【正文】 理的理論概述，主要包括：營(yíng)運(yùn)資金的概念；營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容；企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的特點(diǎn)以及加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性。第三部分是暢達(dá)傳媒集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題產(chǎn)生的原因。（三）取得的成果，參閱部分收集到的資料，對(duì)論文命題有了初步的認(rèn)識(shí)。，對(duì)論文命題有了較為全面的理解后，結(jié)合研究成果，完成論文初稿的撰寫。解決這些問(wèn)題首先要多參考前人的研究成果，并多詢問(wèn)老師和同學(xué)，得到他們的幫助，彌補(bǔ)寫作上的不足；其次是要很好的協(xié)調(diào)找工作和撰寫論文，充分的利用時(shí)間；最后就是多就行社會(huì)實(shí)踐，多思考問(wèn)題，提高自己的解決問(wèn)題的能力。另外，論文的進(jìn)度方面，在初稿基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，爭(zhēng)取在4月初完成論文終稿。指導(dǎo)教師： 劉1 2016年 2 月 16 日結(jié) 題 驗(yàn) 收一、完成日期2016年3月16日二、完成質(zhì)量論文主題明確，框架比較合理，內(nèi)容基本充實(shí)。 指導(dǎo)教師：劉1 2016年 3 月 16 日中文摘要摘要：營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)開(kāi)展正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要前提。加快現(xiàn)金、應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，減少資金的不合理占用，降低資金成本。 本文針對(duì)暢達(dá)傳媒集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題，分析其產(chǎn)生的原因，并提出了優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)內(nèi)部控制的對(duì)策來(lái)強(qiáng)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理。 關(guān)鍵詞：暢達(dá)傳媒；營(yíng)運(yùn)資金；對(duì)策分析 ABSTRACTABSTRACT: Working capital is current assets and current liabilities of enterprises collectively, to carry out normal business working capital is a necessary prerequisite for production and business capital management is the most important part of financial management, aslo is the foundation of capital up the cash, inventory and receivables turnover rate, reduce capital unreasonable occupation, lower funding the use of capital efficiency, with minimal investment, for the maximum output is to ply with best allocation of resources principle. In this paper, for the current management of SME working capital situation and problems, to analyze the causes and proposed to optimize the structure of assets and liabilities and the strengthening of internal control measures to strengthen enterprise management of working on the three aspects of working capital from the classification, supply chain, procurement, production, sales, about how to strengthen the working capital the same time, strengthen bination of information means to achieve the working capital management innovation, from the elements of working capital, further explore the use of a variety of innovative means to strengthen the management of working capital management approach and methods. KEYWORDS：SME。efficiency。 選題背景 理財(cái)活動(dòng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的基本管理活動(dòng)之一。因此，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)各項(xiàng)管理中的地位便突顯出來(lái)了。這四個(gè)方面相互聯(lián)系、相互依存，構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。營(yíng)運(yùn)資金管理在財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)管理之中占有非常重要的地位。近年來(lái)，中小企業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)生活中的一支重要力量。時(shí)間短，資金少，大多數(shù)還處在原始積累階段，營(yíng)運(yùn)資金短缺問(wèn)題是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的一個(gè)突出問(wèn)題。只有營(yíng)運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之中，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎(chǔ)企業(yè)的目標(biāo)才能得以有實(shí)現(xiàn)的可能。 在企業(yè)資金管理中，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)，這是因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常流動(dòng)性最大、變化最快和周轉(zhuǎn)性最強(qiáng)的資金，企業(yè)一定時(shí)期資金盈利水平的高低主要是取決于其營(yíng)運(yùn)資金管理水平的高低，也是一個(gè)被廣泛應(yīng)用于考核企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。但20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)內(nèi)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理的研究基本上處于停滯狀態(tài)，其理論框架與20世紀(jì)80年代相比沒(méi)有什么變化，仍然停留在孤立地研究企業(yè)的存貨控制和應(yīng)收賬款管理上，忽視了營(yíng)運(yùn)資金管理與業(yè)務(wù)管理的內(nèi)在聯(lián)系。主要學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和研究成果如下：王竹泉、逄詠梅、孫建強(qiáng)（2007）對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行了重新分類，首先將營(yíng)運(yùn)資金分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金，并進(jìn)一步將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金按照其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系分為營(yíng)銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金和采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金。王竹泉、劉文高芳（2007）發(fā)表了“中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查：19972006”，并按營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)發(fā)布了“2006年度中國(guó)上市公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效排行榜”。2009年8月8日，“中國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究中心”落戶中國(guó)海洋大學(xué)，王竹泉教授擔(dān)任研究中心主任。除研究中心專職研究人員外，目前已有27名實(shí)務(wù)界專家或理論界學(xué)者成為中國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究中心的首批特邀研究員，并有12名國(guó)內(nèi)著名專家學(xué)者擔(dān)任研究中心的顧問(wèn)。