外資銀行與中國國有商業(yè)銀行股份制改革(已改無錯字)
2023-07-23 19:59:38 本頁面
【正文】 。他們分別代表了不同的利益趨向與價值偏好。如果想要達到的目標是：高效益、低風險、及國家安全和照顧民族感情的話，則通過國有、外資與非國有三方聯合，三種形式的股份每方都小于50%組成商業(yè)銀行股東可以同時達到這三個目標?？梢詳喽ǖ氖?，在提高效益方面，由于外國投資者及非國有資本的主要目標都是為了追求利潤，它們會聯手抵制非市場行為，提高公司治理結構，從而真正達到溫家寶總理在兩會記者招待會上所提出的目標：“使國有商業(yè)銀行走市場化的道路，推進產權制度的改革，推進公司治理結構的改革，真正把國有商業(yè)銀行變成現代的商業(yè)銀行?！?但在銀行的長期發(fā)展戰(zhàn)略上，國有與外資兩方會著重考慮銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展，它們也會聯手對非國有股東的追求短期利益行為進行牽制。另外，在涉及民族感情與國家利益的情況下，國有與非國有的民族資本又可聯合起來對抗外資資本。我們這一大力引進外資銀行戰(zhàn)略投資者來參與國有商業(yè)銀行股份制改造的建議有四個有利之處：(1) 有利于解決國有股份制上市企業(yè)外部監(jiān)督不力的問題。(2) 有利于提高國有銀行內部管理水平和改善國有銀行內部治理結構， 引入金融產品創(chuàng)新，引進現代金融管理人才。(3) 有利于解決當前銀行業(yè)改革所面臨的效益與風險和改革緊迫性和完善制度環(huán)境長期性的兩個兩難選擇：既提高國有銀行的經營效益，同時又防范和避免金融危機，從而推動和加快銀行業(yè)改革的進程； (4) 有利于建立完善現代銀行制度，最終實現整個銀行業(yè)的產權明晰，商業(yè)化經營的目的，從而最終有利于國民經濟長期和穩(wěn)定的發(fā)展。三、國際經驗與銀行治理模式的選擇當今發(fā)達國家主要采用的兩類主要公司治理模式： (1)由股東起主要作用的英美治理模式和(2)由銀行起主要作用的德日治理模式。在英美模式下，銀行一般不能擁有自有資產的股權，不能控制股票，只有在破產重組時暫時擁有一個公司的自有資產。它的優(yōu)點是投資比較穩(wěn)妥，高效率，這是因為美國的企業(yè)主要依賴于資本市場，大企業(yè)必需在充滿活力的股票市場的環(huán)境中經營，受到股民的監(jiān)督，通過股票市場來評價、獎勵和懲罰大公司的經營者，美國經理可以得到一些股權，在美國的經營好壞對經理階層的激勵機制要比其它治理機制更強，其缺點是具有投資不足的特點。在日德模式下，大銀行成為提供信貸的帶頭人、是對公司有控制力的股東。它的優(yōu)點是能解決投資不足的問題，但容易造成過度投資，導致大量壞帳。中國未來的銀行模式應接近哪一種呢？這是一個非常值得注意和研究的問題。這是由于一旦實施后，要改變治理模式的成本巨大。我們趨向選擇更接近于英美的銀行治理模式。幾十年的實踐已經能夠說明日德模式具有更多問題，特別是造成大量壞帳的問題。自上個世紀90年代經濟泡沫破裂后，日本銀行一直被巨大的壞賬問題所困擾，就是由於日本銀行與企業(yè)界的股權關系過于密切。日本在80年代使用擴張性貨幣政策，國內資金充沛，企業(yè)以高價資產向銀行申請到抵押貸款，再用于支撐資產價格的進一步上漲。待到泡沫破裂時，資產價格一落千丈，企業(yè)破產，抵押物不值錢，銀行被套牢。盡管德國是一個金融業(yè)相當發(fā)達的國家，目前全國擁有各類銀行約3400家，營業(yè)所約6．4萬個。銀行業(yè)實行“三根支柱”式的結構性：個人信貸銀行、儲蓄銀行和合作社銀行。同時，國家對銀行影響較大。近年來德國銀行業(yè)由于墨守成規(guī)，固步自封，經營和利潤不斷滑坡，與其他國家銀行業(yè)相比差距在不斷擴大。最近傳聞德國最大的商業(yè)銀行德意志銀行將被美國花旗銀行兼并。盡管德意志銀行行長阿克曼本人否認了這個傳聞，但他同時暗示該行已成為被
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