某公司理財(cái)管理與金融管理知識(shí)分析-在線瀏覽
2025-02-03 01:39本頁面
【正文】 6月 20日小麥基差為 5 指當(dāng)日與期貨合約規(guī)定的等級(jí)相同的小麥的現(xiàn)貨價(jià)格高于 7月份的期貨價(jià)格 5美分。 金融期貨基差： 決定于持有成本 ,即利率、現(xiàn)貨價(jià)格和交割期限 . 就同種商品而言 ,市場(chǎng)基本上存在兩種狀態(tài) : P 開倉日 到期日 T 期貨價(jià)格 現(xiàn)貨價(jià)格 正向市場(chǎng) :期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格 ,基差為負(fù) ,這種形態(tài)為遠(yuǎn)期升水 .(近期合約低于遠(yuǎn)期合約 ) P 開倉日 到期日 T 期貨價(jià)格 現(xiàn)貨價(jià)格 反向市場(chǎng) :現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格 ,基差為正 ,這種狀況為遠(yuǎn)期貼水 .(近期合約高于遠(yuǎn)期合約 ) ⑹ 正向市場(chǎng)的形成 現(xiàn)貨供應(yīng)充足 \庫存量大 ,期價(jià)高于現(xiàn)價(jià) 因?yàn)槠谪泝r(jià)格中包含有持倉費(fèi)用 利息 \倉儲(chǔ)費(fèi) \保險(xiǎn)費(fèi)等時(shí)間價(jià)值 . 0 期貨 現(xiàn)貨 保證金 6 利息 倉儲(chǔ)費(fèi) 保險(xiǎn)費(fèi) 持倉費(fèi) 期貨 現(xiàn)貨 基差 成交后，期現(xiàn)貨價(jià)格同跌，賣出現(xiàn)貨、買進(jìn)合約 成交后，期現(xiàn)貨價(jià)格同升，買進(jìn)現(xiàn)貨、出售合約 ⑺ 反向市場(chǎng)的形成 近期需求非常迫切 ,遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量和庫存量 ,現(xiàn)價(jià)大幅走高 ,高于期價(jià) 。 當(dāng)基差從 10 變?yōu)?9 表示市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)狀態(tài)，基差為負(fù)，走強(qiáng)； centsunde rcentsunde r基差走弱 (Weaker): 基差為正且數(shù)值越來越小 \由正值變?yōu)樨?fù)值 \基差 為負(fù)且絕對(duì)數(shù)值越來越大 。 centsovercentsunde r基差變化可概括為 : 正向市場(chǎng)走強(qiáng) \反向市場(chǎng)走強(qiáng) 。 正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)走強(qiáng)； 反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)走弱 基差 10 5 5 10 a b 1t 2t時(shí)間 現(xiàn) 期 a b 正向市場(chǎng)基差走強(qiáng) 基差 10 5 5 10 a b 時(shí)間 1t 2t反向市場(chǎng)基差走強(qiáng) 現(xiàn) 期 基差 10 5 5 10 a b 正向市場(chǎng)基差走弱 時(shí)間 1t 2t期 現(xiàn) a b 基差 10 5 5 10 a b 時(shí)間 反向市場(chǎng)基差走弱 1t 2t現(xiàn) 期 基差 10 5 5 10 2 4 b 時(shí)間 從正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴?
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1