外資銀行與中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革-在線瀏覽
2024-08-02 19:59本頁(yè)面
【正文】 提高外部監(jiān)督的力度，真正地按市場(chǎng)的要求改善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善外部制度環(huán)境，才能保證提高銀行的效率，建立現(xiàn)代銀行制度。因而我們認(rèn)為現(xiàn)有國(guó)有銀行的改革思路將會(huì)遇到三個(gè)問(wèn)題： (1) 國(guó)有股東控股導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清，從而導(dǎo)致外部監(jiān)督不力、政府行為而不是市場(chǎng)行為、軟預(yù)算約束；(2) 導(dǎo)致銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與真正的現(xiàn)代銀行治理結(jié)構(gòu)“貌似神異”，從而不能真正地改善現(xiàn)有銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。國(guó)有控股將導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清，外部監(jiān)督不力，軟預(yù)算約束問(wèn)題，終久競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)非國(guó)有銀行。如果國(guó)家占大股，產(chǎn)權(quán)不清(產(chǎn)權(quán)的利益與責(zé)任沒(méi)有與個(gè)人掛鉤)，商業(yè)銀行的軟預(yù)算約束問(wèn)題就不能解決，財(cái)產(chǎn)的制衡機(jī)制與利益的制約機(jī)制就無(wú)法產(chǎn)生并發(fā)揮作用,企業(yè)也就很難從行政機(jī)制的束縛下解脫出來(lái)并成為真正獨(dú)立的銀行，從而導(dǎo)致低效率。如果把這種機(jī)制轉(zhuǎn)換僅僅或更多地理解為上市籌資, 而不是通過(guò)外邊監(jiān)督來(lái)提高效率，終究會(huì)失敗，被淘汰。將導(dǎo)致銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與真正的現(xiàn)代銀行治理結(jié)構(gòu)“貌似神異”，從而不能真正地改善現(xiàn)有銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。不要天真地認(rèn)為引進(jìn)了董事制度、股份制度，就能解決問(wèn)題，現(xiàn)在中國(guó)大多數(shù)上市企業(yè)只是貌似神異，不是真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)。哪個(gè)公司沒(méi)有董事會(huì)？都有有董事會(huì)，但董事會(huì)的許多成員不持有股份，從而不太關(guān)心公司的經(jīng)營(yíng)好壞，不關(guān)心公司的治理?，F(xiàn)在中國(guó)的A股市場(chǎng)1300多家上市公司，好公司沒(méi)有多少。如果以“稅息前利潤(rùn)” 與“上市公司總資產(chǎn)” 之比作為公司效益指標(biāo)來(lái)衡量其效益，則上市公司效益不斷下降。這說(shuō)明1300多家上市公司的平均資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收益是負(fù)效益。追其原因，我們認(rèn)為主要是外部監(jiān)督不力，公司的治理結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生什么變化，上市企業(yè)想到只是圈錢(qián)，股市沒(méi)有起到篩選企業(yè)、篩選管理人員的作用。光大銀行的問(wèn)題也是與公司的治理結(jié)構(gòu)有關(guān)。像這種盈利和股價(jià)不斷下跌的情況，其經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該被淘汰，銀行應(yīng)該進(jìn)行重組。有效銀行業(yè)的建立是需要完善的制度環(huán)境作為保障的。觀念的變革和制度環(huán)境的改善都不是一朝一夕所能完成的。二、大力引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)國(guó)有銀行的改革那么，如何解決以上三個(gè)問(wèn)題呢？即，如何解決國(guó)家控股導(dǎo)致外部監(jiān)督不力，軟預(yù)算約束問(wèn)題；真正地改善現(xiàn)有銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)；及解決當(dāng)前外部制度環(huán)境不完善與提高銀行效率所面臨的矛盾呢？首先要打破國(guó)有銀行股份制改造走向“一股獨(dú)大” 的公司治理形式。不如此，不能根本上解決銀行效率問(wèn)題和和最終建立現(xiàn)代銀行制度。銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)導(dǎo)致銀行的三大風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、道德風(fēng)險(xiǎn)大、外部危害性風(fēng)險(xiǎn)大。一個(gè)健康、高效運(yùn)行的銀行業(yè)，一定需要一個(gè)完善有效的外部制度環(huán)境。銀行業(yè)對(duì)民間投資者開(kāi)放，因道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題(關(guān)系貸款、圈錢(qián)、惡意經(jīng)營(yíng)等)和制度的不完善，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)非但減小，反而加大。通過(guò)外資銀行的參股與合資，可以大大改善外部監(jiān)督力度，改善銀行治理結(jié)構(gòu)，提高國(guó)有商業(yè)銀行的效率，同時(shí)也可減少銀行制度轉(zhuǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)，加速銀行業(yè)的改革進(jìn)程。首先，外資投資者的盈利動(dòng)機(jī)強(qiáng)，政府行為弱。其次，如果這些外資銀行戰(zhàn)略投資者來(lái)自制度成熟和健全的國(guó)家，自身歷史悠久，并以全球?yàn)榻?jīng)營(yíng)范圍，則其行為會(huì)受到母國(guó)的制度約束、全球利益的約束、以及長(zhǎng)期利益的約束，這就決定了他們出于自身長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，在中國(guó)的行為會(huì)受到自我實(shí)現(xiàn)合同的約束，道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。引入外國(guó)戰(zhàn)略投資者加入國(guó)有銀行股份制改造，同時(shí)也可以給銀行業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，使國(guó)有銀行能更加嚴(yán)格地遵守國(guó)際通行規(guī)則，提高貸款質(zhì)量。所要求的是國(guó)有股份、外國(guó)戰(zhàn)略投資者股份，及非國(guó)有股份三方的每一
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