【正文】 書》（以下簡稱“《格式準(zhǔn)則第28號》”）的要求，從滿足投資者投資判斷的需要出發(fā)，充分披露產(chǎn)品特點(diǎn)、業(yè)務(wù)模式、合同內(nèi)容、財(cái)務(wù)信息分析等對投資者價(jià)值判斷有重大影響的信息，在保守國家秘密基礎(chǔ)上提高披露質(zhì)量。1請發(fā)行人按照《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》和相關(guān)監(jiān)管問答的相關(guān)要求補(bǔ)充披露相關(guān)承諾。請發(fā)行人補(bǔ)充披露沈孟良辭職的原因。（1）請發(fā)行人進(jìn)一步細(xì)分產(chǎn)品類別，說明主要產(chǎn)品收入和銷售均價(jià)變化的原因；（2）請發(fā)行人進(jìn)一步說明不同銷售地區(qū)收入變化的原因；（3）請發(fā)行人按照主要客戶群體劃分收入的構(gòu)成情況，并分析報(bào)告期內(nèi)的變化原因；（4）請發(fā)行人說明主要的外銷廠商、銷售內(nèi)容、單價(jià)、數(shù)量、金額及占比、毛利率，并比較內(nèi)銷和外銷毛利率的差異及其合理性；（5）請發(fā)行人說明主要外銷廠商的基本情況、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。1據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，%、%、%。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題核查并發(fā)表明確意見。（1）請發(fā)行人說明前五大供應(yīng)商信息是否涉密及豁免處理，如否，請發(fā)行人補(bǔ)充披露前五大供應(yīng)商的采購情況；（2）請發(fā)行人提供報(bào)告期內(nèi)向前10大供應(yīng)商的采購內(nèi)容、采購單價(jià)、數(shù)量、金額及比例、付款期、是否新增供應(yīng)商；（3）請發(fā)行人結(jié)合原材料的市場價(jià)格或者第三方可比價(jià)格，說明采購價(jià)格的公允性；（4）請發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)前十名供應(yīng)商變動(dòng)的原因,是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（5）請發(fā)行人提供報(bào)告期內(nèi)前十大供應(yīng)商基本情況、注冊時(shí)間、注冊資本、注冊地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人或主要股東、合作歷史、如何成為發(fā)行人的供應(yīng)商。1據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)成本金額分別為8,、11,、14,。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并對核算的準(zhǔn)確性和完整性發(fā)表明確意見。（1）請發(fā)行人進(jìn)一步細(xì)分產(chǎn)品類別，說明不同大類產(chǎn)品毛利變化的原因，并提供數(shù)量分析；（2）請發(fā)行人結(jié)合主要產(chǎn)品類別毛利率及收入結(jié)構(gòu)的變化，量化分析對綜合毛利率的影響；（3）請發(fā)行人進(jìn)一步核查可比上市公司是否完整和準(zhǔn)確，其相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)是否具有可比性；（4）請發(fā)行人針對具體產(chǎn)品類別，比較同行業(yè)可比上市公司的毛利率，并分析差異原因及合理性。據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，%、%、%。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。（1）根據(jù)《格式準(zhǔn)則第28號》要求，請發(fā)行人說明各報(bào)告期末應(yīng)收賬款前五名客戶是否涉及信息披露豁免，如否，請補(bǔ)充披露各期末應(yīng)收賬款前五名客戶明細(xì)；（2）請發(fā)行人劃分信用期內(nèi)和信用期外分別說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前十大應(yīng)收賬款的客戶名稱、金額及占比、賬齡、是否為關(guān)聯(lián)方、是否新增客戶、信用期、信用期是否延長，并對賬齡超過1年仍未收回的款項(xiàng)進(jìn)行解釋；（3）請發(fā)行人說明內(nèi)銷和外銷產(chǎn)品的收款政策、回款情況，是否存在差異及合理性；（4）請發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款總體以及前十大客戶的期后回款情況。2據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期末，發(fā)行人存貨余額分別為6,、6,、10,。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題核查并明確發(fā)表意見。（1）請發(fā)行人提供在建工程報(bào)告期內(nèi)的增加和結(jié)轉(zhuǎn)情況，說明與固定資產(chǎn)變化的對應(yīng)關(guān)系；（2）請發(fā)行人說明報(bào)告期內(nèi)固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷的計(jì)提過程，是否存在應(yīng)計(jì)提折舊或攤銷未計(jì)提情況、折舊及攤銷計(jì)提比例是否合理、是否存在應(yīng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備未足額計(jì)提的情況、是否存在費(fèi)用資本化情形；（3）請發(fā)行人說明固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程與“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”之間的勾稽關(guān)系；（4）請發(fā)行人說明無形資產(chǎn)中技術(shù)使用權(quán)的明細(xì)構(gòu)成情況。