【正文】 經(jīng)理，與上市公司的董事長(zhǎng)、經(jīng)理班子重合，使上市公司經(jīng)營(yíng)者從未真正感受到要對(duì)股東負(fù)責(zé)的壓力和來(lái)自股東的鞭策。在許多西方國(guó)家，企業(yè)聘請(qǐng)獨(dú)立董事已成為一種趨勢(shì)，有數(shù)據(jù)表明，公司董事會(huì)中獨(dú)立董事所占的比例，美國(guó)為62%，英國(guó)為34%，法國(guó)為29%。這樣，當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度，市場(chǎng)必然引入新的投資者收購(gòu)這家企業(yè)，更換公司的權(quán)力層和管理層。因此，我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組多以協(xié)議收購(gòu)為主，這也給關(guān)聯(lián)交易提供了存在的基礎(chǔ)。當(dāng)前國(guó)際上比較通行的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管體系為《公司法》對(duì)關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)性限制規(guī)定以及《證券法》對(duì)關(guān)聯(lián)交易的強(qiáng)制信息披露義務(wù)的規(guī)定。這些制度包括股東大會(huì)批準(zhǔn)制度、關(guān)聯(lián)股東回避表決制度、信息披露制度和有效的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)機(jī)制。重要的是，為保護(hù)中小投資者利益，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易建立了事后的救濟(jì)措施，主要包括有股東大會(huì)決議的無(wú)效、撤銷(xiāo)或不存在、股東派生訴訟制度、股份收買(mǎi)請(qǐng)求權(quán)制度和法人人格否定制度。而我國(guó)的《證券法》對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制則未作規(guī)定，這與《證券法》作為規(guī)范證券市場(chǎng)根本大法的地位是不相符的。從法的淵源看，這些法的層次低，法律效力也低，無(wú)法有效規(guī)制不公平關(guān)聯(lián)交易。而從財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)及證券交易所的這些具體的規(guī)范來(lái)看，在關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易的信息披露等方面又多有沖突之處。尤其是關(guān)于民事追責(zé)制度，更是責(zé)任追究制度上的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)。首先，應(yīng)將減少不公平的關(guān)聯(lián)方交易作為制定各項(xiàng)具體準(zhǔn)則的出發(fā)點(diǎn)，同時(shí)準(zhǔn)則的制定應(yīng)保持系統(tǒng)性，爭(zhēng)取從各環(huán)節(jié)、多方面切斷利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn)的通道。對(duì)于新改制擬發(fā)行上市的公司，應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)1998(259)號(hào)文的精神，根據(jù)具有獨(dú)立完整生產(chǎn)線(xiàn)和具有獨(dú)立面向市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)能力的要求進(jìn)行改制、規(guī)范，杜絕上市公司的原料和市場(chǎng)兩頭面向控股的集團(tuán)公司的情況發(fā)生。在上市公司中建立獨(dú)立董事制度，由獨(dú)立董事代表或關(guān)注中小股東利益，并對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易發(fā)表獨(dú)立的意見(jiàn)。證交所應(yīng)借鑒海外經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步發(fā)揮在關(guān)聯(lián)交易方面的監(jiān)督作用。對(duì)于那些缺乏獨(dú)立能力的上市公司，通過(guò)集團(tuán)公司與上市公司相關(guān)資產(chǎn)的置換，進(jìn)行業(yè)務(wù)重整，將上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)需要的上下游業(yè)務(wù)(或其中之一)從母公司置換進(jìn)來(lái)，或者上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露問(wèn)題探討通過(guò)將上市公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)置換回母公司，置換進(jìn)其他可以獨(dú)立運(yùn)作的資產(chǎn)。 制定一套比較靈活的、操作性強(qiáng)的關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策在此，我們可以參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，國(guó)家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格作規(guī)范，關(guān)聯(lián)雙方在購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售過(guò)程中，通常允許存在3種定價(jià)方法：①不受控可比價(jià)格法；②再銷(xiāo)售價(jià)格法；③成本加成法；按照獨(dú)立核算原則規(guī)范關(guān)聯(lián)交易定價(jià)。