建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述-在線瀏覽
2025-04-09 08:59本頁面
【正文】 內(nèi)的盈利水平，主要通過財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV)、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益（ FIRR） 、投資回收期（ Pt）這些評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)。 ?考察項(xiàng)目資金的流動(dòng)性水平，通過計(jì)算利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等各種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來評(píng)價(jià)。 ☆ 1. 收集整理有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料，并進(jìn)行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)的確定、估算與分析，編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的輔助報(bào)表。 ※ ?分為初級(jí)數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)： ?初級(jí)數(shù)據(jù)：產(chǎn)出物的數(shù)量、銷售價(jià)格、原材料及燃料動(dòng)力消耗量及其價(jià)格、人員數(shù)量和工資、折舊及攤銷年限、成本計(jì)算的各種費(fèi)率、稅率等 ?派生數(shù)據(jù)：成本費(fèi)用、銷售收入、銷售稅金及其附加、增值稅等。 基準(zhǔn)投資回收期 ★ 基本財(cái)務(wù)報(bào)表 輔助報(bào)表 11銷售收入及銷售稅金估算表 1）輔表 1—— 建設(shè)期投資（不含建設(shè)期利息）估算表（見 P355附表 1） 反映了項(xiàng)目的建設(shè)期投資（不含建設(shè)期利息）組成和各類固定資產(chǎn)的內(nèi)容以及建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）的估算值。 3）輔表 3—— 流動(dòng)資金估算表（見 P357附表 3） 反映了流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)構(gòu)成金額，為生產(chǎn)期的資金籌措提供依據(jù)。 5）輔表 5—— 借款還本付息計(jì)劃表（見 P359附表 5） 反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付息以及償債資金的來源，用于計(jì)算建設(shè)期利息、按最大能力方式的借款償還期、償債備付率、利息備付率等指標(biāo)。 7）輔表 7—— 外購燃料動(dòng)力費(fèi)估算表（ 見 P361附表 7） 反映了外購燃料動(dòng)力年耗量、費(fèi)用及進(jìn)項(xiàng)稅額估算情況。 9）輔表 9—— 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表（見P363附表 9） 反映無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原值以及按攤銷年限計(jì)算的攤銷費(fèi)。 11）輔表 11—— 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表 （見 P365附表 11） 反映項(xiàng)目投產(chǎn)后產(chǎn)品（服務(wù)）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算情況，衡量項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益的決定因素。 ? 不計(jì)算利息支出和所得稅，為各投資方案比較建立基礎(chǔ)。 2）資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（見 P367附表 13） 該表從投資者角度出發(fā)，以資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把所得稅、國內(nèi)外借款利息支付和本金償還作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目所得稅后資本盈利能力。 4）利潤與利潤分配表（損益表）（ 見 P369附表 15） 利潤與利潤分配表 （ 損益表 ） 反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的 利潤總額 、 所得稅 及 稅后利潤 的分配情況 。 所得稅 =納稅所得額 所得稅稅率 產(chǎn)品銷售收入 銷售稅金及附加 總成本費(fèi)用 分別取自相應(yīng)的輔助報(bào)表 利潤總額 = 產(chǎn)品銷售收入－銷售稅金及附加－總成本費(fèi)用 在建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，主要是按減免所得稅及用稅前利潤彌補(bǔ)上年度虧損的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行的調(diào)整。 ① 法定盈余公積金按照稅后利潤扣除用于彌補(bǔ)以前年度虧損額后的 10%提取 ， 盈余公積金已達(dá)注冊(cè)資金 50%時(shí)可以不再提取 。 ② 應(yīng)付利潤為向投資者分配的利潤 。 稅后利潤 =利潤總額－所得稅 5）資金來源與運(yùn)用表 資金來源與運(yùn)用表 反映 項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng) 、融資活動(dòng)和生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)所產(chǎn)生的資金流入與流出情況 ， 考察資金 平衡 和 余缺 情況 ， 是表示財(cái)務(wù)狀況的重要報(bào)表 ， 為資產(chǎn)負(fù)債表的編制提供依據(jù) 。 6）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年末 資產(chǎn) 、 負(fù)債 和 所有者權(quán)益 的增減變化及對(duì)應(yīng)關(guān)系，用以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理，用于計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率。 (2)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債 長期負(fù)債 ① 長期借款及其他短期借款余額的計(jì)算按下式進(jìn)行 : ???TttT1（借款）年借款余額第 其中， (借款－本金償還 )為資金來源與運(yùn)用表中第 t年借款與同一項(xiàng)目本金償還之差。 若為其他情況 ， 可參照長期借款的計(jì)算方法計(jì)算 。輔表與基表基本關(guān)系： （ 1）建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）估算表（輔表 1）是 源頭表格 。 （ 3）總成本費(fèi)用估算表（輔表 10）與利潤分配表（基表 4）以及借款還本付息計(jì)劃表（輔表 5）是形成數(shù)據(jù)回路的三張表。 含 稅 銷 售 額銷 售 額 （ 不 含 稅 ） =1+ 增 值 稅 稅 率★ 從價(jià)定率法： 應(yīng)納稅額 =銷售額 稅率 =(含消費(fèi)稅價(jià)格 銷售量 ) 稅率 從量定額法： 應(yīng)納稅額 =銷售量 單位稅額 應(yīng)納稅額 =營業(yè)額 稅率 應(yīng)納稅額 =（增值稅 +消費(fèi)稅 +營業(yè)稅） 稅率 應(yīng)納稅額 = （增值稅 +消費(fèi)稅 +營業(yè)稅） 稅率 在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售或提供服務(wù)而發(fā)生的全部費(fèi)用，由制造成本和期間費(fèi)用組成。 ? 期間費(fèi)用：管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。 修理費(fèi) =固定資產(chǎn)原值（扣除建設(shè)期利息） 百分比率 5） 折舊費(fèi) 1)折舊 —— 固定資產(chǎn)在使用過程中，由于不斷損耗而逐步喪失其使用價(jià)值，將這部分減損的價(jià)值逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過程叫折舊。它不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤總額和所得稅時(shí)是總成本的組成部分 。 折舊年限（ n） —— 經(jīng)濟(jì)使用年限。 F=P r 4） 折舊方法：現(xiàn)在常用的有四種 （ 1）年限平均法（直線折舊法） —— 按固定資產(chǎn)的預(yù)計(jì)使用年限平均分?jǐn)傉叟f額的 方法。 nrPnrPPnFPD ???????? 10 1 2 F 年 P D=? n 分為 例 ：通用機(jī)械設(shè)備的資產(chǎn)原值為 2500萬元，折舊年限為 10年，凈殘值率為 5%。 解： 年折舊率 = 1－ 5% 10 =% 年折舊額 =2500 %= （ 2）雙倍余額遞減法 (加速折舊 ) 按固定資產(chǎn) 賬面凈值 和 固定折舊率 計(jì)算的方法， 是快速折舊法的一種，其年折舊率是直線折舊 法的 2倍，并在計(jì)算折舊率時(shí)不考慮預(yù)計(jì)凈殘
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