【正文】 溝通的基本語(yǔ)言。分析和評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn) —— 讓你學(xué)會(huì)如何應(yīng)用財(cái) 務(wù)分析方法評(píng)價(jià)自己企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)。 —— 阿伯拉汗 .比爾拉夫（一）何為財(cái)務(wù)報(bào)表 （ What are Financial Statements？） 財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表是公司根據(jù)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)或準(zhǔn)則（如 GAAP）編制的、向股東（如股票投資者）、高層管理者（ CEO）、政府（如稅務(wù)部門）或債權(quán)人（如銀行）提供或報(bào)告的公司在一段時(shí)期以來(lái)的有關(guān)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的正式文件，主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。 （ 2）大多數(shù)國(guó)家（美國(guó)、中國(guó)等）和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ IASC）要求公司披露和公布上述三張財(cái)務(wù)報(bào)表， IASC還要求附加 “股東權(quán)益廈門大學(xué)吳世農(nóng)狀況變動(dòng)說(shuō)明 ”。財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告（ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告略有區(qū)別。（ 2） “財(cái)務(wù)報(bào)表附注 ”提供了編制 “三表 ”的具體說(shuō)明和計(jì)算依據(jù)，包括 “公司簡(jiǎn)介 ”、 “會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法說(shuō)明 ”、 “會(huì)計(jì)報(bào)表的項(xiàng)目注釋 ”、 “關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易 ”、 “或有事項(xiàng) ”、 “承諾事項(xiàng) ”、 “資產(chǎn)抵押說(shuō)明 ”、 “資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng) ”、 “債務(wù)重組事項(xiàng) ”和 “其他事項(xiàng) ”等，其為財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供了豐富的附加信息，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析更加深入、客觀和全面。按照審計(jì)的（結(jié)果）意見可以分為 “標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見 ”、 “無(wú)保留 +說(shuō)明段的審計(jì)意見 ”、 “有保留審計(jì)意見 ”、 “否定的審計(jì)意見 ”和 “拒絕發(fā)表意見 ”五類，其含義是：— 標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見：公司的會(huì)計(jì)政策和處理符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；— 無(wú)保留 +說(shuō)明段的審計(jì)意見：審計(jì)后提醒報(bào)表使用者注意某重要 因素對(duì)公司會(huì)計(jì)報(bào)表的影響，但會(huì)計(jì)政策和處理符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；— 有保留審計(jì)意見：公司某些會(huì)計(jì)政策或處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；— 否定的審計(jì)意見：公司的會(huì)計(jì)政策和處理方法不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；— 拒絕發(fā)表意見：由于公司的會(huì)計(jì)政策和處理與審計(jì)結(jié)果無(wú)法一 致，審計(jì)人員拒絕對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表任何意見。（ 4）評(píng)價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值（ Identify the firm’s real value）：— 投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，確定企業(yè)股票（股 權(quán)）和債券是否具有投資價(jià)值？廈門大學(xué)吳世農(nóng) — 銀行 根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)或提早 企業(yè)的貸款申請(qǐng)？財(cái)務(wù)報(bào)表編制結(jié)果差異的主要原因（ What Cause Differences in Financial Statements？） （ 1）會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則引起的差異：財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)因依據(jù)的 “會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)或準(zhǔn)則 ”不同而有所差異，不同的國(guó)家或地區(qū)的企業(yè)，由于編制報(bào)表的依據(jù)不同，其帳目的處理結(jié)果不同。這種 “靈活性 ”也可能導(dǎo)致帳目的處理結(jié)構(gòu)不同。公司一般準(zhǔn)備 2份財(cái)務(wù)報(bào)表：年度或季度報(bào)告和納稅報(bào)表，前者對(duì)外公開，后者只用于提交稅務(wù)機(jī)關(guān)計(jì)算納稅。 由于 “資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 ”，所以資產(chǎn)負(fù)債表的基本目標(biāo)實(shí)際上是報(bào)告股東某時(shí)點(diǎn)在公司的凈投資的帳面價(jià)值或會(huì)計(jì)價(jià)值。這種差距是因?yàn)橥顿Y者根據(jù)企業(yè)未來(lái)發(fā)展預(yù)期的判斷所引起的。 由于公司編制損益表的依據(jù)是： “銷售收入 銷售成本 經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 利息 所得稅 =稅后利潤(rùn) ”，所以，凈利潤(rùn)增加了投資者的價(jià)值，而凈虧損減少了投資者的價(jià)值。