【正文】 在內(nèi)容上的不準確并非顯而易見。（四）時效性即要求發(fā)行人向公眾投資者公開的信息應(yīng)當具有最新性。要求一是公司應(yīng)以最快速度公開其信息；二是公司所公開的信息應(yīng)一直保持最新的狀態(tài)。另外，根據(jù)披露形式的特點將信息披露的有效標準延伸為：規(guī)范性（適法性），即要求按統(tǒng)一的內(nèi)容和格式標準公開；易得性，指公開資料容易為一般公眾投資者所獲取。（2）有《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》等行政法規(guī)。（4）有滬深證券交易所制定的《上市規(guī)則》等。目前需要披露的信息范圍綜合起來看，我國法律法規(guī)要求的信息披露無非就是以下幾大塊內(nèi)容:(1)公開發(fā)行募集文件，即招股說明書；(2)上市公告書；(3)定期報告，包括年度報告和中期報告；(4)臨時報告，主要是重大事件公告、上市公司的收購或合并公告；(5)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員的持股情況；（6）關(guān)聯(lián)交易信息披露；(7)證券交易所要求披露的信息；(8)其他信息。信息披露不完整——重大遺漏問題[11]455具體表現(xiàn)在：(1)借保護商業(yè)秘密為由，隱瞞對企業(yè)不利的會計信息的披露；（2)對一些重要事項的披露不完整；(3)對資金投放去向信息披露不完整；(4)對企業(yè)償債能力的揭示不完整；(5)利潤構(gòu)成的披露不完整；(6)盈利預(yù)測披露不完整；(7)財務(wù)報告信息含量不完整。信息披露不準確——誤導(dǎo)性陳述嚴重形式有：(1) 披露報告中用多解性描述，即信息有多中合理的解釋和理解；(2)披露內(nèi)容非顯見性，即披露的信息在內(nèi)容并非顯而易見； 信息披露不規(guī)范——不遵守內(nèi)容、形式、程序具體表現(xiàn)在：（1）內(nèi)容不規(guī)范。編制格式不按證監(jiān)會公布的《年度報告的內(nèi)容與格式準則》規(guī)定的格式做；（3）信息的發(fā)布程序不規(guī)范。信息披露的易得性得不到保障現(xiàn)行法律中的信息披露的方式主要有三種：(1)公眾新聞媒介；(2)備置于證券監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、證券公司等指定場所；(3)證券發(fā)行者或者出售者直接將有關(guān)信息資料交付給投資者。五、上市公司信息披露制度的完善我國證券市場管理的基本方針是“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”，法制強調(diào)的是立法，監(jiān)管強調(diào)的是執(zhí)法，自律強調(diào)的是守法和自我約束，規(guī)范強調(diào)的是證券市場需要達到的運作標準和運作狀態(tài)；其中規(guī)范是目的，法制是基礎(chǔ)，監(jiān)管和自律是手段。（一）健全違法違規(guī)披露的責(zé)任制度體系我國的投資者在合法權(quán)益遭受不法侵害時得不到有效的救濟甚至最起碼的救濟，已經(jīng)嚴重地影響到我國證券市場的發(fā)展。故要想解決我國目前證券責(zé)任不完善的現(xiàn)實問題必須從以下方面入手：首先，要建立一個結(jié)構(gòu)合理、體系健全的證券法律責(zé)任制度體系。我國在證券法律責(zé)任制度設(shè)計上存在的重要缺陷就是證券民事責(zé)任于被邊緣化的尷尬境地，而證券刑事責(zé)任和證券行政責(zé)任則相對處于強勢的地位。[12]完善民事責(zé)任制度的方案有：一是確定正確的指導(dǎo)原則，既要有利于防范風(fēng)險，又要有利于促進市場發(fā)展；既要有利于發(fā)揮證券市場作用，又要有利于有效維護廣大投資者的合法權(quán)益；二是完善證券民事責(zé)任的內(nèi)容，除對現(xiàn)有證券法律中有關(guān)民事責(zé)任規(guī)定不足之處予以彌補外，要建立內(nèi)幕交易的民事責(zé)任，操縱市場的民事責(zé)任以及其他相關(guān)的民事責(zé)任；[13]三是從立法技術(shù)上講可以把證券民事責(zé)任單列一章或一節(jié)。