【正文】 隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國外各種風(fēng)險管理的理論與書籍被介紹到中國，同時也被應(yīng)用到項目管理中，風(fēng)險管理相關(guān)的理論和實踐研究才有了較大的改善，在工程、金融、房地產(chǎn)等領(lǐng)域都開展了這方面的應(yīng)用研究，并取得了非常明顯的效果和一定的經(jīng)濟(jì)效益。我國早期由于經(jīng)濟(jì)比較落后，投資相對也較少。在八十年代，對風(fēng)險有了比較系統(tǒng)的管理。[3]雖然風(fēng)險管理在中國己逐漸被采用，并且在大型項目管理中顯示了廣闊的前景，但仍然存在諸如企業(yè)家和政府的風(fēng)險意識淡薄、風(fēng)險管理的技術(shù)難點多、風(fēng)險處理手段落后等問題，這些問題都是制約項目風(fēng)險在中國發(fā)展的主要原因。礦產(chǎn)資源是自然資源，它是地殼中有用組分或可供利用的物理性能等集聚而成的地質(zhì)體。它在自然資源分類中的位置為“不可再生的耗竭性資源”。到2020年，我國可以保證的有24種，基本保證的有2種，短缺的有10種，嚴(yán)重短缺的有9種。（2）分布不均衡性與其它自然資源相比，礦產(chǎn)資源區(qū)域分布極不均衡。例如，國外鐵礦石儲量的75%分布在前蘇聯(lián)、澳大利亞、美國、加拿大和巴西等五國，錳礦石儲量的90%集中在南非和前蘇聯(lián)，鉻礦石儲量的97%在南非、津巴布韋和前蘇聯(lián)，%在智利、美國、澳大利亞、前蘇聯(lián)和贊比亞，鋁土礦儲量的72%在幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買加和印度，鉛礦儲量的75%在澳大利亞、美國、加拿大、前蘇聯(lián)和南非，鋅儲量的53%在加拿大、美國、澳大利亞，金礦儲量的55%和鉑礦儲金的81%集中在南非，世界煤炭資源的80%在前蘇聯(lián)、美國和中國，石油儲量的74%在中東和前蘇聯(lián)。（3）資源豐度差異性和可選性不同成因的礦石，其品位和有用有害組分含量也不相同。在實際利用中，礦床的可采品位、品級和厚度，受開采技術(shù)及冶煉技術(shù)的制約。（4）礦產(chǎn)資源的共生和伴生性地質(zhì)作用所創(chuàng)造的礦產(chǎn)資源，一種礦石中具有多種金屬，一類礦床可賦存多種礦石等。（5）資源勘探探索性礦產(chǎn)資源是摸不到，看不見的，人們的感覺是無法感觸到資源的具體形態(tài)。確定了的規(guī)模，隨著勘查程度的提高，平均品位、礦床規(guī)模、礦體形態(tài)，賦存空間又會發(fā)生變化，會改寫原來的勘查結(jié)論，使資源開采、勘查有一定的探索性。自然資源的有用性使其具有使用價值。 礦產(chǎn)資源的儲量分類，表中表示確定類別的三維因素。Y軸表示可行性研究程度(F)，也由高向低排序，依次為：可行性研究和(或)采礦報告；預(yù)可行性研究；地質(zhì)研究。 礦產(chǎn)資源分類框架聯(lián)合國國際框架國家系統(tǒng)（或）采礦報告112（1）211（2）121（1）122（1）221（2）222（2）331（12）332（12）333（12）334（？）注:括號內(nèi)數(shù)據(jù)為經(jīng)濟(jì)可靠性種類：1經(jīng)濟(jì)的；2潛在經(jīng)濟(jì)的；12經(jīng)濟(jì)的到潛在經(jīng)濟(jì)的(內(nèi)蘊經(jīng)濟(jì)的)；?經(jīng)濟(jì)意義未定義的?！暗V產(chǎn)儲量”是指由可行性評價證實的礦產(chǎn)資源總量中的經(jīng)濟(jì)可采部分。 礦業(yè)投資的特點 礦業(yè)的特點 礦業(yè)的特殊性決定了涉及礦業(yè)稅收、金融、財政和其他政策時，需要有一些特殊的考慮。礦業(yè)的階段性礦山隨礦床發(fā)現(xiàn)而興，隨著資源耗盡而衰。礦業(yè)的地帶性只有在發(fā)現(xiàn)資源，并有開發(fā)價值的地方才能發(fā)展礦業(yè)；礦產(chǎn)資源也不能轉(zhuǎn)移到其他地方開采。 