期貨基礎知識、投資策略及股指波動特征研討-在線瀏覽
2025-02-08 10:01本頁面
【正文】 牛、黃油等金融期貨包括：外匯期貨、指數(shù)期貨（ NASDAQ100、 SP500、羅素 2023等）英國倫敦金屬交易所（ LME) 銅、鋁、鋅、鉛、鎳等， 2023推出世界第一個塑料合約泛歐交易所 (EURONEXT) 商品、金融期貨交易品種均有瑞士金融期貨交易所（ SOFFEX) 國債、利率洲際交易所 (ICE)(2023年 ICE收購 NYBOT)布倫特原油、白糖期貨 棉花等東京商品交易所 (TOCOM) 貴金屬（包括黃金、白銀）、能源（原油、汽油、柴油等）、橡膠216。 期貨基礎知識、特點、投資策略介紹8?國內(nèi)期貨市場概況216。 期貨基礎知識、特點、投資策略介紹9216。 期貨的特點l 杠桿效應，以小博大多頭獲利演示股指價格走勢30003300時間股指3300點賣出平倉投入資金： 300030010％＝ 90000萬元盈利計算 ：（ 33003000） 300＝ 90000萬元回報率： 90000/90000＝ 100％3000點買入開倉216。 期貨的特點216。l T＋ 0交易，且手續(xù)費低廉 l 套利，帶來新的投資收益方式216。 期貨基礎知識、特點、投資策略介紹13投機套保套利216。14期貨 現(xiàn)貨當企業(yè)參與套保后，期貨和現(xiàn)貨就好像一個蹺蹺板，收益和損失相互彌補，就好比給企業(yè)買了一份保險。套保原理216。此為買入套期保值。此為賣出套期保值。 期貨基礎知識、特點、投資策略介紹中間商的套保（庫存的管理） ）中間商既可以根據(jù)貿(mào)易情況，既可以做買入保值，也可以做賣出保值，在很多時候期貨的保值是幫助其做好庫存管理。期現(xiàn)套利252?？缡刑桌?52。 期貨基礎知識、特點、投資策略介紹17在市場出現(xiàn)不合理價差的情況下，投資者買進自認為是 “便宜的 ”合約，同時賣出那些 “高價的 ”合約，從兩合約價格間回歸中獲利交割成本是我們衡量是否價差大到足夠可以進行套利交易的衡量標準之一在交割情況下，成本 =手續(xù)費 +保證金占用的成本 +交割費 +倉儲費 +進庫費 +增值稅252。跨市套利? 原理：進出口貿(mào)易? 買入 “ 低估 ” 的市場，賣出 “ 高估 ” 的市場? 套利成本： 進出口成本、預期收益（風險）、沖擊成本、調(diào)期成本等 22套利例子優(yōu)點：波動性減少，適當降低風險缺點：機會可得的不多；交割的可能性較低，僅能做到降低風險；交易時差，風險暴 露；兩市規(guī)則不一致也容易導致風險；匯率風險；？ 是否需要考慮離場? 比較成功的 在 2023 年 9 月初，由于當時國內(nèi)現(xiàn)貨高企，造成國內(nèi)銅價偏高的格局，我們從出現(xiàn)進口盈利的點 附近介入買倫敦拋國內(nèi)的套利操作，在 12 月初 附近平倉出局。但參與資金資金減少半年來 813%的收益率24252。 傳統(tǒng)的 相關品種之間 比如大豆、豆油、豆粕的套利機會核心：壓榨利潤＝大豆價格－ 豆油價格＋ 豆粕價格－ 120元加工費 問題：過于透明；已經(jīng)很難獲得機會；216。 給自己定 “規(guī)矩 ”，打造交易體系；216。 重視資金管理 26目 錄216。期貨的特點；216。股指波動特征27 特征一 活躍程度方面： 市場參與程度逐漸增加216。股指期貨上市來的波動特征－市場參與度逐漸提高29日均持倉量穩(wěn)步增加216。股指期貨上市來的波動特征－期指成交超越現(xiàn)貨31 特征二 交易模
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