商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)ppt課件-閱讀頁(yè)
2025-05-21 18:19本頁(yè)面
【正文】 保。甚至用在發(fā)行債券，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和資產(chǎn)銷售 方面。當(dāng)申請(qǐng)人不能及時(shí)完成對(duì)受益人承諾的責(zé)任而又拒不付款或無(wú)力付款時(shí)，保函開立銀行向受益人作出償付。 包括投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付保函、借款保函、租賃保 函、付款保函、加工裝配業(yè)務(wù)進(jìn)口保函、承包工程保函、質(zhì)量 維修保函和留置金保函。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 融資保函 融資保函是指銀行利用其資信為申請(qǐng)人取得某種資金融通的便利，避免其墊付一筆資金。 融資保函包括延期付款保函、透支保函、海關(guān)保函、保釋金保函。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 二、承諾類中間業(yè)務(wù) 承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務(wù)，主要指貸款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。 后者是銀行不經(jīng)客戶允許不得隨意取消的借款承諾，具有法律約束力，包括 票據(jù)發(fā)行便利 、回購(gòu)協(xié)議等。這就相當(dāng)于票據(jù)發(fā)行者不能通過(guò)市場(chǎng)籌集到資金時(shí)，由銀行向其提供貸款來(lái)解決。 票據(jù)：銀行 —— CD 非銀行發(fā)行人 —— 歐 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 票據(jù)發(fā)行便利對(duì)發(fā)行人、銀行、持有人的好處： 對(duì)于發(fā)行人： 利用票據(jù)發(fā)行便利籌資的成本低于辛迪 加貸款，而且融資的靈活性也大大提高。 對(duì)于持有人： 它僅承擔(dān)短期信用風(fēng)險(xiǎn)，即承擔(dān)短期票據(jù)到期前發(fā)行人因遭受損失或經(jīng)營(yíng)不利而無(wú)法按期還款的風(fēng)險(xiǎn)，而且，由于存在著歐洲票據(jù)二級(jí)市場(chǎng)，票據(jù)持有人可以隨時(shí)出售這種具有較高流動(dòng)性的本票。 （一）利率的確定 票據(jù)發(fā)行的利率多 以倫敦銀行同業(yè)拆放利率 為基礎(chǔ)，也有以 新加坡銀行同業(yè)拆放利率 為依據(jù)的。此外，市場(chǎng)條件也會(huì)影響票據(jù)發(fā)行的具體利率 。 合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 互換業(yè)務(wù) （一）貨幣互換業(yè)務(wù) 貨幣互換（ currency swap)是指不同幣別的貨幣在一定條件下的互換。 ? 例： A銀行想在日本籌措日元，因限制而得不到，只能在歐洲貨幣市場(chǎng)籌措美元 1億，利率固定為 %，期限 5年。當(dāng)時(shí)匯率為 1美元兌換取 140日元，這樣，互換便產(chǎn)生了。利率互換多采取凈 額利息支付的方法來(lái)結(jié)算，沒有實(shí)際的本金交換。 利率互換的目的 提高貸款能力、改善資產(chǎn)負(fù)債匹配 減少利息負(fù)擔(dān)或提高利息收益。 主要品種：貨幣 (外匯 )遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期 例如，四通公司 6個(gè)月后有一筆金額為 150000美元的外匯收入，四通公司希望用日元的形式保存其外匯，因?yàn)?6個(gè)月后該公司要用日元進(jìn)貨。 如果 6個(gè)月后日元對(duì)美元的即期匯率上升至 104． 50日元／美元，四通公司是賺了還是虧損？ 四通公司將 150 000美元按照 6個(gè)月前與銀行確定的遠(yuǎn)期匯率 (104． 96日元／美元 )兌換日元，與沒有簽訂遠(yuǎn)期合同相比，該公司可以避免 69 000[即 150 000 (104． 96104． 50)]日元的損失。 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 （一）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的概念 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 (Forward Rate Agreement,縮寫為 FRA）是一種遠(yuǎn)期合約。交易雙方在協(xié)議中只約定本金額而不交換本金，到期時(shí)只用現(xiàn)金清算利息差額。 參照利率通常選用倫敦銀行同業(yè)拆借利率（ LIBOR） 若 LIBOR高于協(xié)議利率，則賣方將差價(jià)支付給買方，反之則反。 （ 2）利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議，銀行可以削減銀行同業(yè)往來(lái)賬面總規(guī)模，適應(yīng)金融管理當(dāng)局要求銀行達(dá)到資本充足性的壓力，提高金融資產(chǎn)的收益率。 期貨合約 合約的交易在有組織的交易所內(nèi)完成，合約的內(nèi)容（如相關(guān)資產(chǎn)的種類、數(shù)量、交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等）具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。 假定該投資者的經(jīng)紀(jì)商規(guī)定的保證金比例為 5％，維持保證金為初始保證金的 75％，則該投資者應(yīng)在其經(jīng)紀(jì)商處存入 2022美元的初始保證金，并且在平倉(cāng)之前，始終在保證金賬戶上保有不低于 1500美元的余額。這200美元將馬上增加到他的保證金賬戶中去，并且該投資者還可以將這部分多余的保證金提走。 ? 例 2：以標(biāo)準(zhǔn)一普爾 500指數(shù)期貨為例 ， 它的面值為某一指數(shù)乘以 500美元 。 假定在 4月的某一天 ， 6月份到期的指數(shù)期貨為 420． 80點(diǎn) ， 那么該期貨合約的面值就為 420． 80 500＝ 210400美元 。 如果一個(gè)月后 ， 現(xiàn)貨市場(chǎng)上的標(biāo)準(zhǔn)一普爾指數(shù)真的上漲了 ， 那么它必然帶動(dòng) 6月份到期的指數(shù)期貨的上漲 。 期權(quán)合約 是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。到期日，若美元兌泰銖的即期匯率為 1：55，則投資人 是賺了還是虧損？ 計(jì)算如下： ? 期權(quán)費(fèi) =1000000 1%=10000美元 ? （ 55–28） 1000000247。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)代租賃的特征 融資與融物相結(jié)合。 租賃物的使用權(quán)和所有權(quán)分離。 涉及三方當(dāng)事人，并同時(shí)具備兩個(gè)或兩個(gè) 以上的合同。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價(jià) 利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，定價(jià)的高低直接影響銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的盈利水平。 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng) 一、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品定價(jià)的影響因素 成本 人力成本 物力成本 風(fēng)險(xiǎn)成本 邊際成本 目標(biāo)利潤(rùn) 即銀行確定的期望實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)率。 分析：從已知即期匯率和遠(yuǎn)期差價(jià)可知，英鎊為被報(bào)價(jià)貨幣且 2個(gè)月遠(yuǎn)期貼水。對(duì)報(bào)價(jià)銀行而言，若所減的遠(yuǎn)期差價(jià)愈大，則買入被報(bào)價(jià)貨幣的價(jià)格就愈低，對(duì)報(bào)價(jià)銀行愈有利。 復(fù)習(xí)思考題 ? 什么是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)？ ? 中間業(yè)務(wù)的種類如何劃分？ ? 各類中間業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是什么？ ? 中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)如何定價(jià)？ 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)
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