【正文】 質(zhì)檢總局于2009年10月22日公布了《國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局關(guān)于修改食品標(biāo)識(shí)管理規(guī)定的決定》。2009年11月，北方和南方部分省市提前降雪，使得蔬菜和水果等的生產(chǎn)量和供應(yīng)量縮減，同時(shí)增加運(yùn)輸成本，使得市場(chǎng)上食品價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性上漲。資料來源：金聯(lián)訊第二章 四季度中國(guó)食品制造業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析一、四季度中國(guó)食品制造業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況分析（一）行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析2009年111月，%；，%。很大程度上是由于國(guó)家財(cái)政政策和貨幣政策的調(diào)節(jié)作用，同時(shí)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也給行業(yè)帶來了很大的發(fā)展前景，并且隨著食品業(yè)銷售旺季的到來，預(yù)計(jì)明年一季度食品制造企業(yè)的行業(yè)效益會(huì)進(jìn)一步提高。經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)增長(zhǎng)，使得居民可支配收入增加，帶動(dòng)了食品制造行業(yè)下游的銷售收入增加。另外，我國(guó)居民消費(fèi)水平一直保持良好的增速，在國(guó)內(nèi)大力擴(kuò)大內(nèi)需市場(chǎng)、刺激消費(fèi)的政策推動(dòng)下，會(huì)對(duì)食品行業(yè)的運(yùn)行產(chǎn)生有利的影響。二、四季度中國(guó)食品制造行業(yè)市場(chǎng)供需情況分析（一）產(chǎn)品產(chǎn)量分析2009年111月，我國(guó)食品制造業(yè)中所有細(xì)分行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量都呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中，%的行業(yè)最快同比增速，只有糕點(diǎn)和冷凍飲品的同比增長(zhǎng)在10%以下，%%。據(jù)四季度的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)食品制造行業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額都得到了大幅的回升，說明下游行業(yè)景氣程度有所提高。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易明顯好轉(zhuǎn)，11月份我國(guó)進(jìn)出口總值實(shí)現(xiàn)年內(nèi)首次月度同比正增長(zhǎng)。11月，%，%。2009年全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入17175元，%，扣除價(jià)格因素，%。另外，中國(guó)消費(fèi)者的信心指數(shù)自2009年4月開始有所回升，這也有利于拉動(dòng)食品行業(yè)的需求。2009年11月，由于雪災(zāi)等氣候因素導(dǎo)致蔬菜等食品的供應(yīng)相對(duì)緊缺，%，%，這是2009年2月以來出現(xiàn)同比下降以來的首次轉(zhuǎn)正，食品價(jià)格也是，但是這種天氣影響是臨時(shí)性的。圖表 6：2008年2009年11月食品制造業(yè)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)趨勢(shì)數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊四、四季度中國(guó)食品制造業(yè)財(cái)務(wù)分析（一）行業(yè)償債能力分析2009年111月，中國(guó)食品制造業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)股權(quán)倍數(shù)均降到了2004年以來的最低點(diǎn)，同時(shí)利息保障倍數(shù)同比有了明顯的提高，總體而言，四季度我國(guó)食品制造業(yè)的償債能力有明顯提高。主要企業(yè)的盈利能力實(shí)現(xiàn)很大的提高，同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)、銷售費(fèi)用和銷售成本同比增長(zhǎng)率的大幅下降，使得企業(yè)的利息保障倍數(shù)有了很大的提高。圖表 7：2004年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)償債能力分析單位：% 報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債率債務(wù)股權(quán)倍數(shù)利息保障倍數(shù)2004年02005年02006年02007年111月02008年111月2009年111月數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（二）行業(yè)盈利能力分析2009年111月，中國(guó)食品制造業(yè)盈利能力的較2008年同期稍有提高，達(dá)到2004年以來的最高水平，銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率較上年同期水平都有一定程度的增長(zhǎng)。我國(guó)食品制造行業(yè)的虧損面較去年同期有了一定幅度的下降，同時(shí)虧損總額略有下降，%%的同比下降。圖表 8：2004年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)盈利能力指標(biāo)情況 單位：%報(bào)告期銷售毛利率銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)報(bào)酬率2004年2005年2006年2007年111月2008年111月2009年111月數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊（三）行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析2009年111月，中國(guó)食品制造業(yè)只有成品周轉(zhuǎn)次數(shù)較去年同期略微下降，其他三項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)指標(biāo)皆有所上升，且達(dá)到2004年以來的最高值，總體而言，2009年111月中國(guó)食品制造業(yè)營(yíng)運(yùn)能力為歷史最高水平。