【正文】 醫(yī)院 N/A 4 9 0 0 萬(wàn)元 婦科 1 0 0 % 是 非營(yíng)利性 N/A N/A 40 張 三精制藥 哈爾濱 三精腎臟病?？漆t(yī)院 N/A 在建工程7 1 1 1 萬(wàn)元 腎 科 1 0 0 % 是 N/A N/A N/A N/A 華潤(rùn)三九 三九腦科醫(yī)院 三甲 5 0 0 萬(wàn)美元 腦科 1 0 0 % 是 非營(yíng)利性 1 . 5 億 元 2 0 0 0 萬(wàn)元 8 0 0 張 專科醫(yī)院 華邦制藥 利美康 三級(jí)?？? 2 2 0 0 萬(wàn)元 整形、美容、口腔 3 5 . 5 9 % 否 N/A N/A N/A N/A 生物制藥：星漢燦爛，若出其里 生物制藥市場(chǎng) 全球藥品市場(chǎng)C A G R : 18 .57 % 8. 45%1216202530374451596773780204060801001998 1999 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 20230%5%10%15%20%25%30%35%生物制藥市場(chǎng)規(guī)模 （ 十億美元 ） 增長(zhǎng)率 （ 生物制藥 ）增長(zhǎng)率 （ 全球市場(chǎng) ）89%72%50%11%28%50%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2023 2023 2023化學(xué)藥比例 生物藥比例? 全球生物制藥市場(chǎng)增速顯著高于藥品市場(chǎng)，生物藥占全球前 100暢銷藥物數(shù)量的比重不斷提高，源于生物制藥攻克了許多傳統(tǒng)藥物無(wú)法解決的醫(yī)學(xué)難題。國(guó)家在 “ 九五 ” 到 “ 十一五 ” 期間生物產(chǎn)業(yè)投入的創(chuàng)新基金不斷提高，在將出臺(tái) 《 生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“ 十二五 ” 規(guī)劃 》 中，將進(jìn)一步加大對(duì)生物產(chǎn)業(yè)的扶持力度。 上市 09 年銷售額 48 億美元 2023 年 第一個(gè)基因靶向藥物格列衛(wèi) 174。 上市 09 年銷售額 57 億美 元 2023 年 第一個(gè)腫瘤疫苗宮頸癌疫苗 G a r d a s i l 174。 上市 將成為新的重磅藥物 2023 年 第一個(gè)基因工程重組胰島素研發(fā) 成功 第一個(gè)抗腫瘤的生物藥重組干擾素研制成功 最大生物藥重組 E P O 上市 09 年銷售額 70 億美元 重組蛋白藥物 單克隆抗體藥物 新型 疫苗 現(xiàn)代生物技術(shù)革命開(kāi)端 生物制藥：星漢燦爛，若出其里 ? 單克隆抗體能夠作用于腫瘤等細(xì)胞的特定蛋白靶點(diǎn)，不傷及體細(xì)胞。 小分子靶向藥物造就新一代的重磅化學(xué)藥物 4870839310457 647081740501001502002023 2023 2023 2023 2023化療藥物（億美元） 靶向治療藥物（億美元）數(shù)據(jù)來(lái)源：南方所、安信證券研究中心 數(shù)據(jù)來(lái)源：拜耳醫(yī)藥、安信證券研究中心 ?小分子靶向藥物通過(guò)抑制腫瘤細(xì)胞相關(guān)的酶，達(dá)到殺滅腫瘤細(xì)胞的作用，和傳統(tǒng) 的化療藥物不同，其對(duì)體細(xì)胞作用很小，因此兼具有良好的抗癌效果和安全性。 2023 年 12 月 06 日 為科學(xué)規(guī)范和指導(dǎo)中藥、天 然藥物注射劑的研究工作，保證藥品安全、有效、質(zhì)量可控， SFDA 組織制定了《中藥、天然藥物注射劑基本技術(shù)要求》 。 2023 年 1 月 13 日 為進(jìn)一步提高中藥注射劑安全性和質(zhì)量可控性， S F D A 決定在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展中藥注射劑安全性再評(píng)價(jià)工作，并頒布《中藥注射劑安全性再評(píng)價(jià)工作方案》。 2023 年 04 月 29 日 SFDA 頒布《 關(guān)于開(kāi)展中藥注射劑安全性再評(píng)價(jià)工作的通知 》，組織安排 2 0 1 0年中藥注射劑再評(píng)價(jià)工作。 數(shù)據(jù)來(lái)源： SFDA，安信證券研究中心 中藥注射劑再評(píng)價(jià)是優(yōu)勝劣汰的過(guò)程 藥品名 公司 批準(zhǔn)日期 參麥注射液 大理藥業(yè)股份有限公司 2 0 0 9 9 25 柴胡注射液 輔仁藥業(yè)集團(tuán)有限公司 2 0 0 7 4 27 香丹注射液 呼倫貝爾市一代天驕藥業(yè)有限公司 2 0 0 7 2 1 丹參注射液 呼倫貝爾市一代天驕藥業(yè)有限公司 2 0 0 7 2 1 銀黃注射液 四川康利托制藥有限公司 2 0 0 6 9 24 香丹注射液 廣東羅浮山國(guó)藥股份有限公司 2 0 0 6 6 6 柴胡注射液 廣東羅浮山國(guó)藥股份有限公司 2 0 0 6 6 6 香丹注射液 湖南康都制藥有限公司 2 0 0 6 3 30 香丹注射液 吉林龍?zhí)┲扑幑煞萦邢薰? 