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2024-12-31 01:39 本頁面
【正文】 ,加 27500元(10500 50 10%=52500),增一倉位 . 當(dāng) 9000點時 ,合約值9000 50=450000元 , 平倉后初始保證金賠完 . 賣出合約 :看跌期指 保證金 =500000 10%=50000元 當(dāng)指數(shù)升至 10500點 ,合約值10500 50=525000,損失 500個指數(shù)點 25000247。 10%,熔斷為177。 300點 標(biāo)準(zhǔn)交割時間 標(biāo)準(zhǔn)交割月份和標(biāo)準(zhǔn)交割日期 六月份到期的品種 ,六月份為交割月份 ,六月三十一日為最后交割日 ,收市前必須反向交易平倉 ,了結(jié)帳戶 . 保證金 : 履約的財力擔(dān)保 初始保證金取決于 : 初始保證金率高低 。 基差對期 \現(xiàn)套利交易很重要 : 合約成交后 ,在正向市場上現(xiàn)貨價格與期貨價格同時上升 ,并持續(xù)到交割月份 ,基差的絕對值始終大于持倉費 ,賣出合約并買進(jìn)現(xiàn)貨持有到交割月 ,辦理實物交割 ,即有無風(fēng)險套利 。 centsovercentsunde r基差變化可概括為 : 正向市場走強(qiáng) \反向市場走強(qiáng) 。 金融期貨基差： 決定于持有成本 ,即利率、現(xiàn)貨價格和交割期限 . 就同種商品而言 ,市場基本上存在兩種狀態(tài) : P 開倉日 到期日 T 期貨價格 現(xiàn)貨價格 正向市場 :期貨價格高于現(xiàn)貨價格 ,基差為負(fù) ,這種形態(tài)為遠(yuǎn)期升水 .(近期合約低于遠(yuǎn)期合約 ) P 開倉日 到期日 T 期貨價格 現(xiàn)貨價格 反向市場 :現(xiàn)貨價格高于期貨價格 ,基差為正 ,這種狀況為遠(yuǎn)期貼水 .(近期合約高于遠(yuǎn)期合約 ) ⑹ 正向市場的形成 現(xiàn)貨供應(yīng)充足 \庫存量大 ,期價高于現(xiàn)價 因為期貨價格中包含有持倉費用 利息 \倉儲費 \保險費等時間價值 . 0 期貨 現(xiàn)貨 保證金 6 利息 倉儲費 保險費 持倉費 期貨 現(xiàn)貨 基差 成交后，期現(xiàn)貨價格同跌，賣出現(xiàn)貨、買進(jìn)合約 成交后，期現(xiàn)貨價格同升，買進(jìn)現(xiàn)貨、出售合約 ⑺ 反向市場的形成 近期需求非常迫切 ,遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量和庫存量 ,現(xiàn)價大幅走高 ,高于期價 。 漲跌停板制度 持倉限額制度 大戶報告制度 交割制度 強(qiáng)行平倉制度 風(fēng)險準(zhǔn)備金制度 信息披露制度 ㈤金融期貨的價格 現(xiàn)貨金融資產(chǎn)持有成本 現(xiàn)貨金融資產(chǎn)價格 到期日 市場利率水平 股息紅利、利息
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