【正文】 但項目總投資額較大，建設(shè)資金實際遠未落實，由于資金未能到位，在建造過程就將出現(xiàn)問題，更談不上投產(chǎn)，而只有項目投產(chǎn)之后才能產(chǎn)生效益。E公司計劃建造一中等規(guī)模的大豆榨油廠，總投資約RMB7000萬，從事食用油初榨及加工業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為加工黃豆所得的產(chǎn)品飼料蛋白粕、黃豆磷脂、低溫粕、黃豆色拉油等。在對項目進行研究評估后，擔(dān)保公司接受了這種操作方式，同時對具體操作過程中可能發(fā)生的擔(dān)?？腕w風(fēng)險采取了抑制措施：（1）要求擔(dān)保貸款及受讓方自籌款RMB570萬存入專戶，支出由擔(dān)保公司監(jiān)控，根除貸款挪用的風(fēng)險，并保證即使股權(quán)轉(zhuǎn)讓無法完成，專戶內(nèi)的資金足以償還貸款本息；（2）與銀行、受讓方簽定三方協(xié)議，受讓方同意在股權(quán)變更后將項目用地抵押給銀行貸款，并先用于償還原貸款本息；銀行同意辦理抵押貸款（已先行對該項目進行評估），并確認貸款金額足以償還原貸款RMB1600萬本息；同時項目用地的土地使用權(quán)證正本在第三期轉(zhuǎn)讓款付清之后存放在擔(dān)保公司，受讓方事先準備辦理抵押貸款及抵押登記的各項文本手續(xù)，并一同交于擔(dān)保公司；這樣基本消除了因銀行或受讓方原因，無法辦理抵押貸款的風(fēng)險，確保擔(dān)保公司擔(dān)保責(zé)任的順利解除。在具體經(jīng)營活動中要有所不為，才能更好地有所作為，有選擇、有取舍的經(jīng)營方式是規(guī)避擔(dān)?？腕w風(fēng)險的最好手段。C公司為一私營公司，主要從事食品、飲料、副食品等批發(fā)業(yè)務(wù)，公司凈資產(chǎn)RMB300多萬，年銷售收入近RMB3000萬，凈利潤RMB60萬；公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)承包經(jīng)營著機場賓館、餐廳及咖啡廳，前期已投入裝修、廚具等約RMB300萬，承包經(jīng)營期5年，年現(xiàn)金凈回收RMB6080萬，兩公司經(jīng)營情況基本正常，無任何銀行借款。公司計劃依托園區(qū)風(fēng)景投資建造休閑度假中心，以項目投入名義向X市擔(dān)保公司申請貸款擔(dān)保，提出將游樂園收費權(quán)及公司股權(quán)作質(zhì)押反擔(dān)保，并通過政府相關(guān)部門亦派專人協(xié)助辦理此事。二、中小企業(yè)信用擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制手段及應(yīng)用由于被擔(dān)保企業(yè)情況千差萬別，風(fēng)險表現(xiàn)形式各異，并且導(dǎo)致?lián)？腕w風(fēng)險發(fā)生的主客觀因素復(fù)雜，風(fēng)險的不確定性較大。中小企業(yè)在經(jīng)濟活動過程中承受的風(fēng)險具有企業(yè)風(fēng)險的普遍性，簡而言之，其風(fēng)險的普遍性體現(xiàn)在任何企業(yè)都承受著外部環(huán)境風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險：外部環(huán)境風(fēng)險有因社會、政治、政策等因素影響的國家風(fēng)險和政策風(fēng)險、受競爭者、產(chǎn)品市場、價格因素等影響的市場風(fēng)險、受行業(yè)供求關(guān)系等因素影響的行業(yè)風(fēng)險等風(fēng)險種類；內(nèi)部風(fēng)險主要有經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等，決定內(nèi)部風(fēng)險的因素有管理者的素質(zhì)能力、公司戰(zhàn)略偏差、組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)性、生產(chǎn)流程控制、原料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售管理、財務(wù)管理水平、企業(yè)技術(shù)能力等。（五）內(nèi)部稽核制度尚屬空白。代償環(huán)節(jié)的工作流程可根據(jù)本章第一節(jié)中“規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程”所述方式對代償環(huán)節(jié)中代償責(zé)任的確認、代償金額的審批權(quán)限、代償后的追償和損失責(zé)任的調(diào)查等幾個基本要素進行規(guī)范。由于未發(fā)生擔(dān)保代償，公司在代償環(huán)節(jié)上尚無明確的流程規(guī)范，項目經(jīng)理的職責(zé)包含擔(dān)保代償后的追償工作。正式運作兩年來尚未發(fā)生擔(dān)保代償，在擔(dān)保風(fēng)險控制上具有一定的成效。