2據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，、2,、3,，應(yīng)付賬款余額分別為3,、3,、6,。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題核查并發(fā)表明確意見。（1）請發(fā)行人說明預(yù)收賬款前五名單位名稱是否涉及信息披露豁免，如否，請補(bǔ)充披露；（2）請發(fā)行人說明與客戶合作的收款模式、預(yù)收款比例和時(shí)點(diǎn)、合作模式在報(bào)告期是否發(fā)生變化；（3）請發(fā)行人分析各報(bào)告期末尚未訂單金額和數(shù)量與預(yù)收款項(xiàng)的匹配性，說明預(yù)收款項(xiàng)變化的原因及合理性；（4）請發(fā)行人說明“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與營業(yè)收入、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系。2據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營業(yè)外收入金額分別為1,、其中根據(jù)國家相關(guān)政策法規(guī)獲得的財(cái)政補(bǔ)貼分別為1,、0萬元，（1）請發(fā)行人披露該筆財(cái)政補(bǔ)貼的具體內(nèi)容、相關(guān)政策法規(guī)依據(jù)、收到時(shí)間、會(huì)計(jì)處理、是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；（2）請發(fā)行人說明該筆財(cái)政補(bǔ)貼金額下降的原因、計(jì)算過程、與收入規(guī)模的匹配關(guān)系。2請發(fā)行人提供報(bào)告期期間變動(dòng)幅度較大和異常波動(dòng)的報(bào)表項(xiàng)目原因的數(shù)量分析，請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對其真實(shí)性和合理性進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。四、其他問題2關(guān)于員工社保和勞務(wù)派遣。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、提供相關(guān)依據(jù)并發(fā)表意見；如存在未足額繳納相關(guān)費(fèi)用的情形，請發(fā)行人披露需補(bǔ)繳的金額及如補(bǔ)繳對發(fā)行人經(jīng)營成果的影響，并請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對該等情形是否構(gòu)成重大違法行為發(fā)表意見。3發(fā)行人通過租賃方式取得出租方常熟市鑫盛建筑安裝工程有限公司的部分廠房，租賃期限為2015年1月1日至2015年7月31日。請保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、提供相關(guān)依據(jù)并發(fā)表意見。請發(fā)行人說明常熟市財(cái)政局、發(fā)改委與發(fā)行人往來情況，個(gè)人公積金形成其他應(yīng)收款的情況，該等款項(xiàng)的形成是否合法有效。3請發(fā)行人說明《重大經(jīng)營與投資決策管理制度》中關(guān)于對外投資決策授權(quán)的有關(guān)規(guī)定是否符合《公司法》第16條的有關(guān)規(guī)定。3請發(fā)行人律師對發(fā)行人將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見。3請保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說明及發(fā)行人成長性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說明，并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿。3請申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說明。第二篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見樂元素科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見華泰聯(lián)合證券股份有限公司：現(xiàn)對你公司推薦的樂元素科技（北京）股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請文件提出反饋意見，請你公司在30日內(nèi)對下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。我們收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會(huì)審核人員。樂元素控股（BVI）于2010年3月設(shè)立樂元素香港，樂元素香港于2010年7月設(shè)立樂元互動(dòng)。樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東簽署了控制性協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)樂元素控股（BVI）通過間接子公司樂元互動(dòng)對于雙魚互動(dòng)的協(xié)議控制。紅籌架構(gòu)存續(xù)期間，樂元素控股（BVI）的權(quán)益進(jìn)行了一系 1 列的變動(dòng)，并于2014年6月變更注冊地至開曼，成立樂元素控股（開曼）。2016年7月，樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東、樂元素有限終止了VIE控制性協(xié)議。