【正文】 測 71圖表19 1990年以來固定資產與鋼鐵投資走勢及預測 72圖表20 熱軋產量、表觀消費量預測 73圖表21 冷軋產量、表觀消費量預測 73圖表22 行業(yè)集中度變化預測 78第一章 廣東鋼鐵行業(yè)概況一、廣東鋼鐵業(yè)現(xiàn)狀分析整體上看，廣東的鋼鐵業(yè)較為薄弱。在廣東的四大支柱產業(yè)中，鋼鐵產業(yè)遠落后于化工、電子和機械制造業(yè)。此后，廣東又錯過了幾次發(fā)展的機遇，使鋼鐵產量一直徘徊不前。2001年至2004年四年間，還不及江蘇、山東2004年一年的投資額。2004年，由于市場需求的拉動，％，但廣東鋼材產量與鋼材消費量之間有約2000萬噸的缺口。二、廣東鋼鐵業(yè)優(yōu)勢分析交通運輸條件好。廣州的南沙港、珠海的高欄港、湛江的東海島、惠州的稔山半島都具備十分優(yōu)越的條件，可選性強。在運輸和運力日益束縛鋼鐵業(yè)發(fā)展時，這一有利條件將有力推進廣東鋼鐵精品基地的建設和開發(fā)。從市場需求看，對鋼鐵業(yè)依賴程度較高的是機械（包括造船、汽車及各種機器制造）、建筑、家電、包裝及石化工業(yè)，發(fā)展通信、交通、能源設施也有賴于鋼鐵工業(yè)發(fā)展，即使快速發(fā)展的高新技術產業(yè)及現(xiàn)代物流產業(yè)，也要扎根于象鋼鐵工業(yè)這樣的傳統(tǒng)產業(yè)的土壤之中。目前，國內經濟將繼續(xù)保持前幾個季度的勢頭，不會出現(xiàn)大的波動或回落。目前的人均鋼鐵消耗量遠低于發(fā)達國家的水平，中國的鋼鐵產業(yè)應存在很大的發(fā)展空間。但是從長遠期發(fā)展來說，我國的人均鋼消費量仍然處于較低的水平，一些特殊要求的鋼材還不能滿足市場的需要，未來中國鋼鐵工業(yè)前景看好。盡管鋼鐵需求的增長已導致內地的采礦和運輸方面的基礎建設受壓。中國擁有其他國家所不能比擬的勞動力成本優(yōu)勢。產業(yè)政策為鋼鐵行業(yè)可持續(xù)發(fā)展確定了方向。鐵礦石供應情況有所改善。而且在鐵礦石大漲價之后，國內加快鐵礦石開采量，%。盡管國家出臺了一系列調控政策，但房地產投資依然保持在較高的水平上；機械工業(yè)今年面臨許多困難，但全年增長速度仍可保持在20％左右，特別是電力設備制造行業(yè)，受需求旺盛的拉動，繼續(xù)處于超常規(guī)的增長；造船企業(yè)造船完工量與手持訂單量均有增長，上半年全國造船完工量619萬載重噸，同比增長 47％，造船企業(yè)手持船舶訂單 3572萬載重噸，同比增長11％。第二章 廣東鋼鐵業(yè)三季度運行狀況一、廣東鋼鐵業(yè)三季度產銷分析2005年三季度，%。從近兩年來的產成品增長率來看，廣東省的鋼鐵行業(yè)生產波動比較大。同比增長速度從2004年一季度的近92%下降到2005年三季度的不到23%。表格2 廣東省鋼鐵業(yè)分季度銷售收入統(tǒng)計分析季度產成品2004年同比增長(%)2005年同比增長(%)一季度產成品(千元)1213184115848110二季度產成品(千元)2573378630513221三季度產成品(千元)3673772947972991四季度產成品(千元)5127129900數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局與其他省市相比，2005年前三個季度，廣東省的鋼鐵業(yè)銷售收入位居全國各省市第10位，分列第1到第7位的是河北、江蘇、遼寧和山東、上海、山西、天津、四川、河南。這也說明該省鋼鐵業(yè)的產銷率高，產銷情況好。二、廣東鋼鐵業(yè)三季度價格分析2005年第三季度，國家宏觀調控政策繼續(xù)發(fā)揮作用，國內鋼材產量同比有所增加，而市場需求較弱，除建筑鋼材外，廣東省鋼材市場價格總體上呈單邊快速下滑態(tài)勢。