【正文】 本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。A減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C戰(zhàn)勝市場(chǎng)D獲得市場(chǎng)組合收益 正確答案：C解析：根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為兩大類：一類是以戰(zhàn)勝市場(chǎng)為目的的積極型股票投資組合策略；另一類是以獲得市場(chǎng)組合收益為目的的消極型股票投資組合策略。33()是指在滿足投資者面對(duì)的限制因素的條件下,選擇最能滿足其風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)的資產(chǎn)組合?？键c(diǎn)：尋找最佳的資產(chǎn)組合的含義。A開放式基金 B封閉式基金 C主動(dòng)型基金 D指數(shù)基金正確答案：D解析：指數(shù)型基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的變現(xiàn)。35基金合同是規(guī)范基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件,這些當(dāng)事人不包括（）?？键c(diǎn)：證券投資基金合同的三方當(dāng)事人。A基金銷售機(jī)構(gòu) B基金管理人C基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) D基金托管人正確答案：D解析：根據(jù)我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。38ETF屬于()?？键c(diǎn)：ETF是被動(dòng)操作的指數(shù)基金。A20% B30% C10% D16% 正確答案：D解析：證券組合P的收益率為Rp=xara+xbrb=10%*40%+20%*60%=16%。40基金銷售機(jī)構(gòu)人員在銷售基金時(shí),不正確的行為是()?？键c(diǎn)：對(duì)禁止性投資行為的監(jiān)管。 正確答案：D解析：%%，增加了5個(gè)基點(diǎn)，其對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格變動(dòng)：=。42根據(jù)有關(guān)規(guī)定,對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收()?？键c(diǎn)：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。A資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià) B資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)重要假設(shè)是不允許賣空C當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合，所有有效組合都可被視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合D資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)配置 正確答案：B解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的3項(xiàng)假設(shè)： 假設(shè)一：投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)三：資本市場(chǎng)沒有摩擦。44我國(guó)基金管理公司獨(dú)立董事人數(shù)不得少于董事會(huì)人數(shù)的（）。考點(diǎn)：基金管理公司獨(dú)立董事制度要求。 正確答案：C解析：ETF上市后。46對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合,當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時(shí),能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。考點(diǎn)：兩種證券組合的可行域。A直線 B無限區(qū)域 C有限區(qū)域 D曲線正確答案：C解析：當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的Eσ坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域，在不允許賣空的情況下是有限區(qū)域。48ETF申購贖回清單不包括以下內(nèi)容()?？键c(diǎn)：申購、贖回清單的內(nèi)容。A開盤價(jià) B市價(jià) C公允價(jià)值 D交易價(jià)格 正確答案：B解析：通常對(duì)上市的有價(jià)證券，以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)(收盤價(jià))估值。50根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定,如果基金的名稱中顯示了投資方向的,則非現(xiàn)金基金資產(chǎn)中屬于投資方向確定內(nèi)容的比例不得低于()。考點(diǎn)：對(duì)主要投資比例的監(jiān)管。A垂直 B水平C綜合 D直線正確答案：B解析：以水平方式構(gòu)建基金產(chǎn)品線是指基金公司根據(jù)市場(chǎng)情況,持續(xù)推出各類產(chǎn)品,擴(kuò)大產(chǎn)品線的寬度。52我國(guó)基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是()?？键c(diǎn)：基金監(jiān)管的主要目標(biāo)。A恒定混合策略 B投資組合保險(xiǎn)策略 C動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略 D買入并持有策略 正確答案：D解析：買入并持有策略為消極型資產(chǎn)配置策略，在市場(chǎng)變化時(shí)不采取行動(dòng)，支付模式為直線。