【正文】 的職權(quán)，因而不能由董事分別行使。并且，董事作為董事會(huì)的成員，可以通過(guò)行使決議權(quán)而影響董事會(huì)的決定。在普通法中，股東對(duì)公司負(fù)有信托義務(wù)。董事?lián)碛行湃问且驗(yàn)樗麄冊(cè)诖砉纠婧炇鸷贤惨驗(yàn)樗麄冋瓶刂镜呢?cái)產(chǎn)。勤勉義務(wù)也稱注意義務(wù)，該義務(wù)要求董事必須對(duì)公司事務(wù)付出適當(dāng)?shù)臅r(shí)間和精力，獲得公司的信息，誠(chéng)實(shí)善意地按照公司的最佳利益做出公司決策。v 守法義務(wù) 。董事不可以有越權(quán)行動(dòng)，他們必須將自己的行動(dòng)限制在公司章程、規(guī)定等允許的范圍內(nèi)。忠誠(chéng)義務(wù)要求董事避免 “ 利益沖突 ” ，不得利用公司的支出進(jìn)行自利性交易。董事應(yīng)該積極參與七個(gè)方面的工作： 提供戰(zhàn)略指導(dǎo)和建議監(jiān)督戰(zhàn)略執(zhí)行和業(yè)績(jī)開(kāi)發(fā)人力資源開(kāi)發(fā)和評(píng)價(jià) CEO防止和應(yīng)對(duì)危機(jī)監(jiān)督公司遵守法律和道德的情況 設(shè)法取得資源 董事會(huì)的模式1以美英為代表的單層模式2以德國(guó)為代表的雙層模式3以日本為代表網(wǎng)絡(luò)（并行制）模式一、單層模式及其治理 v 單層制董事會(huì)以 “ 股東大會(huì) —— 董事會(huì) —— 經(jīng)營(yíng)管理層 ”為基本權(quán)力路線來(lái)構(gòu)成內(nèi)部治理關(guān)系。這種董事會(huì)模式是股東導(dǎo)向型的，公司的目標(biāo)在于股東利益的最大化。這種模式下，出于考慮自身利益需求，大股東會(huì)主動(dòng)關(guān)心公司管理層的權(quán)力制約以及公司的決策、風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)。v 2．證券市場(chǎng)起著重要的外部治理作用。v 3．單層董事會(huì)重決策、經(jīng)營(yíng)而輕監(jiān)督職能有利于中小公司發(fā)展。單層模式及其治理v 4．許多英美公司的股票由中小股東分散持有，由于監(jiān)督成本的存在，中小股東都有 “ 搭便車 ” 的傾向。另一個(gè)是促使公司自身積極公開(kāi)信息，減少股東搜集信息的成本，從而降低監(jiān)督成本，增強(qiáng)股東參與監(jiān)督的積極性。v 5．獨(dú)立董事制度的實(shí)施。這種治理機(jī)能的進(jìn)步發(fā)展導(dǎo)致在資本市場(chǎng)上的兼并和接管。二、雙層模式及其治理v 雙層制董事會(huì)以 “ 股東大會(huì) —— 監(jiān)事會(huì) —— 董事會(huì) —— 經(jīng)營(yíng)管理層 ” 為基本權(quán)力路線來(lái)構(gòu)建內(nèi)部治理關(guān)系。這種董事會(huì)模式是社會(huì)導(dǎo)向型的，也稱為歐洲大陸模式，德國(guó)、奧地利和部分荷蘭、法國(guó)公司等均采用該模式。監(jiān)事會(huì)具有聘任、監(jiān)督和在必要時(shí)解聘執(zhí)行董事會(huì)成員的權(quán)力。v 2．德國(guó)公司依賴于大股東，特別是銀行的直接控制。出于銀行本身持有大量的投票權(quán)和股票代理權(quán)，因而在公司監(jiān)事會(huì)的選舉中必然占有主動(dòng)的地位。職工通過(guò)選派職工代表進(jìn)入監(jiān)事會(huì)參與公司重大經(jīng)營(yíng)決策，即所謂 “ 監(jiān)事會(huì)參與決定 ” ，使得企業(yè)決策比較公開(kāi)，這有利于對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的監(jiān)督，同時(shí)還有利于公司的穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展。三、網(wǎng)絡(luò)模式及其治理v 業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)模式 (business work)，或者說(shuō)日本模式，特指在日本公司中的治理結(jié)構(gòu)。在這種模式中，董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)平行并存 (見(jiàn)圖3—3) ，均由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，董事會(huì)履行控制公司的職責(zé)，負(fù)責(zé)選聘經(jīng)營(yíng)管理層，而監(jiān)事會(huì)則負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)層。通常董事會(huì)中包括了 5個(gè)等級(jí)組織。當(dāng)然，日本的公司治理模式現(xiàn)在日益面臨著來(lái)自國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者要求增加外部獨(dú)立董事的壓力。v 另外，日本銀行的雙重身份，決定了其必然在固定行使監(jiān)控權(quán)力中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)的作用。一方面，銀行作為公司的主要股東，在盈利情況良好的條件下，銀行只是作為 “ 平靜的商業(yè)伙伴 ” 而存在。如果情況繼續(xù)惡化，主銀行就可以通過(guò)召開(kāi)股東大會(huì)或董事會(huì)來(lái)更換公司的最高領(lǐng)導(dǎo)層。 董事會(huì)的專業(yè)委員會(huì)v 在單層制董事會(huì)中，一般會(huì)在董事會(huì)下設(shè)立各個(gè)專職的委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)某一重要方面的決策。常見(jiàn)的董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)主要有審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)和提名委員會(huì)、投資基金委員會(huì)、公共政策委員會(huì)和公司治理委員會(huì)等。 