【正文】 投資基金等其他形式。與一般的工商企業(yè)及其他經營實體最顯著的不同在于中小企業(yè)信用擔保機構經營的是風險，這本身決定了擔保機構屬于具有內在風險的一種特殊經營實體，風險管理在其經營管理中占有十分重要的地位；而上述困難和障礙更加大了其經營的風險，直接影響擔保機構經營的安全性和連續(xù)性，因此擔保機構更應對擔保業(yè)務運作實行嚴格、科學的風險管理；客觀上，擔保風險管理也成為我國中小企業(yè)信用擔保機構正常運營的首要工作。擔保機構在擔保業(yè)務上進行的風險管理是基于對擔保風險的研究分析上，針對性地采取有效的控制措施，降低或避免擔保風險的發(fā)生。人類的任何一項活動都可以分為活動主體、活動客體和外部環(huán)境三個部分，活動的風險就是由這三個部分共同作用所產生。 黃運成，徐錦文：《風險管理》，中國財政經濟出版社，1999年11月，P29。社會經濟的飛速發(fā)展，使得外部環(huán)境而變得日趨復雜，不可預測性增大；國內外政治、經濟環(huán)境、政府的經濟政策、市場競爭狀況等等的變化，影響著經濟活動的基礎、條件，不可控性加大。自身資源的有限性從根本上決定了經濟活動主體能力的局限性；活動主體的資金、物質資源、人力資源、技術、信息等生產要素和資源是有限的，而客觀風險的存在是無限的，面對外部環(huán)境變化的日益不確定性和經濟活動的復雜性，風險的產生具有一定的必然性。（三）活動客體的復雜性。中小企業(yè)信用擔保屬于經濟活動中一種的具體形式，實際上可分為信用環(huán)境、擔保主體（中小企業(yè)擔保機構）和擔?？腕w（中小企業(yè)）三個部分，而中小企業(yè)擔保風險也正是形成于這三部分的共同作用。擔保的基礎是信用，所謂信用是指經濟活動中的賒銷預付、承諾延期付款行為、貨幣資金的借貸等活動以及履行義務、承擔債務的資質和信譽； 劉新來：《我國信用擔保行業(yè)的發(fā)展與信用體系的建設》，經濟科學出版社，2000年12月，P22。經濟生活中信用關系的建立和信用制度與信用體系的形成，是市場經濟運行的客觀要求，是建立良好信用環(huán)境的基礎，良好的信用環(huán)境可以起到維系市場主體之間經濟聯(lián)系、提高整體的經濟效率和降低交易成本的作用，有助于促進市場經濟的有序競爭。據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示 陳洪雋，“我國信用環(huán)境的觀察與社會化信用體系建設的思考”，《中國社會信用體系建設》，機械工業(yè)出版社，2002年10月，P40。按照國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計資料進行分析：1999與1995年相比，我國人均GDP增長33%，人均工資僅增長16%，而人均財政收入增長73%，人均銀行貸款增長76%，人均流通現(xiàn)金增長65%。企業(yè)、個人的信用信息征集未能系統(tǒng)化，信用資料不完整，權威公正的評信機構匱乏，整體而言，信用環(huán)境的基礎較為薄弱，存在著較大的不確定性。（二）擔保主體。同時，信用擔保屬于高風險行業(yè)，涉及法律、經濟、金融、管理、會計等多方面學科，要求從業(yè)人員具備相對較高的專業(yè)知識及綜合素質，掌握風險識別與控制的手段及能力；但由于國內信用擔保業(yè)發(fā)展歷程較短，信用擔保機構的運營仍在不斷地摸索和實踐，從業(yè)人員素質尚需提高，風險管理及管理人員決策的科學性也在不斷地完善。（三）擔?？腕w。社會分工的細化，技術更新周期不斷縮短，使中小企業(yè)與大企業(yè)之間及中小企業(yè)內部的生產協(xié)作更加緊密，生產、經營活動的復雜程度增大，風險度也隨之提高；市場競爭的激烈也要求中小企業(yè)的經營者必須改進經營理念和經營策略，多角度地去考慮企業(yè)在技術、人才、信息等方面的競爭條件，經營難度的加大對經營者綜合素質具有更高的要求。