財(cái)務(wù)管理知識(shí)培訓(xùn)內(nèi)容-在線瀏覽
2025-01-16 00:10本頁面
【正文】 第一，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債 的比率。 第二，速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。 第四，資產(chǎn)負(fù)債比率，又稱負(fù)債比率，指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn) 8 總額的比率。 三、現(xiàn)金比率指標(biāo) 第四 節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn) 管理 方法 與案例分析 一、 籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 1． 提高資金的使用效益。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，長(zhǎng)期虧損，即使現(xiàn)金管理十分有效，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè) 不能按期支付債務(wù)本息的壓力。負(fù)債經(jīng)營(yíng)猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時(shí)，也可能帶來較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失，所以企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)。從理論上講，可以借助最佳資本結(jié)構(gòu)理論來確定，即滿足綜合資本成本最低和企業(yè)價(jià)值最大化的籌資額。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對(duì)于經(jīng)營(yíng)不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?。?動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。這種合理搭配的穩(wěn)健的負(fù)債策略。 9 二、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的案例分析 案例 1 德隆事件 案例 2 銀廣夏事件 第五章 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理 與案例分析 [教學(xué)目的 ] 掌握兩個(gè)問題：一是投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析；二是投資風(fēng)險(xiǎn)的度量與防范。無論項(xiàng)目投資還是證券投資，都不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、 投資風(fēng)險(xiǎn)的特征 三、 投資風(fēng)險(xiǎn)的種類 第二節(jié) 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因與 防范 原則 一、 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分析 二、 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范原則 第三節(jié) 企業(yè)投資 風(fēng)險(xiǎn)的度量 10 第一，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，是指息稅前 利潤(rùn)變動(dòng)率 相當(dāng)于 產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，越小。影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素包括息稅前利潤(rùn)、資金規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、固定財(cái)務(wù)費(fèi)用水平等多種因素。 第 三 ，投資收益率方差，是指各種可能出現(xiàn)情況下的投資收益率與期望投資收益率的 平方差 。如果投資收益率隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化，應(yīng)計(jì)算不同時(shí)期的投資收益率的綜合方差。 一、馬柯維茨方差模型 二、哈洛 LPM 模型 三、 風(fēng)險(xiǎn)值 VaR．模型 四、概率法 五、盧系數(shù)法 六、財(cái)務(wù)指標(biāo)法 第 四 節(jié) 投資風(fēng)險(xiǎn)管理 方法與 案例 分析 第一，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。 第二，運(yùn)用 投資組合 理論，合理進(jìn)行投資組合。因此，為達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，在突出主業(yè)的情況下，也應(yīng)注意多種經(jīng)營(yíng)，使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤(rùn)和時(shí)間上相互補(bǔ)充，以最大限度分散投資 風(fēng)險(xiǎn)。 [教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn) ]企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理、信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建 第一節(jié) 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)：信用經(jīng)濟(jì) 道德與經(jīng)濟(jì)倫理范疇的信用 “ 季布一諾 ” ， “ 村酒可賒常痛飲 ” 12 德國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Bruno Hildbrand 根據(jù)交易方式的不同，把社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為三 個(gè)階段：以物物交換方式為主的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)期，以貨幣作為交換媒介的貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)期和以信用交易為主導(dǎo)的信用經(jīng)濟(jì)時(shí)期。這種能力受到一個(gè)條件的約束，即：受信方在其應(yīng)允的時(shí)間期限內(nèi)為所獲得的資金、物資、服務(wù)而付款，上述時(shí)間期限必須得到提供資金、物資、服務(wù)的受信方的認(rèn)可。 ： A 不對(duì)稱性 B 累計(jì)性 C 系統(tǒng)性 D 內(nèi)源性和行為因素 13 第二節(jié) 面臨信用經(jīng)濟(jì)，中國(guó)企業(yè)究竟缺少什么？ 一、 數(shù)據(jù)與案例 二、 信用危機(jī)對(duì)企業(yè)管理的沖擊 三、 實(shí)踐證明，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以極大地減少信用損失 第三節(jié) 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路 一、 企業(yè)管理的改革必須關(guān)注經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特點(diǎn)。 三、 必須用全程控制的思路實(shí)施具體的信用管理措施。一是時(shí)間上的不 確定性，表現(xiàn)為拖欠風(fēng)險(xiǎn)，即客戶超過規(guī)定的 信用期限 付款的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的拖欠風(fēng)險(xiǎn)使上述資金循環(huán)的第三個(gè)鏈條發(fā)生中斷，造成企業(yè)結(jié)算資金不能及時(shí)回收和再生產(chǎn)資金相對(duì)不足。顯而易見，如果應(yīng)收賬款無法收回而成為壞賬，必然對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接的損失。 第四節(jié) 構(gòu)建企業(yè)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)體系 一、 現(xiàn)金管理 ——現(xiàn)金為王 14 為企業(yè)設(shè)置最佳現(xiàn)金存量 打蛇打七寸：現(xiàn)金交易控制的重點(diǎn) 如何防止交易中的 “現(xiàn)金猝死 ” 現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的控制 二、 賒銷管理 ——調(diào)平賒銷的天平 如何設(shè)定賒銷條件
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