[13]387其次，要制定統(tǒng)一的證券行政責(zé)任法規(guī)，并彌補證券法律法規(guī)中有強制性規(guī)定而無對應(yīng)的行政責(zé)任的不足。加之制定機關(guān)級別的不同，證券行政責(zé)任條款的設(shè)置差異也較大，缺乏完整性、準確性。最后，建立健全證券行政責(zé)任實現(xiàn)程序。目前我國證券行政責(zé)任的追究程序并沒有明確的、專門的法律、法規(guī)及規(guī)章加以規(guī)定，主要是參照《行政處罰法》和其他若干規(guī)章。否則，無程序即無實體，沒有明確、適當?shù)姆沙绦?，法律就得不到有效?zhí)行.。我國證券法也規(guī)定了臨時報告的內(nèi)容，但是披露時間的要求過低。實行靈活的會計年度[15]原因如下：我國長期以日歷年度作為統(tǒng)一的年度。另一面，采用靈活的會計年度在一定程度上可以提高信息披露的“及時性”，以補披露期限長而導(dǎo)致信息披露滯后的問題。 完善預(yù)測性信息披露制度由于預(yù)測性信息具有其內(nèi)在的不確定性和風(fēng)險，這更要求證券法律通過制度設(shè)計，尋找到一種比較合適的平衡點。該制度應(yīng)當規(guī)定哪些類型的發(fā)行人受該制度保護?誰負有證明“合理基礎(chǔ)”和“誠實信用”事項的舉證責(zé)任?預(yù)測所依據(jù)的假設(shè)是否在該制度范圍之內(nèi)等等。為充分發(fā)揮證券監(jiān)管的作用的效率，應(yīng)當逐步將證券中介機構(gòu)及各種自律機構(gòu)推向監(jiān)管的第一線。輿論監(jiān)督也是對上市公司信息披露進行監(jiān)管的有效途徑。應(yīng)努力建立一些有權(quán)威的盈利預(yù)測專業(yè)機構(gòu)和培養(yǎng)一批高素質(zhì)的財務(wù)分析師。財務(wù)分析師之間的互相競爭、互相牽制，在一定程度上能防止公司管理人員提供質(zhì)量較差的預(yù)測信息。輿論監(jiān)督有著其他監(jiān)管方式不可替代的優(yōu)勢：第一，輿論監(jiān)督的主體通常和上市公司沒有直接的利益關(guān)系。第二，輿論的監(jiān)督主體——媒體，具有許多股東所沒有的專業(yè)素質(zhì)，能夠敏銳地發(fā)現(xiàn)信息披露中的問題；第三，媒體報道具有新聞的特性——快速，能夠在第一時間內(nèi)做出反應(yīng)。擴大直接融資規(guī)模和比重。在證券市場的實踐中，要發(fā)揚與貫徹上述精神，必須從證券市場的基礎(chǔ)與核心—信息披露入手，擴大證券發(fā)行人或上市公司、中介機構(gòu)等主體相關(guān)信息披露，樹立它們良好的信用，增加證券市場的透明度，培養(yǎng)投資者對中國證券市場的信心。[18]致謝歷時幾個月，論文終于成稿。本文能夠順利完成要特別感謝我的導(dǎo)師——周中建老師！周老師十分盡職盡責(zé)，細心，認真，不厭其煩的指導(dǎo)我論文寫作的全過程，他不但有扎實的專業(yè)知識，更有很大的耐心。祝愿我系所有師生大鵬一日同風(fēng)起，扶搖直上九萬里！參考文獻： [1][M].北京：法律出版社，1995：109.[2][J].華東政法學(xué)院學(xué)報，2000(3)：24.[3]吳弘，[J].中國金融，2003(23)：50. 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Boston:Little Brown Co.,1983：7.論上市公司會計信息披露問題與解決措施 趙心元一、 我國上市公司會計信息披露存在 的問題 ( 一) 會計信息披露存在虛假情況 對上市公司會計信息披露最基本的要 求就是信息真實、 不能有虛假信息等。 企業(yè)管理者與企 業(yè)所有者具有不同的利益需求，他們之間存在著沖突。 一方面是通過文字敘述來達到目的，也就是說 通過文字敘述故意歪曲經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容，把一些不合理的、虛假的業(yè)務(wù)通過各種途 徑變?yōu)楹侠怼?合法的業(yè)務(wù)， 以此來誤導(dǎo)相關(guān) 投資者； 另一方面通過對數(shù)字動手腳， 也就 是說經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容是合法的，但是公布會 計信息時，有意擴大或者縮小經(jīng)濟業(yè)務(wù)的 數(shù)量， 比如虛報年資產(chǎn)收入， 少攤或者多攤 費用， 少報或者多報損失額等。 ( 二) 會計信息披露不及時 信息披露不及時是指上市公司對經(jīng)營 過程中，預(yù)測到了可能對上市公司股票價格有較大影響的，但是投資者尚不知道的重大事項故意拖延時間不及時披露，或者是對外界出現(xiàn)的會影響到上市公司股票價格波動的傳言等的原因不進行說明或者公開解釋的不及時，損害了投資者的利益。 ( 三) 會計信息披露存在被動現(xiàn)象 現(xiàn)階段，我國的會計信息披露處于強 制狀態(tài)，上市公司沒有把信息披露看做是 主動要承擔(dān)的事情，而是把它看做是一種 負擔(dān)， 所以 如果不強制，上市公司就不會 積極地去披露信息， 能少披露就少披露， 能不披露就不披露等，這樣就影響到會計信息披露的質(zhì)量。上市公司不正確面對這件事情，在被動情況下預(yù)測前景就會和實際情況存在較大差異。 但到目前為止，我國的會計信息披露還存在諸多問題。 另外， 我國相關(guān)的法律法規(guī)中，對會計信息具體認定的法律還存在空白。每個公司都會考慮到自己公司的利益， 所以為了自身利益， 上市公司會選擇進行一些對自己有利的會計行為，導(dǎo)致會計信息失去公平。 ( 三) 監(jiān)管力度不夠 目 前我國還沒有成立證券市場的自律性機構(gòu)，對上市公司信息的監(jiān)管涉及的范圍很廣， 如財政、 證券、 工商、 稅務(wù)、 審計等部門，還有會計師事務(wù)所以及社會公眾媒體等， 多方部門都想插手。( 四) 上市公司治理機構(gòu)方面存在不合理現(xiàn)象 我國的上市公司中國家股占的比重比較大， 流通股比較小。上市公司缺少內(nèi)部審計或者內(nèi)部審計只能被削弱，導(dǎo)致公司財務(wù)管理出現(xiàn)混亂， 財會信息失去真實性。面對上市公司信息披露中存在的問題，國家立法部門應(yīng)該進一步完善相應(yīng)的法律法規(guī)， 制定出比較具體的細則， 明確規(guī)定違規(guī)違法行為的懲處辦法，協(xié)調(diào)好各個部門， 相互配合， 權(quán)責(zé)明確， 制定出的法律法規(guī)要考慮到操作性，完善法律法規(guī)存在的漏洞。我國上市公司信息披露存在問題主要是因為公司的高層管理人員， 為了公司利益會進行干預(yù)， 他們進行的干預(yù)大部分都是違法的，所以要加大監(jiān)管力度就要從公司高層人員人手，追究他們的責(zé)任。 ( 三) 營造誠實守信的社會環(huán)境 財務(wù)管理工作，只靠法律手段是行不通的， 同時要加強誠信教育。還可以通過建立誠信檔案，借鑒貸款的做法，建立個人信譽檔案，對一些惡意造成后果的行為，要追究相應(yīng)的法律責(zé)任。 完善公司治理， 一是從公司內(nèi)部強化管理， 另一方面也是最為重要的是需要相關(guān)的政府部門制定一些強制性的公司治理原則， 監(jiān)督上市公司的行為。論我國證券市場會計監(jiān)管問題 孟 焰[ 摘 要]如何加強對證券市場的會計監(jiān)管，是關(guān)系到我國證券市場能否穩(wěn)定、健康有序發(fā)展的重大問題，本文根據(jù)我國證券市場會計監(jiān)管的現(xiàn)狀，提出了我國證券市場會計監(jiān)管思路是需要進一步規(guī)范與完善會計準則和會計制度 ，證券市場監(jiān)管政策需要合理化，此外還必須強化注冊會計師審計的獨立性。本 文根據(jù)我國證券市場會計監(jiān)管的現(xiàn)狀 ，提 出以下若干加強會計監(jiān)管的思路。因此，防范財務(wù)報告粉飾 ，應(yīng)該對會計準則和會計制度予 以完善，為此我們提 出以下建議： ( 一)適 當調(diào)整會計準則和會計制度遵循的基本原則 1 ．將提高會計信息的可靠性作為首要 目標 眾所周知，可靠性和相關(guān)性是會計信息的兩個重要質(zhì)量特征 ，可靠性和相關(guān)性孰輕孰重，一直是一個爭論不休 的話題。 2 ．正確處理統(tǒng)一性和靈活性的關(guān)系 應(yīng)在盡可能的范圍內(nèi)減少可供公 司會計選擇的余地 ，尤其是對于收入和費用的確認 、計量原則應(yīng)盡可能地明確規(guī)范 ，以在一定程度上減少財務(wù)報告粉飾的可能性。同時，會計準則和會計制度若過于強調(diào)統(tǒng)一性 ，不給會計人員以適度的專業(yè)判斷空間，也會影響會計信息的質(zhì)量，因此 ，在強調(diào)統(tǒng)一性的同時，也需要考慮如何保持一定的靈活性 。