三季度廣東14種主要鋼材品種綜合價格環(huán)比呈單邊下滑態(tài)勢，7月份跌幅最大，％；8月份的跌幅最小，％。四季度鋼材價格仍走低。但總體價格仍走低。在建產能的集中建成，會造成鋼材供給短時期內增量較多。四季度，短期內生產過剩的狀況估計仍將存在。與此同時，第四季度是建筑用鋼材消費的黃金季節(jié)，社會需求強度堅挺，盡管價格大幅度回升的可能性較小，但至少不會出現(xiàn)大幅度下跌的趨勢，往年的曲線也證明了這一點。從中、遠期看，我國鋼材市場不會陷入長久的低迷狀態(tài)，仍將保持波動向上。其中在第二季度，%，%。與全國平均水平相比，廣東省的鋼鐵業(yè)盈利水平顯然過低。前三個季度，利潤總額位居全國各省市第13名，%。這也說明廣東省的行業(yè)發(fā)展，特別的盈利能力較低。%。從資產負債率分析，廣東省鋼鐵行業(yè)的負債水平較高，%平均負債水平。表格7 廣東鋼鐵業(yè)償債指標對比分析財務指標　2004年2005年　一季度末二季度末三季度末四季度末一季度末二季度末三季度末資產負債率(%) 產權比率(%) 利息保障倍數(shù) 數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局廣東省鋼鐵業(yè)的償債付息能力也從利息保障倍數(shù)有充分體現(xiàn)。進入2005年后，該項指標又出現(xiàn)了下滑。2005年9月末。而一季度和二季度更是達到了30%以上。這也與廣東省鋼鐵業(yè)的盈利能力較弱緊緊相關。也低于該省2004年的總體水平。這一方面影響了企業(yè)資產的使有效率和盈利能力；另一方面也增加了企業(yè)流動資產的市場與道德風險。除廣東鋼鐵和韶鋼之外，多以鋼鐵加工業(yè)（鋼壓延加工業(yè)）為主。下圖為廣東省前三季鋼鐵企業(yè)數(shù)量增減變化，及與主要鋼鐵生產省份的對比。在行業(yè)內規(guī)模較大，在全國有一定影響的是廣東鋼鐵集團和廣東韶關鋼鐵集團。但企業(yè)數(shù)量最多的是私營企業(yè)，%。（二）行業(yè)生產規(guī)模分析到2005年三季度底，%。9月末，%。該集團鋼材深加工主要包括鋼管、帶鋼、廚具的生產，具有年產鋼管十八萬噸，帶鋼十萬噸的能力；主要產品包括：無縫鋼管、電焊鋼管、鍍鋅電焊管、鍍鋅電線套管、鍍鋅機械結構管和一般機構管以及新開發(fā)的鋼塑復合管等140多個品種規(guī)格的圓、方、矩、橢圓形管材；碳素結構鋼冷軋鋼帶、深沖鋼帶和專用鏡面、深沖、毛化、印花冷軋鋼帶以及刀具、廚具等廚房用品，主要設備包括一條日本縱剪和焊管生產線、德國鍍鋅生產線、意大利鋼管螺紋加工生產線和2套美國800mm全數(shù)字控制高精度可逆工四輥冷軋機組以及一條引進日本的廚具生產設備。截止2005年9月底，%。廣東省韶關鋼鐵集團：廣東韶關鋼鐵集團有限韶鋼是中國500家最大工業(yè)企業(yè)和國家512家重點企業(yè)之一。韶鋼一九九六年通過ISO10012“計量檢測體系確認”，一九九七年通過ISO9002質量體系認證。到2005年9月底，%。第三章 廣東鋼鐵行業(yè)運行環(huán)境一、國內宏觀經濟形勢分析國民經濟增長情況。初步核算，前三季度國內生產總值106275億元，%。分季度看，第一、二、%、%%，呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長態(tài)勢。%，與去年同期持平。其中，城鎮(zhèn)固定資產投資48741億元，%；農村投資8320億元，%。