擔(dān)保行業(yè)是公認的高風(fēng)險行業(yè)，對擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險運營水平要求較高，擔(dān)保業(yè)務(wù)涉及的知識領(lǐng)域廣泛，如財務(wù)、法律、金融、貿(mào)易、管理等多學(xué)科領(lǐng)域，因此相對要求擔(dān)保從業(yè)人員在掌握專業(yè)技能的同時，具備良好的綜合知識；并且擔(dān)保業(yè)務(wù)為對外依附程度較高的服務(wù)性業(yè)務(wù)，與銀行、企業(yè)之間的互動性強，要求一線的業(yè)務(wù)人員和風(fēng)險控制的主要管理人員具有良好的溝通能力和信息收集能力；而且在從業(yè)人員的道德品質(zhì)上也應(yīng)十分重視。另一方面，對于單個企業(yè)，在保余額應(yīng)控制在注冊資本的10%以內(nèi)，避免個體風(fēng)險對擔(dān)保機構(gòu)造成較大影響。在保項目的分類工作由各個擔(dān)保項目相應(yīng)的前臺主辦人員與擔(dān)保資產(chǎn)管理部共同完成，在保項目初始認定為“正常類擔(dān)保”，之后的風(fēng)險分類主要基于前臺主辦人員的定期跟蹤報告；在工作配合上，前臺主辦人員提供風(fēng)險分類資料，包含在保企業(yè)近期信息資料、銀行往來情況、擔(dān)保項目跟蹤報告等，由資產(chǎn)管理部審定項目風(fēng)險級別，擔(dān)保業(yè)務(wù)前臺人員應(yīng)負責(zé)資料及信息的準確性、及時性和真實性。關(guān)注類擔(dān)保盡管擔(dān)保對象目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。擔(dān)保業(yè)務(wù)前臺和后臺工作和人員界定需明確，作為業(yè)務(wù)前臺的項目主辦人員負責(zé)項目的調(diào)查、與客戶的聯(lián)系等外勤工作，作為業(yè)務(wù)后臺的法律審核人員、擔(dān)保文件審核人員、檔案管理人員、印鑒保管人員等負責(zé)各自的內(nèi)勤工作，擔(dān)保項目調(diào)查評審人員、法律審核人員、文件審核人員、印鑒保管人員、擔(dān)保損失追償人員等應(yīng)彼此獨立；文件傳遞應(yīng)嚴格按次序由各程序的責(zé)任人交接，擔(dān)保項目如審批通過，業(yè)務(wù)前臺人員在客戶簽署相關(guān)合同后應(yīng)按要求備齊法律文件送交相應(yīng)的后臺人員。在正式簽署銀行保證合同之前，擔(dān)保業(yè)務(wù)的前臺人員（調(diào)查評審人員）應(yīng)落實審批條件的完成情況和相關(guān)法律文件資料的齊全。因此，可以從項目報告的要求入手，通過規(guī)范擔(dān)保項目調(diào)查報告的綱要結(jié)構(gòu)，來指導(dǎo)項目調(diào)查中需關(guān)注的要素；一份完整的擔(dān)保項目調(diào)查報告應(yīng)包括擔(dān)保申請企業(yè)的基本概況、擔(dān)保融資用途、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、信用記錄或銀行往來情況、繳稅情況、反擔(dān)保措施、項目風(fēng)險分析、結(jié)論等基本內(nèi)容，報告中應(yīng)著重對企業(yè)的經(jīng)營、財務(wù)情況及擔(dān)保風(fēng)險進行分析，同時在擔(dān)保項目調(diào)查初審中，項目經(jīng)理應(yīng)注重將企業(yè)介紹的情況和數(shù)據(jù)與企業(yè)的內(nèi)部憑證或稅務(wù)、海關(guān)等一些公開的信息來源進行核實，力求報告內(nèi)容的客觀性。在擔(dān)保主體風(fēng)險分析中已對擔(dān)保業(yè)務(wù)流程進行了分解，整個操作流程可分為評審、出保、代償三個相互關(guān)聯(lián)的主環(huán)節(jié)，各主環(huán)節(jié)相應(yīng)由若干個不同的程序組成：評審環(huán)節(jié)包含擔(dān)保項目受理、調(diào)查初審、審核、審批等程序；出保環(huán)節(jié)主要程序有擬訂協(xié)議合同、落實反擔(dān)保措施、簽署合同等；代償環(huán)節(jié)主要有代償審核、代償后的追償?shù)瘸绦?。同時在反擔(dān)保措施的設(shè)置上，由于擔(dān)保對象多數(shù)為民營中小企業(yè)，擔(dān)保機構(gòu)的作法一般盡可能將被擔(dān)保企業(yè)及其經(jīng)營者或所有者的資產(chǎn)納入反擔(dān)保措施，提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本，但以此原則設(shè)置的反擔(dān)保措施是否都具有合法有效性應(yīng)進一步征詢法律意見。