建設(shè)項(xiàng)目投資估算與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)教材-在線瀏覽
2025-04-05 16:40本頁(yè)面
【正文】 9 0 9 . 1 0 1 3 9 . 4 1 2 7 1 . 5 9 2 4 6 . 9 0 2 1 5 . 1 4 2 0 4 . 0 7 5 2 4 . 2 3 7 累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流 9 0 9 . 1 0 7 6 9. 69 4 98 . 09 2 5 1 . 1 9 3 6 . 0 5 1 6 8 . 0 2 6 9 2 . 2 6 表 1 10 擬建項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量延長(zhǎng)表 序 號(hào) 項(xiàng) 目 建設(shè)期 運(yùn)營(yíng)期 1 2 3 4 5 6 7 1 現(xiàn)金流入 0 740 800 800 800 800 1460 2 現(xiàn)金流出 1000 5 71 .3 0 43 8. 50 43 8. 50 45 3. 50 43 8. 50 43 8. 50 3 凈現(xiàn)金流量 1000 16 8. 70 36 1. 50 36 1. 50 34 6. 50 36 1. 50 10 21 .5 0 4 折現(xiàn)系數(shù) 2 6 % 0. 7 937 0. 6 299 0. 4 999 0. 3 968 0. 3149 0. 2 499 0. 1 983 5 折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流量 7 93 .7 0 1 06 .2 6 1 80 .7 1 1 43 .4 4 1 0 9. 1 1 90 .3 4 20 2. 56 6 累計(jì)折現(xiàn)后凈現(xiàn)金流 7 93 .7 0 6 87 .4 4 50 6. 72 3 63 .2 8 25 4. 17 1 63 .8 3 38 .7 4 7 折現(xiàn)系數(shù) 28 % 0. 7 813 0. 6104 0. 4 758 0. 3 825 0. 2 910 0. 2 274 0. 1 776 8 折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 7 81 .3 0 1 02 .9 7 1 72 .3 6 1 34 .6 6 10 0. 83 82 .2 1 1 81 .4 2 9 累計(jì)折現(xiàn) 后 凈現(xiàn)金流 7 81 .3 0 6 78 .3 3 50 5. 96 3 71 .3 0 270. 4 7 1 88 .2 7 6. 85 【 案例五 】 背景： 1. 某擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算總額 3600萬(wàn)元，其中：預(yù)計(jì)形 成固定資產(chǎn) 3060萬(wàn)元（含建設(shè)期貸款利息 60萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn) 540萬(wàn)元。該項(xiàng)目建設(shè)期 2年，運(yùn)營(yíng)期 6年。 3. 建設(shè)投資貸款合同規(guī)定的還款方式：投產(chǎn)前 4年 等額還本 利 息照付。 4. 無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期 6年中，均勻攤?cè)氤杀尽? 6. 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量 120萬(wàn)件某種產(chǎn)品，產(chǎn)品售價(jià) 38元 /件， 營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率為 6%，所得稅率 25%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率 8%。 8. 提取應(yīng)付投資者各方股利的利率，按股東會(huì)事先約定計(jì)取： 運(yùn)營(yíng)期頭兩年可供投資者分配利潤(rùn) 10％計(jì)取，以后各年均按 30 ％計(jì)取，虧損年份不計(jì)。 。 。計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收 期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。 表 1 12 項(xiàng)目 借款 還本付息 計(jì)劃 表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 借款 1 （建設(shè)投資借款） 期初借款余額 2060 1545 1030 515 當(dāng)期應(yīng)還本付息 其中：還本 515 515 515 515 付息 期末借款余額 2060 1545 1030 515 2 借款 2 期初借款余額 100 500 500 500 500 500 當(dāng)期應(yīng)還本付息 4 20 20 20 20 520 其中：還本 20 付息 期末借款余額 100 500 500 500 500 項(xiàng)目還本付息 延 表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 年 份項(xiàng) 目 1 2 3 4 5 6 7 8 3 借款 3 （臨時(shí)借款） 期初借款余額 131. 24 當(dāng)期應(yīng)還本付息 136. 49 其中：還本 131. 24 付息 5. 25 期末借款余額 131. 24 4 借款 合計(jì) 期初 借款 余額 2 1 60 21 76 . 24 1 5 30 10 15 500 500 當(dāng)年 還本 付 息 6 42 . 60 7 6 4. 19 5 9 6. 8 5 6 5. 9 20 5 2 0 其中：還本 515. 00 646. 24 515 515 付 息 12 7 . 60 11 7. 95 8 1. 8 0 5 0. 9 0 20 20 期末余額 2060 1 7 76 . 24 1 5 30 10 15 500 500 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 3 4 5 6 7 8 1 經(jīng)營(yíng)成本 1 6 8 2 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 3 2 3 0 . 0 0 2 折舊 2 9 3 . 7 6 2 9 3 . 7 6 2 9 3 . 7 6 2 9 3 . 7 6 2 9 3 . 7 6 2 9 3 . 7 6 3 攤銷(xiāo) 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 9 0 . 0 0 4 建設(shè)投資借款利息 1 2 3 . 6 0 9 7 . 9 5 6 1 . 8 0 3 0 . 9 0 0 . 0 0 0 . 0 0 5 流動(dòng)資金借款利息 4 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 2 0 . 0 0 6 總成本費(fèi)用 2 1 9 3 . 3 6 3 7 3 1 . 7 1 3 6 9 5 . 5 6 3 6 6 4 . 6 6 3 6 3 3 . 7 6 3 6 3 3 . 7 6 項(xiàng)目 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配 表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 年份 3 4 5 6 7 8 1 營(yíng)業(yè) 收入 2280 4560 4560 4560 4560 4560 2 總成本費(fèi)用 3 營(yíng)業(yè)稅及附加 4 補(bǔ)貼收入 0 0 0 0 0 0 5 利潤(rùn)總額（ 1 － 2 －3 +4 ） 6 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 0 0 0 0 0 7 應(yīng)納所得稅額 0 8 所得稅 0 1 1 9 凈 利潤(rùn) 6 4 4 4 10 期初未分配利潤(rùn) 0 0 11 可供分配利潤(rùn) 0 4 12 法定 盈余公積金 0 4 4 項(xiàng)目 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配 延 表 單位：萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng) 目 年 份 3 4 5 6 7 8 13 可供投資者分配利潤(rùn) 0 14 應(yīng)付投資者各方股利 0 15 未分配利潤(rùn) 0 用于還款未分配利潤(rùn) 0 131 .24 0 0 剩余利潤(rùn) 0 2 16 息稅前利潤(rùn)（ 5 ＋ 當(dāng)年利息支出） 法定盈余公積金
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