【正文】 題，必須拓寬融資渠道，降低融資成本、規(guī)范融資行為。關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 問題 對策淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對策中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中最具活力的參與者，無論在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，還是在增加就業(yè)崗位，擴(kuò)大出口能力等方面，都發(fā)揮著非常重要的作用。根據(jù)我國工信部的調(diào)查，我國中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過99%，創(chuàng)造了6/10的GDP與進(jìn)出口，每年解決了1000萬新增勞動力的就業(yè)問題，中小企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了突出的貢獻(xiàn)。中國作為發(fā)展中國家，更加凸顯了資本的稀缺性，因此中國中小企業(yè)融資問題，一直是理論界關(guān)注的熱點問題。按照世界同行標(biāo)準(zhǔn)，一般從資產(chǎn)規(guī)?；蛘邌T工數(shù)量的角度定義中小企業(yè)，亦或?qū)烧呓Y(jié)合起來。中國工信部、發(fā)改委、財政部、統(tǒng)計局聯(lián)合印發(fā)的一份文件中，按照工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)等不同領(lǐng)域，結(jié)合雇員人數(shù)、營業(yè)收入與資產(chǎn)規(guī)模等多個方面的因素，對中小企業(yè)做出了界定。（二）中小企業(yè)融資環(huán)境經(jīng)濟(jì)全球化作正在給世界帶來一場廣泛而深遠(yuǎn)的變革，影響中小企業(yè)的融資的環(huán)境因素愈發(fā)復(fù)雜，除了企業(yè)自身條件之外，企業(yè)外部環(huán)境的變化更為劇烈。從經(jīng)濟(jì)政策的角度講，自2005年實行有管理的自由浮動匯率政策之后，人民幣總體上處于上升通道。從資本市場的角度講，由于我國資本市場尚未完全開放，而且國內(nèi)的股票市場起步比較晚，為了保護(hù)中小投資者利益，證監(jiān)會對中小企業(yè)上市實行嚴(yán)格的審批制度，因此中小企通的直接融資渠道基本堵死。在民間借貸尚未充分放開，利率受到管制的前提下，貸款方與借款方供需力量的不均衡，導(dǎo)致銀行業(yè)在貸款方面設(shè)置了諸多限制條件，許多中小企業(yè)很難獲得貸款機(jī)會，或者要付出更大的交易成本。由于我國缺乏完整的信用體系，導(dǎo)致許多中小企業(yè)在財務(wù)管理等諸多方面違規(guī)操作，不能反映企業(yè)的真實信息，因此各個融資主體各自為政防范誠信風(fēng)險，必然會提供中小企業(yè)融資成本與難度。（三）中小企業(yè)的融資渠道市場經(jīng)濟(jì)中的強(qiáng)勢地位與融資能力上的弱勢地位形成的鮮明反差，是中小企業(yè)在整個社會中的真實寫照。雖然在理論上中小企業(yè)有三大融資渠道，但是每個融資渠道中，都有諸多的掣肘因素。由于中小企業(yè)的擔(dān)保能力和商業(yè)信譽(yù)的影響，大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度；因為中國缺乏完善的公司評級制度與歷史，中小企業(yè)發(fā)行債券成功融資的案例少之又少；融資租賃的專業(yè)性與復(fù)雜性，使許多中小企業(yè)望而卻步；在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大量的中小企業(yè)在債務(wù)人融資渠道上選擇向小額貸款公司貸款。所謂權(quán)益融資渠道是指通過出售、轉(zhuǎn)讓或者稀釋公司股權(quán)獲得融資。在美國，風(fēng)險投資基金可以接受90%的失敗率，因為一旦有10%的成功者，就完全能夠獲得預(yù)期的盈利水平。因為在中國，一旦風(fēng)險投資成功，由于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利，企業(yè)難以獲得高額的利潤。雖然在2009年推出了創(chuàng)業(yè)板市場，但是面對期末2千萬資產(chǎn)總額，總股本3千萬的硬性要求，大多中小企業(yè)難以在創(chuàng)業(yè)板上市獲得融資。