【正文】 多行之有效的作法，如選擇最佳付款時(shí)間，對(duì)顯像管 可以提前 3 個(gè)月付款，就可降低支出 3％—— 5％。不允許為了追求銷量鋪墊過(guò)多的資金，比如鋪 200 萬(wàn)元賣 100 萬(wàn)臺(tái)，而賣到 150 萬(wàn)臺(tái)要鋪 500 萬(wàn)元，這樣看起來(lái)銷量上去了，但投入?yún)s增加了，海信堅(jiān)決不這么干。 預(yù)算執(zhí)行的控制形式 (發(fā)表時(shí)間： 20xx719 投票： 0 次 0 分 閱讀次數(shù) : 274) 中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào) 作者：蘇壽堂 預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的控制主要有外部控制和自我控制兩種形式。自我控制的好處在于，在預(yù)算編制過(guò)程中，各級(jí)責(zé)任部門都有所參與，在預(yù)算執(zhí)行以前對(duì)預(yù)算就已經(jīng)心中有數(shù)，有利于在執(zhí)行過(guò)程中發(fā)揮主觀能動(dòng)性。預(yù)算目標(biāo)的分解明確了各責(zé)任單位的目標(biāo)和責(zé)任，并使他們擁有了相應(yīng)的權(quán)力，與 激勵(lì)制度相配合，把責(zé)、權(quán)、利緊密結(jié)合起來(lái)，這樣會(huì)更有利于責(zé)任單位在執(zhí)行過(guò)程中對(duì)偏離預(yù)算的不利活動(dòng)進(jìn)行自我糾正，調(diào)動(dòng)責(zé)任單位實(shí)行自我控制的積極性。對(duì)于一年的預(yù)算期來(lái)說(shuō)，具體某個(gè)項(xiàng)目的預(yù)算可以采用總額控制法，允許本月節(jié)余轉(zhuǎn)入下月使用，但總額不能超出預(yù)算，控制過(guò)程以實(shí)行自我控制為主；預(yù)算項(xiàng)目間的挪用是要堅(jiān)決控制的，應(yīng)以外部控制為主，這樣才能使預(yù)算活動(dòng)有序而高效地運(yùn)行。即把預(yù)算內(nèi)容按項(xiàng)目分類，從數(shù)量、金額和與業(yè)務(wù)發(fā)生有關(guān)的部門等方面分別進(jìn)行管理控制，并將預(yù)算方案輸入計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)，利用計(jì)算機(jī)程序、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)對(duì)預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格控制。將預(yù)算方案與預(yù)算執(zhí)行結(jié)果輸入該系統(tǒng)，一方面可以起到較好的控制作用，另一方面通過(guò)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資源共享，以便于各層次的管理者及時(shí)掌握預(yù)算信息，隨時(shí)檢查預(yù)算執(zhí)行情況。預(yù)算目標(biāo)按一定的層次、范圍進(jìn)行分解后，預(yù)算期內(nèi)指令性的費(fèi)用預(yù)算如交際費(fèi)等一般不能突破，如果突破，計(jì)算機(jī)會(huì)自動(dòng)拒付，如有特殊情況確需突破，必須按程序申請(qǐng)，由總經(jīng)理批準(zhǔn)納入預(yù)算外支出，確保費(fèi)用項(xiàng)目支出得到有效控制，保證利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)各預(yù)算責(zé)任部門在預(yù)算范圍內(nèi)的各項(xiàng)支出應(yīng)由各責(zé)任部門負(fù)責(zé)人具體實(shí)施掌握，不需逐層上報(bào)，這樣既擴(kuò)大了預(yù)算責(zé)任部門的權(quán)責(zé)范圍，又提高了工作效率。預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中，各預(yù)算責(zé)任單位要及時(shí)檢查、追蹤預(yù)算執(zhí)行情況，掌握、分析預(yù)算與實(shí)際的差異，對(duì)存在的問(wèn)題提出改進(jìn)的措施，定期向預(yù)算管理專職部門報(bào)告，由其匯總整理后形成綜合的預(yù)算執(zhí)行情況追蹤報(bào)告，上報(bào)給預(yù)算管理委員會(huì)，為預(yù)算管理委員會(huì)對(duì)整個(gè)預(yù)算的執(zhí)行情況實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)控制提供資料依據(jù)。嚴(yán)格實(shí)行預(yù)算目標(biāo)責(zé)任制，對(duì)預(yù)算責(zé)任人的預(yù)算執(zhí)行情況以預(yù)算為標(biāo)準(zhǔn)，以獎(jiǎng)懲制度為依據(jù)，合理、及時(shí)地評(píng)價(jià)預(yù)算責(zé)任人的業(yè)績(jī)，并將預(yù)算責(zé)任與責(zé)任人的收入直接掛鉤，達(dá)到人人肩上有指 標(biāo)，項(xiàng)項(xiàng)指標(biāo)連收入，以激發(fā)預(yù)算責(zé)任人執(zhí)行預(yù)算的積極性。 