【正文】 統(tǒng)計，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的8%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/工業(yè)增加值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國家財政收入的1/4的比例是極不對稱的。然而，由于我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時期?，F(xiàn)從以下幾個方面，對中小企業(yè)融資難的成因進(jìn)行分析：（一）中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范中小企業(yè)大多是以家庭經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。據(jù)調(diào)查，有80%的中小企業(yè)會計報表不真實或沒有會計報表。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)，多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。（二）中小企業(yè)版（創(chuàng)業(yè)版）解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限2004年5月中小企業(yè)版在深圳交易所正式啟動。但是這種發(fā)展向中小企業(yè)融資的資本市場方案，實際上只能解決部分的高風(fēng)險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題。因此，通過資本市場來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要花費大量的成本。此外大多數(shù)中小企業(yè)處 于競爭性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和淘汰率高，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融企業(yè)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求小的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體、以政府出資為主，民間資本介入很少。當(dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償時，反爾不愿意向中小企業(yè)貸款。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押的物品少，但現(xiàn)行的金融對抵押品的折扣率過高，使的許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。用人方面任人唯親，家庭成員占據(jù)重要的管理崗位，決策上獨斷專行。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司改造，解決家庭制對其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。第三，建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；ブ鷵?dān)保的優(yōu)勢來自民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人于擔(dān)保申請人相互了解，緩解了信息不對稱的危機(jī)；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在于銀行談判時能爭取到較有利的條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。（三）轉(zhuǎn)變國有商業(yè)銀行經(jīng)營觀念和經(jīng)營方式，改進(jìn)中小企業(yè)融資服務(wù)對于進(jìn)入成熟期的廣大中小企業(yè)來說，最為關(guān)注和期盼的莫過于能夠及時獲得銀行貸款。，強化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。，建立一套針對成長型中小企業(yè)的信用評估體系。，改善信貸融資能力。雖說這類企業(yè)也會帶來高收益，然而這種高收益并不會增加銀行信貸的利息收入。（四）大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)地方性中小機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險投資公司。中小金融機(jī)構(gòu)擁有成為中小企業(yè)提供服務(wù)的信息優(yōu)勢；中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，通過長期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加，有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)于中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時更新的主動權(quán)。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營不善無力交付租金時，出租人只好收回設(shè)備。第二篇：中小企業(yè)融資理論國內(nèi)外研究現(xiàn)狀資金是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個決定性因素，是企業(yè)的血液，資金的數(shù)量、結(jié)構(gòu)等狀況直接制約著各類企業(yè)的運行和能否可持續(xù)發(fā)展。因此，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對該問題的研究頗多，本文僅列舉其中幾種比較有代表性的觀點:中小企業(yè)融資的理論概述企業(yè)融資基本理論(1)“麥克米倫缺口”理論20世紀(jì)30年代初，英國議員麥克米倫(Macmi1lan)在向英國國會提供關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報告中提出了著名的“麥克米倫缺口”(Macmi11anGaP)。Macmi1lan發(fā)現(xiàn)，在英國金融制度中，(約合400萬英鎊現(xiàn)值)時，很難在資本市場上融到資。（2）不對稱信息理論1977年羅斯(Ross)在《貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)刊》上發(fā)表了題為“財務(wù)結(jié)構(gòu)的確定:激勵信號方法”的論文，提出了公司資本結(jié)構(gòu)的信號理論。這兩篇論文構(gòu)建了不對稱信息理論。啄食順序融資理論還認(rèn)為銀行融資具有低成本優(yōu)勢，銀行信貸融資應(yīng)是中小企業(yè)融資的主要來源。因此，該假說認(rèn)為，中小金融機(jī)構(gòu)的建立有助于解決融資難問題。西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家都十分重視中小金融機(jī)構(gòu)體系的培育和發(fā)展。這一模型假定在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，即借款人知道項目的具體風(fēng)險，銀行只能了解整個借款人集體風(fēng)險，此時如果銀行采用增加利息的方法，它將面臨逆向選擇問題，從而導(dǎo)致市場失敗。由于中小企業(yè)存在著比大企業(yè)更為嚴(yán)重的信息不對稱問題，因而，銀行更傾向于對中小企業(yè)實行信貸配給，從而減少了對中小企業(yè)的資金供給。關(guān)于中小企業(yè)融資難成因問題研究中小企業(yè)自身原因李華明(2004)，薛清海(2004)等認(rèn)為，民營企業(yè)融資難的主要原因是規(guī)模小、銀企信息不對稱、金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款存在信息成本和監(jiān)管成本過大的問題?！敝袊嗣胥y行上海課題組(2001)認(rèn)為中小企業(yè)的融