國(guó)內(nèi)食品制造企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加，使得行業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率得以提高，預(yù)計(jì)在2010年一季度，經(jīng)濟(jì)將得到進(jìn)一步復(fù)蘇，必將帶動(dòng)食品行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的進(jìn)一步加強(qiáng)。整體而言，2009年111月，食品制造行業(yè)的發(fā)展能力有了提高。同時(shí)各方投資者對(duì)行業(yè)保持較好的預(yù)期，使得行業(yè)的資本累計(jì)率得到很大提高。圖表 10：2004年2009年11月中國(guó)食品制造業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)單位：%報(bào)告期銷售收入同比增長(zhǎng)率利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)率資本累計(jì)率2004年2005年2006年2007年111月2008年111月2009年111月數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊五、四季度中國(guó)食品制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平綜合評(píng)價(jià)我們按照金聯(lián)訊的行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，分別從行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)供需、償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力六個(gè)維度，對(duì)2009年四季度中國(guó)食品制造行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)分，結(jié)論如下：圖表 11：2009年四季度中國(guó)食品制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)序號(hào)評(píng)價(jià)內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 1行業(yè)發(fā)展階段自2009年開始，食品行業(yè)銷售收入和利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)速度，結(jié)束了下跌的趨勢(shì)，開始上揚(yáng)，特別是四季度實(shí)現(xiàn)了較前三季度明顯的大幅增長(zhǎng)。22市場(chǎng)供需隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，四季度市場(chǎng)規(guī)模有所擴(kuò)大，整個(gè)行業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額都有一定程度的增長(zhǎng)。33償債能力2009年111月，中國(guó)食品制造業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和債務(wù)股權(quán)倍數(shù)均降到了2004年以來的最低點(diǎn)，同時(shí)利息保障倍數(shù)同比有了明顯的提高，總體而言，四季度我國(guó)食品制造業(yè)的償債能力有明顯提高。金融危機(jī)以來，中國(guó)食品制造業(yè)的盈利能力受到很大的影響，現(xiàn)在已經(jīng)恢復(fù)并超過金融危機(jī)發(fā)生前的水平。26發(fā)展能力2009年111月，全國(guó)食品制造業(yè)銷售收入和利潤(rùn)總額的同比增長(zhǎng)，延續(xù)前三季度的增長(zhǎng)趨勢(shì)，并有擴(kuò)大趨勢(shì)。3行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：2（中低風(fēng)險(xiǎn)）說明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級(jí)，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)食品制造產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)兩端低、中間高的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，—∶1之間，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家2—3∶1的水平。食品制造業(yè)是對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品及農(nóng)產(chǎn)品初級(jí)加工產(chǎn)品的最終加工過程，產(chǎn)品需求一定程度上受到居民消費(fèi)水平的影響，具有一定消費(fèi)彈性。同時(shí)隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，下游行業(yè)需求進(jìn)一步擴(kuò)大，將帶動(dòng)2010年一季度食品行業(yè)的發(fā)展。圖表 13：食品制造行業(yè)對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的依賴度相關(guān)行業(yè)產(chǎn)業(yè)依賴焙烤食品對(duì)米、面加工行業(yè)依賴度高罐頭食品對(duì)畜產(chǎn)品、果蔬等初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品依賴度高糖果、巧克力及蜜餞制造行業(yè)對(duì)食糖行業(yè)依賴度高，食糖占其成本的60%方便面制造行業(yè)對(duì)棕櫚油依賴度高，棕櫚油占其成本的20%液體乳及乳制品制造行業(yè)對(duì)奶源依賴度高，原料成本約占產(chǎn)品成本的70%數(shù)據(jù)來源：金聯(lián)訊（二）主要原材料價(jià)格對(duì)食品行業(yè)的影響1．