【正文】 貸利率。從理論上說(shuō)，人民幣匯率降低，有利于增加出口和吸引外資流入，增加外匯的收入，從而增加人民幣需求和供給，進(jìn)而增加金融市場(chǎng)上的資金流量，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升、利率下降。利率與收益率之間的區(qū)別與聯(lián)系利率和收益率是既有區(qū)別又有聯(lián)系的，對(duì)于存款來(lái)說(shuō)，由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的，因此利率與收益率是一樣的，但對(duì)大多數(shù)債權(quán)憑證來(lái)說(shuō)，由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)的，實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就不確定，從而其實(shí)現(xiàn)的收益率或高于或低于票面利率，這時(shí)實(shí)際的收益率不一定與票面利率相等。匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響在商品經(jīng)濟(jì)條件下，匯率與進(jìn)出口貿(mào)易有著密切聯(lián)系。本幣匯率下跌，即本幣對(duì)外貶值，出口商品所獲得的外匯收入將能比貶值前換得較多的本幣，如果本幣對(duì)內(nèi)不相應(yīng)貶值的話(huà)，這無(wú)疑增加了出口商的利潤(rùn)；而進(jìn)口商為支付貨款兌換貨幣時(shí)，卻要付出較多的本幣，從而增加了成本，本幣匯率上升對(duì)進(jìn)出口商的影響剛好相反。對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行再分配2?？陀^上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)（3）在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行限于資金調(diào)度不靈的窘境，有時(shí)因支付能力不足而破產(chǎn)，銀行缺乏穩(wěn)固性，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也不利于社會(huì)穩(wěn)定。因此，客觀上需要有一個(gè)代表政府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。必須真實(shí)，準(zhǔn)確，完整，保密，不得有虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。貨幣供給劃分層次的依據(jù)以及中國(guó)是如何具體劃分的（1）貨幣的流動(dòng)性程度。（3）具有劃分層次所需的統(tǒng)計(jì)資料和數(shù)據(jù)，并且銀行具有調(diào)控能力。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系（3性）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是安全性、流動(dòng)性、效益性。商業(yè)銀行之所以必須首先堅(jiān)持安全性的原則，其原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性。②商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)條件的特殊性。③商業(yè)銀行再經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，因此必須控制風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。（3）盈利性。這種矛盾關(guān)系要求必須對(duì)“三性”原則進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性要求商業(yè)銀行保留一定水平的流動(dòng)資產(chǎn)，以備流動(dòng)性需求的滿(mǎn)足，如果商業(yè)銀行將本應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)的資金全部投放到盈利資產(chǎn)中，這樣在短期內(nèi)會(huì)提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性，但當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性需求或有新的高盈利資產(chǎn)投放機(jī)會(huì)時(shí)，原來(lái)投放在盈利資產(chǎn)上的資金不能及時(shí)抽回或抽回需負(fù)擔(dān)重大的損失，最終商業(yè)銀行因不保留流動(dòng)資產(chǎn)而將使增加的盈利損失殆盡。最后，安全性安全性的反面是風(fēng)險(xiǎn)，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中很重要的一種。中央銀行的職能⑴發(fā)行的銀行。集中存款準(zhǔn)備。代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及國(guó)家提供各種金融服務(wù)，主要通過(guò)以下幾方面實(shí)現(xiàn)①代理國(guó)庫(kù)②代理國(guó)家債券的發(fā)行③對(duì)國(guó)家給與信貸支持a直接給國(guó)家財(cái)政以貸款b購(gòu)買(mǎi)國(guó)家公債④保管外匯和黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行外匯，黃金買(mǎi)賣(mài)和管理⑤制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)⑥代表國(guó)家參加國(guó)際金融組織，出席各種國(guó)際性會(huì)議，從事國(guó)際金融活動(dòng)以及代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定；在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，充當(dāng)政府的顧問(wèn)，提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。盡管新的融資方式有所發(fā)展，但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位，直接融資目前只占融資總量的10%多一點(diǎn)，我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。