【正文】 鋌而走險(xiǎn)。（4）問(wèn)題整改機(jī)制無(wú)效,凱維埃爾用6封郵件就把問(wèn)題整改搪塞過(guò)去了。在歐洲銀行，交易員是收入最高的群體，為豐厚的獎(jiǎng)金所驅(qū)動(dòng)，凱維埃爾以身犯險(xiǎn)。 原因探究：從內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，這是一起典型的銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)失控事件，其漏洞與成因包括：（一）風(fēng)險(xiǎn)控制不力國(guó)內(nèi)外眾多銀行巨額虧損事件表明操作風(fēng)險(xiǎn)仍是導(dǎo)致衍生工具損失的重要原因。首先，限額控制上的缺陷。為此科維爾利用虛構(gòu)的賣出交易數(shù)據(jù)，造成凈頭寸得以對(duì)沖的假象，逃過(guò)了這一監(jiān)控措施。由于法興銀行在衍生商品交易上素來(lái)額度巨大，所以科維爾的巨額交易數(shù)量并未引起過(guò)多懷疑。西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行一種類似于暗箱操作的授權(quán)機(jī)制，表現(xiàn)為不同的金融衍生產(chǎn)品交易行為，授予交易員不同的權(quán)利。這為其日后作為交易員的違規(guī)行為提供了職責(zé)上的便利。再次，對(duì)內(nèi)外部警示信息的忽視。第四，沒(méi)用以正確客觀的姿態(tài)看待金融衍生品，特別是股指期貨，只看到它帶來(lái)的巨額利潤(rùn)，而忽視了它存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。第五，銀行監(jiān)控部門的失職。”銀行發(fā)言人也在事后承認(rèn)，銀行早已發(fā)現(xiàn)科維爾在交易中存在的問(wèn)題，但并未做深入調(diào)查。就此看來(lái)，法興銀行備受贊譽(yù)的風(fēng)控系統(tǒng)也僅是徒有盛名。（二）人性控制失敗 可以說(shuō)，人的因素是導(dǎo)致法興銀行巨虧的直接原因。但個(gè)人認(rèn)為，事件的深層原因應(yīng)歸咎于法興銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)對(duì)人性的控制失效。顯然，他將違規(guī)行為定位成追求自身與企業(yè)利益的最大化，只是這種對(duì)利益最大化的追求已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出正當(dāng)范圍。然而，在法興銀行內(nèi)部，熟悉整個(gè)內(nèi)部控制流程的遠(yuǎn)不止科維爾一人，如何保證他們的行為守規(guī)、防止第二個(gè)科維爾出現(xiàn)？除了在職責(zé)分離上的控制措施外，如何完善內(nèi)部控制環(huán)境、培養(yǎng)組織的風(fēng)險(xiǎn)控制文化、加強(qiáng)人性控制也至關(guān)重要。管理人員的利欲熏心、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡化。因此，筆者認(rèn)為，只有加強(qiáng)對(duì)人性控制、消除道德風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響，才是防止違規(guī)再次發(fā)生的治本之舉。在“計(jì)算機(jī)天才”與IT監(jiān)控系統(tǒng)的較量中，后者敗下陣來(lái)，原因何在？據(jù)法興銀行披露，其內(nèi)控系統(tǒng)要在交易三天后才會(huì)對(duì)交易進(jìn)行核查，法興銀行系統(tǒng)的開發(fā)人員、驗(yàn)收人員與IT管理人員在一段較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)對(duì)內(nèi)控和技術(shù)漏洞未能采取有效措施，這些漏洞則被科維爾利用了。眾所周知，信息化時(shí)代，電子信息技術(shù)開始與企業(yè)的各項(xiàng)流程廣泛結(jié)合。事實(shí)上，法興銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)中擁有IT專家與相關(guān)技術(shù)人員，面對(duì)科維爾的違規(guī)及篡改行為卻遲遲未能察覺(jué)，除了風(fēng)險(xiǎn)管理流程存在缺陷外，法興事件也表明，再嚴(yán)密的電子監(jiān)控程序，也難免存在漏洞。過(guò)多依賴高科技手段，忽視基本的流程控制，可能帶來(lái)無(wú)法估量的嚴(yán)重后果。（四）內(nèi)部審計(jì)失效法興事件還證明設(shè)計(jì)良好的內(nèi)部控制體系，只能為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)、控制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)提供合理而非絕對(duì)保證。所以，對(duì)內(nèi)控系統(tǒng)的反饋與再監(jiān)控至關(guān)重要。然而，由于衍生品交易部門給法興銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)大約占到整個(gè)銀行利潤(rùn)的三分之一，這種高高在上的地位可能使內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)在審查合約時(shí)難以提出質(zhì)疑。