【正文】 s和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論該理論認(rèn)為中小企業(yè)并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，由于擔(dān)心控制權(quán)的稀釋和喪失，企業(yè)更傾向于對企業(yè)干預(yù)程度最小的融資方式，即中小企業(yè)融資次序是先內(nèi)源后外源，外源中則是先債權(quán)后股權(quán)。（2）Banerjeel的長期互動假說Banerjeel(1994)提出了長期互動假說，認(rèn)為中小金融機(jī)構(gòu)一般是地區(qū)性的，與地方中小企業(yè)長期合作，互相了解，減少了信息不對稱問題，愿意為之提供服務(wù)，相比之下，大型金融機(jī)構(gòu)缺乏此優(yōu)勢，出于規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)考慮，他們更偏向于向大型企業(yè)提供貸款，不愿意為信息不對稱的中小企業(yè)提供貸款。PhillpWeston(1998)也闡述了幾乎相同的主張:在為中小企業(yè)提供小額信貸方面，中小型金融機(jī)構(gòu)具有明顯的比較優(yōu)勢。（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開題報(bào)告Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)因素后較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因，并成為分析中小企業(yè)融資問題的主要模型(簡稱S一W模型)。解決這一問題的方法，就是對企業(yè)實(shí)行信貸配給。（二）國內(nèi)對中小企業(yè)融資問題研究現(xiàn)狀20世紀(jì)80年代后期，我國學(xué)者對中小企業(yè)資金短缺問題給予了極大關(guān)注，在評介和引進(jìn)國外融資理論的基礎(chǔ)上，從不同角度進(jìn)行了中小企業(yè)融資理論的探索，但直到21世紀(jì)初，我國理論界對中小企業(yè)的討論才初具規(guī)模，爭論開始激烈，理論框架越來越明晰，內(nèi)容也越來越充實(shí)。而另一方面，資金作為任何企業(yè)所不可缺少的生產(chǎn)資料來講，銀行也必然會追求相對高的回報(bào)和較低的風(fēng)險(xiǎn)，這在世界范圍來看都是不可避免的事實(shí)。不管是直接融資還是間接融資都無法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。當(dāng)前理論研究重點(diǎn)集中于對中小企業(yè)融資的成因及現(xiàn)狀分析，也指出了商業(yè)銀行作為解決中小企業(yè)融資問題的重要地位。四、擬研究與解決的主要問題本文主要研究及解決的問題是：中小企業(yè)融資難作為一個(gè)世界性難題，在我國民營企業(yè)蓬勃發(fā)展的今天，表現(xiàn)得更為甚。五、研究方法本文總結(jié)歸納法和比較法相結(jié)合，通過觀察、實(shí)例研究總結(jié)出中小企業(yè)缺乏執(zhí)行力和信用擔(dān)保體系的表現(xiàn)，然后通過規(guī)范分析論述執(zhí)行力如何重要并就如何才能提高執(zhí)行力進(jìn)行探討。（一）歸納總結(jié)法實(shí)證分析法是指結(jié)合部分中小企業(yè)融資成功或者失敗的實(shí)例，剖析中小企業(yè)融資途徑和方法，進(jìn)一步分析成功與失敗的原因，對其原因歸納總結(jié)出合理有效的融資方案。六、進(jìn)度安排2014年06月21日交開題報(bào)告 2014年08月01日交論文初稿 2014年09月01日論文定稿 2014年09月20日論文終稿七、參考文獻(xiàn)[1] 陳乃醒 中國中小企業(yè)發(fā)展與預(yù)測(2002—2003)[M].北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002.[2] 咚光濡 中小企業(yè)融資問題研究[M].哈爾濱:黑龍江人民出版社，2001.[3] 李揚(yáng)、楊思群 中小企業(yè)融資與銀行[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，2001.[4] 凌智勇 中小企業(yè)融資與中小民營銀行[M].長沙:湖南人民出版社，2008.[5] 孔曙東 國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及啟示[M].北京:中國金融出版社，2007.[6] 龔浩成 中國金融發(fā)展報(bào)告[M].上海:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010.[7] 高正平中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)[M].北京:中國金融出版社，2006 5 蘭大網(wǎng)校畢業(yè)論文 開題報(bào)告[8] 譚俊華、譚文兵、吳愛軍等 中小企業(yè)間接融資的現(xiàn)狀特點(diǎn)與理論分析[J].北京: 科技創(chuàng)業(yè)月刊 2005年第1 期。[16] 張杰中 國有金融體制變遷分析[M]．北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1998：4547． [17] 傅元略 中級財(cái)務(wù)管理[M].上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2005.[18] 梁萊歆 現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)理論[M]．北京：清華大學(xué)出版社，2006.[19] 郭躍顯，李惠軍 中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與模式研究[M].哈爾濱: 哈爾濱工程大學(xué)出版社2007.[20] 張鵬 跳蚤的魅力―中小企業(yè)百變生存術(shù) [M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社 2004.[21] Thorsten Dependence and International Trade[J].Review of International Economics 2003(11).[22] 張朝元，梁雨 中小企業(yè)融資渠道[M].北京: 機(jī)械工業(yè)出版社，2009.[23] 武巖 中小企業(yè)融資指南[M].北京: 金盾出版社，2009.[24] 郭振璽 中小企業(yè)融資之道[M].北京: 經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009.[25] 吳瑕 融資有道[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社，第三篇：中小企業(yè)融資問題研究中小企業(yè)融資問題研究 學(xué)號：1104070229 姓名：王典中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)界定方面是一個(gè)相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個(gè)很確切的定義，現(xiàn)階段國際上對中小企業(yè)特征能夠達(dá)成基本共識是：“獨(dú)立所有，自主經(jīng)營，在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占壟斷地位”。