商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成方式-閱讀頁(yè)
2025-06-01 20:18本頁(yè)面
【正文】 宣布合并成為興巴集團(tuán)。 同年的 3月 10日 ， 巴黎國(guó)民銀行突然提出合并計(jì)劃 ， 以興業(yè)銀行股票溢價(jià) 14%， 巴黎巴銀行股票溢價(jià) 24%的價(jià)格在市場(chǎng)上強(qiáng)行收購(gòu) ， 以求達(dá)到持有兩行股票 %的多數(shù)權(quán)而完成合并 ， 合并后資產(chǎn)總額達(dá)到 8500億歐元 ， 資本市值達(dá)到 510億歐元 ， 員工 ， 成為世界上最大的銀行 ， 這一計(jì)劃得到了法國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局的支持 。因其檢查評(píng)價(jià)的五個(gè)方面內(nèi)容 資本充足率 Capital、 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset、 經(jīng)營(yíng)水平 Management、 收益 Earnings、 流動(dòng)性 Liquidity）的英文頭一個(gè)字母組合恰為英文單詞 “ 駱駝 ” （ CAMEL），所以被稱為駱駝評(píng)級(jí)制（ CAMEL Grade System） 駱駝評(píng)級(jí)制 商業(yè)銀行資本金的籌集方式與選擇 商業(yè)銀行資本的籌集方式 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇 商業(yè)銀行資本的籌集方式 一、 從銀行外部籌措資本 二、從銀行內(nèi)部籌措資本 一、 從銀行外部籌措資本 發(fā)行普通股 發(fā)行優(yōu)先股 發(fā)行資本票據(jù)和債券 發(fā)行普通股 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)； 沒(méi)有固定的返還期； 發(fā)行比較容易。 發(fā)行優(yōu)先股 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 可以避免影響普通股股東的利益； 對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理壓力相對(duì)較小； 可以使銀行獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 發(fā)行資本票據(jù)和債券 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 可以為普通股股東帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)； 發(fā)行成本和銀行的經(jīng)營(yíng)成本都比較低。 二、從銀行內(nèi)部籌措資本 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 簡(jiǎn)單易行，節(jié)省費(fèi)用； 權(quán)益仍為普通股股東所有，可以免繳個(gè)人所得稅； 普通股股東的控制權(quán)不受影響。 式中： SG—— 銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)率 TA—— 銀行總資產(chǎn) △ TA—— 銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)額 SG1= TA1 TA0 △ TA TA0 TA0 = 銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型 SG1= （ EC1EC0） EC0 = 〔 EC0+ROA ?TA1?（ 1DR） 〕 EC0 EC0 ROA（ 1DR） TA1 EC0 = 又 SG1=△ TA/TA0=△ EC/EC0 式中， △ EC為銀行股本增加額。資產(chǎn)收益率報(bào)告期總資產(chǎn)（ ）內(nèi)源股本增加額式中： ROA—— 銀行資產(chǎn)收益率 DR—— 銀行紅利分配比例 EC1/TA1—— 資本比例 ROA（ 1DR） （ EC1/TA1） ROA（ 1DR） = SG1 = ROA（ 1DR） 〔 EC1ROA（ 1DR） TA1〕 /TA1 例如：某商業(yè)銀行原有資產(chǎn)規(guī)模為 100億元，計(jì)劃資產(chǎn)增長(zhǎng)率為 15%，資產(chǎn)收益率為 3%，紅利分配比例為 40%，原有資本金為 12億元，請(qǐng)計(jì)算 ?EC。 ?EC== EC1= ROA(1DR)?TA1 SG1 +ROA(1DR) ?TA1 ROA（ 1DR） + △ EK/TA1 （ EC1/TA1） ROA（ 1DR） SG1 = 如果將外源資本考慮在內(nèi)： 式中： △ EK—— 外源資本增加額 △ EK=TA1{SG1[（ EC1/TA1） ROA （ 1DR） ]ROA（ 1DR） } 仍以上例 : △ EK=TA1{SG1[（ EC1/TA1） ROA（ 1DR） ]ROA（ 1DR） } =115{15%[() 3%(1 40%)]3%(140%)} =0 如果要求 : EC1/TA1=20%.那么 ?EK= 商業(yè)銀行資本籌集方式的選擇 應(yīng)考慮的因素： 財(cái)務(wù)杠桿比率 ? 又稱 “ 資本營(yíng)運(yùn)率 ” ，是資本推動(dòng)資產(chǎn)所能擴(kuò)大的倍數(shù)。 ? 資本擴(kuò)大能力的大小取決三個(gè)因素： ? 經(jīng)營(yíng)水平、銀行所在地區(qū)的地位和監(jiān)管當(dāng)局的控制 。 選擇何種方式籌措外部資本 假定某銀行需要籌措 2021萬(wàn)元的 外部資本 。 如果該銀行能夠產(chǎn)生 1億元的 總收入 ，而經(jīng)營(yíng) 費(fèi)用 不超過(guò) 8000萬(wàn)元 。 如果銀行的目標(biāo)是使每股收益最大化，那么應(yīng)選擇何種方式來(lái)籌措所需的資本？ 項(xiàng) 目 出售 普通股 出售 優(yōu)先股 出售資本票據(jù) 估計(jì)收入 10 000 10 000 10 000 估計(jì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 8 000 8 000 8 000 凈收入 2 000 2 000 2 000 利息支出 200 稅前凈利潤(rùn) 2 000 2 000 1 800 所得稅 (35%) 700 700 630 稅后凈收益 1 300 1 300 1 170 優(yōu)先股股息 160 普通股股東凈收益 1 300 1 140 1 170 普通股每股收益 ?
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