礦業(yè)的危害性礦業(yè)活動對生態(tài)環(huán)境具有眾多的破壞性，如礦業(yè)生產(chǎn)過程中的“三廢”對大氣，水體和地球表面環(huán)境產(chǎn)生的破壞；礦業(yè)活動誘發(fā)的各類地質(zhì)災(zāi)害等，都會對環(huán)境產(chǎn)生不利的影響。[4]價格的不確定性。礦業(yè)的新增生產(chǎn)能力形成周期長。礦產(chǎn)資源為不可再生資源。礦業(yè)是資本密集型產(chǎn)業(yè)，而且礦業(yè)投資周期長，投資經(jīng)濟(jì)效果受市場價變動和通貨膨脹水平影響大。礦業(yè)投資的市場與技術(shù)風(fēng)險高。因此，礦業(yè)生產(chǎn)外部成本高。另外，礦業(yè)生產(chǎn)多在山區(qū)和邊緣地區(qū)，工業(yè)基礎(chǔ)條件（如通信，交通等）差。金屬礦產(chǎn)大多數(shù)可以廢舊利用，因此礦產(chǎn)存在較大的二次市場。 礦業(yè)資產(chǎn)的折耗性當(dāng)自然資源在生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的過程中被消耗時，我們將使用折耗這個專業(yè)詞語來說明資源基于這一過程而在價格上的抵減。任一給定的礦物資產(chǎn)，都可以提供一定數(shù)量的諸如礦石、石油、天然氣之類的資源。遞耗資產(chǎn)的折耗概念在我國會計理論中早已存在，但至今尚未在有關(guān)的財務(wù)會計法規(guī)中作出明確規(guī)定。到目前為止，我國對煤礦、化工、冶金、及林業(yè)等企業(yè)，采取按產(chǎn)量提取類似于折舊的維簡費（維持簡單再生產(chǎn)的資金）和征收資源稅等做法，其性質(zhì)和計提折耗基本一致，但不如國外實務(wù)中采用的折耗理論規(guī)范和完整。這種逐漸減少的價值開采、砍伐等生產(chǎn)過程的進(jìn)行而逐漸轉(zhuǎn)移到所產(chǎn)產(chǎn)品的成本中去。折耗反映遞耗資產(chǎn)實存蘊藏量的減少，而折舊反映固定資產(chǎn)因使用而發(fā)生磨損，導(dǎo)致消失，兩者雖然同是成本的分配，但有著本質(zhì)區(qū)別。許多固定資產(chǎn)即使閑置不用，也會遭到自然力的侵蝕、腐蝕、損壞，也會發(fā)生折舊。固定資產(chǎn)的價值雖因使用等而減少，實物形態(tài)不變。（4）耗資資產(chǎn)一般不能重置，而固定資產(chǎn)大多可以重置。在折舊的情況下，所處理的資產(chǎn)通常是可以在其折舊提滿后用相似的資產(chǎn)進(jìn)行替代的。黃金從金礦中采出，石油從油井中抽掉，在這之后他們是不能被替代的。另一方面，在采礦或其他礦產(chǎn)行業(yè)，提取的折耗數(shù)額卻不能置換那些已售出的自然資源，而該企業(yè)實際上也將隨著它正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動一點一點地把自己的產(chǎn)業(yè)賣掉。 折耗的方法計算折耗的方法有兩種：成本折耗法和百分比折耗法。在我國會計理論中，折耗的計算通常是將遞耗資產(chǎn)的原始成本減去估計凈殘值后，根據(jù)各期自然資源的開采量占估計總蘊藏量的比例，用產(chǎn)量法攤提成本。對于給定的稅收年度，折耗率（抵減值）通過年內(nèi)售出產(chǎn)品單位數(shù)和折耗單位數(shù)計算。在美國實務(wù)中，折耗可以按國內(nèi)收入署的規(guī)范以年收入的一定百分比為計提基礎(chǔ)。百分比法可以用于金屬礦山、地?zé)豳Y源和煤礦，但是不適用于木材。礦業(yè)本身屬于高投入、高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，必須依靠風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制才能健康穩(wěn)定運行，而通過資本市場是解決產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險社會化的最佳途徑。