按照規(guī)劃，中國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究中心將持續(xù)開(kāi)展中國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理調(diào)查，定期發(fā)布“中國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效排行榜”，研究開(kāi)發(fā)“中國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理數(shù)據(jù)平臺(tái)”和“中國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理案例庫(kù)”，并積極開(kāi)展?fàn)I運(yùn)資金管理的專題咨詢和培訓(xùn)。 國(guó)外研究現(xiàn)狀對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理方面的研究，西方發(fā)達(dá)國(guó)家起步較早。在采取手段上，追求企業(yè)內(nèi)部用資和企業(yè)外部融資緊密結(jié)合；在管理重點(diǎn)上，以優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)為主，即通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)和保持良好的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)在決定籌措資金時(shí)，關(guān)注的重點(diǎn)為企業(yè)籌措資金的總量、時(shí)間與金融市場(chǎng)可能提供資源相適應(yīng)。例如在現(xiàn)金和有價(jià)證券管理中，從理論上要求企業(yè)必須有一個(gè)必要的現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金要得到最大限度地利用，每筆閑置資金都能得到最高的利息收入，同時(shí)，又使用著各種現(xiàn)金管理模型，用來(lái)確定現(xiàn)金的最佳持有量；在應(yīng)收賬款管理中，既強(qiáng)調(diào)保持一定比重應(yīng)收賬款的重要性與企業(yè)制定信用政策的重要性，同時(shí)又要進(jìn)行各種不同的應(yīng)收賬款管理方案的數(shù)量比較。由于現(xiàn)金流量狀況能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生重要影響，已有不少學(xué)者對(duì)以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的分析指標(biāo)進(jìn)行了研究。2 營(yíng)運(yùn)資金理論概述 營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金在學(xué)術(shù)界有兩種定義。因此，營(yíng)運(yùn)資本表示企業(yè)在現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨方面的投資減去用于流動(dòng)資產(chǎn)籌資的流動(dòng)負(fù)債。這種理解方式主要在研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)狀況時(shí)使用。2. 2營(yíng)運(yùn)資金管理的內(nèi)容企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理主要從現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款三個(gè)方面考慮。最佳的現(xiàn)金持有量是在能滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，所有成本總和最低時(shí)的持有量。信用政策便隨著產(chǎn)生，即營(yíng)收賬款的管理政策，指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)范包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用政策三部分內(nèi)容。相比之下，對(duì)應(yīng)付帳款的管理則鮮被提及。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，既然大多數(shù)生產(chǎn)要素的市場(chǎng)是買方市場(chǎng)，只要我有購(gòu)買需求，就會(huì)有賣家找上門來(lái)，與供應(yīng)商的關(guān)系如何并不重要，因此對(duì)應(yīng)付帳款不存在有意識(shí)的管理，對(duì)帳和盡可能地延緩支付貨款成為應(yīng)付帳款管理的主要內(nèi)容。營(yíng)運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)： 周轉(zhuǎn)時(shí)間短，根據(jù)這一特點(diǎn)，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)短期籌資方式加以解決非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。但是，一個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)越的企業(yè)應(yīng)該有一個(gè)正常的波動(dòng)范圍，除非外界條件變化迫使整個(gè)行業(yè)受影響。僅短期籌資就有，銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。資金的持有、管理成本，提高資金利用效果。中小企業(yè)由于缺乏外部籌資能力和內(nèi)部資金調(diào)度余地，因而更應(yīng)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，使企業(yè)理財(cái)更加科學(xué)有效。營(yíng)運(yùn)資金管理在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中占據(jù)著非常重要的地位營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)日常流動(dòng)性最大、變化最快和周轉(zhuǎn)性最強(qiáng)的資金，企業(yè)一定時(shí)期資金盈利水平的高低主要取決于營(yíng)運(yùn)資金管理水平的高低。暢達(dá)傳媒，以高鐵媒體為載體，以高效傳播為導(dǎo)向，針對(duì)中國(guó)最具購(gòu)買力和消費(fèi)力的高鐵人群，協(xié)助廣告主實(shí)現(xiàn)品牌傳播，助力廣告主提升銷售，實(shí)現(xiàn)廣告主企業(yè)價(jià)值最大化。暢達(dá)傳媒發(fā)布了創(chuàng)新的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+高鐵媒體”戰(zhàn)略。暢達(dá)傳媒已和眾多移動(dòng)互聯(lián)領(lǐng)軍企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，開(kāi)發(fā)移動(dòng)應(yīng)用、手游、高鐵車廂內(nèi)虛擬現(xiàn)實(shí)平臺(tái)以及Ibeacon技術(shù)。具體體現(xiàn)在： 現(xiàn)金管理混亂眾所周知，現(xiàn)金資產(chǎn)有兩個(gè)極為顯著的特點(diǎn):流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利水平最低。在部分大中小企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺、財(cái)務(wù)管理意識(shí)薄弱，疏于對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行管理，現(xiàn)金或者高額持有，大量富余閑置，或者余額不足，貨款不夠付現(xiàn)的情況時(shí)有發(fā)生，偶爾還會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金坐支的情況。 現(xiàn)金流不平衡 據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，我國(guó)企業(yè)的發(fā)展大多都是以銀行借款為主，有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率嚴(yán)重超過(guò)65%的國(guó)際警戒線。一旦企業(yè)的現(xiàn)金流短缺，極有可能造成企業(yè)的生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響甚至倒閉現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)，就像血液對(duì)于人。企業(yè)若沒(méi)有充足的現(xiàn)金就無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)管理者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流，充分考慮資金的流入流出，并做好一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)值的防范措施?，F(xiàn)金流的平衡是現(xiàn)代企業(yè)融資發(fā)展中不可忽視的問(wèn)題。2012年由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量很低，當(dāng)然關(guān)于籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比還必須按照公司前期所籌資金到期情況而定。 隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，應(yīng)付賬款的管理顯得越來(lái)越重要。其主要有： 應(yīng)付賬款長(zhǎng)期掛賬應(yīng)付賬款的長(zhǎng)期掛賬，主要表現(xiàn)在企業(yè)的若干“應(yīng)付賬款”明細(xì)款項(xiàng)長(zhǎng)期未付而掛賬，有的屬于合同糾紛或缺乏償債能力無(wú)力償還；有的屬于銷貨單位消亡而無(wú)從支付的情況，