由于我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)開展時間不長，擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)控機制在實踐中正在逐步完善；同時，中小企業(yè)信用擔(dān)保屬于政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保對象多為經(jīng)濟上活躍的民營企業(yè)，對擔(dān)保的需求大，擔(dān)保機構(gòu)提供的擔(dān)保服務(wù)基本處于一個“賣方市場”，經(jīng)常會遇到來自上級領(lǐng)導(dǎo)、親朋好友、關(guān)聯(lián)部門、企業(yè)等多方面介紹或要求辦理的所謂“關(guān)系擔(dān)?！薄ⅰ叭饲閾?dān)保”或“指令性擔(dān)?！?，對擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保審查人員或決策人員造成一定的工作干擾，在擔(dān)保項目的風(fēng)險判斷或決策上難免有失客觀公正性，這也是擔(dān)保從業(yè)人員發(fā)生道德風(fēng)險的根源。企業(yè)提供的資料顯示了其產(chǎn)品良好的市場前景和盈利能力，僅從報表數(shù)據(jù)來看（年度財務(wù)報表均通過會計師事務(wù)所審計），2000年度銷售收入近RMB5000萬，凈利潤RMB1300多萬，較1999年增長幅度在40%以上，顯示了良好的成長性和較強的獲利能力；銀行負債余額在RMB2000多萬，但資產(chǎn)負債率均控制在30%以內(nèi)，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率也在機械制造業(yè)平均標準之上，各方面的財務(wù)指標優(yōu)良，體現(xiàn)了企業(yè)良好的運營狀態(tài)。第二章 中小企業(yè)信用擔(dān)保主體風(fēng)險控制與案例分析中小企業(yè)信用擔(dān)保主體風(fēng)險控制為擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)運行的基礎(chǔ)，是擔(dān)保風(fēng)險控制的首要環(huán)節(jié)。擔(dān)保風(fēng)險控制方案實質(zhì)上也就是風(fēng)險控制措施的組合，控制的關(guān)鍵在于是如何設(shè)置具體控制措施。在對每一個具體的擔(dān)?？腕w進行風(fēng)險評價時，應(yīng)該以一種發(fā)展的眼光來看待企業(yè)，以系統(tǒng)的觀點來分析企業(yè)。每一個具體擔(dān)保客體的風(fēng)險因素實際上包含著主觀因素和客觀因素兩類，前者如經(jīng)營者道德因素、企業(yè)員工的素質(zhì)和能力、激勵約束機制等；后者包括企業(yè)經(jīng)濟實力、成長能力、外部環(huán)境等。二、中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險管理過程擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的是風(fēng)險，面對中小企業(yè)信用擔(dān)保中客觀產(chǎn)生的擔(dān)保風(fēng)險，擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險管理體現(xiàn)了其控制風(fēng)險的主觀能動性。（二）擔(dān)保主體。經(jīng)濟生活中信用關(guān)系的建立和信用制度與信用體系的形成，是市場經(jīng)濟運行的客觀要求，是建立良好信用環(huán)境的基礎(chǔ)，良好的信用環(huán)境可以起到維系市場主體之間經(jīng)濟聯(lián)系、提高整體的經(jīng)濟效率和降低交易成本的作用，有助于促進市場經(jīng)濟的有序競爭。自身資源的有限性從根本上決定了經(jīng)濟活動主體能力的局限性；活動主體的資金、物質(zhì)資源、人力資源、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素和資源是有限的，而客觀風(fēng)險的存在是無限的，面對外部環(huán)境變化的日益不確定性和經(jīng)濟活動的復(fù)雜性，風(fēng)險的產(chǎn)生具有一定的必然性。擔(dān)保機構(gòu)在擔(dān)保業(yè)務(wù)上進行的風(fēng)險管理是基于對擔(dān)保風(fēng)險的研究分析上，針對性地采取有效的控制措施，降低或避免擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生。由于中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險大，并且承辦的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)為風(fēng)險較高的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，發(fā)生擔(dān)保代償?shù)膸茁矢?，客觀要求有充足的損失補償來源以保持擔(dān)保機構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。