54某基金投資政策規(guī)定,基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%,但年初在股票和債券上的實(shí)際投資比例分比為90%、40%,股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%,請(qǐng)問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為()?？键c(diǎn)：資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)的計(jì)算。A重大遺漏 B不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng) C誤導(dǎo)性陳述 D虛假記載正確答案：D解析：虛假記載是指信息披露義務(wù)人將不存在的事實(shí)在基金信息披露文件中予以記載的行為。56下列原則中不屬于基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)原則的是（）。考點(diǎn)：基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)原則。A在證券交易所進(jìn)行的債券買賣 B申購 C增發(fā)新股D支付基金相關(guān)費(fèi)用 正確答案：A解析：交易所資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購交易時(shí)所對(duì)應(yīng)的資金清算。58關(guān)于證券投資基金投資收益的歸屬,下列說法錯(cuò)誤的是（）?？键c(diǎn)：證券投資基金的特點(diǎn)59證券投資基金的銀行存款賬戶是以（）的名義開立?？键c(diǎn)：基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理。該證券的期望收益率等于()。收益率(%)20 30，概率 1/2 1/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。多選題61根據(jù)《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,基金評(píng)價(jià)的業(yè)務(wù)原則包括[ ]。，即保持中立地位，公平對(duì)待所有評(píng)價(jià)對(duì)象，不得歪曲、詆毀評(píng)價(jià)對(duì)象，防范可能發(fā)生的利益沖突。，即基金評(píng)價(jià)過程和結(jié)果客觀準(zhǔn)確，不得使用虛假信息作為基金評(píng)價(jià)的依據(jù)，不得發(fā)布虛假的基金評(píng)價(jià)結(jié)果。，即使用市場(chǎng)公開披露的信息，不得使用公開披露信息以外的數(shù)據(jù)。62在基金投資研究的實(shí)踐中，下列關(guān)于債券研究的說法，正確的有（）?？键c(diǎn)：個(gè)股研究的主要內(nèi)容。A基金份額持有人的人數(shù)不少于200人B基金募集份額總額不少于2億份,基金募集金額不少于2億元人民幣 C基金募集份額總額不少于3000份,基金募集金額不少于5000元人民幣 D基金份額持有人的人數(shù)不少于100人 正確答案：AB解析：開放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。考點(diǎn)：開放式基金基金合同生效的規(guī)定。A各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益與相關(guān)關(guān)系 B各類資產(chǎn)的市場(chǎng)環(huán)境 C投資期限D(zhuǎn)投資人的資產(chǎn)負(fù)債狀況 正確答案：ABC解析：一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：(一)影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素；(二)影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素；(三)資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問題；(四)投資期限；(五)稅收考慮。65一只債券的信用等級(jí)下降,將會(huì)導(dǎo)致（）?？键c(diǎn)：債券基金的信用風(fēng)險(xiǎn)。A流動(dòng)性較差 B流動(dòng)性較好 C收益較高 D風(fēng)險(xiǎn)較低正確答案：BD解析：與其他類型基金相比，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。68計(jì)算基金信息比率要用到的變量包括（）。信息比率IR=差異收益率的均值/差異收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。69開放式基金募集期限屆滿時(shí),具備下列()條件,基金管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)。“基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上”屬于封閉式基金的相關(guān)條件。70投資者進(jìn)行債券投資時(shí),可以根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來選擇不同的債券投資組合管理策略,比如,[ ]。考點(diǎn)： 投資者對(duì)各種債券投資組合管理策略的選擇。A各類資產(chǎn)的投資收益率 B各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重 C各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小D各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)度 正確答案：ACD解析：考察證券組合的有效邊界相關(guān)內(nèi)容。