靜態(tài)計算的最大特點是計算簡便、直觀。礦業(yè)項目風(fēng)險評價指標(biāo)和評價標(biāo)準(zhǔn)存在多樣性的問題礦業(yè)投資風(fēng)險評價指標(biāo)是采用一個單一的綜合指標(biāo)，還是采用一組指標(biāo)，一直是探討的問題。關(guān)于礦業(yè)投資的不確定性分析在對風(fēng)險評價的計算中，大部分?jǐn)?shù)據(jù)來自預(yù)測或估計，其中必然包括某些不確定因素和風(fēng)險，這就有必要分析這些不確定因素對投資項目的影響。礦業(yè)項目不同于一般的項目，過程風(fēng)險的跟蹤對項目的成敗起著至關(guān)重要的作用。對風(fēng)險含義的理解，從不同角度可以做不同的陳述。Mwobary認(rèn)為：“風(fēng)險就是不確定性”。日本學(xué)者武井勛認(rèn)為：“風(fēng)險是在特定環(huán)境中和特定期間內(nèi)自然存在的導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的變化”。我國大陸不少學(xué)者認(rèn)為：“風(fēng)險是指實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果相背離從而產(chǎn)生損失的一種不確定性”。 風(fēng)險的性質(zhì)建設(shè)項目風(fēng)險的基本特征如下：[7]客觀性。隨著社會發(fā)展和科技進(jìn)步，人們對自然界和社會的認(rèn)識逐步加深，對風(fēng)險的認(rèn)識也逐步提高?？赡茉斐蓳p失，也可能帶來收益是風(fēng)險的基本特征。 階段性。因此，風(fēng)險對策是因時而變的。依行業(yè)和項目不同具有特殊性，不同的行業(yè)和不同的項目具有不同的風(fēng)險。 相對性。 層次性。 風(fēng)險的構(gòu)成要素構(gòu)成風(fēng)險的要素主要有風(fēng)險因素、風(fēng)險事件和風(fēng)險損失。風(fēng)險因素從形態(tài)上可以分為物的因素和人的因素。風(fēng)險因素從性質(zhì)上分為自然因素和社會因素。風(fēng)險事件是風(fēng)險因素綜合作用的結(jié)果，是產(chǎn)生風(fēng)險損失的原因。風(fēng)險損失包括財產(chǎn)、收入等直接損失和信譽(yù)、形象等間接損失。20多年來，盡管風(fēng)險研究獲得了較快發(fā)展，但只有少數(shù)項目在策劃階段成功地運用風(fēng)險評估和管理策略，而且至今仍沒有處理各類風(fēng)險的通用、系統(tǒng)的方法。由于劃分角度以及標(biāo)準(zhǔn)不同，常見的分類方式有如下幾種：按風(fēng)險后果的不同，風(fēng)險可以劃分為純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險。投機(jī)風(fēng)險是既可能帶來機(jī)會、獲得利益，又隱含威脅、造成損失的風(fēng)險。自然風(fēng)險是由于自然力的作用，造成財產(chǎn)毀損或人員傷亡的風(fēng)險。按風(fēng)險是否可以管理，可以分為可管理風(fēng)險和不可管理風(fēng)險。反之，則為不可管理風(fēng)險。按風(fēng)險影響范圍劃分，可以分為局部風(fēng)險和整體風(fēng)險。按風(fēng)險的可預(yù)測性劃分，風(fēng)險可劃分為已知的風(fēng)險、可預(yù)測的風(fēng)險和不可預(yù)測的風(fēng)險?？深A(yù)測風(fēng)險就是根據(jù)經(jīng)驗，可以預(yù)見其發(fā)生，但不可預(yù)見其后果的風(fēng)險。按風(fēng)險損失的對象分，風(fēng)險可劃分為人身風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險。