金融風(fēng)險管理的國際趨勢-閱讀頁
2025-01-27 17:03本頁面
【正文】 against unexpected losses. ? Eligible capital = shareholders39。 Complex Transactions Policy Underwriting Policy Issuer Issuer Risk Policy Trading Type Proprietary Trading Policy Risk / Control Type Policy / Measure 市場風(fēng)險的分類管理 10 28 調(diào)整風(fēng)險後的收益 Risk Adjusted ROC(RAROC) 調(diào)整風(fēng)險後的收益 經(jīng)濟(jì)資本 = 收益 +/ 內(nèi)部息 支出 (包括資金成本） 預(yù)期損失 非預(yù)期性損失 資金準(zhǔn)備 ? RAROC: 以 非預(yù)期性損失 調(diào)整扣除 預(yù)期性損失 後的資金準(zhǔn)備 29 Value at Risk Expected / Unexpected Loss Losses from single events Losses due to Remaining Volatility Total Economic Capital Quantified Risk 各項風(fēng)險的量化與整合 Source:Deutsche Bank 30 績效評量指標(biāo) ? RAROC的計算可分成事前與事後兩個層次 ? 就「事前」的層次而言，分子與分母所代表的數(shù)字乃出自於決策者的預(yù)測，其計算的目的是在計劃將來，因此 RAROC可以作為資財管理 、 設(shè)定交易限額以及分配資本等作業(yè)的工具 ? 就「事後」的層次而言， RAROC也可以作為績效評估、風(fēng)險分析及決定紅利分配等工作的工具 ? RAROC的計算及運(yùn)用是在幾個先決條件之下才能成立： ? 全行對於不同風(fēng)險的計算必須基於一致的計算方法及模型 ? 利潤中心及內(nèi)部息的計算必須有明確及合理的基準(zhǔn) ? 所使用的市場資料及貸放現(xiàn)值必須 marktomarket ? 全行電腦必須有能力在同一平臺上作同步的計算 整合 31 營業(yè)額 淨(jìng)收益 Return on Equity 調(diào)整風(fēng)險 後的資本 收益率 RAROC （績效評估方法的發(fā)展） 調(diào)整風(fēng)險後的資本收益率 Risk Adjusted Return on Capital (RAROC) 32 ?每業(yè)務(wù)單位間需有統(tǒng)合 性的策略標(biāo)的及績效考核標(biāo)準(zhǔn)以發(fā)揮 1＋ 1＞ 2 的效果 ?建立全行核心價值，以使用一致性的績效考核為目標(biāo) 全行風(fēng)險管理的層次 全行整體風(fēng)險暴露額 消金 /企金 /財務(wù)運(yùn)籌 /財富管理 資本分配之極佳化 建立一致性的績效標(biāo)準(zhǔn) RAROC 33 ?有效的業(yè)務(wù)及風(fēng)險管理建立於員工正確的行為模式及管理者的企圖心 ? This means ... ? Risk Adjusted budgeting ? Risk Adjusted capital performance ? Risk Adjusted pensation etc. etc.. ? Risk Adjusted Decision Making 調(diào)整風(fēng)險後的績效管理 Risk Adjusted Performance Management (RAPM)
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