74《基金法》明確了基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，《基金銷售辦法》、《證券投資基金銷售結(jié)算資金管理暫行規(guī)定》在明確基金銷售結(jié)算資金法律性質(zhì)的同時(shí)，對(duì)（）進(jìn)行了規(guī)范?？键c(diǎn)：基金銷售支付結(jié)算規(guī)范。A行政管理部 B信息技術(shù)部 C財(cái)務(wù)部D機(jī)構(gòu)理財(cái)部正確答案：ABC解析：基金管理公司的后臺(tái)支持部門包括行政管理部、信息技術(shù)部、財(cái)務(wù)部?？键c(diǎn)：后臺(tái)支持部門包括的內(nèi)容76計(jì)算零息債券的凸性需用到的數(shù)據(jù)包括（）?？键c(diǎn)：凸性的含義及其計(jì)算公式。投資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中正確的有()?？键c(diǎn)：證券組合的有效邊界。A具有組合投資的特點(diǎn) B具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn) C具有獨(dú)立托管的特點(diǎn) D是一種直接投資工具 正確答案：ABC解析：證券投資基金是一種間接投資工具。A只對(duì)到期投資保本B股票投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的50% C主要投資于債券 D沒有投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：AC解析：只對(duì)到期投資保本?？键c(diǎn)：保本基金的特點(diǎn)和保本保障機(jī)制。A證券市場(chǎng)線方程 B證券特征線方程 C資本市場(chǎng)線方程 D套利定價(jià)方程正確答案：ACD解析：反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型包括證券市場(chǎng)線方程、資本市場(chǎng)線方程和套利定價(jià)方程。證券市場(chǎng)線方程。81下列關(guān)于債券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有（）。考點(diǎn)：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要應(yīng)用。A債券的性質(zhì) B債券的信用等級(jí) C債券的規(guī)模 D債券的久期正確答案：BD解析：債券基金的投資風(fēng)格依據(jù)基金所持有債券的久期與債券的信用等級(jí)來劃分。83從范圍上看，資產(chǎn)配置可分為（）。資產(chǎn)混合配置屬于從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上的分類。85關(guān)于債券價(jià)格波動(dòng)性,以下說法正確的是()?？键c(diǎn)：測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法。A證券組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)可以用期望收益率和方差來度量B證券投資組合的期望收益率和方差不能通過由其構(gòu)成的單一證券的期望收益率和方差來表達(dá)C投資者可以根據(jù)自己對(duì)收益率和方差的偏好，選擇自己最滿意的組合D在計(jì)算機(jī)技術(shù)尚不發(fā)達(dá)的20世紀(jì)50年代，證券組合理論已經(jīng)運(yùn)用于大規(guī)模市場(chǎng) 正確答案：AC解析： 考查投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)。87基金財(cái)產(chǎn)保管對(duì)托管人的基本要求包括（）?？键c(diǎn)：基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求88下列關(guān)于基金費(fèi)用列支的說法，正確的有（）?？键c(diǎn)：基金費(fèi)用的種類。A對(duì)基金上市交易公告書的監(jiān)管 B對(duì)基金合同、托管協(xié)議的監(jiān)管 C對(duì)基金凈值公告的監(jiān)管D對(duì)定期報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告的監(jiān)管 正確答案：ACD解析：基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管包括：基金合同生效后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金上市交易公告書、基金凈值公告、定期報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告等信息披露文件的監(jiān)管?？键c(diǎn)：基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管。A基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高 B貨幣市場(chǎng)基金的基金管理費(fèi)率最低C基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比 D基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 正確答案：ABD解析：貨幣市場(chǎng)基金的基金管理費(fèi)率最低；基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比，基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。91股利貼現(xiàn)模型中的預(yù)期未來現(xiàn)金流量通常包括()?？键c(diǎn)：股利貼現(xiàn)模型預(yù)期現(xiàn)金流量包含的內(nèi)容。