【正文】 資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表 ????????? 71 1表 B7基 5 工資及福利費(fèi)估算表 ?????????????? 72 1表 B9 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 ???????????????? 73 1表 B11 借款償還表 ???????????????????? 74 1表 B12 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 ????????????????? 75 1表 22 敏感性分析表 ??????????????????? 76 1 一、 總 論 項(xiàng)目概況 1．項(xiàng)目名稱： 年產(chǎn) 噸 PAN基碳纖維原絲 建 設(shè) 項(xiàng)目 2．項(xiàng)目?jī)?nèi)容： 現(xiàn)有的 碳纖維原絲 生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù) ，產(chǎn)品水平 已 達(dá)到或接近 日本東麗T300碳纖維， 完全能滿足民用產(chǎn)品的要求，小絲束碳纖維 正 與軍工產(chǎn)品接軌，并在國(guó)家某型號(hào)地面試車成功， 已 具備規(guī)?；l(fā)展條件。實(shí)施該項(xiàng)目就是要在現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)上系統(tǒng)改進(jìn)全面提升品質(zhì)，全面達(dá)到 日本東麗 T300碳 纖維產(chǎn)品水平 ， 并 擴(kuò)大產(chǎn)能，達(dá)到 噸 /年 產(chǎn)量 。 2 項(xiàng)目 位于 ****省市 臨邑縣碳纖維產(chǎn)業(yè) 園區(qū)， 公司擬 建設(shè)試驗(yàn)車間、科研樓、辦公樓及配套的公用工程等。重點(diǎn)總結(jié)分析原化纖廠幾十年的腈綸生產(chǎn)和近十多年的碳纖維原絲研發(fā)情況。 PAN 基 碳纖維主要指標(biāo)達(dá)到或接近 日本東麗 T300碳纖維 附： PAN 基碳纖維 主要指標(biāo)對(duì)比表 公司 旭化成 三菱 工藝方法 亞砜一步法 硝酸兩步法 二甲基乙酰胺兩步法 線密度 dtex 強(qiáng)度 CN/dtex 強(qiáng)力 CV 值 % 13 12 12 伸長(zhǎng) % 12 11 伸長(zhǎng) CV% 10 9 每米重 mg/m 1410 1606 1398 沸水收縮 % 4 4 4 回潮 % 含油率 % 3 附：碳纖維碳化后的指標(biāo)對(duì)比 公司 1K 日本 T300（ 1K） 抗拉強(qiáng)度（ Gpa） ≥ 強(qiáng)度 CV（ %） ≤ 6 模量（ Gpa） 245 220230 模量 CV（ %） ≤ 3 伸長(zhǎng)（ %） 伸長(zhǎng) CV（ %） ≤ 6 試驗(yàn)線的 1K 碳纖維由航天工業(yè)總公司檢測(cè)分析中心檢測(cè)。 中鋼吉碳神舟碳纖維有限公司是國(guó)內(nèi)碳化水平最好的廠家，是軍工產(chǎn)品定點(diǎn)生產(chǎn)單位，通過(guò)高層互訪， 公司 與中鋼吉碳確立 了技術(shù)互通、利益共享、同步發(fā)展的緊密型戰(zhàn)略合作關(guān)系，并與航天 43 所形成了原絲 碳化 制品應(yīng)用的一體化協(xié)作體系。 