中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及其防范措施-在線瀏覽
2024-08-09 00:12本頁面
【正文】 在07年底，三鹿已經(jīng)先后接到農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)反映，稱食用三鹿嬰幼兒奶粉后，嬰兒出現(xiàn)尿液中有顆?，F(xiàn)象，三鹿之后又陸續(xù)收到嬰幼兒患腎結(jié)石去醫(yī)院治療的信息。但是，三鹿并沒有對奶粉問題進(jìn)行公開，而是選擇了掩蓋，試圖通過奶源檢查、產(chǎn)品調(diào)換、加大品牌廣告投放和宣傳軟文，將三鹿、腎結(jié)石的關(guān)聯(lián)封殺于無形。此外，三鹿集團(tuán)缺乏足夠的協(xié)調(diào)應(yīng)對危機(jī)的能力。三鹿由一個眾所周知的全國知名奶業(yè)巨頭到破產(chǎn)只用了短短的時間就完成這其中巨大的轉(zhuǎn)變，由此可見風(fēng)險管理對于一個企業(yè)的重要性。告訴我們即使在經(jīng)營順利的時期也不能有絲毫松懈，要居安思危。國務(wù)院國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》中把財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險和流動性風(fēng)險。通過改革開放30多年的發(fā)展，成為了國家經(jīng)濟(jì)的柱石和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的重要力量。近年來，我國中小企業(yè)快速、健康和持續(xù)發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)越來越大?！笆濉逼陂g，％，而規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)增加值年均增長28％左右。在從事跨國投資和經(jīng)營的國內(nèi)企業(yè)中，中小企業(yè)占到80%以上，同時很多大企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展而成的，如聯(lián)想、海爾、海信、華為等。我國中小企業(yè)不僅創(chuàng)業(yè)艱難，而且生存周期十分短暫。據(jù)調(diào)查，在我國中小企業(yè)的生存周期一般只有三到五年。第三章 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、偶然性和可控性三個特征。 1）籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。投資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、道德風(fēng)險、違約風(fēng)險等。經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素影響所導(dǎo)致的企業(yè)資金運(yùn)動的遲滯。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。企業(yè)保持一定量的存貨對于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來說是至關(guān)重要的，但如何確定最優(yōu)庫存量是一個比較棘手的問題。5）流動性風(fēng)險。從這個意義上來說，可以把企業(yè)的流動性風(fēng)險從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評價。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險。2）財務(wù)風(fēng)險景氣狀況，其預(yù)兆有：現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)、無法償還到期債務(wù)、過分依賴短期貸款、應(yīng)收賬款壞賬大幅上升、資不抵債等。第四章 我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因民間借貸、自身資本積累以及商業(yè)信用獲取資金是當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)資金籌措的主要方式；發(fā)行債券、股票以及向銀行借貸是當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)資金籌措的主要手段。因此，中小企業(yè)籌集資金的主要措施就是依靠銀行借貸了，可是中小企業(yè)既缺乏可以抵押的不動產(chǎn)，同時經(jīng)營風(fēng)險較大，這就導(dǎo)致中小企業(yè)難以從銀行獲取貸款。同時籌資風(fēng)險不受重視也間接造成了加大了這一安全隱患。當(dāng)前，中小企業(yè)在投資方面主要存在下面幾個問題：(1)企業(yè)內(nèi)、外部投資效率較低，回報小；(2)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，極易造成資源配置的損失；(3)企業(yè)的利潤分配不合理、不規(guī)范，造成利潤不當(dāng)；(4)企業(yè)的可行性預(yù)測不規(guī)范，通常忽視了長期的效益最大化，僅僅只是考慮了年度的最大化收益。其主要原因包括以下幾點：（1）中小企業(yè)資金使用缺乏計劃，負(fù)債比率高，容易陷入財務(wù)困境。（3）中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中生產(chǎn)能力、物料、人力安排不匹配，資源利用效率低下，產(chǎn)品質(zhì)量難以得到保證，更不能得到提高。國家政策的變化帶來的財務(wù)風(fēng)險。從2007年開始，我國加大了對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度，尤其是實行差額準(zhǔn)備金制度使直接面向中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行信貸收緊，中小企業(yè)的資金供給受阻，融資風(fēng)險陡增，中小企業(yè)無法得到急需資金而被迫停產(chǎn)或收縮經(jīng)營規(guī)模。有相當(dāng)一部分的中小企業(yè)在條件不成熟的情況下，僅憑經(jīng)驗判斷片面追求公司外延的擴(kuò)大，忽略了公司內(nèi)涵和核心競爭力。 誠信不足。因此，銀行要向中小企業(yè)貸款或投資人向中小企業(yè)投資不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和質(zhì)量分析。第五章 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險實證研究與分析——以江蘇瓊花高科技有限公司為例江蘇瓊花高科技有限公司的前身是揚(yáng)州英利塑膠有限公司，是由江蘇瓊花塑料廠和香港田氏有限公司共同出資成立的。該公司主要從事各種PVC片材和板材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。經(jīng)營本企業(yè)和本企業(yè)成員企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)，以及進(jìn)料加工和“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)。1）公司2007年和2008年連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)。3）2008年度審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額16035萬元，超過一億元且占凈資產(chǎn)100%以上?！叭ⅰ鳖A(yù)警系統(tǒng)分析1）償債能力分析表1 償債能力預(yù)警指標(biāo)預(yù)警指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率（%）流動比率（%）速動比率（%）由上表可見，該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在逐
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