【正文】 務(wù)，由銀行購(gòu)買應(yīng)收賬款，協(xié)助公司及時(shí)回籠資金。 – 集團(tuán)可由銀行協(xié)助將其成員公司的外匯資金每日歸集到財(cái)務(wù)公司，由財(cái)務(wù)公司自由調(diào)劑各成員公司之間的外匯資金。 – 由于企業(yè)對(duì)外匯管理政策不熟悉，可由銀行協(xié)助其申請(qǐng)報(bào)批辦理上述外匯業(yè)務(wù)。 現(xiàn)金管理解決方案 ? 根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需求和特點(diǎn)，工商銀行設(shè)計(jì)了以外匯資金自動(dòng)歸集為主，輔之內(nèi)部結(jié)售匯、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、外匯理財(cái)?shù)确?wù)為一體的綜合性現(xiàn)金管理解決方案，協(xié)助企業(yè)打通集團(tuán)內(nèi)部人民幣資金池與外幣資金池的通道，加強(qiáng)集團(tuán)本幣和外匯資金管控、統(tǒng)一調(diào)劑資金余缺、降低財(cái)務(wù)成本、提高資金使用效率、實(shí)現(xiàn)資金保值增值。 ? 財(cái)務(wù)公司在工商銀行開立一個(gè)同業(yè)外匯賬戶，各成員單位在當(dāng)?shù)毓ど蹄y行新開立或指定一個(gè)現(xiàn)有經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶。 內(nèi)部結(jié)售匯 ? 按照目前國(guó)家外匯管理局要求，企業(yè)通過財(cái)務(wù)公司對(duì)成員單位開展內(nèi)部結(jié)售匯業(yè)務(wù)，須向國(guó)家外匯管理局提交申請(qǐng)及操作流程，獲批后方可實(shí)施，財(cái)務(wù)公司可同時(shí)申請(qǐng)銀行間外匯市場(chǎng)成員資格。 現(xiàn)金管理案例 3：連鎖企業(yè)現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金管理需求分析 – 客戶需要各租用店鋪的加盟店設(shè)立租金專戶，每周從營(yíng)業(yè)收入中按一定比例預(yù)提租金繳存到該專戶，月末在加盟店和 xx律師事務(wù)所對(duì)協(xié)議執(zhí)行無爭(zhēng)議的情況下，專戶的資金一次支付給 xx律師事務(wù)所。 – 客戶需要加盟店能夠?qū)⒓用速M(fèi)自行繳至 xx律師事務(wù)所指定賬戶。 現(xiàn)金管理解決方案 現(xiàn)金管理解決方案 ? 根據(jù)公司對(duì)加盟店租金管理的需要，加盟店可在開戶行開設(shè)房租專戶，該賬戶用于加盟店每周租金的繳存，除按月上劃租金至律師事務(wù)所外，不發(fā)生其他支出。 ? 根據(jù)公司對(duì)直營(yíng)店資金歸集管理的需要，直營(yíng)店可在銀行開設(shè)基本存款賬戶，用于日常收付結(jié)算。 ? 根據(jù)公司代收加盟費(fèi)的需要，各加盟商可就近通過工商銀行網(wǎng)點(diǎn)將加盟費(fèi)款項(xiàng)以本地通存或即時(shí)通異地通存的方式繳存至指定賬戶。 加盟費(fèi)收繳 賬戶管理 現(xiàn)金管理案例 4：家電企業(yè)解決方案 ? 現(xiàn)金管理需求分析 –客戶要求銀行提供實(shí)時(shí)收款到賬通知，并提供產(chǎn)品訂購(gòu)的詳細(xì)信息，并要求銀行提供包括現(xiàn)金繳款和跨行收款在內(nèi)的完整的賬務(wù)信息。 –客戶要求銀行針對(duì)大量的應(yīng)收商業(yè)匯票提供專業(yè)的票據(jù)鑒別、保管及資金融通等服務(wù)。 賬戶信息服務(wù) ? 實(shí)時(shí)到賬通知 企業(yè)只需與工商銀行簽訂“賬戶信使服務(wù)”協(xié)議，當(dāng)企業(yè)的賬戶余額有任何變化，變化情況都將會(huì)通過短信的形式發(fā)送到企業(yè)指定的手機(jī)上，幫助企業(yè)實(shí)時(shí)掌握賬戶收支情況，進(jìn)而有效地控制物流。單位結(jié)算賬戶余額變動(dòng)通知 余額變動(dòng)的信息通過手機(jī)短信發(fā)送至客戶指定的手機(jī)號(hào)碼 （ 3） 貿(mào)易融資服務(wù) ? 