農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格2009年10月12日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出把明年小麥各品種最低收購價(jià)每市斤均提高３分錢，同時(shí)適當(dāng)提高稻谷最低收購價(jià)格。為貫徹落實(shí)該次常務(wù)會(huì)議精神，2009年11月23日，國(guó)家規(guī)定：繼續(xù)在東北地區(qū)實(shí)行玉米、大豆臨時(shí)收儲(chǔ)政策；引導(dǎo)東北大豆壓榨企業(yè)入市收購；南方飼料消費(fèi)省份要積極到東北產(chǎn)區(qū)采購玉米；繼續(xù)實(shí)行東北粳稻（粳米）運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策；切實(shí)加強(qiáng)秋糧收購的組織領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督檢查。隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)歷了2008年的大跌之后，開始形成反彈局面，特別是2009年11月之后，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。圖表 14：20062009年11月全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)資料來源：中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng) 金聯(lián)訊圖表 15：2009年1112月全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格總指數(shù)資料來源：中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng) 金聯(lián)訊2．生豬價(jià)格國(guó)慶、中秋節(jié)前，因養(yǎng)殖戶判斷將迎來豬肉消費(fèi)旺季，加大了生豬出欄的力度，在短期的大規(guī)模出欄壓力下，國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格出現(xiàn)了顯著的回調(diào)，但隨著11月全國(guó)雨雪天氣的提早降臨，天氣的轉(zhuǎn)冷使得豬肉的消費(fèi)需求逐漸增，從而帶動(dòng)生豬價(jià)格止跌回升，同時(shí)，由于“通脹”壓力的顯現(xiàn)，物價(jià)預(yù)期進(jìn)一步上漲，生豬價(jià)格也將有所攀升。生豬價(jià)格2009年初開始下跌，但受雨雪及各種因素影響，11月開始止跌回升，據(jù)國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)顯示，%，豬肉價(jià)格的上漲將增加相關(guān)食品制造行業(yè)的生產(chǎn)升本，縮小利潤(rùn)空間。這將加大相關(guān)食品行業(yè)的成本，縮減相關(guān)利潤(rùn)。同時(shí)，由于管理不善，一些假冒偽劣產(chǎn)品堂而皇之地進(jìn)入店堂出售。同時(shí)，由于沒有合理的調(diào)控，使得資源浪費(fèi)的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。這些監(jiān)管制度將合理規(guī)范食品流通領(lǐng)域的安全，加強(qiáng)食品各流通環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，有效地增強(qiáng)各食品企業(yè)特別是大中型企業(yè)的實(shí)力，提高其談判能力。（二）終端消費(fèi)的快速增長(zhǎng)帶動(dòng)食品需求的增加由于金融危機(jī)的到來，我國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)跌倒低谷，整個(gè)食品制造行業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)總額都出現(xiàn)大幅下降。這主要是由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，帶動(dòng)行業(yè)的發(fā)展。圖表 18：20082009年11月我國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)變化資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊四、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)我們按照金聯(lián)訊的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，分別從行業(yè)對(duì)上游的議價(jià)能力、行業(yè)對(duì)下游行業(yè)的議價(jià)能力兩個(gè)維度，對(duì)2009年四季度中國(guó)食品制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)分，結(jié)論如下：圖表 19：2009年四季度中國(guó)食品制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)序號(hào)評(píng)價(jià)內(nèi)容行業(yè)表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 1行業(yè)對(duì)上游的議價(jià)能力我國(guó)食品制造行業(yè)對(duì)上游行業(yè)的依賴程度較高，普遍對(duì)上游的議價(jià)能力不高。3行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：3（中度風(fēng)險(xiǎn)）說明：風(fēng)險(xiǎn)度分為1五個(gè)等級(jí)，其中5為高風(fēng)險(xiǎn)，4為較高風(fēng)險(xiǎn)，3為中風(fēng)險(xiǎn)，2為中低風(fēng)險(xiǎn)，1為低風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過改革開放三十年的快速發(fā)展，食品工業(yè)已成為山東省國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，特別是“十五”以來，食品工業(yè)的快速發(fā)展，在提高全省城鄉(xiāng)人民的生活水平，推動(dòng)農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)，帶動(dòng)農(nóng)民增收等方面做出了重要貢獻(xiàn)。2．