畢業(yè)論文：余額寶的分析與發(fā)展-在線瀏覽
2025-08-15 10:02本頁(yè)面
【正文】 益率不斷上漲（一度接近7%），直接引發(fā)余額寶的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2月28日天弘基金發(fā)布官方消息稱余額寶用戶達(dá)到8100萬(wàn)，總額達(dá)3500億。余額寶的快速發(fā)展讓更多機(jī)構(gòu)看到在線貨幣基金的巨大潛力，引發(fā)同行業(yè)者競(jìng)相模仿，由此也進(jìn)入了一段惡性競(jìng)爭(zhēng)時(shí)期。另外阿里的勁敵騰訊，也與華夏基金在微信聯(lián)合上推出“理財(cái)通”，由于其收益率長(zhǎng)期高于余額寶近1個(gè)百分點(diǎn)，吸引大批網(wǎng)民認(rèn)購(gòu)，給余額寶造成了實(shí)質(zhì)壓力。支持者多為普通民眾，認(rèn)為余額寶是“屌絲”理財(cái)神器，造福大眾，并促進(jìn)了利率市場(chǎng)化；反對(duì)者則認(rèn)為余額寶是“是趴在銀行賬戶上的吸血鬼”，增加了社會(huì)融資成本，建議取締。今年的兩會(huì)以余額寶為代表的“寶寶軍團(tuán)”們成為了熱點(diǎn)話題，話題主要圍繞在風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管上。這一措施會(huì)提升“寶寶”的抗風(fēng)險(xiǎn)性，但也會(huì)對(duì)盈利能力造成極大殺傷力，如實(shí)行將會(huì)降低余額寶約1%的利率。其中第二十四條規(guī)定“個(gè)人支付賬號(hào)的資金來(lái)源僅限于本人同名人民幣銀行借賬戶，本支付機(jī)構(gòu)按規(guī)定發(fā)行的預(yù)付卡殼值和個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)入，資金只能用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出”。當(dāng)然政策層面也并不全是壞消息，央行行長(zhǎng)周小川就明確表示不會(huì)取締余額寶，但會(huì)完善監(jiān)管。余額寶來(lái)勢(shì)洶洶，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)然也不會(huì)坐以待斃。一類是，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，以騰訊與華夏基金共同推出的“理財(cái)通”為代表，其認(rèn)購(gòu)首日即輕松突破了8億人民幣；第二類是基金公司自己在線提供產(chǎn)品與銷售服務(wù)，如華夏基金“活期通”通過(guò)app可以實(shí)現(xiàn)基金的“隨手存”，“隨時(shí)取”；第三類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間相互合作，如近期中信銀行和信誠(chéng)基金合作推出的“薪金寶”。馬云曾說(shuō)過(guò)“如果銀行不改變，我們就改變銀行”。而在雙方不斷較量的過(guò)程中，總有“驚喜”帶給消費(fèi)者，也總有實(shí)惠帶給民眾。薪金寶可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)申贖，打通線上線下支付，成為首只可在ATM直接取現(xiàn)，并可直接線下刷卡消費(fèi)的貨幣基金?？蛻糁恍柙O(shè)定一個(gè)不低于1000元的賬戶保底余額，無(wú)需“主動(dòng)”購(gòu)買，賬上“保底余額”之外的活期資金將每日自動(dòng)申購(gòu)為貨幣基金，而當(dāng)客戶需使用資金時(shí)，也無(wú)需再發(fā)出贖回指令，中信銀行的后臺(tái)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)貨幣基金的快速贖回。（三）余額寶PK薪金寶通過(guò)對(duì)余額寶和薪金寶的對(duì)比可以看出，兩者在收益、安全性、便捷性和發(fā)展空間方面存在一定的差異，現(xiàn)簡(jiǎn)單分析如表1所示。由于薪金寶剛剛面世不久，信誠(chéng)基金公司目前未公布其收益情況，公司謹(jǐn)慎表示預(yù)計(jì)平均年收益在4%左右。貨幣基金類產(chǎn)品通常規(guī)模越大越有優(yōu)勢(shì)，規(guī)模與往往
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