投資風(fēng)險管理-在線瀏覽
2025-04-02 11:37本頁面
【正文】 張占軍風(fēng)險暴露 是指受到風(fēng)險因素影響的資產(chǎn)或負(fù)債的價值，或稱為暴露在風(fēng)險中的頭寸。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍通過以上的分析，我們認(rèn)為風(fēng)險的定義是：風(fēng)險是與不確定性相聯(lián)系的概念，這種不確定性既包含了損失或危害的可能性，也包含了過大獲益波動招致的不利后果。如洪水、地震、風(fēng)暴、火災(zāi)、泥石流等所致的人身傷亡或財產(chǎn)損失的風(fēng)險。如盜竊、搶劫、罷工、暴動等。如市場預(yù)期失誤、經(jīng)營管理不善、消費(fèi)需求變化、通貨膨脹、匯率變動等所致經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險等。如核輻射、空氣污染、噪聲等風(fēng)險。n 法律風(fēng)險：是指由于頒布新的法律和對原有法律進(jìn)行修改等原因而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。 指隨機(jī)事件發(fā)生后對系統(tǒng)內(nèi)所有投資對象都將產(chǎn)生影響的危險。系統(tǒng)風(fēng)險又稱為市場風(fēng)險，根據(jù) “投資組合理論 ”，該風(fēng)險是一種不可分散的風(fēng)險。 指系統(tǒng)風(fēng)險之外的偶發(fā)性風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險也稱之為 “特殊風(fēng)險 ”。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍按風(fēng)險的性質(zhì)劃分n 純粹風(fēng)險 。指不確定因素所導(dǎo)致的結(jié)果只有兩種：損失或無損傷的風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險的變化在大范圍內(nèi)是有規(guī)律可循的，如利用大數(shù)法則，就能估計靜態(tài)風(fēng)險發(fā)生的概率規(guī)律，保險公司就是利用概率來對靜態(tài)風(fēng)險提供保險的。 指不確定因素導(dǎo)致的結(jié)果有三種：損失、無損失和獲利的風(fēng)險。不過風(fēng)險主體可以通過 “投資組合保險 ”方式對這種保險進(jìn)行 “保險 ”。由伯克利大學(xué)金融學(xué)教授海恩 n 該理論對于較不愿承受風(fēng)險的投資者或處于下跌的市況來說，是一種很好的投資策略?；鸾?jīng)理人雖可憑借組合保險有效的降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但卻無法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍按投資主體的承受能力劃分n 可接受風(fēng)險。不可接受風(fēng)險。投資主體超過其能力限度去承受風(fēng)險是非常危險的行為，理性投資者都會避免這種行為的發(fā)生。 是指在投資活動中或?qū)嶋H業(yè)務(wù)中，需直接面對的風(fēng)險。n 間接風(fēng)險。主要有清算風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險。n 信用風(fēng)險是由于對方在履約能力上的變化而導(dǎo)致投資者投資的經(jīng)濟(jì)價值遭受損失的違約。n 信譽(yù)風(fēng)險是因企業(yè)管理決策的商業(yè)行為，所造成的企業(yè)信譽(yù)損失所帶來的風(fēng)險?；蛘呤瞧髽I(yè)有意地做出損害客戶或是公眾利益的決策 .。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 操作風(fēng)險。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍第二節(jié)風(fēng)險管理思想的演變n 風(fēng)險管理的起源n 傳統(tǒng)的風(fēng)險管理n 現(xiàn)代風(fēng)險管理投資風(fēng)險管理 —— 張占軍祝女同學(xué)節(jié)日快樂男同學(xué)跟著快樂投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 起源 從某種意義上將，人類很早就具備了對付風(fēng)險的能力。 通過挖一個山洞的方式躲避風(fēng)吹雨淋及猛獸攻擊就可以看作人類最早的風(fēng)險管理實(shí)踐。一個精耕細(xì)琢、結(jié)構(gòu)牢固的山洞更加安全，更有利于躲避風(fēng)險。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 對風(fēng)險事件進(jìn)行保險n “ 保險 ” 是人類進(jìn)行風(fēng)險管理實(shí)踐中的一大進(jìn)步，是人類在對不確定性現(xiàn)象加深了認(rèn)識的基礎(chǔ)上，進(jìn)行損失補(bǔ)償?shù)囊环N管理創(chuàng)新。n 保險的理論基礎(chǔ)是概率統(tǒng)計中的 “ 大數(shù)定律 ” 。保險公司正是從這種 “ 穩(wěn)定 ” 或“ 可預(yù)見 ” 的損失賠付中獲得商機(jī)和利潤的。投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 一般來說， “純粹風(fēng)險 ”可以直接通過 “保險 ”方式來規(guī)避，但 “投機(jī)性風(fēng)險 ”一定不是保險公司的業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)上投資者只好通過風(fēng)險分散、對沖或套期保值等技術(shù)來對之進(jìn)行管理。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險的同時仍然能在投資中獲利的手法。 投資風(fēng)險管理 —— 張占軍n 套期保值n 是指把期貨市場當(dāng)作轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的場所，利用期貨合約作為將來在現(xiàn)貨市場上買賣商品的臨時替代
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