由于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場(chǎng)的宏觀發(fā)展，還與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)狀況的改善密切相關(guān)，因此，投融資體制改革將推動(dòng)直接融資方式的應(yīng)用，把企業(yè)直接推向市場(chǎng)，使企業(yè)更多承受提高資金使用效率的壓力，分散金融風(fēng)險(xiǎn)，即要形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)?？墒牵瑥倪\(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)工具到實(shí)現(xiàn)政策最終目標(biāo)之間，要經(jīng)歷一個(gè)傳導(dǎo)過(guò)程，在實(shí)行中央銀行和商業(yè)銀行二級(jí)銀行體制下，這種傳導(dǎo)的一般過(guò)程大體包括2個(gè)層次：（1）首先，中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)工具，調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和對(duì)商業(yè)銀行貸款數(shù)量，以影響商業(yè)銀行的行為，其次，商業(yè)銀行對(duì)中央銀行作為作出反應(yīng)，相應(yīng)調(diào)整對(duì)企業(yè)和居民的貸款規(guī)模，并通過(guò)派生機(jī)能利于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦仕?。通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價(jià)水平持續(xù)下降。領(lǐng)域，這種緊縮效應(yīng)會(huì)擴(kuò)展到其他如居民收入減少，相應(yīng)緊縮消費(fèi)支出，財(cái)政收入和支出出現(xiàn)緊張，這種不敢投資、不敢消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的趨勢(shì)，反過(guò)來(lái)又加劇社會(huì)需求不足和通貨緊縮的局面，使經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)的漩渦之中。措施：；下調(diào)貸款利率，減輕企業(yè)資金成本；、民營(yíng)企業(yè)的貸款和金融服務(wù)；，拓寬銀行貸款領(lǐng)域：由單純的生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域；，疏通融資渠道。⑴財(cái)政金融緊縮政策。緊縮需求的途徑主要有兩個(gè)：財(cái)政和銀行部門(mén)，然后通過(guò)其影響企業(yè)投資支出和居民消費(fèi)支出，財(cái)政方面采取的緊縮措施有①消減財(cái)政支出，包括減少軍費(fèi)開(kāi)支和政府在市場(chǎng)的采購(gòu)；②限制公共事業(yè)投資③增加賦稅，以抑制企業(yè)投資和個(gè)人消費(fèi)支出。金融方面緊縮措施主要通過(guò)中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備率，再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，收縮貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，以影響投資，壓縮總需求。有兩種類(lèi)型①凍結(jié)工資和物價(jià)，使之固定在某一特定時(shí)間的水平上，在一定時(shí)期內(nèi)不允許任何變動(dòng)；②管制工資和物價(jià)。廢除舊幣，發(fā)行新幣，并制定一些保證新幣穩(wěn)定的措施，消除原來(lái)貨幣流通混亂的局面。,導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)程紊亂。通貨膨脹對(duì)分配的影響還可以從國(guó)民收入的初次分配和再分配環(huán)節(jié)中去考察。物價(jià)上升，貨幣幣值下降，實(shí)際上是減少了居民的收入，意味著消費(fèi)水平的下降，又限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展，加劇了社會(huì)成員之間的矛盾，造成市場(chǎng)混亂，加劇了市場(chǎng)供需之間的矛盾。財(cái)政政策與貨幣政策的配合方式金融政策和財(cái)政政策均有松緊之分，在配合上可以構(gòu)成四種不同的政策組合并由此產(chǎn)生四種不同的政策效應(yīng)，松的貨幣政策與松的財(cái)政政策搭配，緊的貨幣政策與緊的財(cái)政政策；緊的貨幣政策與松的財(cái)政政策，松的貨幣政策與緊的財(cái)政政策。開(kāi)放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。式基金一經(jīng)設(shè)立，基金單位總規(guī)封閉模就固定了，金單位，只能到流通市場(chǎng)上去從投資者再要購(gòu)買(mǎi)基基金投資者那里購(gòu)買(mǎi)，基金投資者要想變現(xiàn)所持的基金單位，也不能要求基金管理人贖回，在流通市場(chǎng)上賣(mài)出。前兩項(xiàng)的乘積就是一定時(shí)期內(nèi)待銷(xiāo)售的商品價(jià)格總額。無(wú)論流通中實(shí)際紙幣有多少，它所代表的只能是流通中客觀需要的金幣需要量。因此，在紙幣流通下，紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內(nèi)，通貨膨脹?？梢詼p輕社會(huì)金融證券化的含義是什么？有什么積極意義？金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化。公司融資的證券化指的是企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷降低，而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債權(quán)方式籌集資金的比例大幅上升，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接以發(fā)行證券的形式在市場(chǎng)上籌集資金既便利融資，成本又低，還可享受發(fā)行證券本身的許多好處，對(duì)社會(huì)公眾更有吸引力。