（1）請發(fā)行人補(bǔ)充披露選擇以樂風(fēng)創(chuàng)想為上市主體的原因及合理性，為何不選擇雙魚互動(dòng)作為上市主體；在雙魚互動(dòng)將與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人之前，樂風(fēng)創(chuàng)想的主要業(yè)務(wù)開展情況；（2）請結(jié)合發(fā)行人及其前身樂風(fēng)創(chuàng)想報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、業(yè)務(wù)開展情況，并對照《 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見－證券期貨法律適用意見第3號》的規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)是否發(fā)生變更，是否符合《首發(fā)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙；（3）補(bǔ)充披露實(shí)際控制人設(shè)置海外架構(gòu)的原因、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股，是否存在影響控制權(quán)的約定；（4）請發(fā)行人補(bǔ)充披露在搭建和解除紅籌架構(gòu)時(shí)是否依照《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》、《境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理操作規(guī)程》辦理了返程投資外匯登記，相關(guān)出資資金來源及合法 2 性，資金進(jìn)出境的過程及是否根據(jù)國家外匯管理等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定履行了相關(guān)審批手續(xù)；（5）請發(fā)行人補(bǔ)充披露紅籌架構(gòu)搭建、存續(xù)及解除過程中涉及的相關(guān)稅收事項(xiàng)是否已繳納，是否符合境內(nèi)外稅收管理法規(guī)的規(guī)定；相關(guān)海外架構(gòu)是否完全拆除；（6）請發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人建立境外上市紅籌架構(gòu)至廢止該等架構(gòu)中涉及的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜、相關(guān)境外主體的設(shè)立及注銷等事宜是否符合當(dāng)?shù)胤梢?guī)定、是否存在糾紛或潛在糾紛；（7）拆除紅籌架構(gòu)時(shí)，Happy Fan Limited收購境外投資人股權(quán)時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，收購資金來源及合法性；收購境外主體是否履行相應(yīng)的審批或備案程序；樂元素控股（開曼）回購相關(guān)股份時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，回購資金來源及合法性；紅籌架構(gòu)中的員工激勵(lì)如何在樂風(fēng)創(chuàng)想層面體現(xiàn)；發(fā)行人及其子公司與上述境外投資主體、回購對象及相關(guān)員工是否存在糾紛或潛在糾紛。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人成立以來存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請保薦機(jī)構(gòu)、律師對上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。（1）請發(fā)行人補(bǔ)充披露上述員工持股平臺是否均為發(fā)行人員工，員工持股平臺之間是否存在員工重合情形；如果不屬于發(fā)行人員工，說明持股的原因及合理性；（2）請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查作為間接股東的發(fā)行人員工進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況、身份背景及近5年工作經(jīng)歷情況，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系等情況，并發(fā)表明確意見。2017年2月4日，王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊通過簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》明確了一致行動(dòng)關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方。請發(fā)行人說明上述公司的具體業(yè)務(wù)情況、報(bào)告期內(nèi)各的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在因違反法律法規(guī)而受到行政處罰或其他重大違法違規(guī)行為；上述公司辦理注銷的原因及背景、目前的注銷進(jìn)度、資產(chǎn)處置情況、是否存在糾紛或潛在糾紛；報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易，如有，請披露交易的具體情況，包括交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額及占比；是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或其他輸送利益的情形。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在許可他人使用資產(chǎn)和被許可使用他人資產(chǎn)的情況。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。截至目前，發(fā)行人《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》尚未取得，《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）游戲的版號正在申請中，且尚未履行國家新聞出版廣電總局的審批程序。根據(jù)招股說明書，發(fā)行人境內(nèi)外共租賃18處房產(chǎn)。關(guān)于經(jīng)營的合規(guī)性。