【正文】 快打開營銷局面、搶占市場。 3⑤盲目的擴(kuò)大生產(chǎn)的問題王清燕（2022）在《小企業(yè)營運(yùn)資金管理探討》中指出，為適應(yīng)社會的發(fā)展，不少國有、集體企業(yè)改制為有限企業(yè)、以及一些私營企業(yè)的成立，在這些企業(yè)中，往往是“一張嘴一支筆” ；使企業(yè)董事會、管理層的職權(quán)受到制約，盲目投資盲目的擴(kuò)大再生產(chǎn)的現(xiàn)象很嚴(yán)重，這也是造成企業(yè)資金過分占用的一個(gè)原因。 5徐強(qiáng)（2022）在《改進(jìn)企業(yè)營運(yùn)資金管理的建議》中指出，企業(yè)在實(shí)踐中應(yīng)通過企業(yè)內(nèi)部的各種管理措施，保證資金的安全性和生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，降低資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，強(qiáng)化企業(yè)資金管理責(zé)任制，落實(shí)和完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制。2崔益華、孫燕芳，論加強(qiáng)我國上市公司營運(yùn)資金管理的對策[J]， 《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計(jì)》 ， 2022（1）：110111 。4王清燕，小企業(yè)營運(yùn)資金管理探討[J]， 《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計(jì)》 ，2022（7）：6465 。6徐強(qiáng)，改進(jìn)企業(yè)營運(yùn)資金管理的建議[J]， 《商業(yè)會計(jì)：上半月》 ，2022（3）：47。 1③實(shí)施資金的集中管理任禾（2022）在《企業(yè)營運(yùn)資金管理模式創(chuàng)新探究》中指出，企業(yè)的資金管理有必要推行全面預(yù)算管理，完善結(jié)算中心制度，實(shí)施資金的集中管理。不同的籌資渠道的資金成本不同，通過多種融資方式的融合，才能實(shí)現(xiàn)降低資金成本的目的。內(nèi)部審計(jì)主要是對預(yù)算執(zhí)行情況和實(shí)際運(yùn)行效果的審計(jì)，外部審計(jì)主要是借助會計(jì)師事務(wù)所，對其財(cái)務(wù)報(bào)表、賬目、憑證等合法性進(jìn)行審計(jì)。 5②綜合營運(yùn)資金管理陳霞（2022）在《不同類型的營運(yùn)資金管理》中指出，項(xiàng)目營運(yùn)資金研究和管理雖然針對性強(qiáng)，但這些指標(biāo)人為地將營運(yùn)資金管理分解，進(jìn)行分項(xiàng)目、分條塊管理，缺乏對營運(yùn)各項(xiàng)目之間聯(lián)系緊密的整體性結(jié)構(gòu)研究，很難從總體上把握存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)及其變化對營運(yùn)資金的整體影響程度，容易導(dǎo)致各項(xiàng)目管理的沖突和矛盾，出現(xiàn)顧此失彼，尤其不適用于跨行業(yè)經(jīng)營的集團(tuán)公司。 61卓玲，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理提高資金的運(yùn)用效益[J]， 《會計(jì)之友》 ，2022（19）：6768 。3邰伯紅，淺談改善中小民營企業(yè)運(yùn)營資金管理及對策[J]， 《價(jià)值工程》 ，2022（35）：9495 。5陳小芳，淺析企業(yè)零營運(yùn)資金管理[J]， 《中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計(jì)》 ，2022（9）：9495 。 1Adina Elena Danuletiu （2022）在《Working Capital Management And Profitability： A Case Of Alba County Companies》中指出，營運(yùn)資金管理與盈利能力存在著負(fù)面的、反比例關(guān)系。當(dāng)然這些因素并不是完全決定性的，因?yàn)闋I運(yùn)資金管理還受到其他內(nèi)外部因素的影響。并且還提出了一些有效的建議與對策。但是相對來說還是有一些欠缺的地方：，相對于一些部門不夠完善的小型企業(yè)來說，理論上符合但是實(shí)踐上卻很難執(zhí)行。1 Petr Polak And Kamil Kocurek，Cash And Working Capital Management In The Czech Republic， 《Investment Management and Financial Innovations》 ，2022（41 ）:1730 。3 Shahid Ali and Muhammad Ramzan Akhtar Khan，Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan， 《African Journal of Business Management 》 ，2022（4）：29422949。通過以上闡述可以看出，國內(nèi)外的學(xué)者對關(guān)于營運(yùn)資金管理的研究，理論上已經(jīng)相對完善，具體到某個(gè)行業(yè)再到企業(yè)的實(shí)施雖有涉及，但還還都不夠完善。因此，以一個(gè)中小企業(yè)為例將理論推廣進(jìn)行研究十分必要。9 / 39第 2 章 企業(yè)營運(yùn)資金管理的理論概述第 節(jié) 營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)營運(yùn)資金通常是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。為了有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金，必須研究營運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對性地進(jìn)行管理。