經(jīng)營(yíng)水平分析2009年四季度，山東省食品制造行業(yè)的銷售收入較三季度出現(xiàn)小幅增加，但是利潤(rùn)總額下降。主要是由于國(guó)內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，以及居民可支配收入的增多，逐步擴(kuò)大了下游的消費(fèi)，使得山東省食品制造行業(yè)整體上呈現(xiàn)復(fù)蘇的狀態(tài)。圖表 23：2009年111月山東省食品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況單位：噸、%產(chǎn)品名稱產(chǎn)量同比增長(zhǎng)糕點(diǎn)餅干糖果29823速凍米面食品方便面乳制品其中:液體乳罐頭味精(谷氨酸鈉)醬油冷凍飲品資料來源：金聯(lián)訊（二）廣東省食品制造行業(yè)市場(chǎng)份額及其競(jìng)爭(zhēng)力分析1．行業(yè)地位分析廣東食品行業(yè)通過充分利用區(qū)域和資源優(yōu)勢(shì)以及借助外來資本和先進(jìn)技術(shù)超常規(guī)發(fā)展，在全國(guó)率先提出和實(shí)施名牌發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)造了聞名遐邇的“廣東糧、珠江水”，形成了行業(yè)門類齊全、名牌品種多、產(chǎn)品質(zhì)量較高和經(jīng)濟(jì)效益較好的食品工業(yè)體系。廣東糕點(diǎn)、醬油、餅干、冷凍飲品、方便主食品的產(chǎn)量在全國(guó)位居前列。從品牌影響力來看，廣東省餅干行業(yè)的嘉士利、華威；罐頭行業(yè)的鷹金錢；保健食品行業(yè)的福壽仙、太太口服液、大印象；涼果加工行業(yè)的佳寶；冷凍食品行業(yè)的五羊、美怡樂；調(diào)味品行業(yè)的海天、致美齋等均在國(guó)內(nèi)外有一定影響力。自一季度，整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)勢(shì)頭還是觸底反彈，到目前已經(jīng)恢復(fù)并超過金融危機(jī)前的水平。圖表 24：2005年2009年11月廣東省食品制造行業(yè)銷售收入及其增速情況單位：千元、% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 25：2005年2009年11月廣東省食品制造行業(yè)利潤(rùn)總額及其增速情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊3．產(chǎn)品產(chǎn)量分析2009年111月，廣東省大部分食品細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量都實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，%%的同比下降，%的行業(yè)最高同比增長(zhǎng)。近年來，河南食品工業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，帶動(dòng)了全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展與進(jìn)步。食品工業(yè)已經(jīng)成為河南工業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，成為拉動(dòng)就業(yè)、糧食增產(chǎn)、農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)振興、推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的突破口。目前，河南食品工業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍然不合理，從眾型開發(fā)多、創(chuàng)新主導(dǎo)型開發(fā)少；粗加工產(chǎn)品多，大路產(chǎn)品多，高新技術(shù)產(chǎn)品少。食品工業(yè)的發(fā)展滯后于農(nóng)業(yè)發(fā)展，加工轉(zhuǎn)化量偏少，：1，低于全國(guó)平均水平。相對(duì)于發(fā)生金融危機(jī)之前，銷售收入和利潤(rùn)總額絕對(duì)量已經(jīng)達(dá)到歷史最高水平，但是同比增長(zhǎng)還存在一定的上升空間，這有待于經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù)以及下游需求的增加。圖表 29：2009年111月河南省食品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況單位：噸、%產(chǎn)品名稱產(chǎn)量同比增長(zhǎng)糕點(diǎn)59771餅干糖果速凍米面食品方便面乳制品其中:液體乳罐頭味精(谷氨酸鈉)398101醬油冷凍飲品資料來源：金聯(lián)訊（四）內(nèi)蒙古食品制造行業(yè)市場(chǎng)份額及其競(jìng)爭(zhēng)力分析1．行業(yè)地位分析內(nèi)蒙古自然資源豐富，綠色食品產(chǎn)業(yè)整體水平大幅提高，特色優(yōu)勢(shì)逐步發(fā)揮，整體品牌形象明顯提升，標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、國(guó)際交流與合作取得重大進(jìn)展。2008年，內(nèi)蒙古全區(qū)無公害農(nóng)產(chǎn)品認(rèn)證企業(yè)209家，產(chǎn)品611個(gè)。綠色食品年產(chǎn)值九億元，綠色食品年銷售額達(dá)八九億元。2．經(jīng)營(yíng)水平分析2009年四季度，內(nèi)蒙古食品制造行業(yè)的銷售收入持續(xù)之前的上升趨勢(shì)，并且較去年同期水平稍有提高。這主要是因?yàn)闅夂蜃兓沟迷牧蟽r(jià)格上漲，企業(yè)成本增加，從而利潤(rùn)總額有所下降。圖表 30：2005年2009年11月內(nèi)蒙古食品制造行業(yè)銷售收入及其增速情況單位：千元、% 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊圖表 31：2005年2009年11月內(nèi)蒙古食品制造行業(yè)利潤(rùn)總額及其增速情況單位：千元、%數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 金聯(lián)訊3．產(chǎn)品產(chǎn)量分析2009年111月，內(nèi)蒙古食品產(chǎn)量及其增速差距都很大，其中，罐頭的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)最快，%，糕點(diǎn)、方便面和味精產(chǎn)量增長(zhǎng)在10%以上；與之相反，%的同比下降，可以看出內(nèi)蒙古食品