附： 計(jì)劃在試驗(yàn)線上的 碳纖維原絲供貨表 企業(yè)名稱 接軌時(shí)間 產(chǎn)品規(guī)格 供應(yīng)總量 (噸 ) 原絲品質(zhì) 大連興科 06 年 6 月 26 日 12K 100 優(yōu) 中鋼吉碳 06 年 7 月 24 日 1K 優(yōu) 3K 優(yōu) 6K 優(yōu) 12K 優(yōu) 浙江國(guó)泰 06 年 7 月 25 日 6K 優(yōu) 12K 優(yōu) 吉林吉研 06 年 8 月 1 日 3K 優(yōu) 6K 優(yōu) 12K 優(yōu) 4 企業(yè)名稱 接軌時(shí)間 產(chǎn)品規(guī)格 供應(yīng)總量 (噸 ) 原絲品質(zhì) 濱州齊東碳素 06 年 8 月 10 日 6K 優(yōu) 12K 優(yōu) 12K 8 合格 蘭州碳素 06 年 10 月 29 日 3K 優(yōu) 6K 優(yōu) 12K 優(yōu) 公司 發(fā)展碳纖維原絲在國(guó)內(nèi)同類碳纖維企業(yè)中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì) ， 主要體現(xiàn)為 ： 一是原絲工程化 研究較深入 ， 基本掌握了腈綸基碳纖維原絲的形成機(jī)理和工程化關(guān)鍵技術(shù) ， 形成了具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)工藝和工程化方案 ； 二是生產(chǎn)線建設(shè)成效顯著 ， 投資少、見(jiàn)效快 ， 擬 建成 萬(wàn) 噸 /年生產(chǎn)線 ， 目前以銷售碳纖維原絲 客戶已確定 ， 主要性能指標(biāo)基本達(dá)到 日本東麗 T300碳纖維 水平 ； 三是社會(huì)化合作思路正確 ， 選擇解決碳纖維原絲的關(guān)鍵瓶頸 ， 與 十幾 家碳化企業(yè)建立戰(zhàn)略性合作關(guān)系，并與中鋼吉碳神舟碳纖維有限公司和航天 43 所搭建了從原絲、碳化到制品的一體化協(xié)作體系 ； 四是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)明確 ， 制定的 的 碳纖維原絲發(fā)展規(guī)劃 ， 目標(biāo)明確 、措施有力 ， 公司將持續(xù)投入擴(kuò)大產(chǎn)能， 根據(jù)市場(chǎng)擴(kuò)展情況增加 產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線。 碳纖維以質(zhì)輕、高強(qiáng)、高模、耐高溫、耐腐蝕等特殊性能，在航空航天領(lǐng)域具有重要作用，并廣泛應(yīng)用于尖端武器裝備的制造，是涉及國(guó) 5 家與民族安全的重要物資。 世界發(fā)達(dá)國(guó)家十分重視碳纖維產(chǎn)業(yè)的提升與拓展 。 我國(guó)碳纖維產(chǎn)業(yè)進(jìn)展緩慢，嚴(yán)重影響了國(guó)防建設(shè)和民用產(chǎn)品的發(fā)展。據(jù)了解，前幾年我國(guó)碳纖維年需求量在 8000噸以上，國(guó)家已確定 研制生產(chǎn) 飛機(jī)，航天及武器裝備等軍事領(lǐng)域急需 國(guó)產(chǎn)碳纖維，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人也十分重視碳纖維的國(guó)產(chǎn)化，碳纖維成為影響我國(guó)國(guó)防建設(shè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。 目前， 國(guó)內(nèi)碳化技術(shù)趨于成熟，利用進(jìn)口原絲，碳化后產(chǎn)品完全能達(dá)到日本 T300水平，但原絲的生產(chǎn)確不盡如人意，無(wú)論是產(chǎn)量還是質(zhì)量均無(wú)法滿足后續(xù)碳化的需要。 從總體上看，國(guó)內(nèi)碳纖維的研制與生產(chǎn)水平僅相當(dāng)于國(guó)外 20世紀(jì) 70年代中、 末期水平。嚴(yán)重制約著國(guó)家尖端武器的更新?lián)Q代 ， 對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，對(duì)高 6 附加產(chǎn)值的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也影響極大 。 