32 構(gòu)建新型的企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理制度體系 (發(fā)表時(shí)間： 20xx810 投票： 0 次 0 分 閱讀次數(shù) : 252) 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 作者：財(cái)政部企 業(yè)司司長(zhǎng) 耿紅 今年 4 月 28 日，財(cái)政部印發(fā)了《企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理暫行辦法》（財(cái)企［ 20xx］ 325 號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。 一、制定《辦法》所遵循的基本原則 根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院的部署，從 1998 年開始，軍隊(duì)、武警、政法系統(tǒng)、中央黨政機(jī)關(guān)先后與所辦的企業(yè)和直屬的各類企業(yè)脫鉤，組建了一批企業(yè)集團(tuán)，明確其資產(chǎn)與財(cái)務(wù)由財(cái)政部管理。同時(shí)， 20xx 年財(cái)政部?jī)?nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能進(jìn)行了調(diào)整，專設(shè)了管理企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)的司局，對(duì)企 33 業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理。按照上述思路，本著“制度先行”的原則，財(cái)政部企業(yè)司著手起草擬定《辦法》。《辦法》的印發(fā)，是財(cái)政部門與企業(yè)及社會(huì)各界共同努力的結(jié)果。十多年來(lái)，我國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理一直處于分割狀態(tài)，沒(méi)有形成合力，不利于財(cái)政職能的充分發(fā)揮。一方面，對(duì)資產(chǎn)運(yùn)行結(jié)果的反映，即是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；另一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況又反映著企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)行的質(zhì)量。為了充分發(fā)揮財(cái)政職能作用，按照資產(chǎn)與財(cái)務(wù)統(tǒng)管的原則，我們將資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容作為一個(gè)有機(jī)整體融于《辦法》之中，構(gòu)建以出資人管理制度為中心的新型的企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理制度體系。對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整是當(dāng)前整個(gè)經(jīng)濟(jì)工作的主線，對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)行戰(zhàn)略性調(diào)整是其主要任務(wù)之一。為了體現(xiàn)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理服務(wù)于整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)的精神，《辦法》對(duì)企業(yè)公司制改建、兼并、出售乃至破產(chǎn)等相關(guān)的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理行為進(jìn)行了規(guī)范，既要防止資本權(quán)益受損，維護(hù)國(guó)有資本的權(quán)益，又要有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，提高國(guó)有資本整體效益。企業(yè)與主管部門脫鉤，其資產(chǎn)與財(cái)務(wù)關(guān)系交由財(cái)政部門直接管理，是企業(yè)管理體制、也是企業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理體制的重大改革。如果財(cái)政部門包攬企業(yè)太多的事務(wù)，既不符合政府轉(zhuǎn)變職能的要求，又不利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此，《辦法》按照政企分開的原則，根據(jù)企業(yè)管理體制改革的要求，劃分了財(cái)政部門與企業(yè)的職責(zé)權(quán)限，使政府和企業(yè)各自的權(quán)責(zé)清晰、權(quán)責(zé)對(duì)稱。國(guó)有企業(yè)三年脫困的目標(biāo)基本完成，但企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的任務(wù)還很重。如果企業(yè)機(jī)制不轉(zhuǎn)換，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好轉(zhuǎn)就不能持久。 二、《辦法》的主要內(nèi)容 《辦法》從政府出資人 的角度，根據(jù)財(cái)政職責(zé)，構(gòu)建了以資本為紐帶，以國(guó)有資本投入、營(yíng)運(yùn)、收益、考評(píng)、責(zé)任為主線的企業(yè)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理框架體系?！