有關(guān)信用制度建設(shè)的法律法規(guī)、行業(yè)自律規(guī)范、企業(yè)和個人信用征詢系統(tǒng)等尚在創(chuàng)立階段，信用制度建設(shè)嚴重滯后于市場經(jīng)濟的發(fā)展，增大了擔(dān)保機構(gòu)運營的風(fēng)險。 陳洪雋：“信用擔(dān)保推動中小企業(yè)發(fā)展”，《中國保險報》， 2002年5月14日，P3。（三）規(guī)范階段（1999年2000年）。為了體現(xiàn)政府對中小企業(yè)的支持，并有效地配置社會經(jīng)濟資源，促進市場經(jīng)濟中的公平競爭，提高整個社會的經(jīng)濟效益，從20世紀二三十年代起，許多經(jīng)濟較發(fā)達國家和地區(qū)專門成立了為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的信用機構(gòu)，如日本的“日本信用保證協(xié)會”、美國的“小企業(yè)管理局”、意大利的“共同信用保證協(xié)會”、臺灣地區(qū)的“中小企業(yè)信用保證基金”等信用擔(dān)保機構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保是采用擔(dān)保風(fēng)險與收益對等的原則，完全市場化運作的一種信用擔(dān)保。因此研究和探討擔(dān)保風(fēng)險控制對擔(dān)保機構(gòu)的運營和發(fā)展具有了較大的意義，本人基于在擔(dān)保機構(gòu)從事信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的經(jīng)驗，運用在MBA學(xué)習(xí)中獲取的知識，并結(jié)合擔(dān)保實務(wù)操作，嘗試對擔(dān)保風(fēng)險管理中風(fēng)險控制環(huán)節(jié)作出一個較為準確、全面的認識，為擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險管理提供一些思路。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保；風(fēng)險控制。擔(dān)保主體風(fēng)險控制包含規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程、建立風(fēng)險監(jiān)控機制、充實自身資源等內(nèi)容。但由于目前國內(nèi)信用環(huán)境及擔(dān)保補償機制尚未完善，而中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)又突出表現(xiàn)其政策性和非盈利性，這也就決定了擔(dān)保機構(gòu)難于避免地要承擔(dān)著巨大的經(jīng)營風(fēng)險，因此擔(dān)保機構(gòu)在經(jīng)營中一定要樹立風(fēng)險意識，強化風(fēng)險管理，提高防范風(fēng)險能力。擔(dān)保風(fēng)險控制可分為擔(dān)保主體（擔(dān)保機構(gòu)）風(fēng)險控制和擔(dān)?？腕w（被擔(dān)保企業(yè)）風(fēng)險控制兩方面。第四章總結(jié)本文的主要結(jié)論并提出完善擔(dān)保機構(gòu)進行擔(dān)保風(fēng)險管理的外界環(huán)境的建議。對于中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的運營，各方人士也作了較多原則性、方向性的探索。在運行機制上，信用擔(dān)保有政策性和商業(yè)性擔(dān)保兩大類。 齊力然，姜梅：《中小企業(yè)政策巧用》，中國經(jīng)濟出版社，2002年6月，P2。1998年10月，為了切實推動中小企業(yè)發(fā)展，政府將解決中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難”問題作為推動中小企業(yè)發(fā)展工作的突破口，決定在全國范圍內(nèi)開展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點工作，自此，中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)迅速在我國全面鋪開。2003年1月1日正式實施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》在第二章第十三條指出國家設(shè)立的中小企業(yè)發(fā)展基金將用于支持建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，明確地予以立法支持。從企業(yè)層面上來說，各種假冒偽劣產(chǎn)品充斥商品市場，三角債問題在金融市場上十分嚴重，賴債逃債頻頻，不良資產(chǎn)居高不下。根據(jù)國家財政部2001年3月26日頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保機構(gòu)收取的擔(dān)保費不得高于銀行同期貸款利率的50%。