二、中小企業(yè)信用擔保風險管理過程擔保機構經營的是風險，面對中小企業(yè)信用擔保中客觀產生的擔保風險，擔保機構的風險管理體現(xiàn)了其控制風險的主觀能動性。圖1： 中小企業(yè)信用擔保風險管理的簡要流程圖擔保風險識別 存在哪些風險要素擔保風險控制 制定和實施風險控制方案擔保風險評價 評估這些風險要素對擔保機構產生的影響 → → （一）擔保風險識別。從擔保風險的形成來看，擔保風險由信用環(huán)境、擔保主體和擔?？腕w三方面的共同作用而產生；對于擔保機構而言，信用環(huán)境的改善遠非其個體力量可以達到，需要政府的倡導與規(guī)范，乃至全社會的共同努力營造，在此意義上，擔保機構在信用環(huán)境面前更多的是處于被動狀態(tài)，故擔保機構進行擔保風險管理的對象是擔保主體風險和擔?？腕w風險。在識別擔保主體風險的風險因素時，應著重分析擔保業(yè)務操作和管理的流程和特點，確定在業(yè)務管理和操作過程中的風險隱患。每一個具體擔?？腕w的風險因素實際上包含著主觀因素和客觀因素兩類，前者如經營者道德因素、企業(yè)員工的素質和能力、激勵約束機制等；后者包括企業(yè)經濟實力、成長能力、外部環(huán)境等。通常而言，企業(yè)的財務狀況是企業(yè)經濟活動情況的綜合反映，企業(yè)在經濟活動中的各種風險，與其財務狀況都有著十分密切的聯(lián)系，因此在定量分析中應重點檢查企業(yè)的財務狀況。同時擔保風險因素的識別必須保證其相對的準確性，否則將影響擔保風險評價的正確性，因此應重視核查企業(yè)原始會計憑證、生產銷售單據(jù)等，并通過稅務、工商、海關、銀行等部門公開的信息渠道，對企業(yè)提供的信息數(shù)據(jù)進行嚴格、認真的調查核對，保證信息數(shù)據(jù)的準確性。這是在識別擔保風險因素之后，對擔保風險發(fā)生的可能性和導致?lián)p失的程度進行評價。在對每一個具體的擔?？腕w進行風險評價時，應該以一種發(fā)展的眼光來看待企業(yè)，以系統(tǒng)的觀點來分析企業(yè)?；阢y行常用的6C信用評價法，在對擔保客體風險進行評價時，可結合中小企業(yè)信用擔保業(yè)務特點，采用如下評價指標體系：圖2： 擔?？腕w風險評價指標體系擔?？腕w風險評價Character（品德與聲望）Capacity（資格與能力）Capital or Cash（資金實力）Collateral （擔保）Condition （經營條件）Contribution（貢獻） 注：“Character”指企業(yè)償債的意愿及誠意、銀行及商業(yè)信用狀況、主要經營者的資信情況；“Capacity”指企業(yè)的負債能力、經營管理能力、產品的競爭力等；“Capital or Cash”指企業(yè)的資產實力、資產的變現(xiàn)能力、現(xiàn)金流量狀況；“Collateral”指反擔保措施的強弱程度；“Condition”指市場競爭情況、行業(yè)狀況等；“Contribution”指解決就業(yè)、上繳稅收、技術進步等情況；通過對體系中各指標綜合的定性和定量評估，確定具體擔保項目中擔?？腕w的風險程度，為下一步風險控制提供科學的依據(jù)。即根據(jù)擔保風險程度、特性，選擇相應的控制工具，避免擔保風險的發(fā)生，或采用合理的手段減小、補償、或轉移擔保風險可能造成的損失。擔保風險控制就是在風險識別、評價的基礎上，制定并實施風險控制方案。擔保風險控制方案實質上也就是風險控制措施的組合，控制的關鍵在于是如何設置具體控制措施。三、中小企業(yè)信用擔保風險控制的重要性中小企業(yè)信用擔保風險控制為風險識別和評價工作的自然延續(xù)，前期的識別和評價環(huán)節(jié)實際上是擔保風險控制的基礎和鋪墊，擔保風險控制作為擔保風險管理的實施環(huán)節(jié)，是擔保風險管理中十分重要的組成部分。