圖表1 2004年9月以來國內固定資產投資情況數(shù)據來源：國家統(tǒng)計局19月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)（全部國有企業(yè)和年產品銷售收入500萬元以上的非國有企業(yè)）實現(xiàn)利潤9883億元，%。%，%，%。%，繼續(xù)處于溫和上漲的狀態(tài)。前三季度，進出口總額10245億美元，%。進出口相抵，順差683億美元。9月末，國家外匯儲備7690億美元，比年初增加1591億美元。經濟運行中存在的主要問題是，農業(yè)基礎薄弱，糧食增產和農民增收后勁不足；固定資產投資規(guī)模依然偏大，且結構不盡合理；進出口貿易不平衡矛盾依然突出；部分工業(yè)企業(yè)利潤增幅回落較多。而近年來中國的人均GDP也進入了一個快速增長期。城鎮(zhèn)居民收入的增加，以及小城鎮(zhèn)的發(fā)展所帶動的房地產業(yè)的增長，是拉動鋼材需求增長的重要動力。在推動鋼鐵生產增長的因素中，固定資產投資，特別是房地產開發(fā)投資的高速增長對我國鋼產量增長的拉動作用非常顯著?；üこ掏顿Y的加快增加了鋼材防消費量。其中控制固定資產投入過快增長是本次調控的重點，方法主要是嚴把土地審批和信貸投放兩個閘門。制定了關于深化改革、嚴格土地管理的決定，完善國土資源管理體制，提高商業(yè)銀行存款準備金率，上調金融機構存貸款基準利率，放開貸款利率的上限，提高鋼鐵水泥電解率房地產等行業(yè)建設項目資本金的比例，依法清理再建和擬建項目等。另外，為抑制鋼鐵投資過熱和可能出現(xiàn)的通貨膨脹，今年2月便開始實施系列對鋼鐵業(yè)的宏觀調控措施。此次調控政策是針對固定資產投資增長過快，也被認為是防止重復投資將對未來經濟發(fā)展造成負面影響所做的校正措施。從供給面控制鋼廠增產過多，避免產能過剩，有助于維持未來鋼價的穩(wěn)定。三、國內鋼鐵行業(yè)政策分析 （一）行業(yè)具體政策嚴格市場準入。嚴格控制各地鋼鐵建設項目。提高信貸標準。加強貸款審查。對象包括國家開發(fā)銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行分支機構和農村信用社縣級聯(lián)社。加強規(guī)劃引導。調整外貿政策。5月初，將鋼材出口退稅率下調了2個百分點。（二）政策特點與影響受調控政策的影響，一些民營企業(yè)及國有小型企業(yè)的擬建、在建項目接受了嚴格的檢查，少數(shù)在建項目被停工，大批不符合可持續(xù)發(fā)展要求的項目在可行性研究階段即告放棄。在行業(yè)規(guī)劃引導方面，運用經濟和法律的手段扶優(yōu)汰劣，如鼓勵增加板管等高附加值短缺鋼材的供給能力，限制發(fā)展能力已經過剩、質量低劣、污染嚴重的長線等品種，降低資源消耗，實現(xiàn)清潔化生產。這些行業(yè)政策除直接抑制鋼鐵業(yè)固定資產投資膨脹外，還通過控制房地產投資來降低鋼材的市場需求，間接控制鋼鐵行業(yè)投資熱度。%左右，各類鋼材的市場價格從4月開始下滑。（三）政策對廣東鋼鐵業(yè)的影響中小鋼企大部分將被淘汰。如果鋼鐵新政鋪開，將有一大批中小鋼企被淘汰或尋求重組。同時，韶關和廣州兩地的冶金企業(yè)基本已經被兩大鋼企并購，再加上異地管理的成本較高。沿?；厥前l(fā)展方向。廣鋼在4年前率先在全國提出了要在沿海建現(xiàn)代化的鋼鐵企業(yè)。四、上、下游行業(yè)影響分析 （一）鐵礦石供應分析我國鐵礦資源不足。2005年1—9月，%。2003年，成為全球最大的鐵礦石進口國。前三季度，累計進口鐵礦石19895萬噸，同比增加4787萬噸，%。而國內的鋼鐵行業(yè)沒有及時對鐵礦石資源進行充分準備。正是因為大量購進高價的現(xiàn)貨，使國內企業(yè)在國際鐵礦石定價權的能力上依然十分微弱。