針對(duì)企業(yè)擁有眾多的分銷商的特點(diǎn)，工商銀行為企業(yè)的分銷商提供貿(mào)易融資，改善分銷商的資金情況，同時(shí)加速企業(yè)的應(yīng)收款回收速度，使企業(yè)與分銷商的合作關(guān)系更加密切，一起成長(zhǎng)。工商銀行提供票據(jù)托管服務(wù)，由工商銀行對(duì)票據(jù)驗(yàn)明真?zhèn)魏筮M(jìn)行托管。企業(yè)還可利用對(duì)工商銀行托管的所有未到期商業(yè)匯票進(jìn)行質(zhì)押，建立“票據(jù)池”，辦理整體授信，獲得授信額度，靈活辦理各項(xiàng)融資業(yè)務(wù)。 現(xiàn)金管理案例 5：運(yùn)輸企業(yè) ? 現(xiàn)金管理需求分析 –客戶需要對(duì)資金實(shí)施收支兩條線集中管理。 –客戶需要銀行代售 IC卡服務(wù)，用于高速公路、縣級(jí)公路收費(fèi)和公交售票。 –客戶需要了解各個(gè)分公司的收入和支出的明細(xì)信息。 （ 1） 資金歸集及收支兩條線 解決方案 ? 企業(yè)和三個(gè)分公司分別設(shè)立收入和支出專戶，實(shí)現(xiàn)資金收支兩條線管理。 （ 3） 代理銷售 IC卡解決方案 ? 利用工商銀行龐大的網(wǎng)點(diǎn)群代理企業(yè)銷售 IC卡。 內(nèi)部報(bào)賬 （ 5） 信息服務(wù)及對(duì)賬解決方案 ? 工商銀行提供多渠道服務(wù)幫助企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面了解企業(yè)各賬戶余額和明細(xì)信息。 –項(xiàng)目融資（ project financing）是以特定項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作為抵押而取得的一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資或貸款。 ? 借款人：通常是委建設(shè)、經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目或?yàn)樵擁?xiàng)目而專門組建的企事業(yè)法人，也包括主要從事該項(xiàng)目建設(shè)、經(jīng)營(yíng)或融資的既有企事業(yè)法人。 （三）項(xiàng)目融資的種類 ? 1. 無追索權(quán)的項(xiàng)目融資 無追索的項(xiàng)目融資也稱為純粹的項(xiàng)目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)效益。如果該項(xiàng)目由于種種原因未能建成或經(jīng)營(yíng)失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時(shí)，貸款銀行無權(quán)向該項(xiàng)目的主辦人追索。貸款行有權(quán)向第三方擔(dān)保人追索。 （四）項(xiàng)目融資的參與者 ? 由于項(xiàng)目融資的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此參與融資的利益主體也較傳統(tǒng)的融資方式要多。 – 項(xiàng)目公司：是直接參與項(xiàng)目建設(shè)和管理，并承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的法律實(shí)體。 – 項(xiàng)目投資者擁有項(xiàng)目公司的全部或部分股權(quán)，除提供部分股本資金外，還需要以直接或間接擔(dān)保的形式為項(xiàng)目公司提供一定的信用支持。 – 融資顧問：項(xiàng)目融資過程中的許多工作需要具有專門技能的人來完成，而大多數(shù)的項(xiàng)目投資者不具備這方面的經(jīng)驗(yàn)和資源，需要聘請(qǐng)專業(yè)融資顧問。融資顧問通常由投資銀行、財(cái)務(wù)公司或商業(yè)銀行融資部門來?yè)?dān)任。項(xiàng)目的產(chǎn)品銷售一般是通過事先與購(gòu)買者簽訂的長(zhǎng)期銷售協(xié)議來實(shí)現(xiàn)。特別是資源性項(xiàng)目的開發(fā)受到國(guó)際市場(chǎng)需求變化影響、價(jià)格波動(dòng)較大，能否簽訂一個(gè)穩(wěn)定的、符合貸款銀行要求的產(chǎn)品長(zhǎng)期銷售協(xié)議往往成為項(xiàng)目融資成功實(shí)施的關(guān)鍵。