以收益率較低、十分有限的內(nèi)部補償來源難以承擔(dān)客觀上較大的擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險，不利于擔(dān)保機構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營。 這三方面因素的影響主要體現(xiàn)在：（一）外部環(huán)境的不確定性。（一）信用環(huán)境。如剔除制度性變化和利率調(diào)整等因素，近十年來企業(yè)的管理費用、財務(wù)費用和銷售費用等三項合計占銷售收入的比重，呈現(xiàn)逐年上升趨勢，1999年底，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銷售收入中三項費用占14%，廢品損失和壞帳損失等高達5%，這些指標均大大高于外商投資企業(yè)的同期水平，特別是零售企業(yè)的銷售收入中三項費用的增長速度更快。擔(dān)?？腕w即申請信用擔(dān)保的中小企業(yè)，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟的日趨國際化，包括中小企業(yè)在內(nèi)所有經(jīng)濟單位的經(jīng)濟活動與外部環(huán)境的關(guān)聯(lián)度越來越密切，由于外部環(huán)境不可預(yù)測性的加大，經(jīng)濟活動基礎(chǔ)、條件和內(nèi)容的不確定性增加，經(jīng)濟活動也日趨復(fù)雜。擔(dān)保主體風(fēng)險實際上是源自擔(dān)保機構(gòu)自身的風(fēng)險。 （二）擔(dān)保風(fēng)險評價。擔(dān)保風(fēng)險控制內(nèi)容相應(yīng)可以分為擔(dān)保主體風(fēng)險控制和擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制，相對而言，前者屬于擔(dān)保機構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險控制，而后者屬于擔(dān)保機構(gòu)的外部風(fēng)險控制。中小企業(yè)由于經(jīng)營管理規(guī)范程度低，其資產(chǎn)與產(chǎn)品規(guī)模在市場競爭中處于劣勢，自身缺乏獨立取得銀行融資的信用能力。如擔(dān)保調(diào)查評審不深入，過于表面化，就容易忽略企業(yè)經(jīng)營存在的問題；擔(dān)保評審人員的能力素質(zhì)是避免或降低這方面風(fēng)險的必要因素，評審人員的溝通能力、信息收集和分析能力、識別風(fēng)險的能力等可以減少信息不對稱的影響，有助于作出較客觀、全面的分析判斷。（二）風(fēng)險監(jiān)控。在擔(dān)保業(yè)務(wù)操作中，特別是反擔(dān)保設(shè)置和法律文本條款制訂等與法律相關(guān)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如不重視業(yè)務(wù)的法規(guī)合乎性而出現(xiàn)紕漏，可能產(chǎn)生法律糾紛的風(fēng)險。具體而言，擔(dān)保主體風(fēng)險控制可分為規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)流程、建立風(fēng)險監(jiān)控機制、充實自身資源等三方面。擔(dān)保受理條件應(yīng)主要考慮企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性和穩(wěn)定性、資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)及主要經(jīng)營者的信用記錄等幾個直觀要素，各擔(dān)保機構(gòu)可根據(jù)當?shù)刂行∑髽I(yè)的普遍狀況設(shè)置合適的擔(dān)保業(yè)務(wù)基本準入條件。擔(dān)保項目的審批權(quán)限應(yīng)主要根據(jù)擔(dān)保機構(gòu)的注冊資本和法定的最高擔(dān)保規(guī)模（為注冊資本的5倍）來制定，可按擔(dān)保機構(gòu)實際情況分為機構(gòu)負責(zé)人、董事長、董事會（股東會）由下而上的三級審批層次。擔(dān)保項目發(fā)生代償后相關(guān)的法律文件和前臺人員保存的檔案資料應(yīng)移交負責(zé)追償?shù)南嚓P(guān)部門/人員，追償工作要求主辦該項目的前臺人員協(xié)助，追償人員應(yīng)在限定的時間內(nèi)（一般可為20個工作日）提交代償項目的追償情況和代償責(zé)任調(diào)查報告。擔(dān)保項目風(fēng)險可分為：正常類擔(dān)保、關(guān)注類擔(dān)保、次級類擔(dān)保、可疑類擔(dān)保、損失類擔(dān)保等五種類型，次級以下類別統(tǒng)稱“不良擔(dān)保資產(chǎn)”，具體如下表：表1：擔(dān)保項目風(fēng)險分類的核心定義與基本特征 河南省中小企業(yè)