【正文】 的信息。但有些涉及商業(yè)秘密的信息，在有些規(guī)范條例的保護(hù)下，公司的管理層可以不披露，這就要求強(qiáng)制性信息披露要適度，既要考慮到投資者的利益，同時兼顧上市公司的利益。 5 總體來說，要提高會計信息披露的有效性，必須致力于擴(kuò)大區(qū)域 7 的范圍。上市公司作為會計信息的供給者往往缺乏披露信息的足夠動機(jī)，會計信息的供給總體不足，而投資者作為會計信息的需求者出于規(guī)避風(fēng)險的考慮，對會計信息的需求欲望卻不斷膨脹，自然就形成了期望差距。 （三）披露的及時性方面的問題分析 及時性觀念要求上市公司應(yīng)在規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)依法披露公司的會計信息。臨時的會計信息披露，具體包括重大事件公告和公司收購公告。 對于定期的會計信息披露，披露的對象是上市公司幾乎每天都要發(fā)生交易事項，只要經(jīng)營狀況正常，其會計信息的生產(chǎn)就必然是連續(xù)的、不間斷的。由于生產(chǎn)的連續(xù)性和披露的間斷性之間的矛盾，使會計信息的及時性受 到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，其結(jié)果是：一方面當(dāng)用戶得到信息時，許多會計信息已是“遙遠(yuǎn)的歷史”而失去了相關(guān)性；另一方面那些占信息優(yōu)勢的人可利用信息披露的時間而進(jìn)行內(nèi)幕交易，導(dǎo)致了投資者之間的非公平競爭，使證券市場的有效性大打折扣。提高會計信息的及時性有賴于財務(wù)報告周期的縮短，而周期的縮短又有賴于報告手段的改進(jìn)及信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的降低。但實際上并非如此：企業(yè)近期發(fā)展的信息與其長期趨勢并不矛盾，而且延長會計信息披露的間隔期并不能使短期投資者從長遠(yuǎn)著眼。 目前我國上市公司在定期報告公布的及時性方面已有了較大的改善，但是對于一些重大事件的披露仍傾向于將有利于本公司的信息及時披露，將不利于本公司的信息延遲披露。建立這種適時報告系統(tǒng)要兩個前提：一是報告手段的先進(jìn)性，二是極低的信息成本。而對于臨時性會計信息披露，一些公司的重大事項只有及時進(jìn)行專項披露而不是放在定期報告中一并刊登，才能使投資者及時了解有關(guān)信息，保證了市場的透明度。 會計監(jiān)管，可以說是對會計信息確認(rèn)、計量和披露等信息生成過程的管制，由于會計確認(rèn)與計量是會計報告的基礎(chǔ)，會計管制歸根結(jié)底是對會計信息披露的管制。因此，會計監(jiān)管的核心是信息的監(jiān)管。這就需要政府制定信息披露制度 ① 2022 年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主邁克爾 如果資本市場信息不充分，或者信息失真，投資者不能及時、完整、準(zhǔn)確地了解市場信息，就會扭曲市場行為和市場功能，甚至出現(xiàn)股票價格劇烈波動的情況。 ” 6 強(qiáng)制性規(guī)定相關(guān)會計信息從上市公司方向信息使用者流動，解決資本市場上信息不對稱的問題。強(qiáng)制性會計信息披露是指，當(dāng)披露的收益小于成本，上市公司沒有信息披露的足夠動機(jī)時，只 能以強(qiáng)制的形式披露。 強(qiáng)制性信息披露有利于減少會計信息分布不均的狀態(tài)，但過度的強(qiáng)制反而有礙資本市場的發(fā)展。另一方面，信息使用者對信息的需求不是無限制的，而披露者所能披露的信息也是有限的，讓強(qiáng)制無限制的擴(kuò)大只會影響信息的需求與供給在平衡狀態(tài)時所確定的最佳信息披露量。 目前，我國對上市公司財務(wù)報告的監(jiān)管模式如圖 2。我國的信息披露制度的規(guī)范體系還有待進(jìn)一步完善： 首先，會計信息的置信度方面，證監(jiān)會要求上市公司披露的財務(wù)報告必須帶有證券審計資格的注冊會計師出具的審計報告，此類的 CPA 報告、獨立財務(wù)顧問報告、律師專業(yè)意見等強(qiáng)制性就在一定程度上，抑制了虛假會計 信息的披露，增強(qiáng)了上市公司信息披露的可靠性。 