由于參與融資的銀行認(rèn)為鉆石的市場(chǎng)價(jià)格和銷售存在風(fēng)險(xiǎn)，融資工作遲遲難以完成，但是當(dāng)該公司與倫敦信譽(yù)良好的鉆石銷售商簽定了長(zhǎng)期包銷協(xié)議之后，阿施頓礦業(yè)公司很快就獲得銀行的貸款。 有限追索 ? 在某種意義上，貸款人對(duì)項(xiàng)目借款人的追索形式和程度是區(qū)分融資是屬于項(xiàng)目融資還是屬于傳統(tǒng)形式融資的重要標(biāo)志。 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān) ? 一個(gè)成功的項(xiàng)目融資應(yīng)該是在項(xiàng)目中沒有任何一方單獨(dú)承擔(dān)項(xiàng)目全部債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。保證人主要有兩大類：業(yè)主保證人和第三方保證人。當(dāng)項(xiàng)目公司無母公司，或母公司及發(fā)起方其他成員不想充當(dāng)保證人時(shí)，可以請(qǐng)第三方充當(dāng)保證人。 二、銀團(tuán)貸款 ? （一）銀團(tuán)貸款的定義 ? 銀團(tuán)貸款是指由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定時(shí)間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。 – 1. 直接銀團(tuán)貸款：由銀團(tuán)各成員行委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理貸款。 – 2. 間接銀團(tuán)貸款：由牽頭行直接向借款人發(fā)放貸款，然后再由牽頭行將參加貸款權(quán)（即貸款份額）分別轉(zhuǎn)售給其他銀行，全部的貸款管理、放款及收款由牽頭行負(fù)責(zé)。一般用于交通、石化、電信、電力等行業(yè)新建項(xiàng)目貸款、大型設(shè)備租賃、企業(yè)并購(gòu)融資等。借款人與牽頭行商定貸款條件后，由牽頭行負(fù)責(zé)銀團(tuán)的組建。 ? 3. 銀團(tuán)貸款敘作形式多樣。同時(shí)，還可根據(jù)借款人需要，選擇人民幣、美元、歐元、英鎊等不同的貨幣或貨幣組合。銀團(tuán)成功的組建是基于各參與行對(duì)借款人財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況的充分認(rèn)可，借款人可以借此業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)擴(kuò)大聲譽(yù) 。 ? 牽頭行的主要職責(zé)是： – 發(fā)起和籌組銀團(tuán)貸款，并分銷銀團(tuán)貸款份額； – 對(duì)借款人進(jìn)行貸前盡職調(diào)查，草擬銀團(tuán)貸款信息備忘錄，并向潛在的參加行推薦； – 代表銀團(tuán)與借款人談判確定銀團(tuán)貸款條件； – 代表銀團(tuán)聘請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)起草銀團(tuán)貸款法律文本； – 組織銀團(tuán)貸款成員與借款人簽訂書面銀團(tuán)貸款協(xié)議； – 協(xié)助代理行進(jìn)行銀團(tuán)貸款管理； – 銀團(tuán)協(xié)議確定的其他職責(zé)。 ? 按照牽頭行對(duì)貸款最終安排額所承擔(dān)的責(zé)任，銀團(tuán)牽頭行分銷銀團(tuán)貸款可以分為全額包銷、部分包銷和盡最大努力推銷三種類型。 ? 代理行可以由牽頭行擔(dān)任，也可由銀團(tuán)貸款成員協(xié)商確定。 參加行 ? 是指接受牽頭行邀請(qǐng)，參加銀團(tuán)并按照協(xié)商確定的承貸份額向借款人提供貸款的銀行。 擔(dān)保代理行 ? 是指在擔(dān)保結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的銀團(tuán)貸款中，負(fù)責(zé)落實(shí)銀團(tuán)貸款的各項(xiàng)擔(dān)保及其抵（質(zhì)）押物轉(zhuǎn)讓、管理等工作的銀行。 （六）銀團(tuán)貸款收費(fèi) ? 是指銀團(tuán)成員接受借款人委托，為借款人提供財(cái)務(wù)顧問、貸款籌集、信用保證、法律咨詢等融資服務(wù)而收取的相關(guān)中間業(yè)務(wù)費(fèi)用，納入商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)管理。銀團(tuán)費(fèi)用僅限為借款人提供相應(yīng)服務(wù)的銀團(tuán)貸款成員享有。 三、案例分析 （一） 福建天辰耀隆項(xiàng)目 ? 為建設(shè)總投資 455886萬元 （單位：人民幣，下同） 的 20 萬噸 /年己內(nèi)酰胺項(xiàng)目 （以下簡(jiǎn)稱“本項(xiàng)目”），福建天辰耀隆新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天辰耀隆”）向國(guó)家開發(fā)銀行（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)開行”）、中國(guó)銀行福建省分行（以下簡(jiǎn)稱“中行”）、天津農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“農(nóng)商行”）申請(qǐng)貸款。該銀團(tuán)的角色設(shè)置為國(guó)開行作為牽頭行和代理行，中行和農(nóng)商行作為聯(lián)合牽頭行。 成員行貸款額度及比例 貸 款 人 A組貸款 B組貸款 貸款總額度 （萬元） 貸款總額度 比例 分組貸款額度（萬元） 分組貸款比例 分組貸款額度 （萬元） 分組貸款比例 國(guó)開行 130000 % 10000 % 140000 % 中行 0 0 140000 % 140000 % 農(nóng)商行 39000 % 0 0 39000 % 貸款前提條件和收費(fèi) ? 銀團(tuán)要求在貸款發(fā)放前，資本金 136886 萬元，需要先期全額到位。 貸款擔(dān)保措施 ? 擔(dān)保措施有 5項(xiàng)： – 一是中國(guó)天辰工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天辰工程”）提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保； – 二是福州耀隆化工集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“耀隆化工”）提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保； – 三是中國(guó)化學(xué)工程股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)化學(xué)”）提供 16億元最高限額保證擔(dān)保； – 四是以本項(xiàng)目未來形成的土地、房產(chǎn)和設(shè)備等全部固定資產(chǎn)提供抵押擔(dān)保； – 五是借款人股東天辰工程和耀隆化工持有的借款人股權(quán)質(zhì)押。其中，國(guó)開行轉(zhuǎn)讓 ，中行轉(zhuǎn)讓 ； – 2023年 6月，轉(zhuǎn)讓給集友銀行福州分行（以下簡(jiǎn)稱“集友銀行”） B組 億元，都是中行份額。省高速所屬子公司共 13家，其中全資子公司 5家，控股子公司 8家。 （ 2）項(xiàng)目介紹 ? 潮州至惠州高速公路是廣東粵東地區(qū)與珠三角第二條高速公路，從東到西經(jīng)過潮州、汕頭、揭陽、汕尾、惠州五個(gè)城市，主線總長(zhǎng) ，新建連接線 ，項(xiàng)目建設(shè)工期 4年， 。工程投資估算為： – 建筑安裝工程費(fèi) 2,092,， – 設(shè)備工器具購(gòu)置費(fèi) 22,， – 其他基本建設(shè)費(fèi)用 501, – 預(yù)留費(fèi)用 130, – 建設(shè)期貸款利息 258,（按當(dāng)時(shí) 5年期以上貸款基準(zhǔn)利率 %計(jì)算） 潮惠高速公路項(xiàng)目銀團(tuán)貸款需求表 借款人名稱 廣東潮惠高速公路有限公司 貸款金額 人民幣 （占投資總額 75%） 貸款用途 用于潮州至惠州高速公路項(xiàng)目建設(shè) 貸款期限 20年 還本寬限期 5年 貸款利率 按人民銀行規(guī)定的同期貸款基準(zhǔn)利率執(zhí)行，按年浮動(dòng) 擔(dān)保方式 建設(shè)期信用；項(xiàng)目建成通車后，按貸款金額占總投資金額比例提供收費(fèi)經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押 3. 