公司 于 20xx年底決策 T300級(jí)原絲產(chǎn)業(yè)化，現(xiàn)基建及公用工程已全部 進(jìn)入 實(shí)施 籌建階段 ，進(jìn)入主體設(shè)備訂購(gòu)和安裝階段，總體項(xiàng)目實(shí)施 20xx年三 季度完成， 四 季度進(jìn)入試生產(chǎn)階段，實(shí)行專線專用， 6K、 12K兩條線，1K、 3K兩條線，總體產(chǎn)能達(dá) 五萬(wàn) 噸 /年。 主要建設(shè)條件 公司 項(xiàng)目實(shí)施的硬件條件 公司 于 20xx 年初實(shí)施 本項(xiàng)目的研制計(jì)劃 ， 當(dāng)年底 現(xiàn)已完成基建及總體的輔助工程 設(shè)計(jì) ， 擬 建設(shè)主廠房 車間 、水處理車間、鍋爐房、產(chǎn)品原料庫(kù)、成品庫(kù)、配電間等基本生產(chǎn) 配套工程 設(shè)施， 同時(shí)配備 綜合樓、職工食堂、職工澡堂等基本辦公生活設(shè)施， 擬建設(shè) 該項(xiàng)目的基礎(chǔ)條件，并從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，預(yù)征地 520 畝，為規(guī)?；l(fā)展打下了基礎(chǔ)。 目前我公司已 掌握生產(chǎn)碳纖維原絲的規(guī)?；a(chǎn) 能力，是國(guó)內(nèi)唯一 7 一家能夠批量生產(chǎn)碳纖維原絲的廠家，擁有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品性能達(dá)到或接近 T300。 公司 擁有一支專業(yè)結(jié)構(gòu)合理的復(fù)合型人才隊(duì)伍，為碳纖維原絲產(chǎn)業(yè)化提供了有力保障。 公司聚集了一批優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)決策 層 、技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)管理骨干。 8 公司 的這個(gè)團(tuán)隊(duì)既有管理人才又有技術(shù)人才，既有理論人才又有實(shí)踐人才，既有紡絲專家又有精通裝備設(shè)計(jì)的專家。 公司 積累了較豐富的新型纖維研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，為碳纖維原絲產(chǎn)業(yè)化奠定了堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)。 公司 具有良好的發(fā)展環(huán)境，為實(shí)現(xiàn)碳纖維原絲產(chǎn)業(yè)化提供了重要支撐。 碳纖維原絲項(xiàng)目已列入 __________重點(diǎn)項(xiàng)目。 總之， 公司 實(shí)施碳纖維原絲改擴(kuò)建項(xiàng)目有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，于中鋼吉碳戰(zhàn)略合作，能夠迅速完成 T300級(jí)碳纖維的國(guó)產(chǎn)化，滿足國(guó)家航天軍工之急需，將成為國(guó) 內(nèi)最早完成碳纖維產(chǎn)業(yè)化的廠家之一。 打破國(guó)外該產(chǎn)品對(duì)我國(guó)的封鎖，以滿足國(guó)防、軍事、航天、航空等工業(yè)及民用各領(lǐng)域的需要，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。 本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)益較好，總投資 元的投入，每年即可獲得利潤(rùn)，全部投資內(nèi)部收益率 %（稅后），因此可以在不影響按期還貸的前提下， 在碳纖維原絲 穩(wěn)定生產(chǎn) T300基礎(chǔ)上， 利用企業(yè)積累的資金來(lái)發(fā)展更高性能的碳纖維原絲，盡快 試制 T700逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，提升我國(guó)碳纖維的整體水 平，縮短與世界先進(jìn)水平的差距。 