【正文】 與其先進(jìn)的建設(shè)管理模式、運(yùn)作模式和豐富的融資 手段是分不開的，具體可以描述如下： （1）采用 BOT（建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交）方式近幾年，上海城投公司通過 BOT 方式，建設(shè)了一大批重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，解 決了大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目資金需求大、政府投入不足的難題。（2）實(shí)行代建制和總承包模式 上海的政府投資項(xiàng)目管理模式可以概括為“政府城投公司工程管理公 司”的三級(jí)管理模式。項(xiàng)目法人與工程管理公司簽訂委托合同，由工程 管理公司承擔(dān)自前期準(zhǔn)備至工程竣工期間的項(xiàng)目管理工作。 上海城投公司的運(yùn)作模式，大致可以分為三個(gè)階段： 第一階段：負(fù)債建設(shè)模式，“城投公司出錢，建設(shè)單位用錢”。公司通過適度集中使 用各部門預(yù)算內(nèi)、外各類政府資金，形成集自借、自用、自還于一體的負(fù)債經(jīng)營(yíng)、自我平衡的運(yùn)作體系，擴(kuò)大了政府資金的規(guī)模效應(yīng)，通過向金融機(jī)構(gòu)借債建設(shè)南 浦大橋、楊浦大橋等項(xiàng)目。上海城投公司以土地批租為重點(diǎn)，大規(guī)模 挖掘資源性資金，批租對(duì)象主要以外商為主，通過土地批租共籌措資金 1000 多 億元人民幣，加快了舊區(qū)改造。集團(tuán)公司把已建成的項(xiàng)目以公司方式上市，募集資金超過 100 億元；另外把 高速公路等可以收費(fèi)的項(xiàng)目，實(shí)行社會(huì)化招商，吸引社會(huì)資金 100 多億元。上海城投公司的運(yùn)作模式具有較強(qiáng)的代表性，其融資方式，很值得同行學(xué)習(xí)和借鑒。公司 的融資手段主要包括以下幾個(gè)方面：（1）國(guó)際資本市場(chǎng)融資 1989 年，上海成功利用國(guó)際資本建設(shè)地鐵一號(hào)線。（2）發(fā)行企業(yè)債券 上海城投公司為減少信貸融資比例，降低對(duì)信貸資金的依賴程度，控制融 資的總體規(guī)模，一直致力于擴(kuò)大直接融資，發(fā)行企業(yè)債券。（3）資金集合信托計(jì)劃 2005 年 9 月，上海城投公司所屬的上海水務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司通過華寶信托投 資公司成功發(fā)行“上海水務(wù)集合資金信托計(jì)劃”，募集 億元建設(shè)資金，期限 一年，綜合資金成本約 %。該計(jì)劃 采用將銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托公司單一資金信托掛鉤的結(jié)構(gòu)性融資方法。上海城投公司所屬的上海水 務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司發(fā)行 30 億元短期融資券。稍后成立的原水股份有限公司是上 海市自來水行業(yè)的第二家上市公司，該公司利用直接融資手段，建設(shè)投資 30 億 元的城市基礎(chǔ)項(xiàng)目黃浦江上游引水二期工程，日供原水能力達(dá) 560 萬立方 米。省內(nèi)的城投公司中，六安、阜陽和宣城都有嘗試過信托融資，六安城投通過合肥興泰信托公司和國(guó)元信托已完成幾筆信托貸款，額度在億元以上，銀行貸款有額度限制的問題，特別是到年底放貸高峰期，而信托公司卻沒有 這么嚴(yán)格，在項(xiàng)目投資收益率大于籌資成本的基礎(chǔ)上，可以考慮信托貸款這類短 期融資方式。短期融資券的融資成本較低，籌資數(shù)額相對(duì)較大，亦 可提高企業(yè)信譽(yù)和知名度，其最大的優(yōu)勢(shì)是無須企業(yè)提供擔(dān)保，但發(fā)行短期融資 券的條件比較苛刻，在公司符合安徽省發(fā)改委規(guī)定的發(fā)現(xiàn)條件的情況下，可以考 慮通過這種方式融通資金。從目前我國(guó)的國(guó)情來看，政府投資對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施的主導(dǎo)地位不能削落，特 別是對(duì)于一些中小城市而言，地方政府必須加以控制、約束和引導(dǎo)，而作為城投 公司，則必須根據(jù)城市的整體戰(zhàn)略規(guī)劃需要，投入資金運(yùn)作城市建設(shè)所必需的項(xiàng) 目。