財務分析指標應用詳解-閱讀頁
2025-06-21 12:00本頁面
【正文】 。是最重要的財務比率。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數(shù)。 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五， 用于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。 （ 1） 現(xiàn)金到期債務比 公式 ：現(xiàn)金到期債務比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務 本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據(jù) 企業(yè)設置的標準值 ： 意義： 以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。 （ 2）現(xiàn)金流動負債比 公式： 現(xiàn)金流動負債比 =年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流 動負債 企業(yè)設置的標準值： 意義 ：反映經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權歸原作者所有 ) 第 9 頁 共 11 頁 （ 3）現(xiàn)金債務總額比 公式 ：現(xiàn)金流動負債比 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末負債總額 企業(yè)設置的標準值 ： 意義 ：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。 獲取現(xiàn)金的能力 （ 1） 銷售現(xiàn)金比率 公式 ：銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 企業(yè)設置的標準值 ： 意義 ：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。 企業(yè)設置的標準值 ：根據(jù)實際情況而定 意義 ：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好 。超過此限，就要借款分紅。 分析提示 ：把上述指標求倒數(shù)，則可以分析，全部資產用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短?；厥掌谠蕉?，說明資產獲現(xiàn)能力越強。 企業(yè)設置的標準值 ： 取數(shù)方法： 近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或 償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務費用。比率越大，資金自給率越高。 中國最龐大的下資料庫 (整理 . 版權歸原作者所有 ) 第 11 頁 共 11 頁 （ 2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 公式 ：現(xiàn)金股利保障倍數(shù) =每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 企 業(yè)設置的標準值 ： 2 意義 ：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強，其值越大越好。 （ 3）營運指數(shù) 公式 ：營運指數(shù) =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應得現(xiàn)金 其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金 =經(jīng)營活動凈收益 + 非付現(xiàn)費用 =凈利潤 投資收益 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊 +無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷 企業(yè)設置的標準值 ： 意義： 分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系，評價收益質量。
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