總之，散了風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)產(chǎn)信托和租賃業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系相同點(diǎn)：動(dòng)產(chǎn)信托與租賃一樣，讓生產(chǎn)者及時(shí)收回貸款，從而加速資金的周轉(zhuǎn)，保證再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。不同點(diǎn)：用。當(dāng)事人不即賣(mài)方，用戶(hù)，信托機(jī)構(gòu)，缺一不可，而租賃關(guān)系直接體現(xiàn)在租賃公司和動(dòng)產(chǎn)租用者之間。每期繳納時(shí)是固定的，租賃業(yè)務(wù)的租金而動(dòng)產(chǎn)信托關(guān)系中的用戶(hù)，情況，分別采取不同方法。一方面為銀行經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期信用創(chuàng)造了必要的條件，銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定也降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；另一方面負(fù)債結(jié)構(gòu)的改革導(dǎo)致成本的提高，迫使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大的投資和貸款資金信托業(yè)務(wù)與銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別（1）法律關(guān)系不同。（2）目的不同。（3）業(yè)務(wù)處理不同。銀行存款沒(méi)有規(guī)定提出的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，只要有資金，即可吸入，信托基金吸收的重點(diǎn)是以法人團(tuán)體為主；②金錢(qián)吸收方式不同。銀行存款視市場(chǎng)情況決定利率升降、支付利息，存款的收益是有保障的，信托基金的收益則由其使用效果而定；④破產(chǎn)處理方式不同?？膳懦渌麄F(xiàn)代租賃的特征（離。現(xiàn)代租賃表現(xiàn)為租方與承租方的資金運(yùn)動(dòng)形式逆轉(zhuǎn)換（3）租金的分次歸流。購(gòu)買(mǎi)合同和租賃合（的選擇權(quán)。組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供起啟動(dòng)資金（3）銀行資本有助于樹(shù)立公眾對(duì)銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力；（4）銀行資本為銀行的擴(kuò)張、銀行新業(yè)務(wù)、新計(jì)劃的開(kāi)拓與發(fā)展提供資金，以便同市場(chǎng)的擴(kuò)大保持同步發(fā)展（5）銀行資本作為銀行增長(zhǎng)的監(jiān)測(cè)者，有助于保證單個(gè)銀行增長(zhǎng)的長(zhǎng)期性和可持續(xù)性。國(guó)際收支平衡表的基本內(nèi)容及平衡表中三大項(xiàng)目的聯(lián)系（1）經(jīng)常賬戶(hù)，反映在國(guó)際收支中經(jīng)常發(fā)生交易的情況（資本和金融帳戶(hù)（3）儲(chǔ)備資產(chǎn)2）變動(dòng)。經(jīng)常項(xiàng)目差額和資本與金融賬戶(hù)中的長(zhǎng)期項(xiàng)目差額之和為基本國(guó)際收支差額。因此，期貨合約本保險(xiǎn)的基本原則，保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為的過(guò)程中要誠(chéng)實(shí)守信，不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)活動(dòng)的任何重要事實(shí)；，是保險(xiǎn)合同確立的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；，根據(jù)保險(xiǎn)人對(duì)投保的風(fēng)險(xiǎn)有選擇的接受而確定的，為了統(tǒng)一對(duì)損失原因的認(rèn)識(shí)，正確確定保險(xiǎn)責(zé)任，建立處理保險(xiǎn)理賠爭(zhēng)議的基礎(chǔ)；，確定損失補(bǔ)償數(shù)額，防止保險(xiǎn)中出現(xiàn)投機(jī)行為，險(xiǎn)人取得額外利益。一經(jīng)建立，必須兌現(xiàn)承諾，保障被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)到受損前的狀態(tài)；（2）表現(xiàn)合同是雙方合同，雙方當(dāng)事人必須向?qū)Ψ铰男凶约簯?yīng)盡的義務(wù)。（3）保險(xiǎn)合同是有償合同。保險(xiǎn)人處于被動(dòng)地位。投保人在企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和汽車(chē)險(xiǎn)的合同中，可以以任何理由提出解除合同，對(duì)此保險(xiǎn)人都要接受，并退回未到期的保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)無(wú)力支付保險(xiǎn)費(fèi)或?qū)Π踩ㄗh不采取改善措施的被保險(xiǎn)人，途也可以終止保險(xiǎn)責(zé)任。防范風(fēng)險(xiǎn)、的市場(chǎng)利率；形成真正的、合理化，制約和引導(dǎo)民間利率，以實(shí)現(xiàn)高效、多樣化的利率體系。投資者和籌資者是金融交易中對(duì)立的雙方，兩者對(duì)立的經(jīng)濟(jì)利益，一致的利益沖動(dòng)，在競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境下產(chǎn)生出均衡價(jià)格，實(shí)現(xiàn)資金供求的均衡。投資者在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)尋求相對(duì)高的收益；（2）籌資者對(duì)成本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡。實(shí)現(xiàn)效用最大對(duì)貸款進(jìn)行信用分析的原因及其信用分析的具體內(nèi)容商業(yè)銀行以負(fù)債形式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，若商業(yè)銀行不能收回貸款本息，商業(yè)銀行就不能清償居民存款，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信譽(yù)造成損害。