為了獲得穩(wěn)定的鐵礦石資源，中國的一些大型鋼鐵企業(yè)采取進軍海外的戰(zhàn)略。較早前，首鋼集團在秘魯投資成立了首鋼秘魯鐵礦股份有限公司，%的股份，有無限期開發(fā)、。據悉這是迄今為止中國最大的對外直接投資項目，該項目先期投資約120億元人民幣，設計產能達380萬噸。 顯然，對于鐵礦資源緊張的中國鋼鐵業(yè)來說，進軍海外將獲得可觀的投資收益，并能夠得到穩(wěn)定且價格合理的鐵礦資源。但是，與全球資本到中國合資合營以獲取中國的豐富資源相比，中國鋼鐵業(yè)參與到境外的投資力度還是太小。目前，國際鐵礦業(yè)也加快了結構重組合并的進程，并已形成了由巴西淡水河谷公司、澳大利亞哈默斯利公司和BHP集團三足鼎立的世界鐵礦業(yè)格局。由于位居壟斷地位，三大巨頭對價格有著充分的發(fā)言權。國內的一些大型鋼鐵企業(yè)和中小鋼鐵企業(yè)都有鐵礦石的進口經營權，但采購過于分散，導致在與國外鐵礦企業(yè)進行價格談判時處于十分被動的地位。中國鋼鐵業(yè)在采取多種措施及人民幣面臨升值有利進口的影響之下，鐵礦石的緊缺局面可以得到緩解。整體看來，焦炭產量基數(shù)較大，增速減緩，1~％％。9月底，由國家發(fā)改委牽頭組織的申報符合《焦化行業(yè)準入標準》的企業(yè)復核工作會議上，對于符合準入條件的企業(yè)又做了詳細認定，130家企業(yè)中擬有94家通過初審并公示，但最終公告企業(yè)名單還有待進一步現(xiàn)場核實后確定，這也表明國家對焦化行業(yè)的宏觀調控更加明確。表格15 2005年1—9月部分地區(qū)焦炭產量統(tǒng)計地區(qū)19月產量（萬噸）去年同期（萬噸）同比增減（萬噸）同比增長（%）全國合計北京天津河北山西內蒙古遼寧吉林黑龍江上海江蘇浙江安徽福建江西山東河南湖北湖南廣東廣西重慶四川貴州云南陜西甘肅寧夏新疆數(shù)據來源：鋼鐵焦點網8至9月份，國內煤炭價格繼續(xù)小幅下跌，原煤價格尤其明顯，煤炭價格下跌的主要原因是受國家對電力、鋼鐵、焦炭等行業(yè)超常增長進行宏觀調控政策實施的影響。雖然9月份原煤價格小幅回升，但是國內煉焦煤等精煤市場保持較為平穩(wěn)，價格沒有明顯波動，個別鋼廠采購價格小幅上調。（三）電力供應分析電力在上世紀末達到短缺供需平衡后，如今再度成為瓶頸。電力短缺的主要原因是需求增長速度大于裝機容量增長速度。鋼鐵工業(yè)是高能耗行業(yè)，％。鋼鐵工業(yè)擴大規(guī)模和評價新增產品的競爭力，必須動態(tài)地考慮電力短缺和價格上漲的變化趨勢。目前，全路申請車皮量已達日均20萬輛以上，創(chuàng)歷史最高水平。說明我國鐵路的發(fā)展仍然滯后于國民經濟和社會發(fā)展的需求。按2億t鋼計算，即使扣除水運和汽車運輸，每年的運量也十分巨大。以進口鐵礦石疏運為例。減少鐵路運量，降低企業(yè)運輸費用，在沿海建廠或擴大沿海企業(yè)規(guī)模是今后鋼鐵工業(yè)發(fā)展的主要方向。2005年3月下旬，國家發(fā)改委發(fā)出關于高層調整成品油價格的通知，全國各地汽油零售價格大幅上漲6%—7%。油價的上漲也必然影響到鋼材需求。鋼鐵工業(yè)是耗水大戶，同時也是水體主要污染源之一。由于鋼鐵工業(yè)發(fā)展很快，即使采取有力的節(jié)水措施，將噸鋼耗水指標降下來，預測2005年全行業(yè)要增加10億m3新水補充量，2010年還要增加10億m3。大量增加鋼鐵工業(yè)用水，在水資源、資源分配、水體污染和水價上漲而引起的生產成本增加等方面，會引發(fā)一系列問題。并且房地產行業(yè)消費鋼材增長速度在逐年加快，2002年的增長率17%，到2004年增幅達到40%以上。2005年前三季度，%，%。當然，景氣指數(shù)的下降，