因此，我們認(rèn)為實(shí)施本項(xiàng)目不僅 11 是必要的，也是切實(shí)可行的。 12 二、市場(chǎng)預(yù)測(cè) 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)供應(yīng)現(xiàn)狀 目前，工業(yè)化生產(chǎn)碳纖維按原料路線可分為聚丙烯腈基 (PAN)碳纖維、瀝青基碳纖維和粘膠基碳纖維三大類。世界碳纖維的主要生產(chǎn)商有日本的東麗、東邦人造絲、三菱人造絲三大集團(tuán)和美國(guó)的卓爾泰克（ ZOLTEK）、阿克蘇（ AKZO）、阿爾迪拉 （ ALDILI）、 HEXCEL、 Cytec和德國(guó)的 SGL等公司。 我國(guó) PAN基碳纖維的開(kāi)發(fā)研制已有 30多年歷史。其后，上海合成纖維研究所、中國(guó)科學(xué)院山西煤化所與榆次化纖廠合作開(kāi)展研制工作，并于 1980年代中期通過(guò)了中試?？傊?， 我 國(guó)碳纖維研發(fā)生產(chǎn)起步不晚，但發(fā)展緩慢，總生產(chǎn)能力還不及發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)的一家公司。 市場(chǎng)需求分析預(yù)測(cè) 碳纖維的物理性能 比重輕，約為 ,僅有鋼鐵的四分之一； 抗拉強(qiáng)度高，一般在 ； 高溫下具有高的比強(qiáng)度和比模量，且在高溫下不熔不燃，僅僅是燒蝕； 斷裂伸長(zhǎng)在 %之間，柔軟可編，深加工性能好； 耐疲勞，減振性優(yōu)異，耐磨性能好； 13 熱膨脹系數(shù)小，制品尺寸穩(wěn) 定，導(dǎo)熱率高，不會(huì)出現(xiàn)蓄熱和過(guò)熱，在惰性氣氛中，耐熱性能優(yōu)異，強(qiáng)度不下降； 生物相容性好，生理適應(yīng)性強(qiáng)； 有良好的導(dǎo)電性、非磁性、電波屏蔽性及優(yōu)異的 X射線穿透性。例如： 國(guó)防軍事工業(yè)方面的應(yīng)用 這是碳纖維的傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域，主要用于軍用飛機(jī)、潛艇、導(dǎo)彈、火箭發(fā)動(dòng)機(jī)、防彈衣、防暴盾牌、稽私艇、碳纖維炸彈（美國(guó)在南聯(lián)盟和伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)中都使用了這類炸彈，用來(lái)破壞對(duì)方的電力設(shè)施）及 軍用裝備的防護(hù)層。 高新技術(shù)方面的應(yīng)用 正負(fù)電了對(duì)撞機(jī)，采用碳纖維強(qiáng)化朔料制成的束流管主漂移室內(nèi)、外筒構(gòu)件，使其工效提到大幅度提高。 鈾的分離與濃縮：使用碳纖維強(qiáng)化塑料制成的旋轉(zhuǎn)體可獲得高速度VC，取得較好的分離效果。 戰(zhàn)斗機(jī)結(jié)構(gòu)材料輕量化，可減少油耗，延長(zhǎng)作戰(zhàn)時(shí)間，且可飛得更高、更快，更加機(jī)動(dòng)靈活，從而提高了戰(zhàn)斗機(jī)的生存和作戰(zhàn)能力?？山档驼駝?dòng)和噪聲，行駛有舒適感，可提高行車速度。具有 施工便捷、不需大型機(jī)具、固定設(shè)施，沒(méi)有濕作業(yè)，施工效率高 ， 耐腐蝕、耐酸、耐堿、耐鹽，能抗各種惡劣環(huán)境 等特點(diǎn)。 15 工業(yè)應(yīng)用 主要利用碳纖維復(fù)合材料所具有的高強(qiáng)度、高鋼度、重量輕、耐高溫、耐腐蝕等優(yōu)異性能，廣泛應(yīng)用于化學(xué)、冶金、石油（ 海底油田上的油管、輸送管平臺(tái)支架、鉆井套管 ）、機(jī)械、紡織、醫(yī)療、電子等行業(yè)。 