與企業(yè)籌集長期資金的方式相比，企業(yè)籌集營運(yùn)資金的方式較為靈活多樣，通常有銀行短期借款、短期融資債券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費(fèi)用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等多種在內(nèi)外部融資方式。企業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動性很強(qiáng)。與此同時(shí)，隨著流動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負(fù)債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生一定的變動。企業(yè)在流動資產(chǎn)上占用的資金，通常會在 1 年或者一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)收回。為此，在進(jìn)行流動資產(chǎn)管理時(shí)，必須在各項(xiàng)流動資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，做到結(jié)1營運(yùn)資金的特點(diǎn)即系營運(yùn)資金管理的重要性的具體體現(xiàn)。此外，短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn)一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，如果遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺時(shí)，便可迅速變賣這些資產(chǎn)，以獲取現(xiàn)金。第 節(jié) 營運(yùn)資金管理的方法 不相容崗位職務(wù)分離制 1主要體現(xiàn)在：①審批控制點(diǎn)。審批活動關(guān)鍵點(diǎn)包括：制定資金的限制接近措施，經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動時(shí)應(yīng)該得到授權(quán)審批，任何未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù)；使用資金的部門需要提出用款申請，詳細(xì)記載用途、金額、時(shí)間等事項(xiàng)；經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章；經(jīng)辦部門負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人審批并簽章。復(fù)核控制點(diǎn)是減少錯(cuò)誤和舞弊的重要措施。前者是指上級主管對下級活動的復(fù)核；后者是指平級或無上下級關(guān)系人員的相互核對，如財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對。③收付控制點(diǎn)。該控制點(diǎn)包括：出納人員按照審核后的原始憑證收付款，并對已完成收付的憑證蓋戳記錄，并登記日記賬；主管會計(jì)人員及時(shí)準(zhǔn)確地記錄在相關(guān)賬簿中，定期與出納人員的日記賬進(jìn)行核對。資金的憑證和賬簿是反映企業(yè)資金流入流出的信息來源，如果記賬環(huán)節(jié)出現(xiàn)管理漏洞，很容易導(dǎo)致整個(gè)會計(jì)信息處理結(jié)果失真。 11 / 39出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬，會計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬；主管會計(jì)登記總分類賬。對賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是報(bào)表生成前一個(gè)環(huán)節(jié)，對保證會計(jì)信息的真實(shí)性起到重要作用。⑥銀行賬戶管理控制點(diǎn)。銀行賬戶管理的關(guān)鍵控制點(diǎn)包括銀行賬戶的開立、使用和撤消是否授權(quán)，下屬企業(yè)或單位是否有賬外賬。印章是明確責(zé)任、表明業(yè)務(wù)執(zhí)行及完成情況的標(biāo)記。 不同管理模式 1主要有：①分項(xiàng)目營運(yùn)資金管理分項(xiàng)目營運(yùn)資金管理主要圍繞提高營運(yùn)資金使用效率而展開，是對營運(yùn)資金的各個(gè)項(xiàng)目分別進(jìn)行管理， “頭疼醫(yī)頭腳疼醫(yī)腳” ，便于發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，針對性較強(qiáng)。③基于渠道管理的營運(yùn)資金管理基于渠道管理的營運(yùn)資金管理理念的重心是渠道關(guān)系管理，企業(yè)應(yīng)建立上自供應(yīng)商（甚至供應(yīng)商的供應(yīng)商） ，下至終端消費(fèi)者的渠道控制網(wǎng)，把營運(yùn)資金視為在產(chǎn)業(yè)鏈上流動形成的價(jià)值鏈，從整體上把握營運(yùn)資金的流轉(zhuǎn)，形成完整的價(jià)值鏈管理系統(tǒng)，對渠道縱深度、渠道成員質(zhì)量和內(nèi)部渠道縱向一體化模式等進(jìn)行優(yōu)化和整合，實(shí)現(xiàn)渠道成員在物流、資金流的信息化管理，提高渠道成員的高效運(yùn)作狀態(tài)，保障價(jià)值鏈暢通，降低渠道成員庫存成本、管理成本、配送成本和資金成本，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化、高效利用，使渠道成員共同受益。