前面提到城投公司與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系是“委 托代理經(jīng)營(yíng)”，這樣政府應(yīng)根據(jù)城投公司的發(fā)展需要，把一些具有盈利 能力的市政資產(chǎn)注入到城投公司，以增強(qiáng)城投公司在市場(chǎng)上的融資能力。對(duì)中小城市城投公司的研究，本文主要選取了省內(nèi)的蕪湖城投和六安城投，因?yàn)樗鼈兒臀覀兯幍拇蟓h(huán)境和相關(guān)政策較為類似，做的好的容易借鑒和學(xué)習(xí)。公司在蕪湖市政府的大力支持下，集土地、財(cái)政、計(jì)委、建委、開發(fā)區(qū)等單 位于一體，堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以項(xiàng)目為載體，以資金運(yùn)作為主線，以投資效益 為中心的管理思路，建立投資、承貸、建設(shè)三位一體的管理模式。一是在立項(xiàng)方面，建投項(xiàng)目審查部整合董 事單位關(guān)于政府性投資項(xiàng)目的選項(xiàng)，組織項(xiàng)目論證，精心編制項(xiàng)目可研報(bào)告，上 報(bào)投資委確定立項(xiàng)。三是建立 了由財(cái)政兜底償還的資金保障。研究分析蕪湖城投的成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，可以概括為 4 個(gè)方面： ，嚴(yán)格控制土地市場(chǎng)供應(yīng)。2009 年，公司出讓經(jīng)營(yíng) 性用地 31 宗，總面積約 5792 畝，總成交價(jià) 億元。政府嚴(yán)格控制土地市場(chǎng)供應(yīng)，根據(jù)土地市場(chǎng)需求，制定土地年度供應(yīng)計(jì)劃，半年供應(yīng)計(jì)劃和宗地供應(yīng)計(jì)劃，并 由市經(jīng)營(yíng)性用地管委會(huì)向社會(huì)公布，嚴(yán)格做到按計(jì)劃供應(yīng)。公司目前主要從事安臵房建設(shè)、交通、供水等城市公用事業(yè)類設(shè)施的建設(shè)和 運(yùn)營(yíng)，從項(xiàng)目庫的建設(shè)入手，逐步加大前期調(diào)研的工作力度，不斷優(yōu)化更新項(xiàng)目 庫，并有選擇地向上申報(bào)。不斷完善融資結(jié)構(gòu)。經(jīng)過多年的探索，公司在融資渠道上逐步拓展，從最 初的主要依賴國(guó)家開發(fā)銀行貸款，拓展到向多家銀行貸款以及通過債市融資。2007 年，公司成功發(fā)行了十年期 07 蕪湖建投債 10 億元； 2009 年 3 月，發(fā)行六年期 09 蕪湖建投債 10 億元，進(jìn)一步拓寬了公司的融資渠 道。2009 年末公司長(zhǎng)期股權(quán)投資達(dá) 億元，其中，公司持有奇瑞汽車 ％的股份，是其第一大股東，從每年利潤(rùn)分紅到企業(yè)上市，公司都獲益頗豐。公司的資本運(yùn)作也有不俗成績(jī)，2007 年 3 月成功出讓交行股權(quán)，創(chuàng)造了同期交行股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格的全國(guó)新紀(jì)錄；2010 年 12 月，公司又以 億元的高價(jià)成功 轉(zhuǎn)讓其所持有的徽商銀行 1 億股份，這些都是公司實(shí)實(shí)在在的收益。截至 2010 年 底，公司總資產(chǎn)規(guī)模約為 150 億元人民幣，凈資產(chǎn) 80 億元，債務(wù)余額約 70 億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 47%，凈資產(chǎn)中土地資產(chǎn)約 60 億元，由政府收儲(chǔ)后劃撥至建投 公司的土地和建投公司直接收儲(chǔ)的土地構(gòu)成，土地規(guī)模約 1 萬余畝，其中約 95% 為劃撥土地，剩余約 5%為出讓取得的土地。2009 年 3 月，公司發(fā)行了 15 億元的公司債券，主要用于六安市城區(qū)河道綜 合整治、六安市城市道路建設(shè)和六安市城市污水處理等三大工程，項(xiàng)目總投資 億元，已完成投資 億元。公司近幾年的快速發(fā)展，大致可以歸納為以下幾個(gè)方面： ，增加資產(chǎn)注入。目前，公司已初步形成四大業(yè)務(wù)板塊：水務(wù)板塊，臵業(yè)板塊，城建板塊和固廢板塊。2007 年農(nóng)發(fā)行貸款 億 元用于淠河總干渠綜合治理項(xiàng)目，2009 年又繼續(xù)申請(qǐng)到農(nóng)發(fā)行貸款 18 億元用于 淮河干支流淠河綜合治理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。