【正文】 0052009年鋼材表觀消費(fèi)量單位：萬(wàn)噸產(chǎn)量進(jìn)口量出口量?jī)暨M(jìn)口量表觀消費(fèi)量200525822052530200618514301245020071687626545782008153959184379數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)五、產(chǎn)銷率小幅下降從鋼鐵行業(yè)的成品鋼材產(chǎn)銷率看，近幾年起伏較大，2005年產(chǎn)銷率是近幾年的高點(diǎn)，2002008年的產(chǎn)銷率處于較高水平。2009年來(lái)，由于鋼材的出口大幅下降，而產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，從而使鋼材的表觀消費(fèi)量快速增長(zhǎng)。與2008年的生產(chǎn)相比，今年前10月的鐵、鋼、材生產(chǎn)仍有快速增長(zhǎng)，可見(jiàn)國(guó)家大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃對(duì)鋼鐵行業(yè)的積極效果明顯。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局20052009年8月鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化趨勢(shì)四、產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量快速增長(zhǎng)從鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量看，2009年來(lái)，我國(guó)鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)逐漸升溫，超出市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局19902009年9月中國(guó)GDP及其增速三、規(guī)模擴(kuò)張速度放緩從近幾年鋼鐵行業(yè)的發(fā)展情況看，鋼鐵行業(yè)的擴(kuò)張速度較快，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。分季度看，%，%，%。2009年18月，%，%，但行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位還是比較穩(wěn)定的。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局一、行業(yè)地位依然穩(wěn)定2009年19月，次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成不利影響，增速普遍下降。3230鋼壓延加工指通過(guò)熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)。鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述32黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)3210煉鐵指用高爐法、直接還原法、熔融還原法等，將鐵從礦石等含鐵化合物中還原出來(lái)的生產(chǎn)過(guò)程。摘 要本報(bào)告所分析的鋼鐵行業(yè)是指《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T47542002)中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，行業(yè)代碼為32。按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)包括煉鐵、煉鋼、鋼壓延加工、鐵合金冶煉等4個(gè)子行業(yè)，見(jiàn)下表。3220煉鋼指利用不同來(lái)源的氧（如空氣、氧氣）來(lái)氧化爐料（主要是生鐵）所含雜質(zhì)的金屬提純過(guò)程，稱為煉鋼活動(dòng)。3240鐵合金冶煉指鐵與其他一種或一種以上的金屬或非金屬元素組成的合金生產(chǎn)活動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大的影響下，我國(guó)鋼鐵行業(yè)遭遇了較大的困難和挑戰(zhàn)，供需矛盾突出、價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不理想。二、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善2009年19月，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值217817億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值22500億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值106477億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值88840億元，%。分析具體的數(shù)據(jù)，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)；從業(yè)人員近兩年小幅下降，行業(yè)的生產(chǎn)效率提高；資產(chǎn)和負(fù)債在2009年的增速有下滑，這主要受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的負(fù)面影響；同時(shí)，由于鋼材價(jià)格的大幅波動(dòng)，造成鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)總額也急劇下降。2009年110月，生鐵、%、%%。20052009年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量情況單位：萬(wàn)噸，%生鐵粗鋼鋼材產(chǎn)量增速產(chǎn)量增速產(chǎn)量增速2005 37117 2006 2007 2008數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2009年110月，鋼鐵行業(yè)的表觀消費(fèi)量（含重復(fù)材），%。2009年，出口對(duì)鋼材的消化能力減弱，鋼材消費(fèi)以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主。2009年19月，由于鋼材市場(chǎng)的供需矛盾突出，鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致鋼材產(chǎn)品的產(chǎn)銷率下降。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局20042009年鋼鐵行業(yè)成品鋼材產(chǎn)銷率變化趨勢(shì)六、價(jià)格低位震蕩運(yùn)行從價(jià)格變化趨勢(shì)看，2008年末鋼材價(jià)格處于當(dāng)年低價(jià)位，2009年1月份價(jià)格出現(xiàn)一波上揚(yáng)，2月以來(lái)連續(xù)3個(gè)月下滑，整體處于低位盤整，5月以來(lái)持續(xù)三個(gè)月小幅度回升，進(jìn)入8月上旬價(jià)格反彈后，中下旬回調(diào)，9月價(jià)格繼續(xù)下降，一直持續(xù)到10月中旬，然后價(jià)格才有所回升，但整體處于低位震蕩調(diào)整的態(tài)勢(shì)。