12 / 39第 3 章 金馬公司營運(yùn)資金管理實(shí)證分析第 節(jié) 調(diào)研說明 調(diào)研目的本次調(diào)研主要針對福建泉州金馬家具有限公司（以下簡稱金馬公司）的營運(yùn)資金管理情況，通過對其營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)研分析，從而發(fā)現(xiàn)對營運(yùn)資金管理的漏洞和不足，結(jié)合所學(xué)知識和一些企業(yè)的成功做法，參考中外文獻(xiàn)，針對存在的問題提出合理的改善措施，以此來加強(qiáng)企業(yè)的營運(yùn)資金管理，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。 調(diào)研時(shí)間及調(diào)研結(jié)果調(diào)研時(shí)間：2022 年 12 月—2022 年 2 月調(diào)研結(jié)果：通過對福建泉州金馬家具有限公司進(jìn)行調(diào)研，發(fā)現(xiàn)企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題，并提出了合理的建議。1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。（） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 1項(xiàng)目 2022年 2022年 2022年?duì)I業(yè)收入應(yīng)收賬款期末數(shù)平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）1 445 215 1 965 390 302 2 016 548 469 2．存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，即企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。14 / 39個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（） 存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 1項(xiàng)目 2022年 2022年 2022年?duì)I業(yè)成本存貨期末數(shù)平均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)期（天）1 118 483 1 526 576 529 1 576 724 650 3．營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。（） 營業(yè)周期計(jì)算表 2項(xiàng)目 2022年 2022年 2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）存貨周轉(zhuǎn)期（天）營業(yè)周期（天） 4．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快。增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度。形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力?？扇嬖u價(jià)企業(yè)的盈利能力。2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和存貨周轉(zhuǎn)期分別見表 和表 ；營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+ 存貨周轉(zhuǎn)期。15 / 39營業(yè)收入流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1 445 2 023 1 965 2 200 2 112 2 016 3 640 2 920 5．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)．帶來利潤絕對額的增加。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。2固定資產(chǎn)和在建工程的期初數(shù)和期末數(shù)均見后附 2022 年資產(chǎn)負(fù)債表，變動額即為期末余額與期初余額之間的差數(shù)。16 / 39成本率 4月 5月 6月營業(yè)收入營業(yè)成本差額成本率92 110 17 64 128 63 80 106 26 7月 8月 9月營業(yè)收入營業(yè)成本差額成本率159 166 7 358 245 113 399 281 117 10月 11月 12月營業(yè)收入營業(yè)成本差額成本率196 76 120 61 55 5 47 41 5 金馬公司資金管理特點(diǎn)（1）該公司的資金管理在很大程度上受控于管理層的素質(zhì) 1。 2（3）部分不相容崗位未實(shí)現(xiàn)職務(wù)分離。2附錄．訪談一，第 11 個(gè)問題。17 / 39 資金的周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)從表 可看出。收賬速度變慢，賬齡變長，資產(chǎn)流動性弱。1從表 可以看到 2022 年的經(jīng)營周期比 2022 年的經(jīng)營周期多出了 天，將近兩個(gè)月。而公司在 2022 年的經(jīng)營周期是 ，說明營運(yùn)資金管理水平較差，而且償債能力和盈利能力也大幅下降。 3在市場競爭激烈、產(chǎn)品銷售疲軟、庫存積壓等情況下企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競爭力而不得不采取賒銷的方式。導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)不能兌現(xiàn)或造成壞賬，從而造成企業(yè)的利潤下降。這表明在 2022 年存貨占用水平變高，流動性變?nèi)?，企業(yè)的短期償債能力及獲利能力變?nèi)?。庫存物資的收、發(fā)、結(jié)存缺乏嚴(yán)格的控制，使得會計(jì)期末存貨占用資金較大。主要是因?yàn)橛唵畏e壓過多，完工產(chǎn)品未能及時(shí)向客戶發(fā)貨，新的訂單又開始了生產(chǎn)。這表明 2022 年公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢了許多，形成了資產(chǎn)的浪費(fèi)