外國(guó)政府貸款的貸款期相對(duì)較長(zhǎng)，利息較低，并有寬限 期，還貸壓力較小。明確了激勵(lì)機(jī)制。為激勵(lì)公務(wù)員支持融資平臺(tái)建設(shè)，對(duì)來公司掛職人員的公 務(wù)員實(shí)行雙薪制，除領(lǐng)取財(cái)政發(fā)放的工資外，在企業(yè)還領(lǐng)取相同額度工資，并且 根據(jù)市政府和國(guó)資委的年度業(yè)績(jī)考核給予獎(jiǎng)勵(lì)。同樣，世界 銀行觀點(diǎn)認(rèn)為，隨著政府行政管理能力和國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)日益成熟，基礎(chǔ)設(shè)施投融 資呈現(xiàn)出由項(xiàng)目融資向?qū)I(yè)性基礎(chǔ)設(shè)施金融機(jī)構(gòu)融資，再向資本市場(chǎng)融資的發(fā)展 趨勢(shì)。（一）建投公司現(xiàn)狀及存在問題市建投公司成立于 2002 年 9 月，為市政府直屬的國(guó)有獨(dú)資公司，公司資產(chǎn) 從最初成立的幾億元到 2008 年的 10 億元，再到如今的 億元（2010 年 12 月 31 日數(shù)據(jù)），在資產(chǎn)壯大的同時(shí)，公司的融資能力也穩(wěn)步提升，截止 2010 年 12 月底，市建投公司累計(jì)簽訂融資合同 億元（累計(jì)到位資金 億元），子公司亳州城建發(fā)展股份公司申報(bào)的農(nóng)發(fā)行 27 億元南部新區(qū)城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 貸款項(xiàng)目已通過農(nóng)發(fā)行總行評(píng)審，根據(jù)農(nóng)發(fā)行的安排，今年放貸資金在 17 億元 左右。公司在向前發(fā)展的同時(shí)，也和其他同行一樣，面臨日益復(fù)雜的宏觀環(huán) 境和負(fù)債率逐步攀升等自身微觀問題。當(dāng)月銀監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)：要打好融資平臺(tái)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范攻堅(jiān)戰(zhàn)，銀監(jiān)會(huì)主 席劉明康指出，要認(rèn)真做好地方融資平臺(tái)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范化解工作，實(shí)施嚴(yán)格的 全口徑監(jiān)管，打好攻堅(jiān)戰(zhàn)；堅(jiān)決制止銀行同非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的不當(dāng)合作，嚴(yán) 格規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的行為；科學(xué)把握信貸節(jié)奏，做好信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整等工作。土地政策的收緊，使得項(xiàng)目用地指標(biāo)問題成為融資的關(guān)鍵影響 因素。即將公布的 1 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPI 指數(shù)“坐五望六”的可能性很大，從目前情 況來看，今年央行再次加息 2～4 次、每次 25 個(gè)基點(diǎn)；再調(diào)升存款準(zhǔn)備金率 4 次左右、每次 50 個(gè)基點(diǎn)已經(jīng)成為了市場(chǎng)普遍預(yù)期。主要存在以下幾個(gè)問題：（1）公司總資產(chǎn)龐大，但真正可以扭轉(zhuǎn)的有效資產(chǎn)僅為 億元，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)尚須優(yōu)化，待農(nóng)發(fā)行 27 億元貸款落實(shí)后，公司資產(chǎn)負(fù)債率將達(dá)到 58%，再 融資難度加大。（二）下一步計(jì)劃為實(shí)現(xiàn)公司的跨越式發(fā)展，進(jìn)一步提升公司的盈利能力，可以從以下幾方面 尋找方法： ，提升公司融資能力。同時(shí)，將亳州市政府擁有的企業(yè)股權(quán)，包括古井賓館、熱電廠等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及股權(quán)劃入建投公司。