擔保機構服務的對象屬于達不到銀行貸款條件的客戶群體，符合銀行貸款條件的沒有必要找擔保機構，銀行不敢介入的項目，擔保機構要介入；并且所擔保的對象是自身抗風險能力相對較低的中小企業(yè)群體，所有的被擔保企業(yè)風險向擔保機構集中，其整體風險程度相當高，這都在客觀上要求擔保機構具有更大的風險承受能力和控制能力。在擔保風險的控制上，擔保機構簡單地或片面地強調被擔保企業(yè)提供的反擔保抵押或保證條件等類似的風險控制措施是不現(xiàn)實的，顯而易見，如果被擔保企業(yè)能提供強有力的反擔保條件，就可以不必通過擔保機構而直接尋求銀行融資；同時隨著擔保規(guī)模不斷擴大，被擔保企業(yè)越來越多，風險情況錯綜復雜。第二章 中小企業(yè)信用擔保主體風險控制與案例分析中小企業(yè)信用擔保主體風險控制為擔保機構業(yè)務運行的基礎，是擔保風險控制的首要環(huán)節(jié)。一、中小企業(yè)信用擔保主體風險擔保主體風險指的是因擔保機構內控機制的不完善和資源的局限性而產生的風險，主要體現(xiàn)在擔保項目審查、風險監(jiān)控和業(yè)務操作的合法合規(guī)性三方面：（一）擔保項目審查。 閆漢夫：“談?chuàng)Ｖ械脑u審風險”，信息不對稱的現(xiàn)象是客觀存在的，作為擔保申請企業(yè)，為取得擔保機構的擔保，多展現(xiàn)其好的一面，對于不良之處一般進行掩飾或避重就輕，而正是這些不好的一面孕含著潛在風險。在實際的擔保業(yè)務操作中，審查風險較為常見：A企業(yè)屬機械制造業(yè)，產品擁有一定的技術含量，為市級的明星民營企業(yè)，被列入市火炬計劃項目及科技成果轉化項目，省市領導曾到企業(yè)考察指導工作，企業(yè)的對外形象較好。企業(yè)提供的資料顯示了其產品良好的市場前景和盈利能力，僅從報表數(shù)據(jù)來看（年度財務報表均通過會計師事務所審計），2000年度銷售收入近RMB5000萬，凈利潤RMB1300多萬，較1999年增長幅度在40%以上，顯示了良好的成長性和較強的獲利能力；銀行負債余額在RMB2000多萬，但資產負債率均控制在30%以內，應收帳款周轉率和存貨周轉率也在機械制造業(yè)平均標準之上，各方面的財務指標優(yōu)良，體現(xiàn)了企業(yè)良好的運營狀態(tài)。在后續(xù)的項目跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際生產情況較差，遠未達到設計產能，與企業(yè)提供的資料描述情況差異較大。顯然，企業(yè)提供的信息經過較大程度的人為修飾，擔保決策的失誤源自于審查風險。主要指因工作流程不合理、監(jiān)控機制及措施不完善而引發(fā)的風險。由于我國的中小企業(yè)信用擔保業(yè)務開展時間不長，擔保機構風險監(jiān)控機制在實踐中正在逐步完善；同時，中小企業(yè)信用擔保屬于政策性擔保業(yè)務，擔保對象多為經濟上活躍的民營企業(yè)，對擔保的需求大，擔保機構提供的擔保服務基本處于一個“賣方市場”，經常會遇到來自上級領導、親朋好友、關聯(lián)部門、企業(yè)等多方面介紹或要求辦理的所謂“關系擔?！?、“人情擔保”或“指令性擔?！保瑢C構的擔保審查人員或決策人員造成一定的工作干擾，在擔保項目的風險判斷或決策上難免有失客觀公正性，這也是擔保從業(yè)人員發(fā)生道德風險的根源。三個環(huán)節(jié)在表面上呈現(xiàn)先后順序關系，而在相互之間具有較大的關聯(lián)度，評審環(huán)節(jié)為擔保業(yè)務的基礎和主要內容，是下一個環(huán)節(jié)進行擔保決策的依據(jù)；出保環(huán)節(jié)實際是對評審意見進行審批，簽署的法律文本是在法律上對擔保行為相應權責進行規(guī)范；代償環(huán)節(jié)是在代為清償被擔保人債務后，依據(jù)已簽署的相應法律文本，對被擔保人實施追償權，調查代償?shù)脑蚝拓熑?。（三）業(yè)務操作的合法合規(guī)性。