影響企業(yè)未來(lái)還款能力的因素主要有：財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來(lái)源，而信用支持為第二還款來(lái)源，非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來(lái)源，但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。以此來(lái)確定企業(yè)的還普通股籌資的利弊優(yōu)點(diǎn)：發(fā)行普通股籌集的資金具有永久性，無(wú)到期日，不須歸還，可以保證公司的最低資本需要，在公司存續(xù)期間自主安排使用；無(wú)固定的股利負(fù)擔(dān)，支付股利與否、支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)情況、盈利多少和分配政策而定，在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較小，且沒(méi)有還本的壓力；普通股籌集的資金作為公司的基本資本來(lái)源，代表著公司的資金實(shí)力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，為債權(quán)人提供保障，增強(qiáng)公司的舉債能力；普通股發(fā)行后可以申請(qǐng)上市，股票上市可以提高公司及其產(chǎn)品的知名度，提高股票的流動(dòng)性，增強(qiáng)公司的籌資能力，便于確定公司的價(jià)值，有利于股東財(cái)富的增值。另外普通股的發(fā)行費(fèi)用一般也比其他證券高，以普通股籌資會(huì)增加新股東，分散公司的控制權(quán)，對(duì)老的控股股東造成威脅；增發(fā)新股會(huì)降低普通股的每股收益，引發(fā)股價(jià)下跌；股票上市對(duì)公司也有不利之處，如公司需定期公布財(cái)務(wù)狀況，保密性差，股票交易易被人為操縱，損害公司形象。 缺點(diǎn)：，形成壟斷，妨礙競(jìng)爭(zhēng)；，管理困難。這是與原保險(xiǎn)契約的存在為前提的。巨大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，是任何一個(gè)保險(xiǎn)公司都難以承受的，只有把巨大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在多個(gè)保險(xiǎn)公司分散開(kāi)來(lái)，利用多個(gè)保險(xiǎn)公司的力量才能開(kāi)展巨額的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，為被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)保證。中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái)，以中間人的身份替客戶(hù)辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶(hù)提供各類(lèi)金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤(rùn)高，各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)，無(wú)一不把中間業(yè)務(wù)作為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái)，致使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、服務(wù)品種層出不窮，力。帶有指標(biāo)或風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì)；，發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng)使社會(huì)資金的利用率更高；，或?yàn)橘Y本市場(chǎng)融通資金，或?yàn)橘Y本市場(chǎng)提供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具；，央銀行貨幣政策服務(wù)，可以為實(shí)現(xiàn)中單一銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：，有利于自由競(jìng)爭(zhēng)；，能適合本地區(qū)需要，集中全力為本地區(qū)服務(wù)；，經(jīng)營(yíng)較靈活；，有利于中央銀行管理和控制。經(jīng)營(yíng)成本融資性租賃的功能；；，避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)；，方式靈活；，享受減免稅收的好處。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論三個(gè)階段。商業(yè)銀行派生存款的原理商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。這個(gè)由貸款派生出的存款，又會(huì)被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。但商業(yè)銀行必須隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提現(xiàn)要求，因此商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備率成反比，與原始間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)。保密性較直局限性：（1）由于金融中介機(jī)構(gòu)割斷了市場(chǎng)最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身，因此，金融中介機(jī)構(gòu)稱(chēng)為資金融資的核心，從而也集中了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益，在這種情況下，社會(huì)資金運(yùn)行的資源配置的效率將較多地依靠金融中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì)，這不一定是好事（2）銀行的社會(huì)性強(qiáng)，外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴(yán)格、保守、對(duì)新興產(chǎn)業(yè)，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、予以滿(mǎn)足。3）儲(chǔ)蓄存款具有調(diào)節(jié)貨幣流期貨合約的定義及其