抓住南部新區(qū)建設(shè)和老城區(qū)改造的機(jī)會(huì)，依托建投公司的品牌優(yōu)勢(shì)，探索房 地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，做大做強(qiáng)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，提升公司盈利能力，保證公司可持續(xù)發(fā)展。擴(kuò)大市擔(dān)保、典當(dāng)公司注冊(cè)資本，設(shè)立中小企業(yè)小額貸款公司，抓住縣區(qū)信 用社升格為農(nóng)商行機(jī)會(huì)參股農(nóng)商行，參股設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，增加金融類金融投資。為城市大建設(shè)、大發(fā)展服務(wù)。二是借鑒六安淠河治理項(xiàng)目、宣城宛溪河治理項(xiàng)目、黃山新安江治理項(xiàng)目模式，謀劃渦河兩岸環(huán)境綜合整治項(xiàng)目，申請(qǐng)農(nóng)發(fā)行貸款 25 億元。 目前建投公司的貸款主要集中在農(nóng)發(fā)行和國(guó)開行這兩家政策性銀行，這其中 也有原因： 政策性銀行對(duì)地方建設(shè)的支持力度較商業(yè)銀行要大，貸款利率也低兩 三個(gè)百分點(diǎn)，公司可以考慮同亳州市本地的商業(yè)銀行保持密切關(guān)系，譬如說中國(guó) 銀行，建設(shè)銀行，徽商銀行和藥都銀行等等，而且建投公司作為亳州市資源較為 豐富，資產(chǎn)較為壯大的一家國(guó)有獨(dú)資公司，地方商業(yè)銀行每年對(duì)公司的授信額度 估計(jì)在 5 億元左右。通過發(fā)行短期融資券的形式，降低公司的籌資成本，同時(shí) 提高公司的信譽(yù)度和知名度。（2）吸引優(yōu)秀人才，建立考核激勵(lì)機(jī)制 建立企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)情況及業(yè)績(jī)考核體系，制定企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)考核和高管年薪 管理辦法，明確激勵(lì)措施。第二篇：城投公司考勤制度為了創(chuàng)造高效有序的工作氛圍，強(qiáng)化紀(jì)律觀念，建立約束機(jī)制，形成一種團(tuán)結(jié)緊張、奮發(fā)向上的精神風(fēng)貌。本制度以自覺為前提，以考核為手段，以完成各自工作任務(wù)為目的，服從服務(wù)于公司的工作大局。個(gè)別崗位在某一時(shí)間段由于工作的特殊需要，上下班時(shí)間難以規(guī)定，可作靈活調(diào)整，確保工作任務(wù)的完成。簽到每天分上下午各二次，即上午上班時(shí)間為9點(diǎn)前，下班時(shí)間為11點(diǎn)后，下午上班時(shí)間為3點(diǎn)前，下班時(shí)間為5點(diǎn)后，不得代簽、補(bǔ)簽、提前簽、事假、公差由行政部人員負(fù)責(zé)登記。因病或因事請(qǐng)假必須報(bào)有關(guān)人員批準(zhǔn)，半天之內(nèi)由部門負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，一天之內(nèi)由分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)，一天以上必須報(bào)總經(jīng)理批準(zhǔn)，急需本人處理或待辦的公司重要事務(wù)，在請(qǐng)假前必須處理妥當(dāng)或委托代辦妥善。公司干部職工遲到或早退一次按5元一次計(jì)扣發(fā)工資并累計(jì)，無故離崗、脫崗按曠工算，曠工一日按50元計(jì)算扣發(fā)工資并累計(jì)，每工作日因公事需要離崗的要在2天內(nèi)到分管領(lǐng)導(dǎo)處補(bǔ)打卡，否則按曠工論處，如公、私事需臨時(shí)外出要請(qǐng)假的要說明原因和時(shí)間要求，無故延長(zhǎng)請(qǐng)假時(shí)間的按早退論處。每月出勤為滿勤且縣明察暗訪組未發(fā)現(xiàn)該職工違反相關(guān)規(guī)定的，公司將用罰扣下來的費(fèi)用根據(jù)情況給予獎(jiǎng)勵(lì)。超過30天的扣發(fā)一半年終津貼。第三篇：城投公司工作總結(jié)益陽市城市建設(shè)投資開發(fā)有限責(zé)任公司工作情況匯報(bào)（2015年11月16日）一、2015年工作完成情況2015年，面對(duì)重重困難和壓力，我公司緊緊圍繞民計(jì)民生、重點(diǎn)工程建設(shè)和中心任務(wù)，全面鋪開，克難奮進(jìn)，最終實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目建設(shè)有力推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施資金有效保障，資源經(jīng)營(yíng)空間有序拓展，城建融資和綜合整治的有機(jī)結(jié)合，較好地完成了各項(xiàng)工作。