其次，會計信息披露的內(nèi)容方面。目前，出臺的準(zhǔn)則和規(guī)定大部分內(nèi)容是對此方面的規(guī)定，對披露的對象的界定較為詳細(xì)。主要是一部分定期的如年報、中期報告等的披露。目前對于這兩方面的規(guī)定都存在，但對于臨時性披露的監(jiān)管還不夠，上市公司對于一些重大事件經(jīng)常是晚披露或是不披露，而最常有的借口就是相關(guān) ② 曹 偉（ 2022）關(guān)于財務(wù)報告的嚴(yán)格定義：財務(wù) 報告 =財務(wù)報表 +財務(wù)報表附注 +審計報告 +自愿披露的信息 證券法、公司法 證監(jiān)會 信息披露規(guī)則 信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 財務(wù)報表附注 會計法、注冊會計師法 財政部 會計準(zhǔn)則委員會 注冊會計師協(xié)會 基本會計準(zhǔn)則 具體會計準(zhǔn)則及指南 企業(yè)會計制度 獨立審計準(zhǔn)則組 獨立審計準(zhǔn)則 財務(wù)報表 審計 報告 自愿披露的信息 7 人員對準(zhǔn)則規(guī)定的 學(xué)習(xí)不夠，沒能正確把握界定重大事件的標(biāo)準(zhǔn)。 第四，會計信息披露的組織形式方面。 2022 年還發(fā)布了中期報告的準(zhǔn)則，加強(qiáng)了對中期報告的規(guī)范，具有較強(qiáng)的可行性，操作性。完善不意味著無限制的擴(kuò)大強(qiáng)制的范圍，完善要從會計信息披露的七個維 度入手，做到強(qiáng)而有度。要從根本上 改善公司管理層的理念 應(yīng)從以下四個方面入手： 第一，克 服重籌資，輕轉(zhuǎn)制的傾向。 第三， 促使管理層在真正提高公司質(zhì)量上下功夫，而不是一味地依 賴 非常交易及 非 公允的關(guān)聯(lián)交易等操縱利潤 。 目前，會計信息披露的多維度向量還沒有得到足夠的重視， 因此現(xiàn)階段對信息披露的管理主要是盈余操縱，手段比較單一，而多維度的管理將可以從根本上緩解會計信息造假行為的猖獗。 我們應(yīng)該大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮他們對信息需求的作用，另一方面，應(yīng)加快信息需求群體的形成，通過組織會計財務(wù)，投資者講座加強(qiáng)投資者在這方面的知識與經(jīng)驗，提高其使用會計信息產(chǎn)品的能力，使他們在促進(jìn)會計準(zhǔn)則的完善和信息披露制度的制定中發(fā)揮重要的作用。完善強(qiáng)制性信息披露制度體現(xiàn)在多維度的信息監(jiān)管，更重要的是要適度，做到 有張有弛 、多維度、多層次。實際上，投資者群體作為信息接受方的分析能力和投資經(jīng)驗千差萬別，在中國，投資者受教育的水平相對偏低，投機(jī)心理相對偏強(qiáng)，不確定性因素相對偏多。通過實質(zhì)性審查制度對利用資本市場籌資的渠道加以一定的限制，單純的依據(jù)法律法規(guī)的信息披露不足以給投資者提供足夠的保護(hù)。 8 參考文獻(xiàn) 、嚴(yán)艷，“論強(qiáng)制性信息披露的適度理性”，《會計研究》， 2022 年第 1 期。 、張宜霞，“上市公司會計監(jiān)管制度及其改進(jìn)”，《會計研究》。 風(fēng)，“會計信息披露若干部題研究”，《上海會計》， 2022 年第 1 期。 偉，“論中國財務(wù)會計的目標(biāo)”，《財經(jīng)研究》， 2022 年第 3 期。 著，《證券市場會計監(jiān)管研究》， 中國人民大學(xué)出版社。 wetlaufer , “Editor of Harvard business review” , (june 2022) 9 論文指導(dǎo)教師評語 簽字（印章）： 年 月 日 院系論文答辯機(jī)構(gòu)意見 答辯機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽字： 院（系）印章 年 月 日