關(guān)注發(fā)行審核要點(diǎn)提高發(fā)行上市效率-在線瀏覽
2025-02-15 19:02本頁(yè)面
【正文】 %新的再融資政策 :更加便利的再融資方式股權(quán)激勵(lì) :股票或期權(quán)可作為激勵(lì)手段q《公司法》 : 允許公司收購(gòu)不超過(guò) 5％的股份用于獎(jiǎng)勵(lì)職工q《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》216。激勵(lì)數(shù)量 : 不超過(guò)已發(fā)行股本總額的 10%，個(gè)人獲授部分不得超過(guò)股本總額的 1%，超過(guò) 1%的需要獲得股東大會(huì)特別批準(zhǔn)代 碼 簡(jiǎn) 稱 激勵(lì)方案 000002 萬(wàn)科 當(dāng) 凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 達(dá)到 15% 及以上 時(shí) ， 對(duì)凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 部分按 凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率 計(jì) 提激勵(lì)基金，用于 購(gòu)買 公司股票（當(dāng) 凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率高于 30% 時(shí) ，按 30% 計(jì) 提）；如果低于 15% ， 則 不得 計(jì) 提激勵(lì)基金 . 002023 永新股份 方案包括兩方面 : （ 1 ）首期限制性股票激勵(lì) 計(jì) 劃 , 即公司按考核年度 凈利 潤(rùn)凈 增加 額 的一定比例提取激勵(lì)基金 , 從二 級(jí) 市 場(chǎng) 回 購(gòu) 公司股票 , 并通過(guò) 非交易 過(guò)戶 無(wú) 償獎(jiǎng) 勵(lì) 給 激勵(lì) 對(duì) 象；（ 2 ）首期股票期 權(quán) 激勵(lì) 計(jì) 劃：公司授予激勵(lì) 對(duì) 象 400 萬(wàn)份股票期 權(quán) ，有 權(quán) 按 元 / 份的價(jià)格 購(gòu)買 1 股公司股票，股票來(lái)源 為 公司向激勵(lì) 對(duì) 象定向 發(fā) 行 400 萬(wàn)股公司股票；有效期為 自股票期 權(quán) 授 權(quán) 日起的 6 年 時(shí)間 . 002023 中捷股份 授予 10 名激勵(lì) 對(duì) 象 510 萬(wàn)份股票期 權(quán) ，每份股票期 權(quán)擁 有在授 權(quán) 日起 5 年內(nèi)的可行 權(quán) 日，以 元的價(jià)格 購(gòu)買 1 股中捷股份股票的 權(quán) 利 . 002038 雙 鷺?biāo)帢I(yè) 授予激勵(lì) 對(duì) 象 180 萬(wàn)份股票期 權(quán) ，每份股票期 權(quán)擁 有在授 權(quán) 日起六年內(nèi)的可行 權(quán) 日以 元的價(jià)格 購(gòu)買 一股雙 鷺 股份股票的 權(quán) 利。管理學(xué)家統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)代企業(yè)的生命周期一般是 30年左右。典型的跨國(guó)公司的生命周期是 4050年。認(rèn)股權(quán)證：252。長(zhǎng)江電力的權(quán)證正在上市交易，存續(xù)期 12個(gè)月，預(yù)計(jì)在 2023年 5月行權(quán)后募集 67億資金。定向增發(fā)：252。 鎖股期 發(fā)起人股全流通 需要三年 中小企業(yè)板：盡快擴(kuò)大規(guī)模 創(chuàng)業(yè)板：積極研究，盡快適時(shí)推出 股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（柜臺(tái)交易系統(tǒng)）：中小企業(yè)板的 “蓄水池 ”與 “孵化器 ”，中關(guān)村率先試點(diǎn)，已具再融資功能，將盡快在全國(guó)高新區(qū)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)：為企業(yè)提供更多選擇主要內(nèi)容p一、 發(fā)行審核要點(diǎn)p二、重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題p三、 被否公司情況分析p四、對(duì)擬上市公司的建議一、發(fā)行審核要點(diǎn)p信息披露質(zhì)量 :核準(zhǔn)制與注冊(cè)制的共同點(diǎn) ,被否決的主要原因 。書(shū)面披露即招股意向書(shū) ,主要靠以保薦機(jī)構(gòu)為主的中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé) 。n 項(xiàng)目是否投資主營(yíng)業(yè)務(wù)，是否與公司的發(fā)展目標(biāo)結(jié)合。n 項(xiàng)目實(shí)施準(zhǔn)備情況，募集資金到位后能否順利實(shí)施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認(rèn)證或?qū)徟闆r (如醫(yī)藥行業(yè) )，項(xiàng)目是否取得環(huán)保批文等。如果公司的經(jīng)營(yíng)模式存在缺陷，將對(duì)公司上市后持續(xù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)隱患。通過(guò)分析行業(yè)內(nèi)最成功公司以及最失敗公司來(lái)尋找成功的關(guān)鍵。n 其次分析公司通過(guò)什么途徑建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)n ① 通過(guò)降低成本并以更低的價(jià)格提供相似的產(chǎn)品 產(chǎn)品難于區(qū)分如化工原料、醫(yī)藥中間體，主要通過(guò)規(guī)模以及工序等手段n ② 通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造真實(shí)的差異化產(chǎn)品 高新技術(shù)產(chǎn)品，如電子產(chǎn)品n ③ 通過(guò)品牌、信譽(yù)形成的壟斷效應(yīng)創(chuàng)造虛擬的差異化產(chǎn)品 如食品、藥品、服裝等重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題n ④ 通過(guò)創(chuàng)造高的轉(zhuǎn)換成本鎖定用戶 如銀行、文字操作系統(tǒng)、醫(yī)療器具n ⑤ 通過(guò)建立門檻把競(jìng)爭(zhēng)者擋在外面 專利、政府特許（航天信息的稅控系統(tǒng)）、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（形成正反饋，用戶越多就能吸引更多的用戶）n 第三分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)能保持多久重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題p 三）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 公司資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力n 獨(dú)立盈利能力：公司的盈利應(yīng)來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)，如果主要來(lái)源于非經(jīng)常性損益以及優(yōu)惠與補(bǔ)貼，其獨(dú)立的盈利能力受到質(zhì)疑。n 持續(xù)盈利能力：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化；對(duì)主要供應(yīng)商以及客戶是否存在重大依賴等方面分析公司持續(xù)盈利能力。n 收入確認(rèn)：作為擬上市的公司，其信息披露需要滿足上市公司信息披露的要求，但有些公司，因受改制、行業(yè)或客戶的影響，在一年當(dāng)中，其業(yè)績(jī)非常不均衡，對(duì)于這些企業(yè)需要分析其收入的確認(rèn)是否符合規(guī)定
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