既要檢視已頒布的會計準則和會計制度 ，尋找并填平其 中的真空地帶。比如當前證券市場中的企業(yè)購并 、股份回購 、認股權(quán)計劃等事項 ，會計上應(yīng)如何處理和披露 。在關(guān)聯(lián)交易中，產(chǎn)品購銷 、其他財產(chǎn)銷售、融通資金 、債務(wù)重組、租賃 、擔(dān)保和抵押等交易，對企業(yè) 的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況都能產(chǎn)生影響。因此我們建議我國會計準則要求披露關(guān)聯(lián)交易對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的影響。定價政策和定價方法，是投資者判斷關(guān)聯(lián)交易是否公允的基本依據(jù) ，也是分析上市公司從事關(guān)聯(lián)交易動機的出發(fā)點 。對于一般的關(guān)聯(lián)購銷交易，應(yīng)披露定價的方法，如果確實按照公平市場價格進行交易 ，應(yīng)披露有關(guān)依據(jù) 。對股權(quán)轉(zhuǎn)讓 、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等關(guān)聯(lián)交易 ，應(yīng)披露資產(chǎn)評估方法和作價依據(jù)。 3 ．披露關(guān)聯(lián)交易的支付方式 關(guān)聯(lián)交易是否公允 ，不完全體現(xiàn)在交易價格上，還體現(xiàn)在作為交易條件的支付方式上。因為支付條件會帶來交易風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。我們建議證監(jiān)會或其他監(jiān)管部。 5制定 《 關(guān)聯(lián)交易審計準則》 ，推動注冊會計師對關(guān)聯(lián)交易的關(guān)注 首先 ，對關(guān)聯(lián)交易與公司的正常交易的審計程序與方法應(yīng)有所差別，混淆二者的審計方法會增加審計風(fēng)險；其次，關(guān)聯(lián)方 的誠實信用對審計人員的業(yè)務(wù)審查影響頗多 ，能否發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方之間復(fù)雜、隱蔽的關(guān)聯(lián)交易，對審計報告的出具有重要影響。我國可以借鑒國際經(jīng)驗 ，加強對違規(guī)交易的監(jiān)督 ，提高相關(guān)信息的披露質(zhì)量。目前我國尚沒有單獨成文的獨立財務(wù)顧問制度 ，僅在上市規(guī)則中對于關(guān)聯(lián)交易的披露和上市公司發(fā)生重大收購行為時規(guī)定需要聘請獨立財務(wù)顧問。承銷商代表發(fā)起人股東向投資者銷售股票，主要代表的是發(fā)起人股東即大股東的利益 ，而獨立財務(wù)顧問代表的主要應(yīng)該是中小股東即獨立股東的利益。( 三)進一步完善非經(jīng)常性損益披露的相關(guān)會計準則 、法規(guī) 我 國現(xiàn)已出臺的非經(jīng)常性損益的列舉式規(guī)定及關(guān)聯(lián)方交易有關(guān)規(guī)定 ，債務(wù)重組和非貨幣性交易等都對抑制上市公司的盈余管理行為起到了很強的制約作用，但是，我們從分析年報資料的過程中可知 ，由于我國尚未披露關(guān)于非經(jīng)常性損益的定義等有關(guān)規(guī)定，上市公司披露的非經(jīng)常性損益項 目信息的有用性和可比性遭到了削弱。為了進一步規(guī)范上市公司的披露行為，利用好非經(jīng)常性損益這一指標 ，我們迫 切地需要財政部等披露關(guān)于非經(jīng)常性損益的詳細準則 ，我們認為應(yīng)從以下方面進行 ： 1 ．應(yīng)借鑒國際會計準則的發(fā)展趨勢，考慮盡量減少會計準則中可選擇 的會計程序和方法．以縮小會計政策選擇的空間范圍，有關(guān)會計政策選擇方面的規(guī)范應(yīng)更加明確 、具體，一些主觀性較強的會計原則和政策的運用應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的約