市場(chǎng)中介的審計(jì)評(píng)估可以對(duì)上市公司的關(guān)聯(lián)交易作出市場(chǎng)公平的評(píng)價(jià)，這種評(píng)價(jià)有利于公司獨(dú)立非執(zhí)行董事和股東大會(huì)以及投資者對(duì)公司的關(guān)聯(lián)交易作出正確的判斷。按國(guó)際慣例，在關(guān)聯(lián)交易中，對(duì)交易項(xiàng)目的評(píng)估應(yīng)由少數(shù)股東聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，以避免對(duì)評(píng)估結(jié)果的爭(zhēng)議。這方面，有關(guān)監(jiān)管部門(mén)已有一些措施，已要求上市公司在發(fā)行新股時(shí)要出售10%的國(guó)有股，并將出售所得資金轉(zhuǎn)入國(guó)家社會(huì)保障基金賬戶(hù)。在上市公司年度報(bào)告審計(jì)中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)某些上市公司的關(guān)聯(lián)方交易披露的重大關(guān)聯(lián)交易出具了保留意見(jiàn)。這些審計(jì)保留意見(jiàn)可以幫助投資者正確地認(rèn)識(shí)這些公司的真上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露問(wèn)題探討實(shí)業(yè)績(jī)和潛在的關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)[6]. 加強(qiáng)宣傳培訓(xùn)，提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)識(shí)由于關(guān)聯(lián)交易本身具有復(fù)雜性和隱蔽性的特點(diǎn)，加之我國(guó)會(huì)計(jì)人員整體素質(zhì)不高，不少會(huì)計(jì)人員對(duì)《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則較為陌生，對(duì)某些概念和關(guān)系認(rèn)識(shí)不清。因此，只有加大宣傳和培訓(xùn)力度，切實(shí)提高廣大會(huì)計(jì)人員對(duì)報(bào)表附注重要性的認(rèn)識(shí)，通曉并掌握包括關(guān)聯(lián)交易在內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表附注編制的技能與技巧，才能更好地保證關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法規(guī)的順利實(shí)施，適應(yīng)證券市場(chǎng)日趨規(guī)范的信息披露要求。在完善關(guān)聯(lián)方交易信息披露的同時(shí)，還應(yīng)注意一些相關(guān)的方面，例如對(duì)廣大中小投資者的教育、證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制的健全、獨(dú)立審計(jì)人員的公正鑒證和大力發(fā)揮獨(dú)立董事的作用等。參考文獻(xiàn)[1]林麗，魏卉。會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)狀、成因與對(duì)策研究[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002.[3]王又莊。改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題研究[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002.[5]段愛(ài)玲。會(huì)計(jì)信息披露與上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制[J].上海會(huì)計(jì)，2001，（6）：3536.第二篇：規(guī)范上市公司信息披露問(wèn)題探討規(guī)范上市公司信息披露問(wèn)題探討來(lái)源：液壓扳手 摘要：本文通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司信息披露存在問(wèn)題的分析，探討完善信息披露機(jī)制的思路和策略，以期對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展有所裨益。我國(guó)相關(guān)的管理者及專(zhuān)家在這一方面做出了巨大努力，也取得了明顯的成績(jī)，但目前存在的問(wèn)題仍然不容忽視。目前，我國(guó)上市公司的信息披露問(wèn)題可歸結(jié)為以下方面：（一）信息造假問(wèn)題突出。某些公司為爭(zhēng)取上市機(jī)會(huì)而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告采取包裝手法，過(guò)度包裝則導(dǎo)致了招股說(shuō)明書(shū)與真實(shí)情況的嚴(yán)重不符。這與其在招股說(shuō)明書(shū)中披露的信息嚴(yán)重不符；第二，利潤(rùn)操縱現(xiàn)象嚴(yán)重。