掇k法》內(nèi)容相當(dāng)豐富，概括起來(lái)，主要包括如下幾個(gè)方面： （一）劃清了主管財(cái)政機(jī)關(guān)與母公司對(duì)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理的職責(zé)與權(quán)限。另一方面規(guī)定了母公司的主要職責(zé)，歸納起來(lái)，主要體現(xiàn)在三個(gè)層面：對(duì)國(guó)家承擔(dān)國(guó)有資本保值增值責(zé)任，統(tǒng)一向主管財(cái)政機(jī)關(guān)申報(bào) 有關(guān)國(guó)有資本與財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)；對(duì)子公司行使出資人的權(quán)利，管理子公司持有的國(guó)有資本；對(duì)內(nèi)履行依法經(jīng)營(yíng)、嚴(yán)格內(nèi)部管理，包括制定內(nèi)部管理制度、確定內(nèi)部管理體制、管理重大資產(chǎn)與財(cái)務(wù)事項(xiàng)、組織內(nèi)部財(cái)務(wù)考核與評(píng)價(jià)等。 37 （二）規(guī)范了國(guó)有資本投入、營(yíng)運(yùn)、收益的全過(guò)程管理?！掇k法》從出資人的角度，圍繞國(guó)有資本的運(yùn)動(dòng)過(guò) 程規(guī)范了資產(chǎn)和財(cái)務(wù)管理行為。第四章“國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)的管理”主要明確了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理、企業(yè)基礎(chǔ)管理、工資分配管理、企業(yè)借款管理、企業(yè)對(duì)外擔(dān)保管理、企業(yè)對(duì)外投資管理、企業(yè)合并與分立、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓及公司制改建等管理以及資產(chǎn)評(píng)估管理等內(nèi)容。 （三）明確了對(duì)企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)考核與評(píng)價(jià)。在第六章“財(cái)務(wù)考核與評(píng)價(jià)”中，明確了考評(píng)的內(nèi)容、形式、作用、基礎(chǔ)和結(jié)果公開等內(nèi)容。考評(píng)的形式分為內(nèi)部考評(píng)和外部考評(píng)，內(nèi)部 考評(píng)就是要求企業(yè)按國(guó)家制定的標(biāo) 38 準(zhǔn)自我測(cè)試、自我診斷，建立內(nèi)部約束機(jī)制；外部考評(píng)由主管財(cái)政機(jī)關(guān)會(huì)同政府有關(guān)部門進(jìn)行。考評(píng)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)必須是經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。 （四）規(guī)定了資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的法律責(zé)任。對(duì)企業(yè)的處罰方式，包括責(zé)令限期糾正、追回?fù)p失或者沒(méi)收非法所得、通報(bào)批評(píng)。 三、《辦法》涉及的幾個(gè)問(wèn)題 （一）關(guān)于實(shí)施范圍問(wèn)題。因此，政府作為國(guó)有資本所有權(quán)的代表，管理方式應(yīng)由管理國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)為管理國(guó)有資本?！掇k法》將適用范圍界定為“持有國(guó)有資本的非金融企業(yè)”，既符合國(guó)家從對(duì)國(guó)有企業(yè)管理轉(zhuǎn)向國(guó)有資本管理的要求，也利于與《公司法》等法律、行政法規(guī)的銜接?！掇k法》遵循“少審批、多規(guī)范”的原則，除影響國(guó)有資本變動(dòng)的事項(xiàng)需要審批外，一般采用以下辦法來(lái)約束企業(yè)行為：一是建立財(cái)政備案制和登記制，監(jiān)控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記和重大事項(xiàng)的備案；二是建立企業(yè)內(nèi)部約束 機(jī)制，規(guī)范企業(yè)行為，如企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算制度、向子公司委派財(cái)務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部議事規(guī)則、內(nèi)部財(cái)務(wù)考核與評(píng)價(jià)制度以及法律責(zé)任追究制度等；三是建立中介機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的監(jiān)督機(jī)制，如中介機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估、報(bào)表審計(jì)和考評(píng)結(jié)果的社會(huì)公告等；四是建立主管財(cái)政機(jī)關(guān)處罰權(quán)制度，規(guī)定了主管財(cái)政機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，并對(duì)其違 40 法違規(guī)行為，按照《中華人民共和國(guó)行政處罰法》等法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰。按照現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)在出售方面，縣屬國(guó)有小型企業(yè)由地市級(jí)人民政府審批，地級(jí)市屬國(guó)有小型企業(yè)由 省級(jí)人民政府審批；在公司制改組方面，國(guó)有股權(quán)設(shè)置由財(cái)政部門審批；在合并、分立方案中涉及的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)方面，由財(cái)政部門審批。其中改組為股份有限公司的，其股權(quán)設(shè)置一律由主管財(cái)政機(jī)關(guān)審批。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》（國(guó)發(fā)［ 1993］ 85 號(hào)）的規(guī)定，國(guó)有企業(yè)要“逐步建立國(guó)有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤(rùn)上交的分配制度”。從權(quán)益上講，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)歸投資者所有，應(yīng)當(dāng)依法向投資者分配。為了支持國(guó)有企業(yè)增強(qiáng)資本積累，作為過(guò)渡措施，按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定，國(guó) 有企業(yè)的稅后利潤(rùn)暫緩收繳。 （五）關(guān)于法律責(zé)任問(wèn)題。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，在一定程度上是法制經(jīng)濟(jì)。在產(chǎn)權(quán)登記、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告管理方面，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》和《會(huì)計(jì)法》、《 企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》分別作出了明確的規(guī)定。因此，《辦法》對(duì)企業(yè)違法、違規(guī)行為區(qū)分不同情況，分別按照《中華人民共和國(guó)行政處罰法》、《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記管理辦法》等法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰?！抖惙ā贰ⅰ镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》都是從政府作為社會(huì)管理者的立場(chǎng)出發(fā)來(lái)規(guī)范所有企業(yè)行為的，其中：《稅法》圍 繞組織財(cái)政收入和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，著眼于維護(hù)國(guó)家稅 42 基；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量、核算、反映等必須遵循的準(zhǔn)繩；《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》是企業(yè)必須遵循的財(cái)務(wù)行為規(guī)范，旨在為各類企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的財(cái)務(wù)環(huán)境。隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，《辦法》作為政府出資人財(cái)務(wù)制度的雛形，既是各級(jí)財(cái)政機(jī)關(guān)在公共財(cái)政框架下管理國(guó)有資本的基 本規(guī)章，又為將來(lái)國(guó)家制定政府出資人制度奠定基礎(chǔ)，因而是其他法律、行政法規(guī)所不可替代的?！掇k法》與《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》明確的財(cái)務(wù)行為規(guī)范是互為補(bǔ)充的，因此，《辦法》實(shí)施后，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》仍可繼續(xù)保留，暫不修訂。 43 負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化之道 (發(fā)表時(shí)間： 20xx85 投票： 1 次 5 分 閱讀次數(shù) : 266) 財(cái)會(huì)月刊 作者：王化成 企業(yè)在確定流動(dòng)負(fù)債水平時(shí)，要以流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)作動(dòng)態(tài)考量。債務(wù)控制在怎樣的程度才算是合理的呢？本文提出，企業(yè)僅 僅盯住資產(chǎn)負(fù)債率還不夠，更要關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu)，尤其是短、長(zhǎng)期債務(wù)的匹配，這樣才能 44 既發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟(jì)效用，又能規(guī)避短期支付不能的風(fēng)險(xiǎn)。 