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產(chǎn)更新自己，而很少提供長期信貸。所以現(xiàn)在我國中小企業(yè)通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。我國的中小企業(yè)中有六成以上從未獲得過13年的中長期貸款，而56%的中小企業(yè)將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。中小企業(yè)流動資金需求特點(diǎn):短、頻、快、小。再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險(xiǎn),影響銀行貸款的積極性。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動產(chǎn)為25一30%，專用設(shè)備為10%。效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保，銀行又不允許作擔(dān)保人。因此，2011年以來各家銀行擔(dān)保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。由于企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個(gè)部門都要收費(fèi)，如果再加上貸款利息，所需費(fèi)用大大增加了貸款成本，普通中小企業(yè)難以承受。評估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業(yè)為此在貸款期限內(nèi)要重復(fù)進(jìn)行資產(chǎn)評估登記，重復(fù)交費(fèi)。中小企業(yè)技術(shù)裝備水平十分落后，包括設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動化程度等與發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)相差甚遠(yuǎn)。同時(shí)，因?yàn)槿狈夹g(shù)和人才，中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營能力差，且一般都缺乏中長遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)，又難以引進(jìn)和采用先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，造成在市場上缺乏競爭能力，處于市場上的弱勢狀態(tài)。較為大量而嚴(yán)重地表現(xiàn)為管理中存在決策簡單化、主觀專斷現(xiàn)象，會計(jì)制度不健全、財(cái)務(wù)管理混亂。致使人們對中小企業(yè)產(chǎn)品很難認(rèn)同，導(dǎo)致其產(chǎn)品很難暢銷，甚至可能大量庫存，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，使其有限的流動資金也被占用，無法擴(kuò)大再生產(chǎn)，使其經(jīng)營勉強(qiáng)維持。與此同時(shí)，信用觀念淡薄，缺乏信譽(yù)是中小企業(yè)融資難的又一要因。而在我國，信用不足己成為中小企業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了其資金的安全性，只能設(shè)置更高的要求以及更嚴(yán)格的貸款審批程序，使得中小企業(yè)的貸款申請更加難以滿足。金融業(yè)是特殊產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是資金這樣一種特殊的產(chǎn)品。事實(shí)上，這也是廣大從事金融服務(wù)業(yè)的人員和機(jī)構(gòu)自身的要求。金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣、耗時(shí)耗精力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。、商業(yè)銀行商業(yè)化程度低目前，我國金融業(yè)的主角中、工、農(nóng)、建四行還背有相當(dāng)沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點(diǎn)，金融改革不到位，人為因素還突出。受長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響，目前我國銀行業(yè)的服務(wù)意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業(yè)貸款市場缺乏內(nèi)在積極性。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法院對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，銀行在維護(hù)金融債權(quán)的過程中“贏了官司，輸了錢”的現(xiàn)象也多次發(fā)生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的局面。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。為了控制金融風(fēng)險(xiǎn)，我國政府近年來已將證券交易嚴(yán)格控制在證券交易所范圍之內(nèi)，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個(gè)層次的獨(dú)有景觀。導(dǎo)致大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場渠道籌集資金。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板，只向多層次市場邁出了很小的一步。至于發(fā)行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯(cuò)位造成了民間投資領(lǐng)域的極度狹窄，目前發(fā)行的重點(diǎn)建設(shè)債券、中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長，主要用于大規(guī)模進(jìn)行的工業(yè)技術(shù)改造、城市化進(jìn)程以及基礎(chǔ)設(shè)施等資本密集型項(xiàng)日的投資，帶有政府主導(dǎo)壟斷的推動型色彩。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務(wù)對象也發(fā)生了改變，致使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時(shí)常發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛。由于我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制與西方發(fā)達(dá)國家相比還存在著一定的不足。我國風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源主要是政府的投入，個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等投資潛力未被充分利用。其次，風(fēng)險(xiǎn)投資注入時(shí)間滯后。