公司層面風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析-在線瀏覽
2024-10-25 06:37本頁面
【正文】 月31日,單位：百萬美元,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,利率,匯率,權(quán)益,商品,對沖基金,減去：組合分散化,總風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,20.2 7.0 6.3 3.5 4.1 17.0 24.1,10.7 2.3 3.4 1.9 3.1 NM 12.3,36.5 21.3 10.1 9.0 4.6 NM 41.8,20.0 3.0 7.2 3.4 3.3 13.7 23.2,20.1 2.3 4.6 2.6 NA 8.9 20.7,壓力測試法,壓力測試法,壓力測試法是指這樣一種方法，它對經(jīng)營過程中面臨的困難作最壞的打算而這樣極端情況在非正常的市場中又是可能出現(xiàn)的。如1998年俄羅斯金融危機(jī)。比如地區(qū)性突發(fā)事件的可能性。 在信貸部門的績效考核中應(yīng)用股東價(jià)值增進(jìn)法。大通銀行利用其保留貸款的利息和貸款的源生收益和服務(wù)收益獲得收入。,貸款轉(zhuǎn)移：,信用風(fēng)險(xiǎn)控制（二）,股東價(jià)值法引入了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資金的使用費(fèi)，減少了欠貸數(shù)量和確保定價(jià)中包含足夠的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)用。因?yàn)閱喂P貸款如果數(shù)額過大，其風(fēng)險(xiǎn)會有顯著 提高，這是我們所不希望看到的一個結(jié)果?！@樣可以使得我們資本使用方向?qū)崿F(xiàn)足夠的分散化。 ——首席信用管理官員 斯特朗,營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)控制,營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)控制上的困難：,風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的隨機(jī)性 營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)與管理結(jié)構(gòu)的強(qiáng)度有關(guān)，而后者只能主觀度量，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法和壓力測試法不適用 損失的可預(yù)測性較差，并不完全服從數(shù)量模型,現(xiàn)在營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)引起的資本調(diào)整還只是按照季度針對一線人員進(jìn)行：,費(fèi)用開支 審計(jì)的分?jǐn)?shù) 風(fēng)險(xiǎn)評估的等級,營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的自我評估,大通銀行根據(jù)評估文件對某個業(yè)務(wù)部門進(jìn)行評估，以年度為周期，每個業(yè)務(wù)領(lǐng)域都要進(jìn)行營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的自我評估。 盡管股東價(jià)值法較為簡單和直接，它卻能向決策制定者提供激勵機(jī)制，使風(fēng)險(xiǎn)意識融入到他們的日常工作中?！拔覀儽仨毝萌绾瓮ㄟ^承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來贏利”。總部 位于柏林的聯(lián)合愛爾蘭銀行成立于1966年，是由不同特色的三家 銀行合并而成，包括1825年成立的愛爾蘭第一個銀行品牌省立銀 行、1832年成立的以商業(yè)業(yè)務(wù)著稱的皇家銀行和1885年成立的 Munste Leinster銀行。 它在美國設(shè)有專門負(fù)責(zé)外匯交易的分支機(jī)構(gòu)——完全第一銀行，排名在美國50大銀行之列。,案情始末,聯(lián)合愛爾蘭銀行美籍外匯交易員詐騙７．５億美元巨款的特大案件曝光后，震驚了整個國際金融界。從聯(lián)愛銀行高層首腦到全球市場分析人士，各方都在對全球金融體系的風(fēng)險(xiǎn)控制能力進(jìn)行反思。當(dāng)時，該銀行正在對資產(chǎn)部進(jìn)行例行管理審核。在一個多月的調(diào)查期間，魯斯納克一直給予合作，直到上周末調(diào)查人員發(fā)現(xiàn)大量偽造的交易文件后，這起7.5億美元資產(chǎn)不翼而飛的欺詐案方才被揭露出來。作為一名中級職員，他目前的年薪為８．５萬美元，不過在生活上卻從未表現(xiàn)得像當(dāng)年的利森那么奢華。“聯(lián)愛”在本國銀行中的排名已跌至第二位，落到其最大的競爭對手愛爾蘭銀行的后面。,通常，外匯交易人員每天經(jīng)手的貨幣買賣交易以數(shù)十億美元計(jì)，他們不僅從事即時買賣，而且進(jìn)行遠(yuǎn)期交易。如果外匯市場走勢與交易員的預(yù)測背道而馳，他們的交易頭寸就會用選擇性合約彌補(bǔ)。當(dāng)交易失敗后，他的損失愈聚愈大，為了彌補(bǔ)損失，他開始偽造與其他銀行的交易合同，制造一種沒有虧空的假象。,聯(lián)愛銀行所受的影響,首先，它可能嚴(yán)重打擊該行長期以來在美國擴(kuò)大業(yè)務(wù)的雄心，減緩其在美國金融市場的拓展步伐；其次，長期以來作為歐洲經(jīng)營最好的“無風(fēng)險(xiǎn)”銀行之一，聯(lián)合愛爾蘭銀行在交易員作弊長達(dá)一年的時間內(nèi)竟然沒有察覺，導(dǎo)致人們對它的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制產(chǎn)生懷疑，其聲譽(yù)將大大受損；第三，利潤大打折扣意味著該行為滿足銀行管理?xiàng)l例而保留的準(zhǔn)備金會降到底線。魯斯納克有三種方式可以從交易中獲利：,一是以非市場價(jià)格與其同伙進(jìn)行交易。,二是賣出期權(quán)，然后將現(xiàn)金以某種方式藏匿起來。,三是通過制造交易利潤額極高的假象，來增加自己每年的紅利。一筆交易失敗后，他們寧愿造假掩蓋也不會向上司匯報(bào)。,公司漏洞,一、公司高層對外匯風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)不足,二、公司管理層對復(fù)雜的衍生品工具不熟悉，導(dǎo)致看不出報(bào)表問題。,從長虹事件看出口企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)管理,引言,2004年我國進(jìn)出口總額歷史性地突破了萬億美元大關(guān)， 標(biāo)志著我國對外貿(mào)易規(guī)模邁上了一個新臺階。,四川長虹2003年年報(bào)、2004年半年報(bào)上早就赫然顯示，APEX公司拖欠長虹應(yīng)收賬款40余億元。,2002年，長虹的出口額達(dá)7.6億美元，其中APEX就占了近7億美元；2003年長虹出口額達(dá)8億美元左右，APEX占6億美元。長虹內(nèi)部為此專門成立了APEX項(xiàng)目組，分別由兩位經(jīng)理負(fù)責(zé)彩電和DVD業(yè)務(wù)。,一車車的彩電運(yùn)出去卻沒能為長虹換回大把的美元， APEX公司總是以質(zhì)量或貨未收到為借口，拒
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