財產(chǎn)風(fēng)險是指由于財產(chǎn)發(fā)生毀損、滅失和貶值而使財產(chǎn)的所有者遭受的損失。按照項目風(fēng)險在各個階段的不同表現(xiàn)形式可以分為市場風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、政治風(fēng)險、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、完工風(fēng)險、金融風(fēng)險等。習(xí)慣上，當(dāng)這些不確定性的結(jié)果可以用發(fā)生的概率來加以表達(dá)和分析時，稱為風(fēng)險分析；反之，不能用概率表達(dá)的，稱為不確定性分析。因為從原則上，將來所有可能出現(xiàn)的結(jié)果都能用主觀概率來加以描述。 風(fēng)險與不確定的區(qū)別無論是在日常生活還是經(jīng)濟(jì)活動中，“風(fēng)險”和“不確定性”都是被人們廣泛運用的概念。他們既有緊密的聯(lián)系，又有區(qū)別。普遍的認(rèn)識是將可能遭受的損失稱為“風(fēng)險”。概言之，不知發(fā)生的可能性，難以用定量的手段來衡量。風(fēng)險可以用定量的手段來衡量。在成本估算、預(yù)測或項目管理方面，這種區(qū)別都沒有什么實際用途。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，風(fēng)險與不確定性有所區(qū)別。不確定性分析只是對最基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的分析，而主要不是對項目總量的分析。而風(fēng)險分析，則主要是對邊際效益項目進(jìn)行“不被接受的概率分析”。廣義地說“不確定性即風(fēng)險”。因此所有項目都存在風(fēng)險，風(fēng)險不存在“有無”，只是大小和程度問題，絕不能把可行性研究簡單化和理想化。風(fēng)險是指“不能肯定一定發(fā)生某種結(jié)果，而其發(fā)生概率是已知的或被認(rèn)定的”。在投資項目中，風(fēng)險是期望收益率與實際收益率的差距，風(fēng)險是造成損失的可能性，是工程現(xiàn)金流量低于期望值的可能性，是導(dǎo)致建設(shè)部分或完全失敗的可能性。風(fēng)險總是呈“負(fù)面”，其變量總是在“0~l”之間，如果超過1即“正面”影響，則為“敏感性分析”了。風(fēng)險就是實際現(xiàn)金流量(收益)將低于預(yù)測現(xiàn)金流量(收益)的可能性。一個數(shù)學(xué)模型是一個真實系統(tǒng)的抽象，一般說來，它可能而且應(yīng)該比現(xiàn)實本身更簡單，更清晰，更概括。：[12] 真實系統(tǒng)與數(shù)學(xué)模型的關(guān)系風(fēng)險是由于系統(tǒng)的不確定性因素引起的。正是由于這些不確定性因素的存在，使得礦業(yè)投資項目不可避免地存在一定的風(fēng)險。具體講，礦業(yè)投資項目的風(fēng)險研究的對象是風(fēng)險事件的成因和風(fēng)險事件出現(xiàn)的概率以及資源系統(tǒng)失事潛在的對人類的財產(chǎn)、健康、心理以及生態(tài)環(huán)境構(gòu)成不利影響或危害的程度，即用貨幣表示的失事事件造成的損失的概率分布。在礦業(yè)資源系統(tǒng)的風(fēng)險分析中，由于各風(fēng)險變量之間存在著比較復(fù)雜的影響機(jī)制，不容易確切估計和確定其分布線性與參數(shù)、不容易集中考慮各種變量的相關(guān)影響時，用隨機(jī)模擬的方法獲得某些決策指標(biāo)的隨機(jī)變化信息是一種比較好的方法。運用上述資源系統(tǒng)的風(fēng)險分析方法，利用其評價結(jié)果將為礦業(yè)資源系統(tǒng)風(fēng)險管理提供科學(xué)依據(jù)。就數(shù)學(xué)特征而言，隨機(jī)模擬方法可追溯到1777年法國學(xué)者蒲豐隨機(jī)投針實驗求二值的問題。