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人繳納社保和住房公積金的起始日期，報(bào)告期內(nèi)繳納人數(shù)、金額及繳費(fèi)比例，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在欠繳情形；是否存在勞務(wù)派遣用工，包括勞務(wù)派遣用工比例、勞務(wù)派遣單位資質(zhì)及勞務(wù)派遣人員的社保繳費(fèi)情況等，并說明是否符合我國勞務(wù)派遣相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。1請發(fā)行人按照聯(lián)運(yùn)服務(wù)、廣告、支付服務(wù)等采購內(nèi)容，分別披露報(bào)告期各年前五大供應(yīng)商，并說明與上述供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購價(jià)格是否公允。1根據(jù)招股說明書，最近三年一期，%、%、%%。最近三年一期，發(fā)行人游戲收入來源排名前五的游戲渠道/％、%、%%，其中中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司為中國移動(dòng) 8 控制的企業(yè)。（1）請發(fā)行人補(bǔ)充披露對境外收入真實(shí)性進(jìn)行核查的程序及核查結(jié)論，對境外運(yùn)營主體合法合規(guī)情況的核查意見；（2）請發(fā)行人結(jié)合主要運(yùn)營游戲的收入占比逐年上升的趨勢，補(bǔ)充披露對《開心消消樂》（移動(dòng)版）等主要游戲是否存在依賴；結(jié)合相關(guān)運(yùn)營數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露上述主要游戲所處生命周期的階段，維持或延長主要游戲生命周期的措施及有效性，如果無法維持或者延長主要游戲的生命周期對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人對主要渠道/平臺是否存在依賴，與主要渠道/平臺簽署合作協(xié)議的期限，目前剩余期限，到期后的續(xù)約安排，如果無法續(xù)約對發(fā)行人運(yùn)營是否構(gòu)成重大不利影響；（4）請發(fā)行人補(bǔ)充說明中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司作為中國移動(dòng)控制的企業(yè)，是否應(yīng)當(dāng)合并披露。1根據(jù)招股說明書，內(nèi)審高級經(jīng)理梁春偉女士擔(dān)任監(jiān)事。1根據(jù)申報(bào)材料，本次發(fā)行擬募集資金20億元，用于現(xiàn)有游戲升級及新游戲開發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充營運(yùn)資金等四個(gè)項(xiàng)目。在新游戲開發(fā)部分，公司計(jì)劃在未來3年內(nèi)陸續(xù)研發(fā)并上線10款精品休閑游戲，截至目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其余游戲產(chǎn)品正在 9 持續(xù)性探索和開發(fā)之中。1根據(jù)招股說明書，2017年5月，深圳敦駿科技有限公司起訴發(fā)行人“開心消消樂”網(wǎng)頁版實(shí)施了侵犯其發(fā)明專利的行為，要求發(fā)行人立即停止侵權(quán)行為，撤下“開心消消樂”游戲，并判令發(fā)行人承擔(dān)本案訴訟費(fèi)用。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。請發(fā)行人披露此次增資的定價(jià)原則，分析天津澎灝增資價(jià)格遠(yuǎn)高于其他股東的原因，以及定價(jià)公允性及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見；若存在錯(cuò)誤的披露，請說明產(chǎn)生錯(cuò)誤的原因。請保薦機(jī)構(gòu)對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。請保薦機(jī)構(gòu)對上述情況補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表核查意見。請發(fā)行人披露雙魚互動(dòng)為發(fā)行人提供何種服務(wù)，雙魚互動(dòng)是否有資質(zhì)及能力提供上述服務(wù)。2報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大渠道/%、%、%%。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。請發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊資本、主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，說明與發(fā)行人是否存在除購銷外的任何關(guān)系；（2）請發(fā)行人補(bǔ)充披露前五名供應(yīng)商變化的原因及單個(gè)供應(yīng)商采購占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購比例呈上升趨勢的原因，發(fā)行人向其采購的價(jià)格與原供應(yīng)商相比的變化情況，并結(jié)合行業(yè)狀況、主要供應(yīng)商的行業(yè)地位等分析主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性、是否存在對重大供應(yīng)商的依賴。2請發(fā)行人分游戲披露包括主要游戲的名稱、分類，上線時(shí)間，游戲類型（RPG、SLG、FTG等）、報(bào)告期內(nèi)充值金額、12 確認(rèn)營業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用（分三年一期列示，下同），游戲生命周期、用戶生命周期等，披露的主要游戲應(yīng)至少覆蓋各充值金額或營業(yè)收入的80%。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意