外匯業(yè)務的涵義與操作方法-在線瀏覽
2025-04-29 18:25本頁面
【正文】 買入美元 600萬兌德國馬克 ， 7月 26日交割 （ 假設 7月 25日為 Spot Date） ， 美元請匯至我紐約的賬戶 ） A： OK， All agreed， Tks， BI（ 好的 ， 同意你所說的 ） 第六節(jié) 套匯和套利 一 、 套匯 ● 套匯 (Exchange Arbitrage Transaction)的涵義 指交易者利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率 ， 在同一時間存在的差異進行外匯買賣 ， 從中賺取差價利潤的一種外匯交易 。 ● 套匯主要有以下兩種方式： 1． 兩角套匯 (Two Point Arbitrage) 指利用兩個不同地點的外匯市場上某些貨幣之間的匯率差異將資金由一個市場調(diào)往另一個市場 ， 從中牟利的行為 。 具體操作步驟如下： ； ； 。 ● 抵補套利 (Cover Interest Arbitrage)：與遠期外匯交易相結合起來進行的套利 ， 用以防范套利過程中存在的匯率風險 。 2． 升水 (或貼水 )的具體數(shù)字＝即期匯率 兩地利率差 月數(shù) 。 二 、 合理運用匯率的買入價與賣出價 報價的一般規(guī)則： 1． 本幣折算外幣時 ， 用買入價 2． 外幣折算本幣時 ， 用賣出價 ， 則將外匯市場所在國的貨幣視為本幣 三 、 遠期匯率與進出口報價 如果在進出口貿(mào)易中 ， 進口商延期付款 ， 并同時要求出口方在原報價的基礎上改報另一種貨幣 ， 則出口商首先應了解兩種貨幣的即期匯率及相應的遠期匯水狀況 ， 然后根據(jù)求出的遠期匯率運用買入價 、 賣出價折等原則 ， 得到應改報的價格 。 二 、 討論題 a)外匯市場的幾種西方貨幣即期匯率分別為： USD／ DEM ／ 40 USD／ JPY GBP／ USD 問題： 寫出美元兌德國馬克匯率的美元買入?yún)R率； 寫出美元兌日元匯率的美元賣出匯率； 假設某客戶要求將 1000萬英鎊兌美元 ， 接即期匯率能夠得到多少美元 ？ b)已知外匯市場的行情為 （ 即期匯率 ） ： USD/DEM 1． 4510／ 20 USD／ HKD AUD／ USD 0． 6920/30 求交叉匯率： DEM／ HKD； DEM／ AUD。 倫敦市場上即期匯率為 ￡ 1=$— ， 3個月的遠期匯率為 ￡ 1=$—， 試問 :該英商應將 ￡ 120萬投放在哪個市場上 ？ 能獲利多少 ？ 這種操作過程如何進行 ？ 稱為什么業(yè)務 ？ 如這個英商手中無錢 ， 是否也能做這種業(yè)務 ？ f)若 1993年 8月 15日我某公司按當時匯率 $1=向德國某商人報出銷售核桃仁的美元和馬克價 ， 任其選擇 ， 該商人決定按美元計價成交 ， 與我某公司簽定了數(shù)量 1000公噸合同 ， 價值 750萬美元 。 你認為能否同意該商人要求 ？ 為什么 ？ 案例一：遠期外匯買賣的操作 日本某一貿(mào)易事業(yè)公司 ， 每月外幣交易量為 2023萬美元左右 。 而未結算外匯余額 (相反 ，交易完畢部分除外 )買賣各為 1000萬美元 。 交易期間是從 7月到 11月 ， 共 5個月 。 這個公司進行了以下幾次遠期外匯買賣交易： 1． 7月 3日 ， 訂立美元期貨買進預約 (買進持有 200萬美元 )。 買進遠期美元的理由是：美日利率差距甚大 ， 所以判斷目前美元將持續(xù)堅挺 ， 依據(jù)對強勢貨幣以期貨折價買進的原則 。 合約內(nèi)容： ① 采取 7月 3日買進外匯期貨預約的相反交易 ， 即賣出遠期外匯 200萬美元 ， 8月 6日交割 ， 遠期匯率為 1美元＝ 。 ② 新賣出外匯期貨 200萬美元 ， 期限 3個月 ， 10月 26日交割 ， 遠期匯率為 。 3． 8月 30日 ， 買進遠期外匯預約 200萬美元 (買賣持有為 0)， 期限為 1個月 ， 10月 3日交割 ， 遠期匯率 1美元= 。 但當時未決定 ， 所以已經(jīng)來不及 ， 以后再未突破 240日元 。 4． 9月 4日 ， 買進 1個月期遠期外匯預約 200萬美元(買方持有 200萬美元 )， 遠期匯率 1美元＝ 。 5． 9月 18日 ， 賣出遠期美元預約 400萬美元 (賣出持有 200萬美元 )。 ② 新賣出遠期外匯合約 200萬美元 ， 期限 2個月 ，11月 20日交割 ， 遠期匯率 1美元＝ 。 6． 9月 25日，買進遠期外匯預約 400萬美元 (買進持有200萬美
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