【正文】 的條件, 放寬中小型企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制, 在條件允許的地區(qū)開設(shè)柜臺交易,在更大的層面上為民營企業(yè)進(jìn)人資本市場創(chuàng)造條件。 正確引導(dǎo)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持要解決我國中小企業(yè)的融資難問題, 在很大程度上依賴于國有商業(yè)銀行的政策支持。因此對國有企業(yè)貸款所造成的風(fēng)險(xiǎn)由股份制銀行來承擔(dān), 而不是由國家來承擔(dān)。 建立新型信用擔(dān)保體系直銷界：信用擔(dān)保作為一種信用增進(jìn)的手段, 目的在于提高中小企業(yè)獲得銀行授信的能力, 體現(xiàn)政府的資金支持政策。二是商業(yè)擔(dān)保。近年來,信用互助形式的擔(dān)保組織在我國信用擔(dān)保體系中已發(fā)揮越來越重要的作用。第二篇：民營中小企業(yè)融資難的原因及對策民營中小企業(yè)融資難的原因及對策一、民營中小企業(yè)融資難的原因分析１．民營中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。許多民營中小企業(yè)（以下簡稱“中小企業(yè)”）沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低；經(jīng)營行為短期化以及負(fù)債多、積累少，投資規(guī)模與市場競爭力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，容易遭到市場的淘汰；財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。此外，由于一些中小企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況，因而其資信等級不高。２．中小企業(yè)板解決中小企業(yè)融資難問題的作用有限。在此精神的指導(dǎo)下，２００４年５月２７日中小企業(yè)板在深圳證交所正式啟動。但是一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也提出了不同的看法。北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫在接受《中國證券報(bào)》記者訪問時(shí)指出，發(fā)展面向中小企業(yè)融資的資本市場的方案，實(shí)際上只能部分地解決高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的科技型中小企業(yè)的融資問題。但是，由于勞動密集型中小企業(yè)的自身特點(diǎn)，多數(shù)勞動密集型中小企業(yè)很難像高科技型中小企業(yè)那樣成為高收益、高成長型的企業(yè)，因此，通過資本市場來解決中小企業(yè)融資難問題的方案，對這些勞動密集型中小企業(yè)是沒有太大幫助的。國有銀行（以下簡稱“銀行”）惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須大規(guī)模搜集中小企業(yè)信息，如此一來，致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。我國中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn)自１９９８年開始。截至２００１年底，全國已組建為中小企業(yè)服務(wù)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)３６０多個(gè)，省市兩級信用擔(dān)保體系和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)覆蓋了約３０個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的３００個(gè)地市，已為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保１００多億元。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是社會效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠?。此外，我國目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。二、解決中小企業(yè)融資難的對策１．加強(qiáng)中小企業(yè)的公司治理建設(shè)。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于：①限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競爭力；與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少。由于租賃期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，租賃期屆滿時(shí)承租人有購買或歸還租賃設(shè)備的選擇權(quán)，設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了，有效規(guī)避了設(shè)備的無形損耗風(fēng)險(xiǎn)。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動性；另一方面，與股權(quán)融資相比，融資租賃融資可避免對股權(quán)的稀釋。按照我國稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中所包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機(jī)制。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。地方性中小金融機(jī)構(gòu)包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社、地方性中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風(fēng)險(xiǎn)投資公司。