為了鼓勵和扶持中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都在稅收減免、加速折舊、補(bǔ)貼出口、安置就業(yè)、技術(shù)研發(fā)等方面制定了大量的優(yōu)惠政策。在北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)每年獲得了大量的政策性融資，成為推動中小企業(yè)發(fā)展的重要力量。（一）缺少有效的融資渠道雖然上海證券交易所與深圳證券交易所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板市場，但是通過股票融資的中小企業(yè)數(shù)量與全國的總量相比，仍然是極少數(shù)的一部分。民間借貸到小額貸款的飛躍，不僅是民間資本推動法治進(jìn)步的里程碑，也在相當(dāng)大的程度上結(jié)局餓了中小企業(yè)融資問題。羅馬不是一天建成的，新生事物的進(jìn)步與發(fā)展，也需要一個歷史過程。一紙規(guī)定，不僅抑制了小額貸款公司的造血功能，而且小額貸款公司于商業(yè)銀行之間存在的利差，必然產(chǎn)生權(quán)力尋租，從而增加中小企業(yè)融資的難度與成本。但是政策性融資金也存在著諸多弊端：政策性融資規(guī)模小，不能滿足中小企業(yè)對融資規(guī)模方面的要求；政策性融資緩解眾多、手續(xù)繁雜，不能滿足中小企業(yè)在融資方面的時間緊迫性要求。（二）融資成本居高不下中小企業(yè)缺乏令人滿意的信用是上衣銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要原因。在這樣的前提下，銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款，一般會要求更強(qiáng)的增信措施，傾向于土地使用權(quán)、廠房等固定資產(chǎn)做擔(dān)保，而許多中小企業(yè)的廠房和土地都是租賃物，于是銀行在發(fā)放貸款的時候，必然要走嚴(yán)格的審批程序與繁瑣的業(yè)務(wù)流程，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。貸款也有一個成本與效益的匹配問題，商業(yè)銀行向大型企業(yè)貸款，動輒幾百萬、幾千萬，營銷成本和后期維護(hù)成本都相對較低；而中小企業(yè)的貸款多則幾十萬，少則幾萬塊。簡單的觀察銀行對規(guī)模不同企業(yè)的區(qū)別態(tài)度，許多人給銀行扣上了“嫌貧愛富”的道德帽子，實際上，銀行用于發(fā)放貸款的資金來源于廣大儲戶的存款，銀行發(fā)放貸款考慮的首要問題是能夠收回貸款，銀行“嫌貧愛富”是由其謹(jǐn)慎性經(jīng)營原則所決定的。在公司治理方面，根據(jù)東莞陽光網(wǎng)的報道，東莞市30%的企業(yè)總經(jīng)理沒有接受過高等教育，在人才市場中招聘的職業(yè)經(jīng)理人不足20%，許多公司認(rèn)為制約公司發(fā)展最主要的因素是缺乏高級管理人員，但是這些企業(yè)又不愿意讓渡管理權(quán)，公司管理水平低下是應(yīng)有之義。由于公司治理層面缺乏監(jiān)管，因此大量的中小企業(yè)以公司的面紗，從事非法活動或違規(guī)業(yè)務(wù)。在財務(wù)管理方面，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全或者不按照財務(wù)規(guī)章制度辦事屢見不鮮，或者聘請缺乏職業(yè)道德操守的會計師事務(wù)所做賬，導(dǎo)致財務(wù)信息不夠透明。與外界缺乏信任相比，六成多的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為自己的財務(wù)信息公允、客觀，財務(wù)制度規(guī)范。三、解決中小企業(yè)融資問題的對策建議解決中小企業(yè)融資問題，也是一個見仁見智的問題。（一）拓寬融資渠道中小企業(yè)融資渠道狹窄，是中小企業(yè)融資方面的首要問題。拓寬中小企業(yè)的融資渠道，除了通過技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生工具開辟融資渠道以外，更應(yīng)該從銀行業(yè)入手。這些城市商業(yè)銀行的主要資金，來源于居民儲蓄和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金，因此他們和本地的中小企業(yè)是天然的合作伙伴。