銀團(tuán)籌組思路和運(yùn)作過程 ? 根據(jù)交通銀行廣東省分行評(píng)估，潮惠高速項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為 %，大于 %的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)折現(xiàn)率，按 %折現(xiàn)率計(jì)算，凈現(xiàn)值為 818,，動(dòng)態(tài)回收期小于經(jīng)營(yíng)期限，在財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)效益上可行。同時(shí)，為增加金融服務(wù)方案競(jìng)爭(zhēng)力，綜合考慮交通銀行信貸規(guī)模情況，借助國(guó)開行信貸資源優(yōu)勢(shì)，交通銀行提出與國(guó)開行聯(lián)合籌組潮惠高速銀團(tuán)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合方案，贏得了潮惠高速項(xiàng)目業(yè)主省高速及廣東省交通集團(tuán)的認(rèn)可和肯定。 銀團(tuán)貸款組成 ? 自取得借款人銀團(tuán)籌組委托后，交通銀行積極履行牽頭行各項(xiàng)職責(zé)，獨(dú)立撰寫《銀團(tuán)信息備忘錄》，向潛在參與行工、農(nóng)、中、建等 14家商業(yè)銀行發(fā)出《銀團(tuán)邀請(qǐng)函》和《銀團(tuán)信息備忘錄》，及時(shí)了解各家銀行審批流程和收集審批意見，起草貸款合同文本并與各方溝通合同條款，籌備銀團(tuán)簽約形式，最終于 。 四、項(xiàng)目融資及銀團(tuán)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制 ? （一）項(xiàng)目融資及貸款的基本原則 –符合國(guó)家有關(guān)投資管理規(guī)定，落實(shí)項(xiàng)目資本金。 –根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)度做好貸款發(fā)放和分期還款安排。發(fā)電廠始建于 1996年初，由廣東省某大型國(guó)有發(fā)電集團(tuán)和香港 L集團(tuán)共同投資建設(shè)。 （ 2）貸款前期安排 ? 在項(xiàng)目籌建階段，我國(guó)各種基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)方興未艾，電力需求強(qiáng)勁。 香港的 L 集團(tuán)就是在這種環(huán)境下和國(guó)內(nèi)的發(fā)電集團(tuán)開展的合作。項(xiàng)目通過國(guó)際招標(biāo)確定由日本某集團(tuán)總承包建設(shè)。 貸款銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的主要手段 ? 在融資談判階段，項(xiàng)目公司聘請(qǐng)融資顧問代表投資者同銀行接洽，提供項(xiàng)目資料及融資可行性研究報(bào)告給銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 ? 由于貸款金額較大，牽頭行往往組織信用良好、資金雄厚的十幾家銀行共同組成貸款銀團(tuán)來共同提供貸款給借款人，這樣做既分散了自身的風(fēng)險(xiǎn)，又增強(qiáng)了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。以匯豐銀行為牽頭行的銀團(tuán)在選其他貸款成員后與項(xiàng)目公司即借款人進(jìn)行談判，談判的內(nèi)容包括銀行發(fā)放貸款的條件、貸款金額、利率條件、借款人違約條款等。 ? 股權(quán)質(zhì)押和權(quán)利轉(zhuǎn)讓 ? 再保險(xiǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓 ? 賬戶抵