金融市場概述ppt課件(2)-閱讀頁
2025-05-22 04:15本頁面
【正文】 的內(nèi)容。具有以下特點： ? 1．杠桿投資效應(yīng) ? 2．交易的未來性 （二）類型 ? 1．商品衍生工具與金融衍生工具 ? 2．遠期類衍生工具與期權(quán)類衍生工具 二、遠期合約 （一）含義、要素與特點 ? 遠期合約是指由買賣雙方在成交日訂立的，約定在未來某一時間以確定價格交割特定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的協(xié)議。 遠期合約有以下特點： ? 1．買賣雙方必須保證資產(chǎn)按條款交割 ? 2．任何一方都不必向另一方進行價值支付或者補償 ? 3．缺乏有效的信用保證體系 （二）遠期合約的到期日損益 ? 遠期合約買方損益 =（到期日現(xiàn)貨價格 – 遠期價格） 交割數(shù)量 ? 為正就是收益，為負(fù)即為損失。 （三）交易目的：套期保值 三、期貨合約 （一）含義與特點 期貨合約是指協(xié)議雙方約定在將來的某一特定時間按約定條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或者賣出一定數(shù)量的某種標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。包括以下要素： ? 1．到期日 ? 2．標(biāo)的資產(chǎn) ? 3．執(zhí)行價格 ? 4．期權(quán)費 （二）類型 ? 1．看漲期權(quán)與看跌期權(quán) ? 2．歐式期權(quán)、美式期權(quán)與百慕大期權(quán) ? 3．利率期權(quán)、股票期權(quán)、外匯期權(quán)、股指期權(quán)與期貨期權(quán)等 （三）到期價值與利潤 ? 期權(quán)合約的到期價值為零或遠期合約的到期價值 ? 期權(quán)買方的到期利潤 =買方的合約到期價值－期權(quán)費 ? 期權(quán)賣方的到期利潤 =賣方的合約到期價值 +期權(quán)費 五、互換合約 互換合約是指交易雙方在約定的合約有效期內(nèi)，按照約定的條件，交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項的合約。 ? 利率互換 ? 貨幣互換 參考文獻 [1]張亦春： 《 現(xiàn)代金融市場學(xué) 》 ，北京，中國金融出版社， 2022。 [3]馮晉： 《 金融市場學(xué) 》 ，北京，科學(xué)出版社， 2022。 [5]顏衛(wèi)忠： 《 金融市場學(xué) 》 ，廣州，中山大學(xué)出版社， 2022。 [7]Fedric S. Mishkin ： The Economics of Money, Banking, and Financial Markets 6th， 培生教育出版集團 , 北京，北京大學(xué)出版社 , 2022。 Alan J. Marcus： , Investments, 5th ed. McGrawHill Companies, Inc. 北京，機械工業(yè)出版社 ,
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