【正文】 以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。（ ）6．議價市場、店頭市場和第四市場，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場。（ ）8．政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場上的身份是雙重的。（ ）10．商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受活期存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。（ ）12．按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（ ）14．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動性都是成反比例變動，即收益性越強(qiáng)，流動性越差。（ ）五、簡答題1．什么是金融市場，其具體內(nèi)涵如何？（參見教材第2頁，一個定義加4層涵義）要給金融市場下一個簡明的定義就是以市場方式買賣金融工具的場所。其一，是有形市場和無形市場的總和。其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，核心是價格機(jī)制。2．金融工具的特征及其相互關(guān)系？（特征：參見教材第14頁， 相互聯(lián)系：參見教材第15頁第2段）金融工具通常具有4個重要特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。如政府發(fā)行的國債就有半年、一年、三年、五年之分。金融工具的收益有兩種形式，一種直接表現(xiàn)為利息或者是股息、紅利等；另一種形式則是金融工具買賣的差價收益。它解決了投資者市場退出的問題。金融工具通常存在著兩類風(fēng)險：一類是債務(wù)人不能按期還本付息的履約風(fēng)險，或稱信用風(fēng)險或違約風(fēng)險。 3．比較本票、匯票、支票之間的異同？（參見教材第59頁）（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。（7）支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。 4．股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？（參見教材第71頁）答：從股票與債券的相互聯(lián)系看，主要表現(xiàn)在：（1） 都是籌集資金的手段。（3） 股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間互相影響。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系。只有股份公司才能發(fā)行股票，任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行債券。股票一經(jīng)發(fā)行只能流通轉(zhuǎn)讓而不能退股，債券則有固定期限，到期還本付息。股票的風(fēng)險通常高于債券，收益也大多高于后者。股票持有人有權(quán)參與公司經(jīng)營與決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有人到期可收回本金和利息，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當(dāng)?shù)氖袌鲱愋汀＃▍⒁娊滩牡?518頁） 作業(yè)二一、解釋下列名詞1． 同業(yè)拆借市場（參見所用教材84頁）2． 回購協(xié)議（參見所用教材87頁）3． 利率預(yù)期假說（參見所用教材132頁）4． 市場利率分割假說（參見所用教材134頁）5． 股票行市（參見所用教169頁）股票行市：即股票流通價，是指股票在流通市場上買賣的價格。市場利率二、單項選擇題1．回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ C ）。A．國內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚(yáng)基存單 D．儲蓄機(jī)構(gòu)存單3．最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（ B ）。A．國內(nèi)存單 B．歐洲美元存單 C．揚(yáng)基存單 D．儲蓄機(jī)構(gòu)存單5．目前，在國際市場上較多采用的債券全額包銷方式為（ C ）。A．債券的期值 B．債券的待償期 C．市場收益率 D．債券的面值7．利率預(yù)期假說與市場利率分割假說的根本分歧在（ C ）。A．利率風(fēng)險 B．購買力風(fēng)險 C．信用風(fēng)險 D．稅收風(fēng)險9．按（ B ）的方式不同，股票流通市場分為議價買賣和竟價買賣。A．場內(nèi)交易市場 B．柜臺市場 C．第三市場 D．第四市場 11．我國上海證券交易所目前采用的股票價格指數(shù)的計算方法是（ C ）。A．所有者權(quán)益 B．供求關(guān)系 C．市場利率 D．股息收益 13．下列哪項不是戈登模型的假定條件（ D ）：A．股息的支付在時間上是永久性的 B．股息的增長速度是一個常數(shù) C．模型中的貼現(xiàn)率大于股息增長率 D．模型中的貼現(xiàn)率小于股息增長率14．（ A ）對股價變動影響最大，也最直接。A．由共同因素引起 B．影響所有股票的收益 C．可以通過分散投資來化解 D．與股票投資收益相關(guān) 三、多項選擇題1. 回購利率的決定因素有（ ABCD ）。A．違約風(fēng)險小 B．流動性弱 C．面額較大 D．收入免稅 E．流動性強(qiáng)3．債券的實際收益率水平主要決定于（BCE ）。A．傳遞指令 B．買賣成交 C．確認(rèn)公布 D．支付傭金 E．債券交割5．影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素有（ BCDE ）。A．利率風(fēng)險 B．購買力風(fēng)險 C．信用風(fēng)險 D．稅收風(fēng)險 E．政策風(fēng)險7．能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險的投資策略包括（ BCD ）。A．經(jīng)濟(jì)增長 B．利率 C．股息、紅利 D．物價 E．匯率9．從風(fēng)險產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險可以區(qū)分為（ ABCD ）。A．企業(yè)風(fēng)險 B．貨幣市場風(fēng)險 C．市場價格風(fēng)險 D．購買力風(fēng)險 E．道德風(fēng)險四、判斷正確與錯誤1．一般來說，任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債額減去法定存款準(zhǔn)備金余額。（ √ ）3．貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（ ）5．債券的價格和債券的實際收益率之間的關(guān)系密切，當(dāng)債券價格下跌時，收益率也同時下降。（ ）7．為了規(guī)避債券投資風(fēng)險，應(yīng)該使得投資期限長期化。（ √ ）9．第四市場的股票交易主要發(fā)生在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。（ ） 五、簡答題1．什么是貨幣市場共同基金的含義及其特征。（參見所用教材120頁）3．利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？（參見所用教材13135頁）4．影響股票價格的