法興銀行的這種監(jiān)管制度暴露出其風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)與內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)之間在協(xié)調(diào)方面還存在漏洞，使得內(nèi)部審計(jì)對(duì)內(nèi)部控制的再監(jiān)控作用大打折扣，這也為科維爾的違規(guī)提供了可乘之機(jī)。（五）外部監(jiān)管缺陷法興事件曝光后，法國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)受到了質(zhì)疑。政府官員也紛紛表示法國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管不充分，要求對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行“額外”監(jiān)控。法興事件暴露出了長(zhǎng)期以來(lái)歐洲銀行業(yè)自律監(jiān)管模式的缺陷。自律監(jiān)管模式無(wú)形中將監(jiān)管責(zé)任推向企業(yè)本身，而在追逐利益最大化或是控制體系出現(xiàn)重大缺陷之時(shí)，企業(yè)難以對(duì)違規(guī)事件產(chǎn)生有效制約。信用制度雖是西方自由市場(chǎng)制度的基石，但歐洲的一些交易所基于傳統(tǒng)的理念及競(jìng)爭(zhēng)需要，將信用制度過(guò)度地濫用于高杠桿效應(yīng)的金融衍生品市場(chǎng)，甚至未要求交易員交足交易保證金。UBS交易員違規(guī)操作事件： 216。瑞銀還表示，該行第三季度可能因此出現(xiàn)虧損。市場(chǎng)普遍揣測(cè)，當(dāng)前歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不景氣，致使瑞士法郎急劇升值，UBS交易員阿多博利很可能未經(jīng)允許便投下巨額賭注，打賭瑞士法郎對(duì)歐元繼續(xù)升值，然而他沒(méi)料到，瑞士央行為了保護(hù)本國(guó)的出口業(yè)務(wù)，突然在9月6日干預(yù)市場(chǎng)，令瑞士法郎迅速貶值，由此引發(fā)阿多博利的交易出現(xiàn)巨虧。市場(chǎng)當(dāng)時(shí)便有傳言，不少外匯交易員遭受極大損失。 發(fā)生原因： 事件目前正在調(diào)查當(dāng)中尚無(wú)定論，美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)援引分析師的話說(shuō)，造成巨額損失有三大可能性，一是蓄意詐騙，二是交易戰(zhàn)略很愚蠢，三是銀行界俗稱的“肥手指”，也就是一不留神打錯(cuò)了交易數(shù)字，也許交易員“多打了一個(gè)零，一下買進(jìn)1000萬(wàn)，而非100萬(wàn)”。 總結(jié)評(píng)估：盡管有關(guān)這樁丑聞的細(xì)節(jié)尚不得而知，但值得深思的是，作為一個(gè)成熟的大型金融機(jī)構(gòu)，為什么在交易員進(jìn)行違規(guī)操作時(shí)，沒(méi)有出現(xiàn)及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)提示以及自動(dòng)產(chǎn)生止損性操作，以至于虧損額如此之大。從其他銀行引以為鑒的角度來(lái)說(shuō)，包括瑞銀在內(nèi)的銀行高管應(yīng)當(dāng)反思其內(nèi)部監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是市場(chǎng)投資授權(quán)等方面的監(jiān)控和應(yīng)對(duì)機(jī)制。從銀行監(jiān)管者的角度來(lái)看，瑞銀丑聞也再度敲響了加強(qiáng)金融監(jiān)管的警鐘。此外，與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所蘊(yùn)涵的損失可以得到較好的事先估計(jì)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)將帶來(lái)的損失更難以提前評(píng)估和管理。二、商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)科學(xué)合理的操作風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)該包括:戰(zhàn)略、組織、流程、基礎(chǔ)設(shè)施、環(huán)境等幾方面。自我評(píng)估。自我評(píng)估的目的是找出與目標(biāo)、業(yè)務(wù)有關(guān)的重大風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行分類和排序；明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、剩余風(fēng)險(xiǎn)的影響及可能性進(jìn)行評(píng)價(jià)；根據(jù)設(shè)計(jì)及操作對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行評(píng)價(jià)；找出并記錄相應(yīng)的改進(jìn)措施并為此分配時(shí)間和責(zé)任人；向董事會(huì)及高級(jí)管理層進(jìn)行報(bào)告，并向有關(guān)部門提供相關(guān)的評(píng)估信息。