董事會(huì)的專業(yè)委員會(huì)BECDA審計(jì)委員會(huì)執(zhí)行委員會(huì)薪酬委員會(huì)公共政策委員會(huì) 提名委員會(huì)一、審計(jì)委員會(huì) v 董事會(huì)所設(shè)的負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，財(cái)務(wù)報(bào)表和公司其他財(cái)務(wù)事項(xiàng)實(shí)施監(jiān)督的專門委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)、外部審計(jì)的溝通、監(jiān)督和核查工作。 審計(jì)委員會(huì)的主要協(xié)調(diào)條董事會(huì)在內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告、審計(jì)等方面履行相關(guān)職責(zé)。公司的 CEO就是執(zhí)行委員會(huì)的主席。執(zhí)行委員會(huì)的會(huì)議召開(kāi)頻率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他委員會(huì)，因?yàn)閳?zhí)行董事是公司的專職人員，他們不得不時(shí)刻面臨著公司的日常決策。薪酬委員會(huì)確定經(jīng)理人員報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)很多，公司業(yè)績(jī)是最主要的標(biāo)準(zhǔn)。四、提名委員會(huì)v 提名委員會(huì)的主要職權(quán)是確定公司人事變動(dòng)，特別是董事人選的方針和政策。該委員會(huì)應(yīng)該向董事會(huì)全體人員提出董事候選人，它同時(shí)有責(zé)任提名董事會(huì)下屬委員會(huì)的組成人員和向董事會(huì)建議首席執(zhí)行官的繼任者。五、公共政策委員會(huì)v 公共政策委員會(huì)的設(shè)立政策及公共關(guān)系委員會(huì)負(fù)責(zé)法規(guī)管理，對(duì)政府政策進(jìn)行影響的活動(dòng)，對(duì)外捐款以及其他方面的一些公共關(guān)系活動(dòng)，可以避免總監(jiān)理利用捐贈(zèng)以及其他公關(guān)活動(dòng)謀求私利。 監(jiān)事會(huì)v 監(jiān)事會(huì)，也稱公司監(jiān)察委員會(huì)，是股份公司法定的必備監(jiān)督機(jī)關(guān)，是在股東大會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，與董事會(huì)并列設(shè)置，對(duì)董事會(huì)和總經(jīng)理行政管理系統(tǒng)行使監(jiān)督的內(nèi)部組織。監(jiān)事會(huì)與董事會(huì) (Board of Directors)并立，獨(dú)立地行使對(duì)董事會(huì)、總經(jīng)理、高級(jí)職員及整個(gè)公司管理的監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行全面的監(jiān)督，包括調(diào)查和審查公司的業(yè)務(wù)狀況，檢查各種財(cái)務(wù)情況，并向股東大會(huì)或董事會(huì)提供報(bào)告，對(duì)公司各級(jí)干部的行為實(shí)行監(jiān)督，并對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部的任免提出建議，對(duì)公司的計(jì)劃、決策及其實(shí)施進(jìn)行監(jiān)督等。v 第二，公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審核權(quán)：監(jiān)事有權(quán)對(duì)董事會(huì)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)所造具的各種會(huì)計(jì)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表等）代表公司委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核。v 第四，監(jiān)事還有權(quán)調(diào)查公司設(shè)立的過(guò)程，審查清算人的業(yè)務(wù)，列席董事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事還有在必要時(shí)候召集股東大會(huì)的權(quán)利。v 從內(nèi)容上看，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能包括兩個(gè)方面：一方面是對(duì)董事、經(jīng)理的監(jiān)督，即 行為監(jiān)督或一般監(jiān)督 ；另一方面是會(huì)計(jì)監(jiān)督，即對(duì)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的 專業(yè)監(jiān)督 ，這也可以稱之為專業(yè)監(jiān)督。在一般情況下，監(jiān)事會(huì)不參與公司具體業(yè)務(wù)，也不干預(yù)董事會(huì)正常行使職權(quán)。監(jiān)事會(huì)成員責(zé)任義務(wù)與董事會(huì)相似，一般包括：v 第一，忠實(shí)履行其監(jiān)督職責(zé)。v 第三，除依照法律法規(guī)或者經(jīng)股東同意外，監(jiān)事不得泄露公司機(jī)密。復(fù)習(xí)思考題v 。v 。經(jīng)過(guò) 150多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為一家產(chǎn)品銷售到 190個(gè)國(guó)家的知名大公司。在西門子公司治理中，難以理解的是監(jiān)事會(huì)制度，這正是本案例的重點(diǎn)。 2023年，總資產(chǎn) 779億歐元，股東權(quán)益 235億歐元，銷售收入為 840億歐元，凈利潤(rùn)為 26億歐元，雇員 。在銷售收入中，手機(jī)占 13%、網(wǎng)絡(luò)占 12%、發(fā)電設(shè)備 11%、自動(dòng)控制占 10%、衛(wèi)生醫(yī)療 9%，其他 45%；產(chǎn)品的分布，德國(guó) 21%，歐洲 (除德國(guó)外 )32%，美洲 29%，亞太地區(qū) 12%，其他地區(qū) 6%。研發(fā)費(fèi)用 58億歐元