假定其他因素不變，如果 “應(yīng)收賬款 ”太多，盈利的企業(yè)可能沒有現(xiàn)金；如果 “應(yīng)付賬款 ”增加，虧損的企業(yè)不一定沒有現(xiàn)金。因此，該報(bào)表分別報(bào)告公司 “來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ”（如凈利潤(rùn)、折舊、攤銷、遞延所得稅、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，等等）， “來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ”（如資本性支出、并購(gòu)支出、出售資產(chǎn)、投資回收，等等）和 “來(lái)自籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 ”（長(zhǎng)短期負(fù)債增減、配股、增發(fā)新股、利息和股利支出，等等）。因此凈營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)金流量表的最重要組成部分，其信息的含義對(duì)企業(yè)高層經(jīng)理、投資者、銀行和政府主管機(jī)關(guān)，都具有重要的政策啟示。 —— 羅伯特 .希金斯（一）資產(chǎn)負(fù)債表的基本格式和內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的格式和內(nèi)容根據(jù) “所有者權(quán)益 =總資產(chǎn) 負(fù)債 ”，采取左右對(duì)應(yīng)的 “復(fù)合式表格 ”的格式，左方是資產(chǎn)方；右方是負(fù)債和所有者權(quán)益方，左方總數(shù)等于右方總數(shù)。其左方反映 “總資產(chǎn) ”（含應(yīng)收賬款和存貨）的構(gòu)成；右方反映 “負(fù)債 ”的構(gòu)成和 “所有者權(quán)益 ”的構(gòu)成。因此，它更清楚地反映投資和融資結(jié)構(gòu)，有利于更便捷地分析、解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)、投資和籌資策略。因此， WCR的一般公式可以寫作： WCR=應(yīng)收款 +其他應(yīng)收款 +存貨 應(yīng)付款 其他應(yīng)收款廈門大學(xué)吳世農(nóng)ABC公司標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表（ 2023年 12月 31日）資 產(chǎn) 金 額 負(fù)債和所有者權(quán)益 金 額流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 短期銀行借款 應(yīng)收賬款 短期債券 存貨 應(yīng)付賬款 預(yù)付帳款 到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)付費(fèi)用 金融資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期銀行貸款 固定資產(chǎn)凈值 長(zhǎng)期債券 所有者權(quán)益總資產(chǎn) 負(fù)債 +所有者權(quán)益廈門大學(xué)吳世農(nóng)ABC公司管理資產(chǎn)負(fù)債表（ 2023年 12月 31日）投入資本 金 額 占用資本 金 額流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金 短期銀行借款 WCR 短期債券 預(yù)付帳款 到期的長(zhǎng)期負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債 金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期銀行貸款 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期債券 固定資產(chǎn)凈值 所有者權(quán)益資產(chǎn)凈值 吸收資本廈門大學(xué)吳世農(nóng)（二）損益表的基本格式和內(nèi)容損益表的格式和內(nèi)容根據(jù) “銷售收入 各項(xiàng)費(fèi)用 =凈利潤(rùn) ”，采取 “單列式表格 ”的格式，以 “銷售收入 ”為基數(shù)，逐一減去各項(xiàng)費(fèi)用，包括： 銷售成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、利息和所得稅，最后得到 “稅后利潤(rùn) ”。ABC公司 2023年度損益表 項(xiàng) 目 金 額（主要項(xiàng)目說(shuō)明）一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 減：銷售折扣和折讓二、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 （直接人工費(fèi)用、直接材料費(fèi)用、制造費(fèi)用：折舊、車間管理人員工資、水電費(fèi)攤銷等） 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金和附加 （營(yíng)業(yè)稅或增值稅、城建稅、教育附加、消費(fèi)稅 *、社會(huì)發(fā)展附加 *）三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 減：存貨跌價(jià)損失 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 （廣告和推銷費(fèi)、銷售人員工資和福利、租金、折舊費(fèi)、出口費(fèi)用、其他費(fèi)用等） 管理費(fèi)用 （ RD費(fèi)用、管理人員工資和福利、勞動(dòng)保險(xiǎn)、工會(huì)費(fèi)、租金、辦公樓房和設(shè)備折舊費(fèi)、 物業(yè)費(fèi)、辦公費(fèi)、房產(chǎn)稅、土地使用稅、招待費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、壞帳損失、其他管理費(fèi)等） 財(cái)務(wù)費(fèi)用 （利息收支、匯兌損益、金融手續(xù)費(fèi)）四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 營(yíng)業(yè)外凈收支五、稅前利潤(rùn) 減：所得稅六、凈利潤(rùn)廈門大學(xué)吳世農(nóng) 直接人工費(fèi)用 主營(yíng) 直接材料費(fèi)用 車間管理人員工資福利 業(yè)務(wù) 其他直接費(fèi)用 生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊 成本 維修費(fèi) 辦公費(fèi) 水電費(fèi) 勞保費(fèi) 其他 總 制造費(fèi)用 成本 * 行政管理人員工資和福利費(fèi) * 辦公設(shè)施折舊費(fèi)