隨著時(shí)間的不斷演變，業(yè)務(wù)部門需要將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與損失/突發(fā)事件及重要指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，找出業(yè)務(wù)環(huán)境的變化并確認(rèn)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)及控制措施。流程梳理是自我評(píng)估的關(guān)鍵步驟。通過(guò)梳理，明確了工作流程的具體環(huán)節(jié)、操作方式、規(guī)章制度和面臨風(fēng)險(xiǎn)。流程梳理的結(jié)果是產(chǎn)生了一些關(guān)鍵指標(biāo)。(3)評(píng)估報(bào)告。自我評(píng)估的工具和結(jié)果主要是一些制度文件、檢查表格、以及一些直觀圖表、分?jǐn)?shù)等級(jí)等。自我評(píng)估是以業(yè)務(wù)部門為主，各相關(guān)部門積極參與的一項(xiàng)工作，需要建立相應(yīng)的監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制來(lái)保證自我評(píng)估的真實(shí)有效。數(shù)據(jù)是風(fēng)險(xiǎn)量化的前提，只有高質(zhì)量的數(shù)據(jù)才能得出可靠的量化分析結(jié)果。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)散落在各個(gè)業(yè)務(wù)條線和部門，收集難度相對(duì)較大，而且數(shù)據(jù)普遍偏少。資本計(jì)算。巴塞爾委員會(huì)所提出的基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法都將總收入作為操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的指標(biāo)，但是總收入與操作風(fēng)險(xiǎn)暴露之間不一定存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。而對(duì)于高級(jí)計(jì)量法，人們也未能對(duì)目前存在的眾多方法達(dá)成共識(shí)，最終巴塞爾委員會(huì)放棄了征詢意見(jiàn)稿中的做法。但要求銀行必須表明所采用的方法考慮了潛在嚴(yán)重的概率分布“尾部”損失事件。所以，目前對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)資本金的最終確定都要結(jié)合多種方法的結(jié)果并根據(jù)對(duì)自身實(shí)際的評(píng)估進(jìn)行調(diào)整?！傲鞒虡?biāo)準(zhǔn)化”是加強(qiáng)內(nèi)部控制、確保制度落實(shí)的基礎(chǔ)。只有通過(guò)梳理流程，將各個(gè)部門職責(zé)貫穿起來(lái)，強(qiáng)調(diào)部門在流程中的職責(zé)，才能為實(shí)現(xiàn)“流程銀行”和進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理奠定基礎(chǔ)。一要對(duì)流程中的重要環(huán)節(jié)設(shè)置各種記錄要求，將操作事實(shí)定量化，有跡可循；二要將定量化的記錄整理成數(shù)據(jù)，為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供依據(jù)。確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，建立預(yù)警機(jī)制。各商業(yè)銀行要在流程梳理的過(guò)程中積極確立關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。另外，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)要有參考系，要設(shè)置最低限度，超過(guò)限度時(shí)管理層要采取相應(yīng)措施。操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)是實(shí)施高級(jí)計(jì)量法的基礎(chǔ)。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)業(yè)務(wù)條線以及損失事件類型的劃分比較混亂，不利于數(shù)據(jù)的統(tǒng)一和共享。根據(jù)自身實(shí)際，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程。由于目前尚無(wú)國(guó)際同業(yè)公認(rèn)的成熟計(jì)量方法，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以先將工作重點(diǎn)放在前兩個(gè)技術(shù)環(huán)節(jié)上，即在加強(qiáng)自我評(píng)估和數(shù)據(jù)收集的同時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)量模型研究。這也是許多國(guó)際活躍銀行的普遍做法。因此，各銀行可以結(jié)合自身實(shí)際情況來(lái)選擇計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法。積極引進(jìn)或開發(fā)基于操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是提高商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理水