2009年來(lái)，由于國(guó)際鋼材價(jià)格大幅下降，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)倒掛的情況，從而使部分產(chǎn)品出現(xiàn)進(jìn)口回流，這也是進(jìn)口數(shù)量出現(xiàn)同比增長(zhǎng)的主要原因。20022009年我國(guó)鋼材進(jìn)口情況單位：萬(wàn)噸，億美元進(jìn)口量增速進(jìn)口額增速2002244938200337172004293020052582200618512007168720081539數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)2009年110月，%；%。20022009年我國(guó)鋼材出口情況單位：萬(wàn)噸，億美元，%出口量增速出口額增速2002545 2003696 20041423 20052052 20064301 20076265 20085918 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)八、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)較差2009年18月，鋼鐵行業(yè)的整體運(yùn)行受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的負(fù)面影響，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨較大的困難和挑戰(zhàn)，行業(yè)效益下滑，發(fā)展速度減緩。20052009年8月鋼鐵行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析2009年8月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力銷售毛利率(%) 銷售利潤(rùn)率(%) 資產(chǎn)報(bào)酬率(%) 償債能力負(fù)債率（%） 虧損面（%） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局九、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)仍然存在2010年，鋼鐵行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。從整體上看，鋼鐵行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是中級(jí)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，可選擇性介入。目前，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)期，而這也是行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品優(yōu)化升級(jí)的機(jī)遇期。鋼鐵行業(yè)各項(xiàng)評(píng)級(jí)因素判斷結(jié)果行業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)行業(yè)現(xiàn)狀權(quán)重評(píng)分生命周期成長(zhǎng)15%供需狀況、總量預(yù)期供需矛盾有改善15%國(guó)家政策支持程度較大15%產(chǎn)品替代可能性小%行業(yè)壁壘較高%與經(jīng)濟(jì)周期同步性與經(jīng)濟(jì)周期同處于觸底回升階段15%廠商議價(jià)能力及成本控制能力一般15%綜合評(píng)分十、2010年鋼鐵行業(yè)信貸建議2010年，鋼鐵行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢(shì)鋼鐵企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級(jí)項(xiàng)目，謹(jǐn)慎對(duì)待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項(xiàng)目，選擇性參與大型實(shí)力鋼鐵企業(yè)的兼并重組項(xiàng)目。作為一個(gè)全面的生產(chǎn)系統(tǒng)，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)還涉及非金屬礦物采選和制品等一些其他工業(yè)門類，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常將它們也納入廣義的鋼鐵工業(yè)范圍中。本報(bào)告中的鋼鐵行業(yè)采用此定義。表1 鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述32黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)3210煉鐵指用高爐法、直接還原法、熔融還原法等，將鐵從礦石等含鐵化合物中還原出來(lái)的生產(chǎn)過(guò)程。3230鋼壓延加工指通過(guò)熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動(dòng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局第二節(jié) 2009年鋼鐵行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位鋼鐵行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性行業(yè)，在我國(guó)工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中發(fā)揮了不可替代的作用。它的發(fā)展與國(guó)家的基礎(chǔ)建設(shè)以及工業(yè)發(fā)展的速度關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大的影響下，我國(guó)鋼鐵行業(yè)遭遇了較大的困難和挑戰(zhàn)，供需矛盾突出、價(jià)格出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不理想。表2 20052009年鋼鐵行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價(jià)）增長(zhǎng)率 鋼鐵行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)率工業(yè)產(chǎn)值比重2004159878 2005183868 2006210871 2007257306 2008 300670217817數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：2002008年鋼鐵行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值為111月累計(jì)額，2009年19月為18月累計(jì)額，在計(jì)算工業(yè)產(chǎn)值比重時(shí)分別換算為了12個(gè)月和9個(gè)月的產(chǎn)值。2009年18月，%。以鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的全國(guó)重點(diǎn)大中型冶金企業(yè)情況看，2009年19月。工業(yè)化水平提高角度鋼鐵行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的支撐產(chǎn)業(yè)，可以說(shuō)，鋼鐵行業(yè)是我國(guó)工業(yè)化的脊梁。對(duì)于工業(yè)化水平的提高，鋼鐵行業(yè)的發(fā)展不可忽略。鋼鐵行業(yè)涉及的產(chǎn)品多、行業(yè)廣，其發(fā)展具有較高的聯(lián)動(dòng)性。