諾伊曼和烏拉姆等提出蒙特卡洛模擬方法。現(xiàn)在，蒙特卡洛已成為數(shù)字模擬試驗的專用術(shù)語。蒙特卡洛模擬的實質(zhì)是利用服從某種分布的隨機(jī)數(shù)來模擬現(xiàn)實系統(tǒng)中可能出現(xiàn)的隨機(jī)現(xiàn)象。由于計算機(jī)的發(fā)展，蒙特卡洛模擬已成為一種實用有效的決策分析方法。蒙特卡洛模擬法的計算精度與l /N(N為抽樣點數(shù))成正比，即需要較大的計算量才能達(dá)到較高的計算精度，但是如今在計算機(jī)上編程很容易實現(xiàn)。變量的隨機(jī)提取考慮到重復(fù)的計算，每一次產(chǎn)生的隨機(jī)數(shù)輸入現(xiàn)金流量模型中都有一個計算結(jié)果，然后可以把他們進(jìn)行平均。在用傳統(tǒng)方法難以解決的問題中，有很大的一部分可以用概率模型進(jìn)行描述。有的模型難以作定量分析，得不到解析的結(jié)果，或者是雖然有解析的結(jié)果，但計算代價太大以至不能使用。 蒙特卡洛模擬的含義蒙特卡羅模擬方法(Monte Carlo Method)是概率分析法的擴(kuò)展，它不同于敏感性分析，它可以同時隨機(jī)地改變?nèi)康牟淮_定因素，用概率估計的數(shù)據(jù)輸入模式進(jìn)行分析，來代替敏感性分析中，預(yù)計變化數(shù)據(jù)的點估計。蒙特卡洛模擬可以直接處理風(fēng)險因素的不確定性，將不確定性以概率分布的形式表示，建立風(fēng)險決策的隨機(jī)模型，對隨機(jī)變量抽樣試驗、模擬結(jié)果分析上，不僅能得出決策目標(biāo)輸出的期望值等多種統(tǒng)計量，也可給出概率分布。 蒙特卡洛模擬法的基本原理蒙特卡洛方法的基本思想是：將符合一定概率分布的大量隨機(jī)數(shù)作為參數(shù)帶入數(shù)學(xué)模型，求出所關(guān)注變量的概率分布，從而了解不同參數(shù)對目標(biāo)變量的綜合影響以及目標(biāo)變量最終結(jié)果的統(tǒng)計特性。反復(fù)獨立抽樣(模擬)多次，便可得到函數(shù)的一組抽樣數(shù)據(jù)，當(dāng)模擬次數(shù)足夠多時，便可給出與實際情況相近的函數(shù)y的概率分布與其數(shù)字特征。如果確定了這兩點，就可以按照給定的概率分布生成大量的隨機(jī)數(shù)，并將它們代入模型，得到大量目標(biāo)變量的可能結(jié)果，從而研究目標(biāo)變量的統(tǒng)計學(xué)特征。第二步，確定蒙特卡洛分析模型的主要風(fēng)險變量。常用在風(fēng)險分析中的概率分布主要有：正態(tài)分布、均勻分布、離散分布等。 隨機(jī)變量的產(chǎn)生 由具有已知分布的總體中抽取簡單子樣，在蒙特卡羅方法中占有非常重要的地位。由具有已知分布的總體中產(chǎn)生簡單子樣，就是由簡單子樣中若干個性近似地反映總體的共性。 下面介紹幾種常用的隨機(jī)數(shù)產(chǎn)生的方法。B A。如果產(chǎn)生在（0，1）區(qū)間的均勻分布的隨機(jī)數(shù)a，那么， x=A+a(BA) ()就是隨機(jī)變量X的一個取值。產(chǎn)生在（0,1）區(qū)間均勻分布的隨機(jī)數(shù)a，若i=0k1piai=0kpi，則產(chǎn)生了一個要求的隨機(jī)數(shù)xk。正態(tài)分布這是在工程經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)常假設(shè)的隨機(jī)變量分布。如果要求的正態(tài)分布隨機(jī)變量X的期望和標(biāo)準(zhǔn)差分別是μ和σ=SD(X)，那么，x=μ+zσ， （）就是隨機(jī)變量X的一個取值。1996年8月，遼寧成大股票在上海證券交易所掛牌上市。公司總部位于中國大連市人民路71號——成大大廈。遼寧成大實行母子公司管理體制。公司總部內(nèi)設(shè)規(guī)劃發(fā)展部、投資和資產(chǎn)管理部、人力資源部、財務(wù)會計