在我國，擔保作為行業(yè)是近幾年發(fā)展起來的，相關法律、法規(guī)相對較少或尚不完善，現(xiàn)有的法律僅有“中華人民共和國擔保法”，擔保業(yè)所提供擔保的形式主要為保證擔保，在擔保法里列示的擔保形式有保證、抵押、質押、留置和定金五種， 山西省中小企業(yè)信用擔保有限公司：“山西省中小企業(yè)信用擔保有限公司反擔保措施”， 對應保證擔保形式的條款僅有一章三節(jié)二十六條，法律條款相對簡單，在擔保保證行為上規(guī)范不詳細，使擔保機構的業(yè)務運作在法律上缺乏明確的指導，未能提供有力的法律支持。同時在反擔保措施的設置上，由于擔保對象多數(shù)為民營中小企業(yè)，擔保機構的作法一般盡可能將被擔保企業(yè)及其經營者或所有者的資產納入反擔保措施，提高被擔保企業(yè)的違約成本，但以此原則設置的反擔保措施是否都具有合法有效性應進一步征詢法律意見。因此如果在擔保業(yè)務操作過程中忽視法律風險的分析和控制而發(fā)生問題，將使其他風險控制措施落空，直接造成擔保損失。擔保主體風險主要根源于擔保機構內部的不完善性和資源的局限性，隨著擔保業(yè)的迅速發(fā)展，經營經驗的積累，擔保機構在如人力資源、信息資源等方面的不斷充實，這種不完善性和局限性將逐步得到改善，擔保主體風險也將不斷地降低；因此，擔保主體風險在較大程度上應屬于可控風險，擔保機構在擔保主體風險控制上具有較強的能動性。（一）規(guī)范擔保業(yè)務流程擔保業(yè)務流程的規(guī)范應遵循各業(yè)務崗位、部門相互制約和集中審批的原則。在擔保主體風險分析中已對擔保業(yè)務流程進行了分解，整個操作流程可分為評審、出保、代償三個相互關聯(lián)的主環(huán)節(jié)，各主環(huán)節(jié)相應由若干個不同的程序組成：評審環(huán)節(jié)包含擔保項目受理、調查初審、審核、審批等程序；出保環(huán)節(jié)主要程序有擬訂協(xié)議合同、落實反擔保措施、簽署合同等；代償環(huán)節(jié)主要有代償審核、代償后的追償?shù)瘸绦?。評審環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)的主要流程為：受理 調查初審 評審 審批其中以調查初審及評審為該環(huán)節(jié)的主要內容。由于具有擔保需求的中小企業(yè)眾多，經營實力參差不齊，而擔保機構的擔保能力有限，制訂擔保業(yè)務受理標準有助于直接剔除規(guī)模太小、風險較大的企業(yè)，提高擔保業(yè)務辦理效率。其次在調查初審階段中，由項目經理A、B角配合進行工作，以項目經理A角為主，項目經理B角著重審核調查過程中的客觀性、全面性和提交資料的完整性，兩者在達成一致意見后，共同出具有關擔保項目情況的《調查報告》。因此，可以從項目報告的要求入手，通過規(guī)范擔保項目調查報告的綱要結構，來指導項目調查中需關注的要素；一份完整的擔保項目調查報告應包括擔保申請企業(yè)的基本概況、擔保融資用途、經營情況、財務狀況、信用記錄或銀行往來情況、繳稅情況、反擔保措施、項目風險分析、結論等基本內容，報告中應著重對企業(yè)的經營、財務情況及擔保風險進行分析，同時在擔保項目調查初審中，項目經理應注重將企業(yè)介紹的情況和數(shù)據(jù)與企業(yè)的內部憑證或稅務、海關等一些公開的信息來源進行核實，力求報告內容的客觀性。對于專業(yè)性強的擔保項目，必要時可征詢有關專家意見。審批程序中應重點強調各級審批層的權限，通常而言，審批層不參與擔保項目的評審，對評審通過的擔保項目擁有否決權，對評審未通過的擔保項目有權要求復議，但無直接批準擔保項目的權力。 出保環(huán)節(jié)擔保項目審批后，也就進入了擔保的實施環(huán)節(jié)，擔保關系實際在與銀行簽署保證合同后形成的，在此環(huán)節(jié)中應主要規(guī)范合同簽署的條件和擔保相關法律文件的歸檔。