中小企業(yè)貸款難，既有金融系統(tǒng)資金短缺的因素，也有企業(yè)信用不足的因素。利率市場化政策真正落地之后，完全可以放開金融機(jī)構(gòu)的收費標(biāo)準(zhǔn)，這樣既可以通過市場競爭手段提高銀行的工作效率與服務(wù)水平，又可以降低中小企業(yè)貸款的難度與成本，還可以充分發(fā)揮金融市場的效率。與股票市場相比，債券市場的融資功能非常單一。為了解決中小企業(yè)融資問題，應(yīng)該逐步放開中小企業(yè)發(fā)行債券的審批條件，拓展債券市場的產(chǎn)品種類，大力發(fā)展包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債。根據(jù)有關(guān)學(xué)者的估算，企業(yè)實際支付的貸款成本至少在10%以上。首先，適當(dāng)降低存貸款利差。這一方面降低了商業(yè)銀行提供經(jīng)營效率的動機(jī)，另一方面增加了中小企業(yè)的融資成本。其次，進(jìn)一步規(guī)范金融業(yè)務(wù)。在此背景下，銀監(jiān)會必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，真正取消名不副實的貸款咨詢、財務(wù)顧問等名目繁多的中間業(yè)務(wù)收費，徹底解決銀行間在吸儲方面的惡性競爭行為，出臺規(guī)范化、可操作的表外業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)范。最后，進(jìn)一步完善金融考核體系。各個級別的國資委應(yīng)該運(yùn)用端正的考核態(tài)度，科學(xué)的考核方法，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目己顺绦蚩己烁鱾€商業(yè)銀行的績效水平，保證商業(yè)銀行不斷提高經(jīng)營管理效率。為后續(xù)政策法規(guī)考慮，相關(guān)機(jī)構(gòu)還要研究中小企業(yè)經(jīng)營過程中可能存在的壞賬風(fēng)險，關(guān)注中小企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率、凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險。如果要實現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)良性融資，必須規(guī)范融資行為。鑒于中小企業(yè)融資程序復(fù)雜的現(xiàn)實情況，社會各界與政府有關(guān)部門應(yīng)該通力合作，在中小企業(yè)融資方面增設(shè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，簡化審批程序，對于財務(wù)狀況良好，技術(shù)創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的企業(yè)，減少擔(dān)保物的比例；對于負(fù)債率比較低，市場潛力比較大，管理水平比較高的中小企業(yè)，應(yīng)該放寬貸款方面的限制。西方許多發(fā)達(dá)國家都具備完善的征信系統(tǒng)，中小企業(yè)或者個人貸款時，將征信記錄作為發(fā)放貸款的主要依據(jù)。最后，鼓勵設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險投資基金，并加強(qiáng)對基金的監(jiān)管。對于基金的會員，如果出現(xiàn)短期資金困難，可以通過基金自身的力量得以解決。綜上所述，中小企業(yè)融資問題，首先是一個世界性難題，凡是在市場經(jīng)濟(jì)中，資源總是稀缺的，中小企業(yè)融資難的問題，必將困擾每一個中小企業(yè)，從而促進(jìn)資金的優(yōu)化配置；其次，無論是融資亦或其他領(lǐng)域，僅僅依靠政府出臺扶持政策，而不是提高自救本領(lǐng)，不能從根本上解決問題，也與市場經(jīng)濟(jì)的要義不符。參考文獻(xiàn)： 、 、 、（社會科學(xué)版）. 、第三篇：中小企業(yè)融資問題及對策中小企業(yè)融資問題及其對策200941 9:47 殷翔龍【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。（二）融資結(jié)構(gòu)不合理主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借