（二）城市資源經(jīng)營(yíng)土地經(jīng)營(yíng)：?，F(xiàn)固化經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目由加油（氣）站、城市戶外廣告、出租車、木材市場(chǎng)、混凝土攪拌站的經(jīng)營(yíng)權(quán)出讓，以及地下管網(wǎng)普查成果轉(zhuǎn)化和中燃公司投資收益組成。5月18日開工建設(shè)，目前南、北兩岸主、支棧橋工程施工已接近完工，現(xiàn)正在加緊拌合場(chǎng)和加工場(chǎng)建設(shè)，累計(jì)完成項(xiàng)目總投資約14059萬元，其中投資前期工作1400萬元、征地拆遷10029萬元、建安工程2630萬元。2015年原計(jì)劃在梓山湖片區(qū)棚戶區(qū)改造完成貨幣安置900戶，在金銀山片區(qū)棚戶區(qū)改造完成實(shí)物安置600戶。該項(xiàng)工作已于年初啟動(dòng)，現(xiàn)已全部完成，所拆除的土地已儲(chǔ)備并掛牌出讓。該項(xiàng)目是市委、市政府為推進(jìn)益陽市外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高開放水平和企業(yè)報(bào)檢通關(guān)效率，降低企業(yè)成本的重點(diǎn)工程項(xiàng)目，位于迎賓路以南、石竹路東側(cè)，凈用地面積15畝，總建筑面積約9595平米，其中主樓7934平米，輔樓1661平米，層數(shù)為6層，總投資5000萬元；2014年10月完成主體工程，2015年10月完成裝飾裝修；現(xiàn)正在進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室的設(shè)施配套工程。已拆遷房屋、收購(gòu)?fù)恋?00余畝，共支付征地拆遷資金9500萬元，已安置拆遷戶217戶。今年5月18日，市政府與中建五局簽訂了合作建設(shè)中心城區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的框架協(xié)議，以融資加項(xiàng)目總承包模式推進(jìn)白馬山延伸線、資陽公園、一江兩岸風(fēng)光帶項(xiàng)目一期工程和青龍洲濕地公園4個(gè)項(xiàng)目，總投資約9億元。我公司作為一江兩岸風(fēng)光帶項(xiàng)目一期工程和青龍洲濕地公園實(shí)施建設(shè)管理單位，已與中建五局落實(shí)白馬山延伸線項(xiàng)目融資方案。2015年完成了填埋氣利用技術(shù)方案比選，確定采用沼氣發(fā)電的方式對(duì)填埋氣體進(jìn)行綜合利用，裝機(jī)3臺(tái)526kw燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組，可發(fā)電10年，年均發(fā)電量820萬kw，總投資估算在2000萬元左右，9月完成了招投標(biāo)工作，12月初可動(dòng)工建設(shè)。毛家塘村地處益陽大道兩廂，總面積約4平方公里，轄14個(gè)村民小組，共1200余戶，3280人。目前該項(xiàng)目已完成土地報(bào)批、交行項(xiàng)目貸款審批工作，基本完成房屋拆遷、丈量摸底等工作；待安置方案審批同意后，正式啟動(dòng)征地、拆遷和安置建設(shè)工作。（五）“一江三路”整治為配合“一江三路”綜合整治工作的開展，我公司成立了領(lǐng)導(dǎo)小組，制定了工作方案，下?lián)軐ｍ?xiàng)費(fèi)用近300萬元，在人、財(cái)、物各方面全 面保障，使整治工作一直保持了在城投公司“有地位、有資金、有專人負(fù)責(zé)”的良好局面，為全面推進(jìn)4個(gè)方面的任務(wù)創(chuàng)造了有利條件。資江南岸大禹廣場(chǎng)至三橋沿江風(fēng)光帶的整治工作：清運(yùn)砂石7萬多噸、垃圾1萬多方；在已征收土地上樹立禁止標(biāo)語標(biāo)牌、建圍檔，并派人對(duì)已征收的土地進(jìn)行巡查，防止反彈。根據(jù)實(shí)際拆遷情況，目前急需安置2個(gè)拆除站入園（益工站、昌華站），為此我司專題報(bào)告市政府，對(duì)原規(guī)劃定點(diǎn)進(jìn)行調(diào)規(guī)。資江兩座寶塔的美化和亮化的設(shè)計(jì)工作：已委托設(shè)計(jì)單位對(duì)資