【正文】 和留存收益。 *********** 例題 ABC公司是一家初創(chuàng)企業(yè)， 1998年 12月 31日借入 500萬元（平均利率 8%），股權(quán)資本投入 500萬元，資產(chǎn)共計(jì) 1000萬元，負(fù)債與權(quán)益比例為 1： 1，長債和短債比例為 3： 2。總資產(chǎn)投入使用一年來，創(chuàng)造 1000萬元的銷售收入，因此銷售周轉(zhuǎn)率為 1。按照公司的股利政策： 50%的凈利潤 50萬元分配給股東，另 50%的凈利潤 50萬元作為留存收益，并投入第二年使用， 并于 1999年末新增投資 132萬元。 問題：如何編制 1999年和 2022年公司的：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和 現(xiàn)金流量表？ *********** 圖示 創(chuàng)始資本（ 98/12/31） 留存收益比 借債： 500萬 資本結(jié)構(gòu) 留存收益 /凈利潤 權(quán)益： 500萬 借債 /權(quán)益 =1 = 50% 合計(jì)： 1000萬 凈利潤 資產(chǎn) 股利 50萬 100萬 留存收益 99/12/31 1000萬 99/12/31 50萬 固定資產(chǎn) 660萬 年折舊 60萬 凈利潤率 銷售收入 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 /銷售 1000萬 銷售 /資產(chǎn) =1 = 10% 圖 1： ABC公司的第一經(jīng)營周期（ 1998/12/311999/12/31） *********** 新投入：留存收益 50萬，借債 50萬 資本（ 99/12/31） 留存收益比 借債： 550萬 資本結(jié)構(gòu) 留存收益 /凈利潤 權(quán)益： 550萬 借債 /權(quán)益 =1 = 50% 合計(jì)： 1100萬 凈利潤 資產(chǎn) 股利 55萬 110萬 留存收益 00/12/31 1100萬 00/12/31 55萬 凈利潤率 銷售收入 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 /銷售 1100萬 銷售 /資產(chǎn) =1 = 10% 圖 2： ABC公司的第二經(jīng)營周期（ 1999/12/312022/12/31） *********** ABC公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 ——損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表 ABC公司 1999年度和 2022年度損益表 項(xiàng) 目 1999 2022 銷售收入 1000 1100 經(jīng)營成本（含折舊） 760 836 息稅前利潤（ EBIT） 240 264 利息 （ 8%） 40 44 稅前利潤（ EBT） 200 220 稅后利潤（ EAT， T=50%） 100 110 留存收益 50 55 支付股利 50 55 *********** ABC公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 項(xiàng) 目 資 產(chǎn) 項(xiàng) 目 負(fù)債和所有者權(quán)益 98/12/31 99/12/31 00/12/31 98/12/31 99/12/31 00/12/31 現(xiàn)金 1000 100 110 短期借債 200 200 220 WCR 350 385 長期負(fù)債 300 300 330 固定資產(chǎn)凈值 600 660 所有者權(quán)益 500 550 505 合 計(jì) 1000 1050 1155 合 計(jì) 1000 1050 1155 ABC公司營運(yùn)資本需求（ WCR=應(yīng)收款 +存貨 應(yīng)付款）情況 99/12/31 00/12/31 99/12/31 00/12/31 應(yīng)收款 150 165 應(yīng)付款 50 55 存貨 250 275 WCR 350 385 *********** ABC公司標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表 項(xiàng) 目 資 產(chǎn) 項(xiàng) 目 負(fù)債和所有者權(quán)益 98/21/31 99/12/31 00/12/31 98/12/31 99/12/31 00/12/31 現(xiàn)金 1000 1000 1100 短期借債 200 200 220 應(yīng)收賬款 150 165 應(yīng)付賬款 50 55 存貨 250 275 長期負(fù)債 300 300 330 固定資產(chǎn)凈值 600 660 所有者權(quán)益 500 550 605 合 計(jì) 1000 1100 1210 合 計(jì) 1000 1100 1210 *********** 由資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，我們知道： ABC公司 2022年總凈現(xiàn)金流入（現(xiàn)金凈增加） =110100=10萬，其中： — 經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入 = EAT+利息 +折舊 WCR增加額 = 110+44+7235=191萬元 — 投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流入 = 投資收入 資本支出 = 0固定資產(chǎn)原值 固定資產(chǎn)凈值