2 0 0 6 1 11 黃芪注射液 山西晉新雙鶴藥業(yè)有限責(zé)任公司 2 0 0 5 6 30 痛安注射液 江蘇康緣藥業(yè)股份有限公司 2 0 0 5 6 20 魚(yú)金注射液 陜西醫(yī)藥控股集團(tuán)山海丹藥業(yè)有限責(zé)任公司 2 0 0 5 6 20 紅花注射液 博安兄弟制藥 ( 中國(guó) ) 有限公司 2 0 0 5 6 1 紅花注射液 雅安三九藥業(yè)有限公司 2 0 0 5 6 1 生脈注射液 江蘇蘇中藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司 2 0 0 5 5 13 丹參注射液 吉林濟(jì)邦藥業(yè)有限公司 2 0 0 5 3 7 參麥注射液 四川升和制藥有限公司 2 0 0 5 2 3 參麥注射液 四川川大華西藥業(yè)股份有限公司 2 0 0 5 2 3 參麥注射液 云南個(gè)舊生物藥業(yè)有限公司 2 0 0 5 1 24 紅花注射液 運(yùn)城市銀湖制藥有限責(zé)任公司 2 0 0 5 1 24 紅花注射液 國(guó)藥集團(tuán)新疆制藥有限公司 2 0 0 5 1 19 數(shù)據(jù)來(lái)源： SFDA，安信證券研究中心 終端市場(chǎng)份額提升較快的藥物及相關(guān)醫(yī)藥企業(yè) 產(chǎn)品 主要適應(yīng)癥 08 年份額 09 年份額 主要公司 08 年占據(jù)該藥市場(chǎng)份額 09 年占據(jù)該藥市場(chǎng)份額 鹿瓜多肽 骨科用藥 8 . 3 7 % 8 . 6 0 % 譽(yù)衡藥業(yè) 6 4 . 9 0 % 7 1 . 5 0 % 血栓通 注射液 心血管用藥 3 . 8 3 % 4 . 0 2 % 中恒集團(tuán) 8 4 . 8 % 8 8 . 8 % 艾迪 腫瘤用藥 7 . 8 1 % 8 . 3 5 % 益佰制藥 獨(dú) 家 獨(dú)家 參芪扶正 腫瘤用藥 9 . 0 9 % 9 . 3 3 % 麗珠集團(tuán) 獨(dú)家 獨(dú)家 血必凈 膿毒癥 3 . 2 3 % 4 . 7 4 % 紅日藥業(yè) 獨(dú)家 獨(dú)家 痰熱清 清熱解毒、化痰解痙 8 . 0 7 % 8 . 4 1 % 上海凱寶 獨(dú)家 獨(dú)家 抗病毒口服液 抗感冒藥 1 . 8 5 % 2 . 1 6 % 香雪制藥 6 7 . 0 7 % 6 7 . 9 2 % 多西他賽 腫瘤用藥 5 . 7 9 % 6 . 1 1 % 恒瑞醫(yī)藥 4 5 . 1 % 4 4 . 1 % 瑞芬太尼 鎮(zhèn)痛藥 7 . 9 4 % 8 . 8 7 % 人福醫(yī)藥 獨(dú)家 獨(dú)家 氯吡格雷 抗凝藥 7 . 3 7 % 8 . 3 9 % 信立泰 1 3 . 5 % 1 7 . 6 % 生長(zhǎng)激素 小兒矮小癥 4 . 5 1 % 6 . 6 4 % 長(zhǎng)春高新 35% 40% 數(shù)據(jù)來(lái)源：南方所，安信證券研究中心 醫(yī)療器械：消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)快速增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)來(lái)源： wind資訊，安信證券研究中心 1 5 % 1 0 % 5 %0%5%10%15%20%25%30%Dec02Jun03Dec03Jun04Dec04Jun05Dec05Jun06Dec06Jun07Dec07Jun08Dec08Jun09Dec09Jun10魚(yú)躍醫(yī)療 萬(wàn)東醫(yī)療 新華醫(yī)療醫(yī)療器械：消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)快速增長(zhǎng) ? 我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)占醫(yī)藥市場(chǎng)總體的 14%，遠(yuǎn)低于全球市場(chǎng)的 42%，醫(yī)療器械與藥品消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整將使其增速快過(guò)藥品。 