為了使中小金融機(jī)構(gòu)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，應(yīng)做好以下工作：①重構(gòu)中小金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和制度，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)；中小金融機(jī)構(gòu)要按各自的優(yōu)勢進(jìn)行正確的市場定位，把主要服務(wù)對象定位于廣大的中小企業(yè)，全心全意為中小企業(yè)服務(wù)；②金融業(yè)是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)極大、容易發(fā)生欺詐行為的行業(yè)，必須改善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)督力度，控制市場風(fēng)險(xiǎn)，將對中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管納入整個(gè)金融市場的監(jiān)管體系中，監(jiān)管的重點(diǎn)落在對其高層管理人員的資格審查和資產(chǎn)負(fù)債管理、貸款風(fēng)險(xiǎn)管理等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管上；③逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場參與競爭，允許有實(shí)力的企業(yè)出資興辦地方型股份制商業(yè)銀行，在建立過程中要堅(jiān)持市場導(dǎo)向，政府只起協(xié)調(diào)發(fā)展和指導(dǎo)監(jiān)督的作用；④為了中小金融機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展，可使利率調(diào)節(jié)具有一定彈性，在適當(dāng)情況下允許部分中小企業(yè)以低于或高于市場利率的利率獲得貸款，適當(dāng)放寬貸款利率浮動幅度；⑤創(chuàng)建科學(xué)完善的中小企業(yè)信用等級評估體系，根據(jù)中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)保障能力、經(jīng)營狀況、償債能力及信用記錄、發(fā)展前景等主要指標(biāo)，綜合評出不同等級，作為中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸決策和重點(diǎn)扶持的依據(jù)。但其融資難的問題卻一直存在，并制約著中小企業(yè)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資發(fā)展現(xiàn)狀分析中小企業(yè)的存在和發(fā)展是一種不容忽視的現(xiàn)象。如今，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有十分重要的地位和作用。但隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，企業(yè)競爭的激烈，使許多中小企業(yè)的發(fā)展面臨著較大的困難。因此，我們必須對這個(gè)問題給予足夠的重視。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀中小企業(yè)的融資方式主要有內(nèi)源融資和外源融資，股權(quán)融資和債權(quán)融資。它的來源主要有兩方面，一方面是企業(yè)自身的積累，另一方面是某些短暫閑置的可用來周轉(zhuǎn)的資金。在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期以及初創(chuàng)業(yè)期過后都是以內(nèi)源融資為主，但由于我國中小企業(yè)自有資金少、自身積累嚴(yán)重不足已成為不爭的事實(shí)，所以有大多數(shù)中小企業(yè)認(rèn)為資金困難已嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展，這種通過自身資本積累方式尋求發(fā)展的模式也已不能適應(yīng)發(fā)展的要求。直接融資②是中小企業(yè)直接進(jìn)入證券市場通過發(fā)行債券和股票等方式籌集資金。這是由于只有組織完善、規(guī)模巨大的公司才能進(jìn)入證券市場為其經(jīng)營活動進(jìn)行融資。間接融資③則主要是指向商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請貸款。二、中小企業(yè)融資難的原因造成中小企業(yè)融資難有多方面的因素。（一）中小企業(yè)自身的特殊性。第一，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人才缺乏，管理力量薄弱，財(cái)務(wù)會計(jì)工作質(zhì)量差，這些問題普遍存在于中小企業(yè)之中。第二，中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，信用等級較低也制約著中小企業(yè)的發(fā)展，給企業(yè)融資帶來困難。例如在這次全球性的金融危機(jī)就突顯了中小企業(yè)的生存壓力和弱勢地位，隨著國際金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響的進(jìn)一步擴(kuò)大，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊越來越明顯，很多中小企業(yè)陷入成本升高、產(chǎn)品銷售困難、外貿(mào)出口受阻的困境，尤其是受國外貿(mào)易保護(hù)主義和匯率波動的影響，使很多中小企業(yè)都無法承受，因此一些出口型的中小企業(yè)面臨倒閉。除此之外還有由于企業(yè)自身累計(jì)不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)增大。因此，債權(quán)人往往會對中小企業(yè)的借貸制定更為嚴(yán)格的條款，這也增大了中小企業(yè)取得貸款的難度。中小企業(yè)在成長階段，雖然生產(chǎn)經(jīng)營達(dá)到了一定的規(guī)模，但仍缺乏一套有效的、現(xiàn)代的管理機(jī)制。許多事情都必須由管理者親自去做，這樣就無效率可談。第四，中小企業(yè)的融資要素不足。但大多數(shù)中小企業(yè)都存在可用于貸款抵押的固定資產(chǎn)少等融資要素欠缺的問題，因此很難獲得貸款。（二）銀行也在中小企業(yè)的融資過程中起到了關(guān)鍵的