【正文】 法。因為橫向比較分析將現(xiàn)金流量比較分析的時空范圍由一個企業(yè)擴大到其他企業(yè)，特別是同行業(yè)中的先進企業(yè)，通過與之比較，來客觀評價企業(yè)現(xiàn)金流量狀況與縱向比較分析相比，橫向比較分析在開闊視野、認(rèn)清自己在行業(yè)中的位置等方面有其獨到之處。 ① （四）從企業(yè)的生命周期來分析判斷現(xiàn)金流量的合理性 對處于不同生命周期的公司現(xiàn)金流量進行分析應(yīng)把握不同的尺度。 從現(xiàn)金流量看，萌芽期的特征是負(fù)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、負(fù)的投資活動現(xiàn)金流量，巨額正的融資活動現(xiàn)金流量。經(jīng)過一番艱苦的競爭，公司開始進入成熟期，其突出的特征是經(jīng)營活動開始產(chǎn)生正現(xiàn)金流量，投資活動的現(xiàn)金流量也開始慢慢由負(fù)變正，最為明顯的是，融資活動不再給公司帶來凈現(xiàn)金流入了，開始表現(xiàn)為凈現(xiàn)金流出，最終公司將步入衰退期。在具體分析過程中，將從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實際的生命周期進行比較，就可以清楚發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的問題。 由于現(xiàn)金流量表的局限性，要全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視公司重大會計事項的揭示以及注冊會計師對公司報表的評價報告，甚至 ① 呂崇．現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況分析．會計之友， 2021，（ 2）： 1820. 15 還要考慮國家宏觀政策、國際國內(nèi)政治氣候等方面的影響；報表使用者應(yīng)在全面評價的基礎(chǔ)上選擇特定項目進行 重點分析，并將全面分析結(jié)論和重點分析的結(jié)論相互照應(yīng)，以保證分析結(jié)果的有效性。即使企業(yè)有盈利能力，但是如果企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)度不靈，也將嚴(yán)重影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，償債能力的弱化也直接影響企業(yè)的信譽，最終影響企業(yè)的生存。 16 致 謝 17 參考文獻 [1] 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經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 53 546 000 000 145 739 000 000 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 22 684 000 000 93 301 000 000 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 87 052 000 000 388 083 000 000 分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金 0 0 取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 0 0 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 3 987 000 000 16 590 000 000 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 4 000 000 1 114 000 000 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 0 0 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 103 000 000 2 933 000 000 投資活動現(xiàn)金流入小計 91 146 000 000 408 720 000 000 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 522 000 000 3 639 000 000 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 0 0 債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金 0 0 投資支付的現(xiàn)金 122 611 000 000 485 115 000 000 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn) 金凈額 0 0 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 594 000 000 1 709 000 000 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出小計 123 727 000 000 490 463 000 000 20 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 32 581 000 000 81 743 000 000 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 0 0 子公司吸收少數(shù)股東權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金 34 000 000 484 000 000 發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 0 0 吸收投資收到的現(xiàn)金 34 000 000 484 000 000 取得借款收到的現(xiàn)金 2 167 000 000 18 403 000 000 收到其他與融資活動有 關(guān)的現(xiàn)金 6 868 000 000 10 862 000 000 融資活動現(xiàn)金流入小計 9 069 000 000 29 749 000 000 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 1 058 000 000 11 912 000 000 發(fā)生融資費用所支付的現(xiàn)金 0 0 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 302 000 000 2 153 000 000 子公司支付少數(shù)股東的股利 0 0 償付利息所支付的現(xiàn)金 0 0 融資租賃所支付的現(xiàn)金 0 0 減少注冊資本所支付的現(xiàn)金 0 0 子公司依法減資支付給少數(shù)股東的現(xiàn)金 0 0 支付其他與融資活動有關(guān)的現(xiàn)金 0 0 子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤或償付的利息 0 0 融資活動現(xiàn)金流出小計 1 360 000 000 14 065 000 000 融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 7 709 000 000 15 684 000 000 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 匯率變動對現(xiàn)金的影響 11 000 000 48 000 000 影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的其他科目 0 0 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 2 199 000 000 27 290 000 000 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 88 965 000 000 61 675 000 000 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 86 766 000 000 88 965 000 000 21 以固定資產(chǎn)償還債務(wù) 0 0 以投資償還債務(wù) 0 0 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 0 0 以固定資產(chǎn)進行長期投資 0 0 以存貨償還債務(wù) 0 0 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 0 0 融資租賃固定資產(chǎn) 0 0 凈利潤 0 14 482 000 000 少數(shù)股東損益 0 0 未確認(rèn)的投資損失 0 0 購并利潤 0 0 計提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷的壞賬 0 0 計提的存貨跌價準(zhǔn)備 0 0 計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 0 763 000 000 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 0 0 固定資產(chǎn)折舊 0 807 000 000 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷 0 0 長期待攤費用攤銷 0 360 000 000 待攤費用的減少（減增加） 0 0 預(yù)提費用的增加（減減少） 0 0 處置無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減收益） 0 183 000 000 固定資產(chǎn)報廢損失 0 0 公允價值變動損失 0 1 814 000 000 財務(wù)費用 0 880 000 000 投資損失（減收益） 0 32 175 000 000 22 遞延所得稅資產(chǎn)減少 0 2 594 000 000 遞延所得稅負(fù)債增加 0 0 利息支出 0 0 遞延稅款貸項（減借項） 0 0 存貨的減少（減增加） 0 0 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減增加） 0 55 752 000 000 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減減少） 0 115 595 000 000 增值稅增加凈額 0 0 其他 0 46 9