而我國90%的資金投向成熟企業(yè)，真正應(yīng)起作用的創(chuàng)業(yè)階段的投入?yún)s極為有限，風(fēng)險(xiǎn)投資注入時(shí)間滯后使得我國科技成果轉(zhuǎn)化率及產(chǎn)業(yè)化水平均較低。順暢的出口是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的關(guān)鍵。從我國現(xiàn)行的市場機(jī)制來看，風(fēng)險(xiǎn)資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運(yùn)作卻不規(guī)范，不規(guī)范的市場操作使得投資者望而卻步。我國在風(fēng)險(xiǎn)投資力一而沒有相關(guān)獨(dú)立的法規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風(fēng)險(xiǎn)投資的特殊性作出相應(yīng)的規(guī)定，從而使不能給風(fēng)險(xiǎn)投資者以必要的法律保證。它涉及到政府政策的支持、中小企業(yè)的內(nèi)部管理等方面。完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系。為中小企業(yè)提供長期低息貸款、小額信用貸款等。完善中小企業(yè)信貸管理制度，創(chuàng)新和推廣金融產(chǎn)品一是單獨(dú)安排中小企業(yè)信貸規(guī)劃，其增速應(yīng)不低于各行貸款平均增速。各商業(yè)銀行應(yīng)盡快成立專門的中小企業(yè)信貸部門，配備專業(yè)人員，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制，對于中小企業(yè)貸款發(fā)放較好且能有效控制風(fēng)險(xiǎn)的信貸人員給予一定激勵(lì)。切實(shí)完善擔(dān)保體系，積極壯大擔(dān)保實(shí)力建議成立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，加快再擔(dān)保體系建設(shè)，分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。建議根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)降低銀行與擔(dān)保公司合作的注冊資金的要求，充分發(fā)揮現(xiàn)有擔(dān)保公司擔(dān)保作用。針對中小企業(yè)貸款中普遍存在的成本與風(fēng)險(xiǎn)“雙高”問題,為鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)支持力度。借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)拓寬融資渠道。發(fā)達(dá)國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業(yè)的金融需求。如：英國中小企業(yè)有41%的企業(yè)利用各種形式的租賃融資 ,而且還發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,企業(yè)利用租賃業(yè)的比例在提高。（1）一是推進(jìn)中小企業(yè)境內(nèi)外資本市場上市融資。為此要在制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)板規(guī)模,加快創(chuàng)業(yè)板建設(shè)步伐,完善證券公司的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能,以適應(yīng)不同類型、不同成長階段中小企業(yè)的上市融資需求。為滿足創(chuàng)業(yè)前期中小企業(yè)的直接融資需求,應(yīng)通過稅收政策、創(chuàng)投引導(dǎo)基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵(lì)各類創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的投資力度。目前,全國已建立百余家產(chǎn)權(quán)交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規(guī)模,但市場體系建設(shè)、規(guī)范交易行為、完善配套服務(wù)、加強(qiáng)扶持監(jiān)管等方面還應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范,為各類中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等提供交易平臺。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業(yè)獲準(zhǔn)集合發(fā)債,這一做法開拓了中小企業(yè)新的直接融資渠道,但還應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)模式、標(biāo)準(zhǔn)和程序,完善這一新型融資方式。提高企業(yè)信用度。營造社會信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識和信用能力。將營造信用環(huán)境、推進(jìn)企業(yè)信用制度與提升企業(yè)的融資能力相結(jié)合,使企業(yè)的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據(jù),提高企業(yè)對信用的現(xiàn)實(shí)需求。提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)積極引導(dǎo)企業(yè)深化改革,進(jìn)一步完善經(jīng)營體制,優(yōu)化管理方式,建立適合自身特點(diǎn)的科學(xué)的治理結(jié)構(gòu)。促進(jìn)企業(yè)建立規(guī)范透明的財(cái)務(wù)制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息,減少信息不對稱。加強(qiáng)對企業(yè)服務(wù)和監(jiān)管,引導(dǎo)其遵紀(jì)守法、講求誠信、履行社會責(zé)任。融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進(jìn)行融資的一種新渠道，西方發(fā)達(dá)國家?guī)缀?5%的固定資產(chǎn)都來自租賃。融資租賃作為一種通過短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來的資金融通方式，使得出資方更側(cè)重于對中小企業(yè)項(xiàng)目現(xiàn)金流的考察，對承租人過去的負(fù)債情況要求不高，降低了企業(yè)的信用度要求，使大多數(shù)中小企業(yè)都能通過這種方法進(jìn)行設(shè)備投產(chǎn)更新和技術(shù)改進(jìn)。第四篇：中小企業(yè)融資的問題及對策研究探 (開題報(bào)告)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報(bào)告)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的深化和經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。中小企業(yè)的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融支持，但