節(jié)能減排角度鋼鐵行業(yè)是能源消耗大戶，約占全國(guó)總能耗的15%左右；是物耗大戶，生產(chǎn)1噸鋼材，約需消耗23噸自然資源；是污染物排放大戶，%，%，%，固體廢棄物排放占全國(guó)工業(yè)總排放量的17%，%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角度目前，我國(guó)處于工業(yè)化的中后期，新型工業(yè)化的發(fā)展道路也已提出。鋼鐵行業(yè)作為工業(yè)中的支柱性行業(yè)，面臨產(chǎn)能過(guò)剩，低端產(chǎn)能較多的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果對(duì)于整個(gè)工業(yè)化結(jié)構(gòu)調(diào)整具有重要的作用。目前，我國(guó)鋼鐵行業(yè)與國(guó)外鋼鐵企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要是爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)外高附加值鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)，中國(guó)鋼鐵行業(yè)處于由大向強(qiáng)轉(zhuǎn)變的重要時(shí)期。分季度看，%，%，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 19902009年9月中國(guó)GDP及其增速就拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”而言，投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)逐季加大，最終消費(fèi)保持穩(wěn)定，而外需對(duì)經(jīng)濟(jì)的拖累逐季加大；投資成為前三季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的決定性力量?？紤]到世界經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底反彈，四季度和明年初在出口穩(wěn)步復(fù)蘇帶動(dòng)下，外需對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將會(huì)由負(fù)轉(zhuǎn)正，內(nèi)外需對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)會(huì)更加平衡；而投資方面，房地產(chǎn)投資增速有望繼續(xù)走高，政府投資比例會(huì)有所下降，政府投資和民間投資也將會(huì)更加平衡。（二）投資增長(zhǎng)維持高位2009年110月，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資150710億元，%。10月份，%。房地產(chǎn)投資的快速跟進(jìn)，使得投資增速繼續(xù)維持在高位。在主要的投資分類數(shù)據(jù)中，除了國(guó)有及國(guó)有企業(yè)投資，增速有了微幅下降，這表明政策刺激效應(yīng)依然主導(dǎo)著投資高增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響較為明顯。（三）工業(yè)生產(chǎn)逐漸加快%。%，%，%。39個(gè)大類行業(yè)全部持續(xù)同比增長(zhǎng)，延續(xù)了9月的良好勢(shì)頭。前三季度，%，%；重工業(yè)增加值增速已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月超出輕工業(yè)。一方面，國(guó)內(nèi)投資仍然保持了較高水平的增長(zhǎng)；另一方面，出口形勢(shì)有所改善，推動(dòng)工業(yè)生產(chǎn)的加速上升。（四）消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)零售指標(biāo)顯示，消費(fèi)繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長(zhǎng)。2009年10月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額11718億元，%， 個(gè)百分點(diǎn)。由于政府投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激作用將逐步顯現(xiàn)，居民對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和通脹的預(yù)期也將發(fā)生改變，加上政府補(bǔ)貼的刺激，居民消費(fèi)將表現(xiàn)出滯后的順周期性，后期消費(fèi)將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖5 20082009年我國(guó)進(jìn)出口月度增速情況，%，降幅比19月份縮小1個(gè)百分點(diǎn)。為本年度最高水平。（六）CPI、PPI降幅收窄2009年10月份，居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）%（%）。隨著季節(jié)性因素的增強(qiáng)，食品類價(jià)格會(huì)環(huán)比增加，從而推動(dòng)CPI上升，但總體上看，這將是一個(gè)溫和上漲的過(guò)程，CPI 11月將轉(zhuǎn)正。%（%）， 個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 20072009年CPI、PPI走勢(shì)二、金融運(yùn)行及貨幣政策（一）金融運(yùn)行貨幣供應(yīng)方面，2009年10月末，%，；%，；%；2009年110月凈投放現(xiàn)金1511億元，同比多投放314億元。值得注意的是，自2009年9月M2與M1呈2008年5月以來(lái)的首次倒掛態(tài)勢(shì)之后，10月延續(xù)了這一勢(shì)頭，MM1交叉表明經(jīng)濟(jì)活躍度上升。2009年10月末，%，信貸增速已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月在34%附近的高位平臺(tái)運(yùn)行，筑頂跡象明顯，伴隨經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)下貨幣信貸實(shí)現(xiàn)合理增長(zhǎng)，信貸增速也將逐步回歸正常水平。由于人民幣匯率的變動(dòng)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的多方面將產(chǎn)生不同的影響，其變動(dòng)也受到多種因素的制約，所以人民幣匯率政策以保持穩(wěn)定為主。與其他多種貨幣的匯率變化起伏較大，從主要幣種的近期匯率變化看，人民幣走弱，出現(xiàn)不同程度的貶值。發(fā)展中國(guó)家的呼吁無(wú)疑加大了人民幣升值壓力，以海外人民幣NDF市場(chǎng)為例，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行圖9 20082009年人民幣對(duì)美元匯率走勢(shì)（二）貨幣政策通過(guò)分析2009年3季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，觀察貨幣政策的變化趨勢(shì)：貨幣政策基調(diào)維持不變。政策重心出現(xiàn)調(diào)整。顯然，這也是政策微調(diào)的體現(xiàn)。央行在三季度報(bào)告中提出，要“合理把握信貸投放節(jié)奏，增強(qiáng)信貸支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的均衡性和可持續(xù)性，維護(hù)金融體系