【正文】 還本付息表序號項目123456781年初累計長期借款02100441036752940220514707352本年新增長期借款200020003本年應(yīng)計利息1003104412941474本年應(yīng)還本金7357357357357357355本年應(yīng)還利息4412941476本年應(yīng)還流動資金利息4040404040407利息合計481334187案例四：某建設(shè)項目建設(shè)期2年，生產(chǎn)期6年，項目建設(shè)投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息）2800萬元，預(yù)計85%形成固定資產(chǎn)，15%形成遞延資產(chǎn)。按照年數(shù)總和法計算折舊年限，殘值率為6%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值，遞延資產(chǎn)按6年內(nèi)平均攤銷。假設(shè)銷售稅金及附加的稅率為６％，所的稅率為33％.問題：1． 編制建設(shè)期借款還本付息表，見表312。某項目總成本費用估算表 單位：萬元 表313序號 年份項目3456781經(jīng)營成本2300280030003000300030002折舊費3攤銷費7070707070704建設(shè)投資貸款利息5流動資金貸款利息1515151515156總成本費用（盈余公積金按10%提?。?，見表314 項目損益表 單位：萬元 表314序號項目3456781產(chǎn)品銷售收入3600420052005200520052002銷售稅金及附加2162523123123123123總成本費用4利潤總額5所得稅（33%）6稅后利潤7盈余公積公益金注：以上結(jié)果均要求四舍五入保留兩位小數(shù)。固定資產(chǎn)投資總額為3300萬元，其中1/3為自有資金，其余為銀行貸款，且在建設(shè)期內(nèi)等比例投入，經(jīng)營期末余值按130萬元回收，貸款年利率按8%計算，還款方式為經(jīng)營期每年等額本金償還，利息按年支付。 經(jīng)營期年經(jīng)營成本為1300萬元；年銷售收入為2600萬元，銷售稅金及附加按6%計取。本項目的靜態(tài)投資回收期=FNPV=0,怎本項目可行。該項目建設(shè)投資中由2100萬元來自銀行貸款，其余為自有資金，借款和自有資金均按項目實施計劃比例投入?；绢A(yù)備費為工程費用與其他工程費用合計的10%。 建設(shè)項目進(jìn)入運營期后，全廠定員為200人，工資與福利費按照每人每年1萬元估算，每年的其他費用為180萬元（其中其他制造費用120萬元），年外購原材料、燃料和動力費用估算為1800萬元，年外購商品或服務(wù)費用1000萬元，年經(jīng)營成本2500萬元，年修理費占年經(jīng)營成本的10%，年營業(yè)費用忽略不計，年預(yù)收營業(yè)收入為1300萬元。問題1. 估算該項目的建設(shè)期貸款利息；2. 完成固定資產(chǎn)投資估算表的編制；3. 用分項詳細(xì)估算法估算流動資金；4. 估算該項目的總投資。問題解答：1. 年實際利率=第1年應(yīng)計利息：（萬元）第2年應(yīng)計利息：（萬元）建設(shè)期貸款利息：+=（萬元）計算漲價預(yù)備費：PF==萬固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅：（6600+）*5%=（萬元）3. （1）現(xiàn)金=（年工資福利費+年其他費用）/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)=（200+180）/（360/25） =（萬元）（2） 應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=2500/（360/30）=（萬元）（3） 預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用金額/預(yù)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=1000/（360/20） =（萬元）（4） 存貨：外購原材料燃料=年外購原材料、燃料費用/存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)=1800/（360/40）=200萬元在產(chǎn)品=（年工資福利費+年其他制造費+外購原材料、燃料動力費+年修理費）/在成品周轉(zhuǎn)次數(shù)=（200*1+120+1800+2500*10%）/（360/40）=（萬元）產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)=2500/（3600/40）=（萬元）存貨=外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品=200++=（萬元）（5） 流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨 =+++=（萬元）（6） 流動負(fù)債：應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應(yīng)付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=1800/（360/45）=225（萬元）預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)=1300/（360/35）=流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款=225+=（萬元）（7）流動資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債==680（萬元）=固定資產(chǎn)投資估算額+流動資金=+680=（萬元）固定資產(chǎn)投資估算表序號工程費用名稱估算價值占固定資產(chǎn)投資比例（%）　　建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計　1工程費用　380020006006400　　主要生產(chǎn)項目1600900100　2600　輔助生產(chǎn)項目900400250　1550　公用工程450350100　900　環(huán)保工程300200150　650　總圖運輸250150　　400　服務(wù)型工程100　　　100　生活福利工程100　　　100　場外工程100　　　100　2其他費用　　　200200　　（序號：1+2)380020006002006600　3預(yù)備費　　　　基本預(yù)備費　　　660660　漲價預(yù)備費　　　　4投資方向調(diào)節(jié)稅　　　　5建設(shè)期貸款利息　　　　　合計（序號：1+2+3+4+5)38002000600　新設(shè)法人項目財務(wù)評價案例一、項目概況某新設(shè)法人建設(shè)項目，其可行性研究已完成市場需求預(yù)測、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠條件和廠址方案、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動定員以及項目實施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案比較。項目基準(zhǔn)收益率為12%（融資前稅前），(融資前稅前)。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。項目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。（3）建設(shè)投資估算。建設(shè)投資估算表 單位：萬元 表89序號工程或費用名稱估算價值占總值比（%）建筑工程設(shè)備費用安裝工程其他費用總值其中外匯（萬美元）1工程費用15601005038931550381主要生產(chǎn)項目7850其中：外匯輔助生產(chǎn)車間公用工程環(huán)境保護(hù)工程總圖運輸廠區(qū)服務(wù)性工程生活福利工程廠外工程2工程建設(shè)其他費用7其中：土地費用 3預(yù)備費用124建設(shè)投資合計1560100503893100比例（%）8532019100 （4）流動資金估算采用分項詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。5）資金來源。資本金由甲、乙兩個投資方出資，其中甲方出資3000萬元，從還建設(shè)投資長期借款年開始，每年分紅按出資額的20%進(jìn)行，經(jīng)營期末收回投資。47%；流動資金由中國工商銀行提供貸款，%。項目總投資使用計劃與資金籌措見表811.（6）工資及福利費估算。 （7）年營業(yè)收入和年營業(yè)稅金及附加。產(chǎn)品增值稅稅率為17%。城市建設(shè)維護(hù)稅按增值稅的7%計算，教育費附加按增值隨的3%計算。（8）產(chǎn)品成本估算。按平均年限法計算折舊，折舊年限為8年，殘值率為5%，%。無形資產(chǎn)為400萬元，采用平均年限法，按8年攤銷，年攤銷額為50萬元。無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費計算見表815.無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費估算表 單位:萬元 表815序號 年份項目攤銷年限原值投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力期3456789101無形資產(chǎn)8400攤銷5050505050505050凈值3503002502001501005002其他資產(chǎn)(開辦費)5400攤銷8080808080凈值3202401608003無形及其他資產(chǎn)合計800攤銷130130130130130505050凈值67054041028015010