如，ST大唐2004年年報(bào)披露的利潤(rùn)為62，385，其中有37，186，、少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、不當(dāng)確認(rèn)投資收益等方式虛增的。重要信息遺漏主要表現(xiàn)：第一，利潤(rùn)構(gòu)成披露不充分。由于歷史原因，我國(guó)許多上市公司只是控股股東中分離出來(lái)的部分資產(chǎn)和控股股東之間存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易。部分公司未能列示報(bào)告期發(fā)生的全部擔(dān)保事項(xiàng)，對(duì)被擔(dān)保方的資信狀況、公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的相應(yīng)措施缺乏必要的說(shuō)明。及時(shí)披露性是信息質(zhì)量重要的特征，有用的信息一旦時(shí)過(guò)境遷也會(huì)失去其應(yīng)有價(jià)值。從時(shí)間上看，我國(guó)規(guī)定上市公司年報(bào)披露時(shí)間為每年“五一”之前，與美國(guó)、日本等“財(cái)政后90天”的實(shí)效要求相比，存在明顯的滯后。這樣，一方面投資人是在所報(bào)事項(xiàng)發(fā)生了很久之后才得到信息，這種就對(duì)投資決策無(wú)任何意義；另一方面信息披露的不及時(shí)，使得公司內(nèi)部人和投資人之間存在不對(duì)稱(chēng)信息，為內(nèi)幕交易提供了機(jī)會(huì)，使一般投資人的利益受到損害。（一）上市公司自身原因。公司急于上市籌資而對(duì)信息造假。同時(shí)，對(duì)掛牌上市可能產(chǎn)生的不利因素疏于考慮，對(duì)信息披露制度等法律、法規(guī)嚴(yán)肅性缺乏認(rèn)識(shí)。當(dāng)前一些上市公司的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度還不能通過(guò)改革一步到位，其中由于國(guó)有股產(chǎn)權(quán)主體缺位，很難強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，由于社會(huì)公眾股數(shù)量較少，股東較分散，也難以強(qiáng)化國(guó)有股股東對(duì)公司的產(chǎn)權(quán)約束和控制，從而造成這些上市公司的管理權(quán)失控，以致給公司管理層某些利潤(rùn)操作者以可乘之機(jī)。目前，某些上市公司正是由于缺乏應(yīng)有的內(nèi)部審計(jì)及管理控制，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，會(huì)計(jì)管理體制不順，會(huì)計(jì)監(jiān)督無(wú)力，內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督職能被削弱等原因，以致缺乏參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，甚至陷入財(cái)務(wù)困境而難以自拔，從而滋生了內(nèi)幕交易的“溫床”。首先，是證券監(jiān)管體系作用有限。其次，證券市場(chǎng)信息披露體系不完善。證監(jiān)會(huì)作為一個(gè)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，集發(fā)行審核和上市審核權(quán)于一身，勢(shì)必使其疲于應(yīng)付，并容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)發(fā)生的重大虛假陳述案例表明，注冊(cè)會(huì)計(jì)師參與虛假陳述的主要原因是：審計(jì)業(yè)務(wù)處于買(mǎi)方市場(chǎng)階段，注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立性嚴(yán)重不足；法律環(huán)境不健全，注冊(cè)會(huì)計(jì)師違法的法律責(zé)任成本低。我國(guó)證券市場(chǎng)無(wú)論在法律規(guī)定方面還是在實(shí)務(wù)中，均存在嚴(yán)重的偏重行政責(zé)任的現(xiàn)象，而在真正有效保護(hù)投資者權(quán)益的民事責(zé)任方面很少。我國(guó)的公司法與民法中并沒(méi)有規(guī)定股東與董事之間是否存在這種委托代理關(guān)系。當(dāng)投資者知曉上市公司管理層或大股東利用虛假信息對(duì)其進(jìn)行欺詐之后，即使按照我國(guó)民法通則的程序提起訴訟，必須遵循“誰(shuí)主張，誰(shuí)舉證”的原則。三、應(yīng)對(duì)我國(guó)上市公司信息披露問(wèn)題的策略解決我國(guó)上市公司信息披露的問(wèn)題，并非一蹴而就的事情，而需要多方努力，急需要監(jiān)管、監(jiān)督機(jī)制的完善，也需要完備的法規(guī)體系。首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該從根本上明確證券監(jiān)管的三大目標(biāo)：保護(hù)投資者權(quán)益、保證市場(chǎng)公平有效和透明、減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。首先要借鑒國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化證券監(jiān)管當(dāng)局與公安部、最高法院等方便快捷的執(zhí)法協(xié)作機(jī)制，提高執(zhí)法效率。再完美的信息披露制度，如果不能?chē)?yán)格實(shí)施，也就會(huì)流于形式。