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)醫(yī)療器械協(xié)會(huì)、 IMS 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、安信證券研究中心 41% 40% 41% 41%42% 42% 42% 42%10% 10%11% 11%12%13% 14%14%0%10%20%30%40%50%2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023全球醫(yī)療器械占醫(yī)藥市場(chǎng)比 中國(guó)醫(yī)療器械占醫(yī)藥市場(chǎng)比330448514739902020040060080010002023 2023 2023 2023 202310%11%12%13%14%醫(yī)療器械總產(chǎn)值（億元） 占整個(gè)醫(yī)藥市場(chǎng)比例醫(yī)療器械：消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)快速增長(zhǎng) 填補(bǔ)缺口 高端市場(chǎng)更新?lián)Q代 高端市場(chǎng) 中、低端市場(chǎng) 高端醫(yī)療設(shè)備 （技術(shù)壁壘 高 ） 中、 低端醫(yī)療設(shè)備 （技術(shù)壁壘 低 ） 零售終端 醫(yī)院終端 醫(yī)院銷售 全 新產(chǎn)品 ? 醫(yī)改 擴(kuò)容 ? 出口 ? 醫(yī)改 擴(kuò)容 ? 政策支持 ? 醫(yī)改 擴(kuò)容 ? 政策支持 ? 消費(fèi)升級(jí) ? 人口老齡化 ? 醫(yī)院信息化 ? 消費(fèi)升級(jí) ? 消費(fèi)升級(jí) ? 人口老齡化 ? 消費(fèi)升級(jí) ? 出口 更新?lián)Q代 醫(yī)療器械： 消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)快速增長(zhǎng) 技術(shù)壁壘 銷售渠道 美國(guó)通用 國(guó)際供應(yīng)商 國(guó)內(nèi)主要供應(yīng)商 血糖儀、 血壓計(jì)、電子體溫表等家用保健檢測(cè)器材 ； 零售終端 頸椎腰椎牽引器、家用制氧機(jī)等家庭康復(fù)設(shè)備 ； 羅氏（ Ro ch e ）、歐姆龍、強(qiáng)生(Joh ns on Jo hn s on ) 等 九安醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療等 手術(shù)用巾、繃帶、紗布、導(dǎo)管、插管等敷料和低端耗材類產(chǎn)品和按摩器具 ； 中、低端醫(yī)療設(shè)備 ( 技術(shù)壁壘較低 ) 醫(yī)院終端 聽(tīng)診器 、采血管、醫(yī)用制氧機(jī)、輪椅車、消毒滅菌、輸液器、體溫計(jì)設(shè)備等醫(yī)院基礎(chǔ)器材 ； 碧迪 (BD) 等 新華醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療等為醫(yī)院基礎(chǔ)器材供應(yīng)商龍頭；低端耗材、按摩器具、低端儀器中國(guó)小供應(yīng)商多，市場(chǎng)集中度低 X 光機(jī)、 CT 、核磁共振、超聲 、血管造影機(jī)、核成像 等醫(yī)學(xué)影像 診斷設(shè)備 ； 醫(yī)院 終端 體外診斷、監(jiān)護(hù)儀器等中小型設(shè)備； 通用醫(yī)療 (GE) 、西門子 (Sie me ns) 、飛利浦 (Phi lip s) 、雅培（ Ab bo tt ）等 邁瑞、萬(wàn)東、東 軟等 高端醫(yī)療設(shè)備（技術(shù)壁壘較高） 醫(yī)院銷售 心臟支架、 心臟起搏器、 骨科器械等高端耗材 美敦力（ Med tron ic ）等 樂(lè)普醫(yī)療、山東威高等 數(shù)據(jù)來(lái)源：安信證券研究中心 醫(yī)療器械： 消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)快速增長(zhǎng) 高端市場(chǎng)更新?lián)Q代 高端市場(chǎng) 中、低端市場(chǎng) 高端醫(yī)療設(shè)備 （技術(shù)壁壘 高 ） 中、 低端醫(yī)療設(shè)備 （技術(shù)壁壘 低 ） 零售終端 醫(yī)院終端 醫(yī)院銷售 全 新產(chǎn)品 區(qū)域醫(yī)藥商業(yè)龍頭在行業(yè)整合中發(fā)展迅速 數(shù)據(jù)來(lái)源： wind資訊，安信證券研究中心 數(shù)據(jù)來(lái)源： wind資訊，安信證券研究中心 5 %0%5%10%15%20%25%30%Dec02Jun03Dec03Jun04Dec04Jun05Dec05Jun06Dec06Jun07Dec07Jun08Dec08Jun09Dec09Jun10廣州藥業(yè) 一致藥業(yè) 上海醫(yī)藥國(guó)藥股份 南京醫(yī)藥0%5%10%15%20%D