并購(gòu)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引-在線瀏覽
2024-09-13 04:10本頁(yè)面
【正文】 ...................................................................................................11（一）基本情況 .................................................................................................................................11（二）財(cái)務(wù)信息 .................................................................................................................................12（三）經(jīng)營(yíng)協(xié)議 .................................................................................................................................13（四）人事管理 .................................................................................................................................13（五）行政規(guī)章與環(huán)保 .....................................................................................................................14（六）法律事項(xiàng) .................................................................................................................................14（七）并購(gòu)交易事項(xiàng) .........................................................................................................................14（八）其他重要信息 .........................................................................................................................15附件：并購(gòu)業(yè)務(wù)的一般流程 ..................................................................................................................163 / 16一、盡職調(diào)查所要達(dá)到根本目標(biāo)1．弄清楚兼并或控制目標(biāo)公司對(duì)收購(gòu)方的股東來(lái)說(shuō)是否具有長(zhǎng)期的利益；2．了解目標(biāo)公司價(jià)值如何；3．判斷收購(gòu)方是否有能力進(jìn)行此次收購(gòu)。二、盡職調(diào)查的范圍及需了解的內(nèi)容（一）盡職調(diào)查基本內(nèi)容1．深入了解并購(gòu)雙方的合法性、合法名稱，公司可以合法存續(xù)的期間。即首先確認(rèn)公司是否是一個(gè)合法的法人組織，公司的章程是否合法，公司的業(yè)務(wù)范圍有多大，以確定準(zhǔn)備收購(gòu)的是一家可以合法正常經(jīng)營(yíng)什么業(yè)務(wù)的公司及并購(gòu)雙方的大致業(yè)務(wù)對(duì)接性。即深入了解并購(gòu)雙方股權(quán)結(jié)構(gòu)的演化情況，以清晰地把握公司股份發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、注銷及交易的全過(guò)程，清楚地了解公司在發(fā)行股票的過(guò)程中是否符合相關(guān)的法律法規(guī)，并確定并購(gòu)方在持有多少目標(biāo)公司股份時(shí)就可以最低限度地控制該公司了，或持有多少股就可以擁有公司多大的控股權(quán)了。以深入了解子公司和海外公司的有關(guān)情況；知道公司的組織結(jié)構(gòu)，清楚在進(jìn)一步的盡職調(diào)查中針對(duì)什么問(wèn)題去找什么部門；并找出公司對(duì)外簽署的協(xié)議和董事會(huì)的決議中可能存在的重大并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。2．需要注意的問(wèn)題? 董事會(huì)記錄和決議中對(duì)過(guò)往成績(jī)和失誤的分析和對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略的決策性意見(jiàn)? 分銷商、客戶的集中度是否過(guò)高？? 產(chǎn)品單價(jià)是否下滑嚴(yán)重？? 新產(chǎn)品是否曾不斷成功推出？? 供應(yīng)商的集中度和依賴度是否過(guò)高？? 與分銷商和供應(yīng)商在價(jià)值鏈中所處的談判地位是否在削弱？? 生產(chǎn)制造是否有安全隱患，是否符合投資方當(dāng)?shù)氐陌踩螅? 生產(chǎn)產(chǎn)能是否存在瓶頸而需立即擴(kuò)建？? 是否需要?jiǎng)舆w？? 預(yù)期有哪些新產(chǎn)品在近期上市？? 對(duì)行業(yè)特殊領(lǐng)域如原油儲(chǔ)備、技術(shù)先進(jìn)性、房地產(chǎn)凈資產(chǎn)值等需要專業(yè)顧問(wèn)評(píng)估意見(jiàn)3．資料搜索指南? 公司提供的內(nèi)部資料? 公司的網(wǎng)站、管理層報(bào)告、招股書(shū)、招債書(shū)、定期報(bào)告和公告? 分析師、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于公司的分析報(bào)告（四）反映并購(gòu)雙方財(cái)務(wù)信息情況的內(nèi)容1．目的理解公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)假設(shè)，確保公司的作為估值基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)的合理性和在近期和遠(yuǎn)期的可實(shí)現(xiàn)性；確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，理解生成財(cái)務(wù)報(bào)表背后的內(nèi)控機(jī)6 / 16制、報(bào)告機(jī)制、會(huì)計(jì)假設(shè)和估計(jì)，對(duì)歷史財(cái)務(wù)報(bào)表作趨勢(shì)分析，對(duì)公司的稅務(wù)合規(guī)性進(jìn)行確認(rèn)。3．資料檢索指南? 公司章程股東協(xié)議? 董事會(huì)記錄和決議? 主要合同（采購(gòu)、銷售、管理層、關(guān)聯(lián)交易）? 訴訟文件? 知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件? 新聞檢索? 公司工商登記檢索? 相關(guān)法律、法規(guī)? 行業(yè)管理?xiàng)l例? 產(chǎn)業(yè)政策? 政府鼓勵(lì)或限制的措施（六）反映并購(gòu)雙方人事情況的內(nèi)容1．目的理解目前的人事制度、人力資源結(jié)構(gòu)，確保沒(méi)有對(duì)社保機(jī)構(gòu)拖欠員工福利，提前為兼并收購(gòu)帶來(lái)的人事變動(dòng)做好準(zhǔn)備2．需要注意的問(wèn)題? 兼并收購(gòu)后對(duì)目前管理層的安置？? 是否需要簽非競(jìng)爭(zhēng)承諾？? 對(duì)管理層的考核和激勵(lì)機(jī)制是否有效？能否留住人才？? 員工的工資水平在行業(yè)中是否有競(jìng)爭(zhēng)力？? 員工的離職率是否高于行業(yè)平均水平？9 / 16? 是否存在人員過(guò)剩？? 員工合約中對(duì)于裁員有何賠償要求？? 國(guó)有企業(yè)職工安置是否
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