A堅(jiān)持基金資產(chǎn)與基金管理人資產(chǎn)互相獨(dú)立原則 B加強(qiáng)信息控制制度 C實(shí)行集中交易制度D按規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資 正確答案：ABCD解析：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。考點(diǎn)：基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度包含的內(nèi)容。A為中小投資者拓寬了投資渠道 B優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) C有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展 D完善金融體系和社會(huì)保障體系 正確答案：ABCD解析：作用如下：為中小投資者拓寬了投資渠道；優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展；完善金融體系和社會(huì)保障體系。94屬于《證券投資基金法》配套的部門規(guī)章有()?？键c(diǎn)：《證券投資基金法》配套的部門規(guī)章。A對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的長(zhǎng)期債券，流動(dòng)性是投資者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的必要條件B流動(dòng)性較強(qiáng)的債券在收益率上往往有一定的折讓，折讓的幅度反映了債券流動(dòng)性的價(jià)值 C債券流動(dòng)性價(jià)值的衡量需要結(jié)合債券市場(chǎng)的具體情況，并通過觀察債券市場(chǎng)的波動(dòng)情況不斷加以修正 D以上都對(duì)正確答案：ABCD解析： 考查流動(dòng)性價(jià)值的衡量。96基金托管人內(nèi)部控制內(nèi)容中,關(guān)于投資監(jiān)督的內(nèi)部控制的表達(dá)正確的有()。考點(diǎn)：投資監(jiān)督的內(nèi)部控制。A招募文件不向社會(huì)公眾公開 B基金發(fā)行對(duì)象為不特定投資人 C基金向社會(huì)公眾公開發(fā)行D基金發(fā)行對(duì)象為特定的投資人 正確答案：AD解析：與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)受到嚴(yán)格的限制。98基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得有下列（）情形?？键c(diǎn)：基金銷售機(jī)構(gòu)從事銷售活動(dòng)的禁止行為。A關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制B通常把協(xié)議價(jià)格看作均衡交易價(jià)格 C通常使用指數(shù)策略和免疫策略 D試圖尋找價(jià)值低估的品種 正確答案：BD解析：消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制?？键c(diǎn)：消極債券組合管理概述。A在股票市場(chǎng)上漲時(shí)提高股票投資比例 B在股票市場(chǎng)下跌時(shí)降低股票投資比例 C在股票市場(chǎng)上漲時(shí)降低股票投資比例 D在股票市場(chǎng)下跌時(shí)提高股票投資比例 正確答案：AB解析： 與恒定混合策略相反，投資組合保險(xiǎn)策略在股票市場(chǎng)上漲時(shí)提高股票投資比例，而在股票市場(chǎng)下跌時(shí)降低股票投資比例，從而保證資產(chǎn)組合的總價(jià)值不低于某個(gè)最低價(jià)值，又不放棄資產(chǎn)升值潛力。101為明確信息披露義務(wù)人的責(zé)任，提醒投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，目前法規(guī)規(guī)定，應(yīng)在基金年度報(bào)告中作出的提示有（）。如果出具的“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”不需要特別提示。102從國(guó)外證券市場(chǎng)的實(shí)踐來看，指數(shù)基金的收益水平總體上超過了非指數(shù)基金，這主要得益于（）?？键c(diǎn)：指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐基礎(chǔ)。A繼承 B贖回 C申購D司法強(qiáng)制執(zhí)行正確答案：AD解析：開放式基金的非交易過戶是指不采用申購、贖回等交易方式，將一定數(shù)量的基金份額按照一定規(guī)則從某一投資者基金賬戶轉(zhuǎn)移到另一投資者基金賬戶的行為，主要包括繼承、捐贈(zèng)、司法強(qiáng)制執(zhí)行和經(jīng)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況下的非交易過戶。104以下關(guān)于基金管理公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)的論述中,正確的有（）?？键c(diǎn)：基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。A回購利息 B股息 C債券利息D清算備付金利息正確答案：ACD解析：基金各類資產(chǎn)的利息核算主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等。106基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度包含有的內(nèi)容有()。主要包括：嚴(yán)格按照法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資，不得從事規(guī)定禁止基金投資的業(yè)務(wù)；堅(jiān)持獨(dú)立性原則，基金管理公司管理的基金資產(chǎn)與基金管理公司的自有資產(chǎn)應(yīng)相互獨(dú)立，分賬管理，公司會(huì)計(jì)和基金會(huì)計(jì)嚴(yán)格分開；實(shí)行集中交易制度，每筆交易都必須有書