體育領(lǐng)域 主要用于高檔的文體用具，如：高爾夫球桿、羽毛球拍、網(wǎng)球拍、高檔運(yùn)動(dòng)鞋、滑雪板、賽艇、賽車等。 據(jù) 日本（碳纖維產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的 75％）東邦特納克斯公司的專家分析說(shuō)，隨著航空航天、體育休閑和工業(yè)應(yīng)用對(duì)碳纖維的需求大幅度增加，全球碳纖維市場(chǎng)正以平均每年兩位數(shù)的速度快速增長(zhǎng) ,而從 20xx年開(kāi)始，全球碳纖維的供給與需求 已 出現(xiàn)緊張局面 ,20xx年全球碳纖維需求量 已 達(dá)到／年， 預(yù)計(jì) 20xx年全球碳纖維需求量則達(dá)到 31910噸／年 。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 1996年為 580噸， 1997年為 700噸左右， 20xx年為 五萬(wàn) 噸， 20xx年為 1500噸， 20xx年已超過(guò) 2235噸， 20xx年將突破 4000噸。 而目前國(guó)際上主要應(yīng)用于三大部分：航天航空、體育運(yùn)動(dòng)器械和工 16 業(yè)，分別占需求量的比例為 20%、 30%、 50%。 主要應(yīng)用領(lǐng)域及增長(zhǎng)率 應(yīng)用領(lǐng)域 應(yīng)用實(shí)例 增長(zhǎng)率 % 平均增長(zhǎng)率 % 一 般 企 業(yè) 高壓容器 CNG、醫(yī)用氧 氣瓶 3035 2025 土木建設(shè) 橋梁增強(qiáng)、建筑材料 2530 交通運(yùn)輸 船舶、卡車、轎車、火車 2025 能 源 飛輪、風(fēng)力發(fā)電 1520 機(jī) 械 輥、管、集裝箱 1520 其 它 復(fù)雜成形件、醫(yī)療器械 1520 文體 器材 高爾夫棒 高爾夫碳竿（ 6090%） 57 46 球拍類 美日市場(chǎng)成熟、亞洲等國(guó)擴(kuò)大 35 釣 竿 美日市場(chǎng)成熟、亞洲等國(guó)擴(kuò)大 57 航空 航天 飛 機(jī) 大型客機(jī) 1520 1520 衛(wèi) 星 衛(wèi)星及飛 船 我國(guó)政府最近正式批準(zhǔn)把大型飛機(jī)工程列入國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃和 “ 十一五 ” 規(guī)劃綱要，并定下目標(biāo)在 20xx年前完成設(shè)計(jì)，并自行生產(chǎn)飛機(jī)引擎， 2020年前開(kāi)始制造大型飛機(jī)。 近幾年碳纖維復(fù)合材料（ CFRP）在宇航和航空工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用得到迅速發(fā)展。使用部位從尾部上升到主要承力結(jié)構(gòu)的機(jī)身和機(jī)翼。 20xx年是商用飛機(jī) CFRP用量增長(zhǎng)最快的一年。 20xx～ 20xx年航空航天工業(yè)復(fù)合材料市場(chǎng)將以每年 10%的速度增長(zhǎng)。 20xx年隨著新型空中客車 A350和波音 787客機(jī) Dreamliner（也被稱之為 7E7）投產(chǎn)給碳纖維工業(yè)產(chǎn)生顯著的推進(jìn)作用。此外，碳纖維還不生銹。因而可顯著提高燃料效率。波音 787的機(jī)翼和機(jī)身上使用復(fù)合材料超過(guò)了 50%。根據(jù)市場(chǎng)情況，波音和空中客車公司每年交付使用客機(jī)大約 250到 350架。 歐洲空中客車公司研制的世界最大民用貨機(jī) A380F于 20xx年 4月投入生產(chǎn)，生產(chǎn)過(guò)程中更多地采用了碳纖維材料。專家認(rèn)為，采用用新型材料和高技術(shù)將使這種飛 機(jī)在性能上比老一代大型飛機(jī)更具優(yōu)勢(shì)。 A380F設(shè)計(jì)商用載重量可