本文很適合財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理一讀，你們不妨嘗試采用本文中的負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方法對(duì)公司的債務(wù)作一番梳理。在中國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金 的比例關(guān)系。 關(guān)注負(fù)債結(jié)構(gòu) 負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債中各種負(fù)債數(shù)量比例關(guān)系，尤其是短期負(fù)債資金的比例，這是因?yàn)椋? 1．短期負(fù)債影響企業(yè)價(jià)值。短期負(fù)債屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大的融資方式，也是資金成本最低的籌資方式，因此，短期負(fù)債比例的高低，必然會(huì)影響企業(yè)價(jià)值。有人認(rèn)為，短期負(fù)債完全是波動(dòng)的，沒(méi)有 任何規(guī)律可循。例如，工業(yè)企業(yè)最低的原材料儲(chǔ)備、在產(chǎn)品儲(chǔ)備和商業(yè)企業(yè)中存貨最低儲(chǔ)備等占用的資金，雖然采用短期負(fù)債方式籌集資金，但一般都是短期資 45 金長(zhǎng)期占用。 3．短期負(fù)債的償還壓力。 權(quán)衡長(zhǎng)、短期負(fù)債 當(dāng)企業(yè)資金總額一定、負(fù)債與權(quán)益的比例關(guān)系一定時(shí)，短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例就成為此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，所以很有必要權(quán)衡長(zhǎng)、短期負(fù)債優(yōu)缺點(diǎn)。這是因?yàn)?；?1）長(zhǎng)期負(fù)債的利息率要高于短期負(fù)債的利息率。企業(yè)取得長(zhǎng)期負(fù)債后，在債務(wù)期間內(nèi)，即使沒(méi)有資金需求，也不易提前歸還，只好繼續(xù)支付利息。（ 2）短期負(fù)債在利息成本方面也有較大的不確定性。 難易程度 相對(duì)來(lái)說(shuō)，短期負(fù)債的取得比較容易、迅速，長(zhǎng)期負(fù)債的取得卻比較難。 負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響因素 在企業(yè)負(fù)債總額一定的情況下，究竟需要安排多少流動(dòng)負(fù)債、多少長(zhǎng)期負(fù)債呢？ 需要考慮如下因素： 銷售狀況如果企業(yè)銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)，則能提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流量，用于償還到期債務(wù)。因此，銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)的企業(yè)，可以較多地利用短期負(fù)債，而銷售大幅度波動(dòng)的企業(yè)，應(yīng)少利用短期負(fù)債。一般而言，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重較大的企業(yè)應(yīng)少利用短期負(fù)債，多利用長(zhǎng)期負(fù)債或發(fā)行股票籌資；反之，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重較大的企業(yè)，則可更多地利用流動(dòng)負(fù)債來(lái)籌集資金。利用流動(dòng)負(fù)債籌集的資金主要用于存貨和應(yīng)收賬款，這兩項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的占用水平主要取決于企業(yè)所處的行業(yè)。大企業(yè)因其規(guī)模大、信譽(yù)好，可以采用發(fā)行債券的方式，在金融市場(chǎng)上以較低的成本籌集長(zhǎng)期資金，因而，利用流動(dòng)負(fù)債較少。 優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu) 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析的基本假設(shè)在研究負(fù)債結(jié)構(gòu)時(shí)，為了順利地進(jìn)行分析，我們可作如下假設(shè)；（ 1）利用短期負(fù)債可以降低資金成本，提高企業(yè)報(bào)酬；（ 2）利用短期負(fù)債會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；（ 3）企業(yè)資金總額一定，負(fù)債與權(quán)益的比例已經(jīng)確定；（ 4）企業(yè)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。第三項(xiàng)假設(shè)排除了負(fù)債結(jié)構(gòu)與資金總量、負(fù)債與權(quán)益結(jié)構(gòu)同時(shí)變動(dòng)的可能性，有利于簡(jiǎn)化分析過(guò)程。 規(guī)避傳統(tǒng)分析方法的缺陷 在中外財(cái)務(wù)管理中，一般都是通過(guò)一定的資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的