第一，強(qiáng)化事后查處的執(zhí)行力度，爭(zhēng)取形成有案必糾的事后查處長(zhǎng)效機(jī)制，加大懲處力度，以達(dá)到以儆效尤、懲前毖后的監(jiān)管效果，逐步樹(shù)立對(duì)上市公司信息披露違規(guī)行為的有效約束和監(jiān)管威懾力；第二，進(jìn)一步完善對(duì)投資者權(quán)益的法律保護(hù)。（二）完善其他形式的外部監(jiān)管和監(jiān)督機(jī)制建立獨(dú)立監(jiān)管委員會(huì)。因此，現(xiàn)階段應(yīng)建立以獨(dú)立監(jiān)管為主體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。獨(dú)立監(jiān)管委員會(huì)的創(chuàng)建要解決三個(gè)問(wèn)題：獨(dú)立監(jiān)管委員會(huì)的資金來(lái)源、獨(dú)立監(jiān)管委員會(huì)人員的構(gòu)成、獨(dú)立監(jiān)管委員會(huì)的主要職責(zé)。首先，保證和提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量。其中，新聞媒體是監(jiān)督信息披露、揭露虛假信息的重要力量?？蓮膬煞矫嬷郑旱谝?，規(guī)定股東集體訴訟代位制。這樣，既避免了投資者漫長(zhǎng)的法律訴訟過(guò)程，合理有效地保護(hù)投資者的利益，又要求上市公司的管理層、大股東及中介機(jī)構(gòu)更為謹(jǐn)慎地處理及保護(hù)真實(shí)而公允的會(huì)計(jì)信息。第一，規(guī)定上市公司前十名流通股東應(yīng)在每個(gè)交易日結(jié)束的第二天公布。這樣有利于投資者公平?jīng)Q策；第二，規(guī)定上市公司必須定期公布所募資金使用情況，并規(guī)定所募資金只能用于上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，從而真正保護(hù)社會(huì)公眾的利益；第三，規(guī)定對(duì)上市公司重大不確定事項(xiàng)不作為的處罰。第三篇：上市公司信息披露我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題與對(duì)策的研究和進(jìn)（中國(guó)中信集團(tuán)成都610041）摘要：隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司披露信息的質(zhì)量已成為證券市場(chǎng)健康發(fā)展的生命線(xiàn)，關(guān)系著社會(huì)、企業(yè)、投資者其他利害關(guān)系人的利益。本文在深刻剖析我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的原因基礎(chǔ)上，提出提高上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的對(duì)策，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)健康有效的運(yùn)行和發(fā)展。上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致投資者參與證券市場(chǎng)的積極性下降、資源配置效率降低等嚴(yán)重后果，所以解決上市公司信息披露問(wèn)題，有利于保障證券市場(chǎng)穩(wěn)步、健康、快速、高效發(fā)展。會(huì)計(jì)信息披露含有虛假記載或誤導(dǎo)性陳述是中國(guó)上市公司信息披露中最嚴(yán)重、危害最大的問(wèn)題，由此導(dǎo)致的證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)加大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)了供需雙方大量的非理性投機(jī)行為，損害了投資者的利益。目前，大多數(shù)上市公司為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，常常報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)，誤導(dǎo)投資者，主要表現(xiàn)在對(duì)一些重要事項(xiàng)、資金投向、利潤(rùn)構(gòu)成以及關(guān)聯(lián)交易披露不夠充分、對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)提示不夠充分或者借保護(hù)商業(yè)秘密為由，故意隱瞞企業(yè)重要會(huì)計(jì)信息。目前，我國(guó)的上市公司基本上能及時(shí)披露業(yè)績(jī)報(bào)告，但是對(duì)可能導(dǎo)致股價(jià)下跌的重大事件往往披露不及時(shí)，大大降低了會(huì)計(jì)信息的時(shí)效性和相關(guān)性，為內(nèi)幕交易、牟取暴利、操縱市場(chǎng)創(chuàng)造了條件。我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露處于強(qiáng)制狀態(tài)，不少上市公司把會(huì)計(jì)信息披露看作是額外的負(fù)擔(dān)，而不是一種應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利。二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在問(wèn)題的原因宏觀方面（1）法律法規(guī)不健全。盡管這些法律對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露作了相應(yīng)規(guī)定，但實(shí)踐操作中存在困難，使得上市公司在信息披露時(shí)有空可鉆。我國(guó)政府部門(mén)監(jiān)管